亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        民營銀行針對中小企業(yè)融資的問題研究

        2015-05-30 05:18:39
        2015年19期
        關(guān)鍵詞:融資銀行能力

        一、選題背景

        2013年6月19日召開的國務(wù)院常務(wù)會議曾提出,“探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行。以應(yīng)對中小企業(yè)融資難以及非法集資現(xiàn)象?!?013年7月5日國務(wù)院辦公廳發(fā)布文件,“嘗試由民間資本設(shè)立民營銀行,而十八屆三中全會的《決定》明確提出允許民營資本設(shè)立中小型銀行,將“探索”一詞變?yōu)椤霸试S”,這凸顯我國金融改革重要一環(huán)就是放開金融行業(yè)的“準入”渠道,充分發(fā)揮民資作用,讓金融資源配置實現(xiàn)市場化?!稕Q定》的變化還在于去掉了“自擔(dān)風(fēng)險”的提法,并明確了民營銀行“中小型”的定位。截止到2013年11月14日,已有36家民營銀行名稱獲得國家工商總局的核準。政策給民資辦銀行放行,掃清了民營資本進入銀行的障礙,在各地都掀起了設(shè)立民營銀行的熱潮。阻礙民營銀行發(fā)展的一些因素雖然已經(jīng)隨著金融改革的深入被化解掉了,但仍有一些老的和新生的問題是目前發(fā)展民營銀行所必須關(guān)注的。民營銀行是伴隨著中小企業(yè)融資難的問題應(yīng)運而生的,廣大中小企業(yè)和小微企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)倒閉潮、企業(yè)主跑路潮的情形不斷出現(xiàn),部分行業(yè)出現(xiàn)了全行業(yè)虧損,部分區(qū)域出現(xiàn)了較嚴重的經(jīng)濟困難,整個經(jīng)濟面臨著嚴峻挑戰(zhàn),本項目著重分析民營銀行在解決中小企業(yè)融資時所面臨的問題。

        二、研究現(xiàn)狀

        通過對數(shù)據(jù)庫的檢索,發(fā)現(xiàn)目前對民營銀行解決中小企業(yè)融資難問題的研究主要集中在民營銀行在解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢上,而對民營銀行對中小企業(yè)融資時遇到的問題研究較少。

        民營銀行解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢:熊繼洲,李娥(2003)從制度經(jīng)濟學(xué)角度研究民營銀行的比較優(yōu)勢,發(fā)展民營銀行,構(gòu)建多層次銀行體系是中國銀行制度變遷的必然選擇。[1]王新雨,陶田,鄭楚婕(2003)分析了中小企業(yè)貸款難的根源,認為興辦民營銀行是解決中小企業(yè)貸款難的有效途徑,民營銀行可以大大減小與中小企業(yè)信息不對稱的問題;民營銀行不存在體制問題,具有內(nèi)在的風(fēng)險防范機制;民營銀行的管理成本低,決策快。[2]蕭灼基(2004)分析民營銀行建立的應(yīng)以,認為發(fā)展民營銀行,可以吸納大量民間資本,規(guī)范貨幣市場秩序,堵塞非法集資,為中小企業(yè)融資提供新渠道,分散國有銀行風(fēng)險。[3]孫清,盧亞娟,王春茹(2005)對國有銀行與民營銀行進行對比,國有銀行在“規(guī)模經(jīng)濟”、“成本與收益”、“體制風(fēng)險”三方面的因素導(dǎo)致了當前中小企業(yè)融資困難。而民營銀行與國有大銀行相比,具有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)清晰,交易成本低廉,經(jīng)營靈活、方便等優(yōu)勢。通過建立有效的風(fēng)險控制機制,完善經(jīng)營環(huán)境,民營銀行一定能快速發(fā)展,從而緩解或解決中小企業(yè)融資問題。[4]

        民營銀行針對中小企業(yè)融資遇到的問題:

        民營銀行中小企業(yè)融資面臨的風(fēng)險:鄭澤華(2001)分析中國民營銀行風(fēng)險,認為中小企業(yè)點多、面廣、分散、涉及行業(yè)多,多頭開戶現(xiàn)象較普遍,銀行難以掌握企業(yè)的真實情況。一些中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全,負債率較高,一些中小企業(yè)假借破產(chǎn)之名,逃廢銀行債務(wù);或是逃避銀行監(jiān)督,在資產(chǎn)評估清算上“做手腳”,或是采取各種手段懸空銀行貸款。而且,由于缺乏完善的信用擔(dān)保機制,中小企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位;在抵押貸款到期不能償還時,銀行要取得抵押物也難,使抵押形同虛設(shè)。[5]金秋(2007)通過分析中小企業(yè)融資風(fēng)險,認為銀行對中小企業(yè)融資具有:信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、金融創(chuàng)新風(fēng)險、法律風(fēng)險和道德風(fēng)險,這些風(fēng)險雖然內(nèi)容不同,但本質(zhì)是一樣的,即銀行在經(jīng)營活動中.受事前無法預(yù)料的不確定因素影響.致使其實際獲得的收益與預(yù)期收益發(fā)生背離,銀行利益蒙受損失。[6]

        民營銀行自身分析:盧亞娟,章建偉,龔劍玲(2003)分析民營銀行的框架設(shè)計,認為民營銀行的自身規(guī)模不大,在開展業(yè)務(wù)時難免遇到各種限制,這就要求民營銀行加強同業(yè)合作,聯(lián)合起來對中小企業(yè)提供銀行貸款或其他金融服務(wù),達到優(yōu)勢互補和規(guī)模經(jīng)濟的效果。[7]

        綜觀已有的文獻,在分析民營銀行的建立與中小企業(yè)融資難的關(guān)系時,主要是分析建立民營銀行的必要性,從民營銀行解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢這個角度進行分析,認為建立民營銀行是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑之一,有利于金融秩序的穩(wěn)定。十八屆三中全會的《決定》明確提出允許民營資本設(shè)立中小型銀行,民營銀行在今后將會有大的發(fā)展,但民營銀行在解決中小企業(yè)融資時所面臨的問題是必須要關(guān)注的。已有文獻對民營銀行在針對中小企業(yè)融資時可能遇到的問題研究較少,且比較散亂,沒有系統(tǒng)地對這一問題進行研究,并且對問題的研究主要是理論方面的,沒有具體進行量化分析。

        三、研究內(nèi)容

        通過對以往文獻的整理,發(fā)現(xiàn)目前對民營銀行解決中小企業(yè)融資難問題的研究主要集中在民營銀行在解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢上,政策給民營銀行松綁,民營銀行今后將會有很大發(fā)展,但民營銀行在發(fā)展過程中也會存在一系列問題,以往的文獻為隨后研究民營銀行針對中小企業(yè)融資可能遇到的問題提供了堅實的基礎(chǔ)。

        資本結(jié)構(gòu)理論上的啄食順序原則,先內(nèi)部融資,再貸款,再發(fā)行債券,最后是發(fā)行股票。中小企業(yè)先內(nèi)部融資,現(xiàn)在處于向銀行貸款階段,還未發(fā)展到發(fā)行債券和股票階段。

        (一)國有銀行針對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析:

        中小企業(yè)貸款在銀行對公司提供的貸款中占比較小。

        在這種國有金融機構(gòu)先人為主且其分支機構(gòu)迅速擴展的前提下,非國有金融機構(gòu)根本無法與國有金融機構(gòu)展開競爭,非國有金融機構(gòu)的發(fā)展也受到一定限制,中小企業(yè)也就無法通過其他金融機構(gòu)獲取信貸資金。

        由于中小企業(yè)需要資金,而向國有銀行貸款又比較難,銀行體系與市場需求之間的巨大差距促生了非法集資, 沒有規(guī)范性,有較大風(fēng)險,會帶來很大的負面影響?,F(xiàn)在發(fā)展民營銀行,促進了地下金融活動所蘊涵的能量的釋放,有更寬松的融資環(huán)境。

        在此條件下有了建立民營銀行的必要性,民營銀行是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑,民營銀行區(qū)別于國有銀行的地方是:民營銀行具有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)清晰,交易成本低廉,經(jīng)營靈活、方便自主經(jīng)營以利潤為其經(jīng)營目標的企業(yè)等特點。

        (二)民營銀行針對中小企業(yè)融資的優(yōu)勢

        1、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。民營銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的基本形式,自負盈虧.具有內(nèi)在的約束與激勵機制.2、低交易成本。提供質(zhì)優(yōu)、價廉的金融服務(wù)。3、市場效率優(yōu)勢。信息對稱是有效市場的基本條件。

        (三)民營銀行針對中小企業(yè)融資可能遇到的問題

        1、民營銀行處理機制不完善

        (1)利率水平。中小企業(yè)貸款成本高。在基準利率的基礎(chǔ)上工農(nóng)中建等對小企業(yè)貸款利率上浮20%-30%;民生銀行“商貸通”上浮45%左右;華夏銀行上浮40%;光大、浦發(fā)、興業(yè)和招行均上浮30%;部分銀行小企業(yè)貸款利率上浮4成。民營銀行應(yīng)該確立什么樣的利率水平,實現(xiàn)銀企共贏。(2)對中小企業(yè)的特點,民營銀行管理人員對銀行內(nèi)部管控機制缺乏準確的認識,內(nèi)控職責(zé)不是很清楚,同時內(nèi)控標準也沒有做到統(tǒng)一,民營銀行的信用評價機制,風(fēng)險處理機制等也不完善,使民營銀行不能很好的發(fā)揮作用。

        3、國家政策不完善

        (1)擔(dān)保機構(gòu)不多,擔(dān)保資金不充足,擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限,固定資產(chǎn)較少,土地房屋等抵押物不足,一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。(2)、政府監(jiān)管程度不夠,國有銀行的壟斷地位,在一定程度上會限制民營銀行的發(fā)展。

        (四)民營銀行在解決中小企業(yè)融資的時候應(yīng)該考慮的因素:

        民營銀行主要解決中小企業(yè)融資難問題,與企業(yè)相關(guān)的因素會影響民營銀行;民營銀行自身的特點也會影響它的發(fā)展;國家的政策方面也會影響民營銀行的發(fā)展。

        四、 數(shù)據(jù)分析方法

        報告以中國民生銀行為例,研究了中國民生銀行在對中小企業(yè)提供融資時遇到的問題,以民生銀行為代表進行研究,中國民生銀行建立于1996年,是我國建立最早的民營銀行,銀行機構(gòu)比較完善,為中小企業(yè)提供融資有一定經(jīng)驗,因此具有代表性。

        報告用多元回歸模型來研究影響中小企業(yè)融資能力的因素,得到如下方程:

        Y=a+bixi+c

        在方程中,Y作為被解釋變量,它是反映中小企業(yè)融資能力的指標,這里用中小企業(yè)在一整年中得到的貸款數(shù)額來反映中小企業(yè)從民生銀行融資的能力。xi是解釋變量的指標,它指的是對銀行對中小企業(yè)進行信用評價產(chǎn)生影響的因素。

        五、模型分析

        根據(jù)上述分析,報告將計量模型設(shè)計如下:

        Y=b1A+b2B+b3C+b4D+b5E

        在模型中,Y作為被解釋變量,它反映中小企業(yè)融資能力,這里用中小企業(yè)在一整年中得到的貸款數(shù)額來反映中小企業(yè)從民生銀行融資的能力作為替代指標;A是指企業(yè)的大小,反映了企業(yè)的大小對本企業(yè)融資能力產(chǎn)生的影響;B是指一個企業(yè)的資產(chǎn)負債水平,反映了該企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu);C是指企業(yè)職工人數(shù),也反映了企業(yè)大??;D指企業(yè)運營時間,反映了銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。企業(yè)經(jīng)營時間越長,那么企業(yè)與銀行之間一般會有更好的關(guān)系;E是指一個企業(yè)經(jīng)營之后的凈資產(chǎn)收益率,反映了企業(yè)獲得利潤的能力。

        由于Y表示中小企業(yè)在一整年中得到的貸款數(shù)額,貸款數(shù)額一般都較大,為了弱化模型的異方差性,這里對年新增貸款數(shù)額Y、總資產(chǎn)A、職工數(shù)量C、運營時間D取對數(shù),而資產(chǎn)負債水平B、凈資產(chǎn)收益率E就不做變動。依此,對模型進行加工,得到如下形式:

        lnY=b1lnA+b2B+b3lnC+b4lnD+b5E

        假設(shè)指標凈資產(chǎn)收益率、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)成立年限和員工人數(shù)對中小企業(yè)的融資能力的影響是正的,資產(chǎn)負債率對中小企業(yè)融資能力的影響是負的。

        如表所示,在數(shù)據(jù)中小企業(yè)最大的一整年新增貸款額為1400萬元,最小的一整年新增貸款額為40萬元。反映出,各個中小企業(yè)得到的銀行貸款差異很大,這可能是每個中小企業(yè)本身的資金需要和根據(jù)企業(yè)實際情況能夠獲得民營銀行提供貸款的能力所決定出來的。

        從表中看出,1.考察了企業(yè)的大小對中小企業(yè)獲得資金能力的影響?;貧w系數(shù)為0. 2683,說明企業(yè)的大小對中小企業(yè)獲得資金能力有著正影響。

        2.控制了企業(yè)大小的基礎(chǔ)上分析了企業(yè)負債水平對中小企業(yè)獲得資金能力的影響。如表示,資產(chǎn)負債率在1%的水平下顯著不為0,企業(yè)負債對中小企業(yè)獲得資金能力有明顯影響。估計系數(shù)為負,說明負債水平越低,中小企業(yè)獲得獲得資金能力越大,有利于滿足中小企業(yè)的對資金的需求。

        3.在控制了前兩者的基礎(chǔ)上考量了人數(shù)對中小企業(yè)獲得資金能力的影響。人員的回歸系數(shù)為0. 1527,看出企業(yè)職工越多,獲得資金越髙。

        4.在3的基礎(chǔ)上進一步分析了運營時間對企業(yè)獲得資金能力的影響。企業(yè)運營時間的系數(shù)為0.0732,說明企業(yè)運營時間對中小企業(yè)獲得資金能力有著弱的正影響,但是企業(yè)運營時間的t值不顯著,無法得出企業(yè)運營時間對中小企業(yè)獲得資金能力有顯著影響的結(jié)論。

        5.則考察了凈資產(chǎn)利潤率對企業(yè)獲得資金能力的影響。凈資產(chǎn)利潤率的系數(shù)為-0. 2902,凈資產(chǎn)利潤率對企業(yè)獲得資金能力有負的影響,與預(yù)期不同。

        經(jīng)過數(shù)據(jù)分析以后得到如下結(jié)論,企業(yè)大小、職工數(shù)量和凈資產(chǎn)利潤率對中小企業(yè)的融資能力呈正向關(guān)系,企業(yè)的資產(chǎn)的負債率與企業(yè)融資能力呈負向關(guān)系,中小企業(yè)資產(chǎn)數(shù)額越大,職工數(shù)量越多,企業(yè)規(guī)模越大.獲得利潤的能力就會越強.企業(yè)對銀行的還款能力就會得到更有效的保證,銀行對企業(yè)提供貸款的可能性就會更高,一個企業(yè)如果資產(chǎn)負債率更大,企業(yè)對所借資金還回的壓力就會越大,企業(yè)很難得到資金支持。數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),運營時間長短對中小企業(yè)獲得融資的能力沒有明顯的影響。運營時間長短對中小企業(yè)獲得融資的能力沒有明顯的影響可能是因為以下兩個原因:一是因為報告中獲得的數(shù)據(jù)不多,可用企業(yè)只有100多家,不是民營銀行這項融資產(chǎn)品的全部中小企業(yè)數(shù)據(jù),并不能夠完整地反映全部客戶融資時的狀況,數(shù)據(jù)分析結(jié)果與現(xiàn)實結(jié)果不一致;二是每個銀行對企業(yè)進行信用等級評價時,由于指標賦權(quán)的原因,企業(yè)運營時間在銀行信用等級評定體系中權(quán)重小,所以在實證分析中得不到一致的結(jié)論。

        六、建議

        1、民營銀行的發(fā)展

        民營銀行的規(guī)模較小,抗風(fēng)險能力弱,民營銀行治理體系應(yīng)該更加完善,面對中小企業(yè)的特點,應(yīng)有好的內(nèi)控機制,民營銀行必須短時間內(nèi)吸收一些風(fēng)險管理方面的人才運用專業(yè)知識以及實際情況建立內(nèi)部控制機制,民營銀行要有良好的內(nèi)控氛圍,嚴格把控各項制度和操作流程,加強企業(yè)的內(nèi)部控制活動,搞好信息交流,掌握企業(yè)的內(nèi)部運營狀態(tài)才能把控好企業(yè)的內(nèi)控機制。

        民營銀行還應(yīng)建立信用評價機制對中小企業(yè)進行信用評價,對中小企業(yè)的財務(wù)報表指標體系與非財務(wù)報表指標體系進行考量,包括企業(yè)的規(guī)模,杠桿比率,還債能力,以及經(jīng)營者的素質(zhì),經(jīng)營發(fā)展情況進行考量,評價中小企業(yè)的信用水平。

        2、中小企業(yè)的發(fā)展

        中小企業(yè)應(yīng)該誠實守信,提高企業(yè)自身的社會公信度,保證自己的信用水平。中小企業(yè)要健全財務(wù)制度,提高財務(wù)報告真實性與準確性,做到企業(yè)財務(wù)透明,完善企業(yè)規(guī)劃,增強企業(yè)經(jīng)營效率,開拓新的市場,有效地避免市場風(fēng)險,提高中小企業(yè)的償債能力。(作者單位:中國政法大學(xué)商學(xué)院)

        參考文獻:

        [1]李成就,《加強國有商業(yè)銀行內(nèi)控機制的對策思考》,[J],載于《經(jīng)濟師》,2009年第4期。

        [2]王新雨,《國有銀行對中小企業(yè)的融資支持研究》,[J],載于《企業(yè)經(jīng)濟》,2008年第11期。

        [3]牟惠萍,《構(gòu)建民營銀行有效監(jiān)管體系的研究-以浙江為例》,[J],載于《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》,2011年第19期。

        [4]孫清,《論民營銀行發(fā)展對中小企業(yè)的金融支持》,[J],載于《經(jīng)濟師》,2005年第7期。

        [5]鄭澤華,《中國民營銀行風(fēng)險與防范》,[J],載于《華南金融研究》,2001年第4期。

        [6]金秋,《中小企業(yè)融資風(fēng)險特征及其成因分析》,[J],載于《浙江金融》,2007年第5期。

        [7]盧亞娟,《“草根經(jīng)濟”與民營銀行》,[J],載于《華南金融研究》,2003年第1期。

        猜你喜歡
        融資銀行能力
        融資統(tǒng)計(1月10日~1月16日)
        融資統(tǒng)計(8月2日~8月8日)
        消防安全四個能力
        融資
        融資
        大興學(xué)習(xí)之風(fēng) 提升履職能力
        你的換位思考能力如何
        10Gb/s transmit equalizer using duobinary signaling over FR4 backplane①
        保康接地氣的“土銀行”
        “存夢銀行”破產(chǎn)記
        国产免费av手机在线观看片| 国产未成女年一区二区| 91青青草在线观看视频| 免费av日韩一区二区| 亚洲人成77777在线播放网站| 久久精品一区二区免费播放| 91免费国产高清在线| 久久精品亚洲94久久精品| 久久狠狠色噜噜狠狠狠狠97| 亚洲欧美日韩在线一区| 国产av无码专区亚洲草草| 水蜜桃视频在线观看入口| 亚洲欧洲成人精品香蕉网| 中文字幕人妻丝袜美腿乱| 99久久精品国产片| 国产亚洲精品一区在线| 东京道一本热中文字幕| 99在线播放视频| 中文字幕a区一区三区| 亚洲综合精品亚洲国产成人| 中文字幕一区二区人妻性色| 国产精品原创巨作av无遮| 国产精品午夜福利亚洲综合网| 性欧美丰满熟妇xxxx性久久久| 国产精品国产午夜免费看福利 | 久久精品国产88久久综合| 国产一级内射一片视频免费| 国产欧美一区二区三区在线看| 久操视频新免费伊人| 国产精品亚洲一区二区三区正片| 国产三a级三级日产三级野外| 人人妻人人妻人人片av| 国产午夜无码精品免费看动漫| 在线看高清中文字幕一区| 国产又大又黑又粗免费视频| 少妇精品久久久一区二区三区| 久久狠狠爱亚洲综合影院| 亚洲中文字幕在线一区| 精品人妻少妇一区二区三区不卡| 欧美日韩高清一本大道免费| 亚洲av在线观看播放|