作者簡介：楊洪濤（1986.08-），四川射洪，西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士研究生，研究方向：金融風(fēng)險管理。

摘要：20世紀(jì)80年代美國完成了利率市場化改革，對其國內(nèi)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利模式等方面產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。目前，我國的利率市場化改革接近尾聲，對國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)帶來的影響也逐漸顯現(xiàn)。本文主要從美國利率市場化對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響著手，為我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；應(yīng)對策略

2015年6月2日，中國人民銀行宣布《大額存單管理暫行辦法》即日起正式實施，這是我國今年存款利率上限提升至1.5倍和《存款保險條例》實施后，利率市場化改革又一重大舉措，對此，眾多分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為我國利率市場化改革已進(jìn)入尾聲。而利率市場化對銀行業(yè)的影響也逐漸顯現(xiàn)。國內(nèi)商業(yè)銀行如何應(yīng)對這些影響？本文將從美國利率市場化的影響著手進(jìn)行探討。

一、美國利率市場化改革

（一）美國利率市場化背景。20世紀(jì)30年代，美國金融業(yè)承受了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的巨大打擊，為此出臺了一系列金融管理條例，試圖恢復(fù)金融業(yè)活力。其中，最著名的就是第Q項條款：“銀行對于活期存款不得公開支付利息，并對儲蓄存款和定期存款的利率設(shè)定最高限度，即禁止聯(lián)邦儲備委員會的會員銀行對它所吸收的活期存款（30天以下）支付利息，并對上述銀行所吸收的儲蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限。”該條款通過限制銀行支付的存款利率上限來控制銀行的經(jīng)營成本，從而避免了銀行間的惡性競爭，對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到了積極的作用。但隨著時間的推移，在通貨膨脹率較高的環(huán)境中，利率管制嚴(yán)重影響到社會資金的優(yōu)化配置，使“金融脫媒”現(xiàn)象更加嚴(yán)重，存款的不足限制了銀行的授信能力，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。美國利率市場化改革正式在這種歷史背景下展開的。

（二）美國利率市場化過程。經(jīng)過長期調(diào)研論證，1970年6月，美聯(lián)儲取消了10萬美元、90天以內(nèi)的大額可轉(zhuǎn)讓存單利率限制，標(biāo)志著利率市場化改革正式開始。之后按照“先長期后短期，先大額后小額”的思路，逐步放開利率限制，并根據(jù)實施效果及時調(diào)整方案。直到1986年4月，取消存折儲蓄賬戶利率上限，至此改革結(jié)束。

二、美國利率市場化對銀行業(yè)的影響

解除利率管制，使銀行獲得了更大的活力，可以通過提高存款利率增加對資金的吸引力，提高銀行市場競爭力，但也失去了利率管制起到的保護(hù)作用，使銀行業(yè)的流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險的管理受到極大的挑戰(zhàn)。

（一）存貸利差變窄。當(dāng)存款利率可作為競爭手段后，為了吸收更多資金以擴(kuò)大信貸規(guī)模，銀行會傾向于提高存款利率，另一方面為了避免客戶流失，貸款利率需保持在市場平均水平，從而導(dǎo)致存貸利差變窄。從歷史數(shù)據(jù)可以看到，美國銀行存貸利差從1981年的6.35%收窄至1983年的5.34%，且低于改革前的標(biāo)準(zhǔn)，這使得銀行從傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)中獲得的收入占比減少。

（二）非利息收入占比增加。在存貸利差變窄，利息收入受限的情況下，美國銀行積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)出受利率波動影響較小的金融產(chǎn)品，并取消了部分免費服務(wù)，使非利息收入在總體收入中的占比迅速上升，從20世紀(jì)80年代初的20%上升至1998年以后的40%以上。

（三）風(fēng)險偏好上升。利率市場化后，美國銀行業(yè)面臨利息成本上升的巨大壓力，從而更加偏好于向高風(fēng)險高收益的項目發(fā)放貸款。在提高銀行資本的利用率的同時，也使銀行的貸款風(fēng)險水平上升，加上部分銀行的信貸管理不善，美國銀行在80年代中期曝出了較大規(guī)模的信貸虧損。

（四）行業(yè)集中度提高。利率市場化使得銀行業(yè)內(nèi)部的競爭進(jìn)入白熱化狀態(tài)，提升了行業(yè)集中度。1896年美國利率市場化完成，當(dāng)時聯(lián)邦存款保險公司保險的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)為14229家，而2009年末商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)僅剩6840家。

三、我國商業(yè)銀行應(yīng)對市場利率化的策略

目前我國商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏自身獨有的特點。從美國利率市場化對銀行業(yè)的影響中可以看出，利率市場化將使我國商業(yè)銀行面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤減少、競爭加劇的局面，既存在一定的風(fēng)險，也是一次轉(zhuǎn)型突破的機(jī)遇，這將迫使我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，以適應(yīng)市場環(huán)境。

（一）提升自身定價能力。在競爭過程中，利率就是一把雙刃劍，如何更好的為自身所用，需要商業(yè)銀行具有一套科學(xué)完善，且實用性較強(qiáng)的定價體系，對優(yōu)質(zhì)客戶可以提供更多更優(yōu)惠的利率選擇，對高風(fēng)險客戶可以正確評價收益與風(fēng)險的關(guān)系。在這個體系中，商業(yè)銀行需要根據(jù)自身情況、客戶條件和外部環(huán)境，合理制定存、貸款利率，達(dá)到確保競爭力和提升盈利能力的雙重目標(biāo)。

（二）積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)相對于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，具有風(fēng)險低、發(fā)展空間大、差異性大、客戶價值挖掘度高等優(yōu)勢，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的發(fā)展具有較大促進(jìn)作用。中間業(yè)務(wù)主要以提供金融服務(wù)為主，不會增加銀行的風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，存在的風(fēng)險主要是操作風(fēng)險，整體風(fēng)險較低；國際上商業(yè)銀行的中間收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比甚至超過70%，而我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展較晚，大部分國內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比約為10%，具有較大發(fā)展空間；各商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特長開發(fā)出獨有的中間業(yè)務(wù)，具有較大差異性，占據(jù)市場后不易被取代；中間業(yè)務(wù)涉及客戶的支付結(jié)算、金融咨詢、貴重物品保管等方面，對同一客戶的客戶價值挖掘度較高，具備可持續(xù)發(fā)展的特性。

（三）重視中小企業(yè)業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)中國內(nèi)商業(yè)銀行一般選擇風(fēng)險較低、資金需求較大的大型企業(yè)，但在利率市場化的背景下，對優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)的競爭將更為激烈，這將進(jìn)一步壓縮銀行的利潤空間；但中小企業(yè)業(yè)務(wù)方面尚有巨大發(fā)展?jié)摿?，加上國家對中小企業(yè)融資有不少政策支持，銀行面對中小企業(yè)有較強(qiáng)的議價能力，所以大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)不失為應(yīng)對市場利率化影響的一個策略。

（四）重視風(fēng)險防控。利率市場化使資金成本上升，銀行業(yè)選擇進(jìn)入一些高風(fēng)險、高收益的領(lǐng)域，可以彌補(bǔ)資金成本上升帶來的損失。這時，各家銀行需關(guān)注信貸質(zhì)量，重視風(fēng)險防控，涉及高風(fēng)險、高收益的領(lǐng)域時不可冒進(jìn)，應(yīng)在了解市場的前提下，設(shè)計一整套識別、預(yù)測、衡量和處理風(fēng)險的模型，做到風(fēng)險可控。

（五）發(fā)展特色業(yè)務(wù)。利用自身優(yōu)勢，發(fā)展特色業(yè)務(wù)。尤其是我國中小商業(yè)銀行，議價能力天生存在不足，產(chǎn)品研發(fā)上也處于劣勢，在利率市場化的浪潮中將承受更大壓力。但中小商業(yè)銀行同時具備業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)少、市場反應(yīng)速度快、地方性支持較多等優(yōu)勢，唯有充分挖掘這些優(yōu)勢，根據(jù)市場需求，發(fā)展特色業(yè)務(wù)，才能在激烈的市場競爭中占有立足之地。

四、總結(jié)

根據(jù)前面的分析可以看出，利率市場化終將打破我國商業(yè)銀行現(xiàn)有經(jīng)營模式，單純的靠存貸利差、通過粗放型擴(kuò)張來求發(fā)展的道路不再可行。因此，我國商業(yè)銀行需要順應(yīng)金融深化的趨勢，積極探索轉(zhuǎn)型之路，在風(fēng)險可控的前提下“開源節(jié)流”，找到新的利潤增長點，以突破重圍求發(fā)展。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)）

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