馬越

摘要：人民幣匯率的變動對我國商業(yè)銀行的管理產(chǎn)生重大影響，從一定程度上消極影響商業(yè)銀行的經(jīng)營、管理。在本文中，筆者就人民幣匯率變動對銀行的影響主要從匯率風險管理方向展開，主要從四方面分條闡述，其次筆者提出了改善匯率風險管理的策略，為提高銀行金融衍生物等的定價、創(chuàng)新做出貢獻。

關(guān)鍵詞：匯率；商業(yè)銀行；匯率風險管理

1.人民幣匯率變動對我國商業(yè)銀行匯率風險管理中存在的問題

1.1政策程序不完善

目前我國商業(yè)銀行大多沒有詳細的程序規(guī)定，匯率風險管理政策不夠?qū)I(yè)。一方面，目前我國銀行分支機構(gòu)、產(chǎn)品線沒被完全覆蓋，商業(yè)銀行匯率風險管理制度執(zhí)行存在問題，僅存在于指令，鮮少執(zhí)行到位，例如：在限額管理業(yè)務上，雖然人民銀行采取相關(guān)措施較久，但分支行值口頭上想上級匯報敞口頭寸，然后又銀行總行匯總，對超過限額的頭寸在外匯市場上拋補。

另外，我國政府對商業(yè)銀行的監(jiān)管水平有待進一步提高，我國負責匯率風險的建構(gòu)機構(gòu)主要有三家，三家監(jiān)管單位各有自己的工作。由于我國監(jiān)管機構(gòu)方法、手段較為落后，加上目前商業(yè)銀行信息披露機制不健全，導致市場缺乏強有力的約束。目前我國商業(yè)銀行的結(jié)售匯制度存在較多不合理之處，監(jiān)管主體之間的信息溝通不夠，導致最終的監(jiān)管合力不能有效發(fā)揮。加上近幾年頒布的監(jiān)管管理法、外匯風險管理方法等，但是這些方法存在約束力，其中一些細則、法規(guī)存在配套措施，降低最終實施效果。

1.2人員素質(zhì)低

我國商業(yè)銀行主要由董事會承擔匯率風險的相關(guān)責任，同時也是由董事會進行匯率風險容忍度的確定。為了有助于其能更好的完成以上職責，董事會應當明確對匯率風險的認識，另外，一些董事、管理高層缺乏相關(guān)專業(yè)知識、經(jīng)驗，導致其在專業(yè)問題上認識不足。特別在人民幣匯率發(fā)生變動之后，一些商業(yè)銀行高管對新匯率風險的控制不夠，不能進行有效的監(jiān)管，最終會影響董事會的正常匯率決策。

1.3匯率風險內(nèi)控低

國內(nèi)一些銀行沒有與外匯業(yè)務經(jīng)營部門建立獨立匯率風險管理、控制部門，而內(nèi)部審計審計的匯率風險管理體系不完善，審計方法存在缺陷，而審計部門注重時候稽查。稽查部門管理方式不科學，沒有采取垂直管理方式，商業(yè)銀行內(nèi)與一般部室之間平行關(guān)系，所以稽核部門權(quán)威性不夠，沒有權(quán)威性、獨立性。我國大多數(shù)商業(yè)銀行沒有匯率風險的外部審計，而且銀行內(nèi)缺少熟悉外匯業(yè)務、匯率風險等的工作人員，導致我國銀行就匯率風險審計能力相對較低。其中一部分原因是我國銀行的薪酬政策、激勵機制水平低，我國銀行普遍存在優(yōu)秀人才缺失的問題。

2.加強匯率風險管理的策略

2.1營造合適的經(jīng)濟環(huán)境

由于我國的歷史和社會體制，為了有助于我國商業(yè)銀行匯率管理，需有一個合適的企業(yè)化運營市場經(jīng)濟環(huán)境。雖然我國已出臺相關(guān)的匯率風險管理政策和措施，但是過于繁雜，全國沒有統(tǒng)一、完整的實施細則，沒有客觀、標準的方法，加上監(jiān)管的重點偏離，對外匯交易運作監(jiān)管較弱，對外匯交易審批業(yè)務監(jiān)管相對嚴，這就意味著匯率風險信息披露不充分。

另外我國已有的法律、法規(guī)也不健全，在實施、配套措施上存在問題，法律法規(guī)在實施時常常不能達到預期的效果。所以加大當前法律、法規(guī)的執(zhí)行力度是必要的，首先應將相關(guān)法律、法規(guī)細化，進行相關(guān)的定量性規(guī)定；其次，由于監(jiān)管部門擁有改進監(jiān)管的技術(shù)，為了能加強監(jiān)管手段應建立專家型監(jiān)管隊伍。

在我國形成人民幣匯率機制后，央行增加了外匯市場交易品種，但銀行在規(guī)避匯率風險的工具受到了限制，我國對國際金融市場的研究不夠，應盡快建立外匯期權(quán)、期貨市場，并不斷開發(fā)、優(yōu)化產(chǎn)品。也就是說，銀行應放寬市場準入限制，增加參與主體不斷擴大交易主體，并不斷推出更多交易品種，從而進一步深化匯率形成機制，擴大人民幣匯率波動范圍。

2.2加強銀行自身匯率風險管理能力

首先應提高我國銀行的匯率風險意識，同時引進更加專業(yè)的人才。目前我國從事外匯業(yè)務、風險管理的工作人員不夠?qū)I(yè)，而且業(yè)績往往達不到預期期望，產(chǎn)生這種情況的原因一方面是商業(yè)銀行新手難以留住優(yōu)秀人才。商業(yè)銀行應利用相關(guān)手段選拔合適人才，并建立相應的激勵、績效考核機制，提高留住人才的可能性。

其次，應建立健全匯率風險管理體系，其中也要加強對企業(yè)董事會、高管層等的領(lǐng)導、控制，風險管理要涉及到各個部門、各個工作程序，從而建立完整、統(tǒng)一的系統(tǒng)。為了建立統(tǒng)一的匯率風險管理體系，應保持信息傳達渠道通暢，并建立相關(guān)的信息報告機制從而保證政策、程序有效執(zhí)行。

2.3完善風險管理信息系統(tǒng)

商業(yè)銀行的風險管理信息系統(tǒng)有待加強，這主要因為風險管理的業(yè)務信息存在大量缺失的現(xiàn)象，導致銀行自身不能很好的進行度量，從而間接影響了風險管理的實施。為了能不斷提高我國商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)建設，應采取一定措施來確保數(shù)據(jù)的準確，同時要保持信息、數(shù)據(jù)實時更新。為了能加強商業(yè)銀行信息系統(tǒng)建設，應從實際出發(fā)，根據(jù)當前形勢，建立覆蓋本外幣、資產(chǎn)負債表等，并在整個銀行內(nèi)進行集中管理、計量。由于風險信息管理支持市場風險計量、事后檢驗、壓力測驗等，同時獲得市場風險限額的遵守情況及相關(guān)內(nèi)容。另外，應建立相關(guān)的對賬程序，從而保證各個部門及產(chǎn)品業(yè)務的數(shù)據(jù)能達到一致、完整，確保市場輸入的數(shù)據(jù)、價格相對應，且準確。

除此之外，我國銀行的匯率風險管理主要以定性為主，有待進一步改善，加上在風險識別、計量、監(jiān)控等都較為落后，與國外的銀行差距較大，所以我國商業(yè)銀行應引用數(shù)理統(tǒng)計模型進行統(tǒng)計工作。首先，應增減匯率風險管理意識，其次增加匯率風險度量工具的應用，在進行敞口分析法時應注重對限額管理等的投入，從而為商業(yè)銀行防范、化解匯率風險提供更準確的依據(jù)。除此之外，應從國外引進其他現(xiàn)金的匯率風險管理度量工具，提高我國對匯率風險的識別。

總結(jié)

為了規(guī)范商業(yè)銀行匯率風險，筆者認為首先應該以國際銀行的先進標準為參照，不斷深化我國相關(guān)政策、法規(guī)，同時使用從國外引進先進的匯率風險度量工具來提高風險識別；另外，政府應該重視其他部門為商業(yè)銀行監(jiān)管，保證相關(guān)法律法規(guī)落到實處。（作者單位：中信證券股份有限公司）

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