曹春紅

摘 要：隨著全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐漸發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)變成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，對(duì)我國(guó)的進(jìn)出口率增長(zhǎng)及創(chuàng)新方面也起到了良好的推動(dòng)作用。與此同時(shí)，金融危機(jī)和國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)低迷的問(wèn)題也隨之出現(xiàn)在中小企業(yè)的發(fā)展中，其主要問(wèn)題就是融資困難，這個(gè)問(wèn)題將是阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要原因，同時(shí)也給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了不小的阻礙。因此為了能夠更有效的解決中小企業(yè)融資難及融資成本高這兩個(gè)難題，本文對(duì)大部分中小企業(yè)的融資現(xiàn)象進(jìn)行了詳細(xì)的分析及研究，并建議以健全融資方式和提高融資能力兩方面來(lái)對(duì)我國(guó)的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新性的建設(shè)。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；創(chuàng)新融資模式；中小企業(yè)

一、在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道及融資方式有限。由于融資渠道太窄，很多中小企業(yè)沒(méi)有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。具體的來(lái)說(shuō)可分為兩部分：首先，很多大型企業(yè)都有著多種融資方式供其選擇，但是中小企業(yè)在融資時(shí)更多地得依靠公司內(nèi)部資源融資，這樣一來(lái)根本不能滿足企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的資金需求量。進(jìn)一步來(lái)講，目前中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系及制度相對(duì)來(lái)說(shuō)也不夠完善，企業(yè)風(fēng)投的發(fā)展總滯后于資本市場(chǎng)的需求，故而許多中小企業(yè)不能通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)直接進(jìn)行融資。就間接融資方面來(lái)講，中小企業(yè)短期融資的資金市場(chǎng)相對(duì)來(lái)說(shuō)也不夠健全，中小企業(yè)的信用狀況也不如大中型企業(yè)，因而企業(yè)采用商業(yè)信用融資的方式也遭到了極大的限制。

（二）內(nèi)部融資能力較弱。中小企業(yè)融資難其首要原因就是中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)太高。一方面，中小企業(yè)對(duì)比于大型企業(yè)在資產(chǎn)、規(guī)模及抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力等方面明顯不足，其受外部環(huán)境因素的影響也比較大，再有企業(yè)的存在與否其變數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)及其能否繼續(xù)經(jīng)營(yíng)等都會(huì)影響到企業(yè)未來(lái)履約的能力。另一方面，我國(guó)信用制度不健全及交易過(guò)程中的失信之舉都是促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)掣肘的因素之一。在我國(guó)中小企業(yè)的不良貸款率要高于大企業(yè)，一個(gè)中小企業(yè)失信于銀行將會(huì)給此類別企業(yè)整體的信用評(píng)價(jià)帶來(lái)不小的影響。因此銀行為了減少壞賬率，通常更愿意放貸于賬面現(xiàn)金流穩(wěn)定和信用高的大企業(yè)。

（三）企業(yè)信用狀況有待提高。大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍小、管理和風(fēng)控能力較弱、投資時(shí)間較長(zhǎng)效益小。因此，企業(yè)信用問(wèn)題是也掣肘中小企業(yè)融資和發(fā)展的主要因素。因此銀行在沒(méi)詳細(xì)了解中小企業(yè)的真實(shí)資信狀況以及其發(fā)展的潛力時(shí)，為了降低信貸過(guò)程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，將不會(huì)在中小企業(yè)投入較大的資金額度。

二、融資模式創(chuàng)新的必要性

（一）拓新融資渠道。拓新融資渠道。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不斷變化下，中小企業(yè)融資外部環(huán)境也發(fā)生了變化，中小企業(yè)在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下技術(shù)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面需要的資金較多，因此內(nèi)源融資也將不能滿足于中小企業(yè)的發(fā)展，故而其融資途徑應(yīng)逐步轉(zhuǎn)化為外源融資。中小企業(yè)在需求相匹配的創(chuàng)新融資模式的同時(shí)則需開拓多種融資渠道來(lái)獲取足夠的資金。

（二）促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展。作為科技創(chuàng)新的主力軍，中小企業(yè)在增加就業(yè)率、調(diào)整我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起到很大的推動(dòng)作用。創(chuàng)新融資的模式是為了應(yīng)對(duì)中小企業(yè)難以融資的問(wèn)題，是為了促使其可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的融資模式與可持續(xù)發(fā)展相互制衡。融資模式創(chuàng)新給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了更多的資金渠道，然而在中小企業(yè)的不斷擴(kuò)大發(fā)展地同時(shí)也促使了更多新的融資模式出現(xiàn)。

三、中小企業(yè)的融資創(chuàng)新模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)融資模式。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)隨之發(fā)展起來(lái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在投資者中，25%是專門做投資的客戶，其余75%是有閑置資金的老百姓。這種新型的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式就是把75%的普通老百姓手頭的資金聚集起來(lái)利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)投入到融資困難的中小企業(yè)之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之處就是，多領(lǐng)域、多渠道、多方式的籌資，來(lái)為中小企業(yè)提供發(fā)展資金。簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就是利用互聯(lián)網(wǎng)作為交易平臺(tái)，將資金渠道整合再造，將資金加以合理的整合利用。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)迅速的發(fā)展為中小企業(yè)提供了方便快捷的融資模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”創(chuàng)新融資模式降低了資金供求雙方信息成本過(guò)高的現(xiàn)象，同時(shí)也降低了融資過(guò)程中的成本。“互聯(lián)網(wǎng)+金融”投融資平臺(tái)降低了中小企業(yè)的融資門檻。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，便捷的搜集和整理各方信息，準(zhǔn)確把握中小企業(yè)的信用情況，就能針對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)狀制定相應(yīng)的信用政策。例如網(wǎng)絡(luò)ptp信貸模式的宜農(nóng)貸平臺(tái)，其運(yùn)行方式就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為橋梁將部分有閑置金的出借者與借貸者鏈接起來(lái)的，其平臺(tái)的運(yùn)行使我國(guó)開辟了融資模式新的起點(diǎn)。

（二）民間融資模式。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展，各種民間金融機(jī)構(gòu)譬如小額貸款、融資擔(dān)保、投資公司等機(jī)構(gòu)逐漸的發(fā)展起來(lái)。民間融資組織在資金數(shù)量、供給速度以及借貸條件方面具有很大的靈活性。首先，中小企業(yè)要在現(xiàn)有的融資模式上進(jìn)行突破創(chuàng)新，引入合理化的新融資模式，及時(shí)納入民間閑散的資金并實(shí)現(xiàn)最大的利用化，譬如融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面；其次，可以依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其融資模式進(jìn)行良好的引導(dǎo)及扶持，使民間融資模式更加的合理合法化，如此一來(lái)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題便有了解決之法，我國(guó)的中小企業(yè)將會(huì)有了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，同時(shí)也是民間融資創(chuàng)新的大膽之舉。

（三）直接融資模式。我國(guó)的中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼钠髽I(yè)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)范圍比較小，且不滿足上市和發(fā)行債券的條件，因此直接融資對(duì)該企業(yè)來(lái)說(shuō)難度很大。直到2004年深圳的股權(quán)交易所開通了中小企業(yè)這一新的板塊，這樣才使得中小企業(yè)有了上市融資的機(jī)會(huì)；到2012年深交所又推出了專門針對(duì)各大中小企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板，促使中小企業(yè)的直接融資模式逐步走向了多元化的發(fā)展。股份融資和債券融資這兩種方式是我國(guó)中小企業(yè)在融資方面的創(chuàng)新，故此企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)充分利用市場(chǎng)積極發(fā)展早一步實(shí)現(xiàn)上市融資。

四、總結(jié)

在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的長(zhǎng)河中，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)有著很大的影響，特別是在21世紀(jì)的今天，我國(guó)GDP的穩(wěn)定增漲率一直高于全球的增長(zhǎng)率。在其中中小企業(yè)做出了不小的貢獻(xiàn)，同時(shí)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的主力軍，中小企業(yè)不僅保證了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定，而且促進(jìn)了我國(guó)的市場(chǎng)積極競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)了技術(shù)的創(chuàng)新、緩解了我國(guó)的就業(yè)壓力、推動(dòng)了社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。但是中小企業(yè)因?yàn)樽陨砀?jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)的抵御較弱，經(jīng)營(yíng)管理不善以及當(dāng)前的整體金融體制的種種原因，一直被融資難這一問(wèn)題困擾著止步不前。對(duì)此中央及相關(guān)部門也及時(shí)出臺(tái)了一系列對(duì)小企業(yè)融資的扶持政策，其中貸款援助和財(cái)政補(bǔ)貼以及稅費(fèi)優(yōu)惠等措施也為企業(yè)帶來(lái)了積極作用。但是在實(shí)施政策的過(guò)程中也產(chǎn)生了各種各樣的問(wèn)題，以致于這些政策的落實(shí)效果不佳，故而中小企業(yè)融資難的問(wèn)題還是阻礙著企業(yè)的發(fā)展。因此只有將中小企業(yè)在融資時(shí)的難題解決掉，才能使中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（作者單位：四川雨昕投資有限公司）

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