黃雨欣
摘 要:隨著我國(guó)改革開(kāi)放的逐漸深入,企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略逐漸成為我國(guó)推動(dòng)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要的戰(zhàn)略之一?;谖覈?guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體部署和整體發(fā)展的必要性,發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中金融支持的問(wèn)題,包括:金融政策協(xié)調(diào)性不夠,外匯管理可兌換過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)馮丹機(jī)制有待完善以及銀行提供的產(chǎn)品過(guò)于單一,融資比例不夠。我們可以從健全金融政策協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)政策性金融與商業(yè)性金融的有機(jī)結(jié)合、發(fā)揮金融市場(chǎng)的作用,推動(dòng)人民幣對(duì)外投資以及豐富金融產(chǎn)品,完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。
關(guān)鍵詞:“走出去”戰(zhàn)略;金融支持;問(wèn)題;對(duì)策
改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)從外國(guó)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和流動(dòng)資金,利用我國(guó)的低廉的勞動(dòng)力和生產(chǎn)資源去創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)收益,如今,各大外國(guó)企業(yè)在我國(guó)隨處可見(jiàn),它們?yōu)槲覈?guó)創(chuàng)造就業(yè)、活躍經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展和改善管理模式等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。但隨著國(guó)際貿(mào)易的逐漸深化和我國(guó)本土企業(yè)的發(fā)展壯大,“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)勢(shì)在必行。我國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略不僅是企業(yè)發(fā)展的必要趨勢(shì),也符合我國(guó)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的根本要求,同時(shí)對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程、保護(hù)我國(guó)的國(guó)際外匯儲(chǔ)備以及調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡都有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、我國(guó)企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略金融支持的現(xiàn)狀
我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略是黨中央做出的重要經(jīng)濟(jì)指示,是基于改革開(kāi)放初期的“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略的重要補(bǔ)充和重要銜接,為共同服務(wù)經(jīng)濟(jì)和深入經(jīng)濟(jì)體制改革作了重要的鋪墊,同時(shí)對(duì)我國(guó)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì),保護(hù)國(guó)際儲(chǔ)備的安全以及培養(yǎng)大型跨國(guó)企業(yè)具有重要的意義,所以金融支持我國(guó)企業(yè)走出去也是必要的,目前我國(guó)企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略的金融支持的具體發(fā)展?fàn)顩r如下。
(一)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推企業(yè)“走出去”
外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)對(duì)于我國(guó)企業(yè)走出去有一定的助推作用:首先,對(duì)外投資不僅能擴(kuò)大人民幣在國(guó)際結(jié)算和國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)的重要性,有助于推動(dòng)人民國(guó)際化;其次,跨國(guó)公司的培養(yǎng),不僅能利用外國(guó)廉價(jià)的生產(chǎn)資源和廣闊的市場(chǎng),提高我國(guó)的GNP水平,同時(shí)學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的生產(chǎn)方式和管理方法,為國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)提供重要的經(jīng)濟(jì)紐帶;最后,進(jìn)行國(guó)際勞務(wù)和服務(wù)的直接輸出或合作。
(二)跨國(guó)公司的發(fā)展助力企業(yè)“走出去”
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入,跨國(guó)公司已成為我國(guó)對(duì)外直接投資的主流。設(shè)立跨國(guó)公司需要應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境和所在國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì),而且還要面臨很多風(fēng)土人情、文化差異等問(wèn)題。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講,推動(dòng)價(jià)格企業(yè)走出去的金融支持,推動(dòng)企業(yè)在全球范圍內(nèi)開(kāi)展自己的分部,在全球范圍內(nèi)和其他企業(yè)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)或者合作,通過(guò)進(jìn)出口、生產(chǎn)以及銷(xiāo)售來(lái)在全球范圍內(nèi)配置自己的人力、物力以及原材料等資源,開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化集團(tuán)化的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,逐步形成跨國(guó)大型國(guó)際公司,這樣不僅有助于企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施,也對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著重要的意義。
(三)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)“走出去”支持力度不足
目前我國(guó)企業(yè)“走出去”實(shí)際情況是,除了少部分的大中型國(guó)企或者上市企業(yè)外,大部分都是中小型民營(yíng)企業(yè),這些企業(yè)由于自身實(shí)力不足,在境外投資常常面臨資金短缺、資金流動(dòng)困境等一系列的問(wèn)題,而國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的支持力度明顯不足,由于大部分中小企業(yè)的信用等級(jí)偏低,銀行不愿意承擔(dān)潛在的借貸風(fēng)險(xiǎn),所以拒絕對(duì)企業(yè)進(jìn)行諸如貸款、提供便捷產(chǎn)品等服務(wù)。如下表,可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)銀行金融在境外投資時(shí)更偏向于直接入股具有競(jìng)爭(zhēng)力的中內(nèi)外著名企業(yè)。
表1 2013年我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)境外戰(zhàn)略投資一覽
商業(yè)銀行境外戰(zhàn)略投資者入股時(shí)間入股比例
平安銀行通用電氣金融國(guó)際公司20097.30%
浦發(fā)銀行花旗銀行20025.00%
民生銀行新加坡淡馬錫控股有限公司20124.55%
華夏銀行新加坡政府直接投資公司20115.00%
南京銀行國(guó)際金融公司201015.00%
數(shù)據(jù)來(lái)源:各大銀行2014年年報(bào)
透過(guò)上表的數(shù)據(jù),我國(guó)企業(yè)“走出去”金融支持不足,很大程度上于銀行等金融機(jī)構(gòu)的境外策略有關(guān),大部分商業(yè)銀行的境外策略偏向于自身直接投資,而非為我國(guó)企業(yè)提供支持,所以作為政府,應(yīng)該給予銀行一些扶持補(bǔ)貼,彌補(bǔ)其在支持企業(yè)“走出去”中的收益損失,并制定相關(guān)制度,保障企業(yè)“走出去”的潛在風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
二、我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的金融支持所存在的問(wèn)題
(一)政策措施協(xié)調(diào)性不夠
支持我國(guó)企業(yè)“走出去”的金融政策實(shí)際上是缺乏一定的系統(tǒng)完整性,因?yàn)槲覀儑?guó)家目前的外交戰(zhàn)略發(fā)展并不全面,經(jīng)濟(jì)外交存在著一定的缺陷,這樣就導(dǎo)致了我們的企業(yè)在實(shí)行“走出去”的戰(zhàn)略同時(shí)就缺乏政策支持,讓我們的企業(yè)績(jī)效成果難以達(dá)到理想化的程度。
(二)外匯管理可兌換過(guò)程有待完善
企業(yè)“走出去”外匯管理的內(nèi)容歸納有很多,大致包括以下幾種:審查外匯資金,企業(yè)“走出去”的登記和審查以及備忘,還有投資的核查,以及企業(yè)走出去的外匯資金機(jī)器年度檢查。以上所說(shuō)的這些措施,看似嚴(yán)格,實(shí)際上很多審查指標(biāo)并不明確,而且一些來(lái)源也并不清晰,一些指標(biāo)的量化程度不清楚,所以這樣會(huì)導(dǎo)致外匯的審核只是流于形式而非在實(shí)際上實(shí)行。一些提交上的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)表導(dǎo)致數(shù)據(jù)的真是程度讓人懷疑,信息的不通暢和市場(chǎng)信息的不完全讓企業(yè)的走出去的外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管顯得非常繁瑣。
(三)國(guó)內(nèi)銀行提供的產(chǎn)品過(guò)于單一,融資比例偏低
透過(guò)這些年的新聞和數(shù)據(jù),我們可以發(fā)現(xiàn),進(jìn)行海外投資的企業(yè)普遍對(duì)于獲得金融支持有較強(qiáng)的意愿,但國(guó)內(nèi)銀行能夠提供的金融支持非常單一,主要是銀行貸款、對(duì)于海外投資企業(yè)提供金融保險(xiǎn),以及開(kāi)設(shè)政策性質(zhì)的咨詢服務(wù),這其中,要以銀行貸款占據(jù)最主要的地位,而這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)對(duì)外投資的資金需要,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)選擇“走出去”,而很多中國(guó)企業(yè)由于缺少實(shí)際的操作經(jīng)驗(yàn)與自身資金支持,未來(lái)會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品有更大的需求,到時(shí)候國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)品單一的弊端便會(huì)顯露出來(lái)。
(四)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制有待完善
我國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資,或者尋找具有投資價(jià)值的地區(qū)時(shí),往往喜歡按照“晚半拍”原則,即優(yōu)先考慮那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平稍晚于國(guó)內(nèi)的國(guó)家或者地區(qū),但在這些地區(qū)進(jìn)行投資,大都存在一定的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略,一般周期較長(zhǎng),涉及的資金數(shù)額比較大。但企業(yè)本身很多實(shí)力并不夠強(qiáng),可供使用的流動(dòng)資金較少,眾多負(fù)面因素導(dǎo)致目前中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資還存在著很多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
三、“走出去”戰(zhàn)略的金融支持問(wèn)題的對(duì)策分析
(一)健全政策協(xié)調(diào)機(jī)制
建立一個(gè)多方面,多層次的政府部門(mén)的政策性協(xié)調(diào)機(jī)制,具體可以包括外匯管理,對(duì)外投資,對(duì)外金融服務(wù)等一系列。另外將目前的現(xiàn)有關(guān)于支持“走出去”政策的法律法規(guī)進(jìn)行重新組合和規(guī)劃,使之更加符合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢(shì),并通過(guò)合理的利用法律和市場(chǎng)等方式是來(lái)增強(qiáng)對(duì)于那些在境外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體的規(guī)范和控制,這其中包括他們的經(jīng)濟(jì)行為,組織形式,產(chǎn)業(yè)布局。
(二)加強(qiáng)政策金融與商業(yè)金融的有機(jī)結(jié)合
相比中國(guó),西方發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更為成熟,開(kāi)放程度也更高。同樣的“走出去”金融支持體系,西方發(fā)達(dá)國(guó)家具有更為全面的機(jī)構(gòu)參與,包括不同的類(lèi)型和性質(zhì),然后再輔以高度開(kāi)放化的市場(chǎng)運(yùn)行體制和相應(yīng)政策協(xié)助。歸納起來(lái)就是,多方位、多層次、多種類(lèi)的市場(chǎng)化運(yùn)作,加上政府的機(jī)構(gòu)的支持和引導(dǎo),來(lái)吸引那些有影響力的大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮主要作用。
最終成為政策金融和商業(yè)金融相互融合的“走出去”援助體系。
(三)發(fā)揮金融市場(chǎng)作用,推動(dòng)人民幣對(duì)外投資
近幾年,央行對(duì)于包括境外金融市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)越來(lái)越總是,為了提高中國(guó)在這些市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力,相繼推出了一系列新的外匯產(chǎn)品,包括人民幣外匯遠(yuǎn)期交易,掉期交易等。目的只有一個(gè),包括那些在境外進(jìn)行投資中國(guó)企業(yè)的切身理由,外它們提供規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)有限的金融工具。
(四)豐富金融產(chǎn)品,完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
為企業(yè)提供金融支持的,主要還是以銀行和保險(xiǎn)公司為主,證券、投行等金融機(jī)構(gòu)參與還比較少,而合作的內(nèi)容也比較單一,主要集中在:銀行貸款、海外投資保險(xiǎn)產(chǎn)品、開(kāi)立保函等。這中間又要屬銀行貸款占據(jù)最主要的地位。為了給那些希望在海外進(jìn)行投資的企業(yè)以金融幫助,諸如金融等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極豐富金融產(chǎn)品,推動(dòng)企業(yè)能夠“走出去”,譬如,中國(guó)銀行就針對(duì)有國(guó)家財(cái)政部門(mén)特別撥款支持的對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施承包工程,推出了具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品:內(nèi)保外貸、外包內(nèi)貸款,海外直接貸款等實(shí)實(shí)在在的金融產(chǎn)品,能夠有效的幫助那些企業(yè)在海外投資順利開(kāi)展。(作者單位:湘潭大學(xué)信息工程學(xué)院)
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