黃雨欣

摘 要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的逐漸深入，企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略逐漸成為我國(guó)推動(dòng)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要的戰(zhàn)略之一?；谖覈?guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體部署和整體發(fā)展的必要性，發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中金融支持的問(wèn)題，包括：金融政策協(xié)調(diào)性不夠，外匯管理可兌換過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)馮丹機(jī)制有待完善以及銀行提供的產(chǎn)品過(guò)于單一，融資比例不夠。我們可以從健全金融政策協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)政策性金融與商業(yè)性金融的有機(jī)結(jié)合、發(fā)揮金融市場(chǎng)的作用，推動(dòng)人民幣對(duì)外投資以及豐富金融產(chǎn)品，完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：“走出去”戰(zhàn)略；金融支持；問(wèn)題；對(duì)策

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)從外國(guó)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和流動(dòng)資金，利用我國(guó)的低廉的勞動(dòng)力和生產(chǎn)資源去創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)收益，如今，各大外國(guó)企業(yè)在我國(guó)隨處可見(jiàn)，它們?yōu)槲覈?guó)創(chuàng)造就業(yè)、活躍經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展和改善管理模式等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。但隨著國(guó)際貿(mào)易的逐漸深化和我國(guó)本土企業(yè)的發(fā)展壯大，“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)勢(shì)在必行。我國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略不僅是企業(yè)發(fā)展的必要趨勢(shì)，也符合我國(guó)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的根本要求，同時(shí)對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程、保護(hù)我國(guó)的國(guó)際外匯儲(chǔ)備以及調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡都有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略金融支持的現(xiàn)狀

我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略是黨中央做出的重要經(jīng)濟(jì)指示，是基于改革開(kāi)放初期的“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略的重要補(bǔ)充和重要銜接，為共同服務(wù)經(jīng)濟(jì)和深入經(jīng)濟(jì)體制改革作了重要的鋪墊，同時(shí)對(duì)我國(guó)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，保護(hù)國(guó)際儲(chǔ)備的安全以及培養(yǎng)大型跨國(guó)企業(yè)具有重要的意義，所以金融支持我國(guó)企業(yè)走出去也是必要的，目前我國(guó)企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略的金融支持的具體發(fā)展?fàn)顩r如下。

（一）外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推企業(yè)“走出去”

外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)對(duì)于我國(guó)企業(yè)走出去有一定的助推作用：首先，對(duì)外投資不僅能擴(kuò)大人民幣在國(guó)際結(jié)算和國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)的重要性，有助于推動(dòng)人民國(guó)際化；其次，跨國(guó)公司的培養(yǎng)，不僅能利用外國(guó)廉價(jià)的生產(chǎn)資源和廣闊的市場(chǎng)，提高我國(guó)的GNP水平，同時(shí)學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的生產(chǎn)方式和管理方法，為國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)提供重要的經(jīng)濟(jì)紐帶；最后，進(jìn)行國(guó)際勞務(wù)和服務(wù)的直接輸出或合作。

（二）跨國(guó)公司的發(fā)展助力企業(yè)“走出去”

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入，跨國(guó)公司已成為我國(guó)對(duì)外直接投資的主流。設(shè)立跨國(guó)公司需要應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境和所在國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，而且還要面臨很多風(fēng)土人情、文化差異等問(wèn)題。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講，推動(dòng)價(jià)格企業(yè)走出去的金融支持，推動(dòng)企業(yè)在全球范圍內(nèi)開(kāi)展自己的分部，在全球范圍內(nèi)和其他企業(yè)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)或者合作，通過(guò)進(jìn)出口、生產(chǎn)以及銷(xiāo)售來(lái)在全球范圍內(nèi)配置自己的人力、物力以及原材料等資源，開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化集團(tuán)化的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，逐步形成跨國(guó)大型國(guó)際公司，這樣不僅有助于企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，也對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著重要的意義。

（三）金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)“走出去”支持力度不足

目前我國(guó)企業(yè)“走出去”實(shí)際情況是，除了少部分的大中型國(guó)企或者上市企業(yè)外，大部分都是中小型民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)由于自身實(shí)力不足，在境外投資常常面臨資金短缺、資金流動(dòng)困境等一系列的問(wèn)題，而國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的支持力度明顯不足，由于大部分中小企業(yè)的信用等級(jí)偏低，銀行不愿意承擔(dān)潛在的借貸風(fēng)險(xiǎn)，所以拒絕對(duì)企業(yè)進(jìn)行諸如貸款、提供便捷產(chǎn)品等服務(wù)。如下表，可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)銀行金融在境外投資時(shí)更偏向于直接入股具有競(jìng)爭(zhēng)力的中內(nèi)外著名企業(yè)。

表1 2013年我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)境外戰(zhàn)略投資一覽

商業(yè)銀行境外戰(zhàn)略投資者入股時(shí)間入股比例

平安銀行通用電氣金融國(guó)際公司20097.30%

浦發(fā)銀行花旗銀行20025.00%

民生銀行新加坡淡馬錫控股有限公司20124.55%

華夏銀行新加坡政府直接投資公司20115.00%

南京銀行國(guó)際金融公司201015.00%

數(shù)據(jù)來(lái)源：各大銀行2014年年報(bào)

透過(guò)上表的數(shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)“走出去”金融支持不足，很大程度上于銀行等金融機(jī)構(gòu)的境外策略有關(guān)，大部分商業(yè)銀行的境外策略偏向于自身直接投資，而非為我國(guó)企業(yè)提供支持，所以作為政府，應(yīng)該給予銀行一些扶持補(bǔ)貼，彌補(bǔ)其在支持企業(yè)“走出去”中的收益損失，并制定相關(guān)制度，保障企業(yè)“走出去”的潛在風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

二、我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的金融支持所存在的問(wèn)題

（一）政策措施協(xié)調(diào)性不夠

支持我國(guó)企業(yè)“走出去”的金融政策實(shí)際上是缺乏一定的系統(tǒng)完整性，因?yàn)槲覀儑?guó)家目前的外交戰(zhàn)略發(fā)展并不全面，經(jīng)濟(jì)外交存在著一定的缺陷，這樣就導(dǎo)致了我們的企業(yè)在實(shí)行“走出去”的戰(zhàn)略同時(shí)就缺乏政策支持，讓我們的企業(yè)績(jī)效成果難以達(dá)到理想化的程度。

（二）外匯管理可兌換過(guò)程有待完善

企業(yè)“走出去”外匯管理的內(nèi)容歸納有很多，大致包括以下幾種：審查外匯資金，企業(yè)“走出去”的登記和審查以及備忘，還有投資的核查，以及企業(yè)走出去的外匯資金機(jī)器年度檢查。以上所說(shuō)的這些措施，看似嚴(yán)格，實(shí)際上很多審查指標(biāo)并不明確，而且一些來(lái)源也并不清晰，一些指標(biāo)的量化程度不清楚，所以這樣會(huì)導(dǎo)致外匯的審核只是流于形式而非在實(shí)際上實(shí)行。一些提交上的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)表導(dǎo)致數(shù)據(jù)的真是程度讓人懷疑，信息的不通暢和市場(chǎng)信息的不完全讓企業(yè)的走出去的外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管顯得非常繁瑣。

（三）國(guó)內(nèi)銀行提供的產(chǎn)品過(guò)于單一，融資比例偏低

透過(guò)這些年的新聞和數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行海外投資的企業(yè)普遍對(duì)于獲得金融支持有較強(qiáng)的意愿，但國(guó)內(nèi)銀行能夠提供的金融支持非常單一，主要是銀行貸款、對(duì)于海外投資企業(yè)提供金融保險(xiǎn)，以及開(kāi)設(shè)政策性質(zhì)的咨詢服務(wù)，這其中，要以銀行貸款占據(jù)最主要的地位，而這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)對(duì)外投資的資金需要，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)選擇“走出去”，而很多中國(guó)企業(yè)由于缺少實(shí)際的操作經(jīng)驗(yàn)與自身資金支持，未來(lái)會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品有更大的需求，到時(shí)候國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)品單一的弊端便會(huì)顯露出來(lái)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制有待完善

我國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資，或者尋找具有投資價(jià)值的地區(qū)時(shí)，往往喜歡按照“晚半拍”原則，即優(yōu)先考慮那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平稍晚于國(guó)內(nèi)的國(guó)家或者地區(qū)，但在這些地區(qū)進(jìn)行投資，大都存在一定的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，一般周期較長(zhǎng)，涉及的資金數(shù)額比較大。但企業(yè)本身很多實(shí)力并不夠強(qiáng)，可供使用的流動(dòng)資金較少，眾多負(fù)面因素導(dǎo)致目前中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資還存在著很多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

三、“走出去”戰(zhàn)略的金融支持問(wèn)題的對(duì)策分析

（一）健全政策協(xié)調(diào)機(jī)制

建立一個(gè)多方面，多層次的政府部門(mén)的政策性協(xié)調(diào)機(jī)制，具體可以包括外匯管理，對(duì)外投資，對(duì)外金融服務(wù)等一系列。另外將目前的現(xiàn)有關(guān)于支持“走出去”政策的法律法規(guī)進(jìn)行重新組合和規(guī)劃，使之更加符合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢(shì)，并通過(guò)合理的利用法律和市場(chǎng)等方式是來(lái)增強(qiáng)對(duì)于那些在境外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體的規(guī)范和控制，這其中包括他們的經(jīng)濟(jì)行為，組織形式，產(chǎn)業(yè)布局。

（二）加強(qiáng)政策金融與商業(yè)金融的有機(jī)結(jié)合

相比中國(guó)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更為成熟，開(kāi)放程度也更高。同樣的“走出去”金融支持體系，西方發(fā)達(dá)國(guó)家具有更為全面的機(jī)構(gòu)參與，包括不同的類(lèi)型和性質(zhì)，然后再輔以高度開(kāi)放化的市場(chǎng)運(yùn)行體制和相應(yīng)政策協(xié)助。歸納起來(lái)就是，多方位、多層次、多種類(lèi)的市場(chǎng)化運(yùn)作，加上政府的機(jī)構(gòu)的支持和引導(dǎo)，來(lái)吸引那些有影響力的大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮主要作用。

最終成為政策金融和商業(yè)金融相互融合的“走出去”援助體系。

（三）發(fā)揮金融市場(chǎng)作用，推動(dòng)人民幣對(duì)外投資

近幾年，央行對(duì)于包括境外金融市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)越來(lái)越總是，為了提高中國(guó)在這些市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，相繼推出了一系列新的外匯產(chǎn)品，包括人民幣外匯遠(yuǎn)期交易，掉期交易等。目的只有一個(gè)，包括那些在境外進(jìn)行投資中國(guó)企業(yè)的切身理由，外它們提供規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)有限的金融工具。

（四）豐富金融產(chǎn)品，完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

為企業(yè)提供金融支持的，主要還是以銀行和保險(xiǎn)公司為主，證券、投行等金融機(jī)構(gòu)參與還比較少，而合作的內(nèi)容也比較單一，主要集中在：銀行貸款、海外投資保險(xiǎn)產(chǎn)品、開(kāi)立保函等。這中間又要屬銀行貸款占據(jù)最主要的地位。為了給那些希望在海外進(jìn)行投資的企業(yè)以金融幫助，諸如金融等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極豐富金融產(chǎn)品，推動(dòng)企業(yè)能夠“走出去”，譬如，中國(guó)銀行就針對(duì)有國(guó)家財(cái)政部門(mén)特別撥款支持的對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施承包工程，推出了具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品：內(nèi)保外貸、外包內(nèi)貸款，海外直接貸款等實(shí)實(shí)在在的金融產(chǎn)品，能夠有效的幫助那些企業(yè)在海外投資順利開(kāi)展。（作者單位：湘潭大學(xué)信息工程學(xué)院）

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