焦喆

[摘要]隨著我國(guó)最新存款保險(xiǎn)制度的推出，開啟了我國(guó)顯性存款保險(xiǎn)制度的進(jìn)程，對(duì)于隱性存款保險(xiǎn)制度對(duì)現(xiàn)有存款保險(xiǎn)制度所帶來(lái)的影響依然值得我們深思。本文從隱性存款保險(xiǎn)制度弊端和顯性存款保險(xiǎn)制度必要性來(lái)分析存款保險(xiǎn)制度的建立，提出相應(yīng)的意見。

[關(guān)鍵詞]顯性保險(xiǎn)制度；隱性保險(xiǎn)制度；存款保險(xiǎn)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.076

1引言

《存款保險(xiǎn)條例》由國(guó)務(wù)院聯(lián)合多個(gè)部門制定，已經(jīng)在2014年10月國(guó)務(wù)院第67次常務(wù)會(huì)議通過(guò)，自2015年5月1日起施行。顯性存款制度最早出現(xiàn)在20世紀(jì)30年代的美國(guó)，從世界范圍看，已經(jīng)有90多個(gè)國(guó)家施行顯性保險(xiǎn)制度，其在保障國(guó)家安全及促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定方面發(fā)揮著積極作用。相反，隱性保險(xiǎn)制度存在容易引發(fā)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，增加財(cái)政負(fù)擔(dān)，工作效率低下等弊端。

2中國(guó)隱性存款保險(xiǎn)弊端

2.1增加銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

隱性存款保險(xiǎn)制度保費(fèi)最終由納稅人繳納。銀行為賺取高利潤(rùn)，不管風(fēng)險(xiǎn)的大小，隨意激勵(lì)擴(kuò)大規(guī)模，造成了不良資產(chǎn)不斷增加。而政府對(duì)存款人的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保無(wú)形中弱化了存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低了存款人對(duì)銀行的約束能力，同時(shí)也激勵(lì)了銀行這種冒險(xiǎn)的行為，削弱了市場(chǎng)機(jī)制。

2.2增加政府負(fù)擔(dān)

隱性存款保險(xiǎn)制度下，國(guó)家為銀行提供無(wú)償?shù)馁Y金保障，應(yīng)對(duì)銀行可能出現(xiàn)的緊急問(wèn)題。由于沒(méi)有明確的法律規(guī)定和專門的保險(xiǎn)基金，政府的這種行為大大增加了財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)由于對(duì)銀行外資注資的滲入，也轉(zhuǎn)化為對(duì)政府財(cái)政的壓力，增加財(cái)政成本。

2.3工作效率低下

隱性存款保險(xiǎn)制度下，金融機(jī)構(gòu)之間沒(méi)有有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，所有事情都是事后處理，不能及時(shí)解決現(xiàn)有的問(wèn)題，國(guó)家對(duì)企業(yè)救助又存在任意性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)存在很大的不確定性，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的公信力。

2.4缺乏公平的待遇

隱性存款保險(xiǎn)制度帶給國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)更多的幫助，卻缺乏對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注和資助，造成國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)上的壟斷地位，然而其資產(chǎn)可能具有更多的隱患。小微銀行和企業(yè)缺少應(yīng)有的市場(chǎng)份額，扭曲了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)資金短缺問(wèn)題。

3我國(guó)顯性保險(xiǎn)制度必要性可行性分析

3.1顯性保險(xiǎn)制度的必要性

3.1.1克服隱性保險(xiǎn)制度弊端的需要

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家和政府為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，防止因銀行支付危機(jī)而導(dǎo)致的系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，一般采取國(guó)家全額收購(gòu)的方法。盡管這種方法在一定程度上可以維護(hù)存款人的利益，但在無(wú)性中加重了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。金融監(jiān)管的功能被弱化，降低了存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，銀行出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。

3.1.2銀行業(yè)改革的需要

中國(guó)加入WTO以后，中國(guó)銀行業(yè)也面臨改革壓力。在金融市場(chǎng)開放前提下，民營(yíng)資本的加入，銀行資本呈現(xiàn)多元化發(fā)展。中國(guó)銀行也通過(guò)上市的方式來(lái)拓寬融資渠道。人民幣升值加速，外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也進(jìn)一步促進(jìn)多元化銀行資本結(jié)構(gòu)的形成。中國(guó)現(xiàn)行的隱性保險(xiǎn)制度嚴(yán)重阻礙了銀行改革的步伐。從另一個(gè)角度說(shuō)，政府也隨著銀行資本規(guī)模的擴(kuò)大感覺(jué)到資金支持的乏力。

3.1.3居民儲(chǔ)蓄的高度增長(zhǎng)

作為一個(gè)高儲(chǔ)蓄國(guó)家，儲(chǔ)蓄存款一直是我國(guó)商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源（見表1）。然而大部分存款人對(duì)所存銀行的職能和風(fēng)險(xiǎn)以及辦理的業(yè)務(wù)并不關(guān)心。因此，信息不對(duì)稱可能是存款人的利益得不到相應(yīng)保護(hù)的原因之一。顯性保險(xiǎn)制度通過(guò)立法來(lái)保障居民存款主體的利益，這樣減少了居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼心理，減少了擠兌風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

3.1.4銀行的脆弱性——DD模型分析

DD模型論證了三個(gè)重要的觀點(diǎn)。第一，銀行可以通過(guò)吸收活期存款，為那些需要在不同隨機(jī)時(shí)間消費(fèi)的人們提供更好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)職責(zé)，并以此來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，活期存款在一定情況下有可能發(fā)生銀行擠兌，造成存款人恐慌，快速提款。第三，銀行擠兌確實(shí)引發(fā)一些經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，包括銀行破產(chǎn)導(dǎo)致貸款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。該模型包括三個(gè)時(shí)期分別是t=0，1，2，將存款人分為類型一和類型二。假設(shè)他們?cè)趖=0時(shí)存款是相同的，并且不知道在下一階段的流動(dòng)性需求狀況，每種類型的人都只關(guān)注某一特定時(shí)間的需求流動(dòng)性。現(xiàn)在在t=0時(shí)給予他們一單位的要素稟賦，如果存款人將存款投資長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，那么在t=2時(shí)將獲得回報(bào)R。如果在t=1時(shí)出現(xiàn)對(duì)存款的流動(dòng)性需求，會(huì)導(dǎo)致該投資項(xiàng)目被迫提前清算而獲得較低的收益L<1。這時(shí)，存款人可以與銀行簽訂條約，在t=1時(shí)I1≥1，在t=2時(shí)I2>I1≥1。如果這種流動(dòng)性需求是獨(dú)立分布的，那么概率為p和1-p。假設(shè)銀行將p中F資金投資于短期投資項(xiàng)目，如果信心是持續(xù)的，就能有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。相反，如果存款人恐慌，在時(shí)期t=1提款的存款人超過(guò)了預(yù)測(cè)的概率p，那么F資金將無(wú)法滿足存款人的流動(dòng)性需要，銀行被迫提前清算非流動(dòng)性資產(chǎn)，此時(shí)類型2存款人雖然原本打算在時(shí)期2提款，但擔(dān)心其收益受到影響，就會(huì)參加擠兌。在這種情況下，在銀行耗盡資產(chǎn)前，每個(gè)人都涌向銀行提款。

表1光大銀行居民儲(chǔ)蓄

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind金融終端。

3.2顯性存款保險(xiǎn)制度的可行性

3.2.1銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提升

這幾年隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的邁進(jìn)和各項(xiàng)法規(guī)的提出，我國(guó)銀行不良資產(chǎn)增長(zhǎng)速度有所下降（見表2），營(yíng)利水平不斷提高，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力也在進(jìn)一步加強(qiáng)。截至2013年年底，資產(chǎn)總額151.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.3%，負(fù)債總額依然有所增加，增長(zhǎng)13.0%；不良貸款余額比年初增加1016億元，不良貸款率同比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為9.95%，較年初均有所上升，加權(quán)平均資本充足率12.19%，較年初下降0.29個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)年報(bào)》。這將為顯性保險(xiǎn)制度的建立奠定基礎(chǔ)。

表2商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind金融終端。

3.2.2存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高

近年來(lái)，隨著一些城市信用社的倒閉，人們也逐漸認(rèn)識(shí)到存款的風(fēng)險(xiǎn)性。三十多年的改革，隨著法制建設(shè)的逐步邁進(jìn)，國(guó)家也在金融監(jiān)管、金融立法等多個(gè)方面不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，銀行經(jīng)營(yíng)管理能力也在增強(qiáng)。隨著人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的逐步增強(qiáng)，顯性存款制度也不得不被推向歷史舞臺(tái)，推進(jìn)了我國(guó)顯性存款保險(xiǎn)制度建立的進(jìn)程。

3.2.3銀行會(huì)計(jì)與世界接軌

2008年起中國(guó)銀行業(yè)全面實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善了評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、費(fèi)率、保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等技術(shù)指標(biāo)。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加有效地規(guī)范了銀行的行為，提升會(huì)計(jì)信息的有效性和真實(shí)性，使得監(jiān)管更加全面和系統(tǒng)。激勵(lì)我國(guó)銀行對(duì)會(huì)計(jì)信息披露更加透明化、規(guī)范化，更加真實(shí)地反映了銀行資產(chǎn)安全性和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度，為我國(guó)現(xiàn)行保險(xiǎn)制度的建立創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

3.2.4宏觀環(huán)境的影響

我國(guó)在改革發(fā)展的30多年，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)（見表3）。2013年我國(guó)GDP已經(jīng)超過(guò)日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。并且繼續(xù)以穩(wěn)定的速度持續(xù)增長(zhǎng)，這也為顯性保險(xiǎn)制度的建立創(chuàng)造了宏觀經(jīng)濟(jì)條件。

表3GDP逐年增長(zhǎng)

資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

4我國(guó)顯性保險(xiǎn)制度建立的建議

4.1強(qiáng)制性投保管理

相較于日本的強(qiáng)制性投保和美國(guó)的強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，我國(guó)顯性保險(xiǎn)制度也應(yīng)具有一定的強(qiáng)制性，讓每個(gè)銀行都加入其中。國(guó)有銀行有國(guó)家擔(dān)保，一般不具有破產(chǎn)危機(jī)意識(shí)，加入存款保險(xiǎn)制度擔(dān)心增加經(jīng)營(yíng)成本因此積極性不高。相反，中小銀行因?yàn)闆](méi)有政府資金的保證，往往希望加入保險(xiǎn)制度，但成本大于國(guó)有銀行可能發(fā)生道德危機(jī)。強(qiáng)制投保一方面提高對(duì)監(jiān)管的專注度，對(duì)不同資本充足率等級(jí)的銀行規(guī)定監(jiān)管的強(qiáng)制性條款和選擇性條款。另外，實(shí)行最小成本的管理，應(yīng)對(duì)銀行資本充足率下降到資產(chǎn)總額的具體比例做出明確規(guī)定。

4.2建立差別費(fèi)率和限額賠付

根據(jù)銀行資本充足率、不良資產(chǎn)比率等方面制定不同的保險(xiǎn)費(fèi)率。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)、日本等國(guó)紛紛以“差別費(fèi)率制”代替“單一費(fèi)率制”以此來(lái)激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)從事謹(jǐn)慎的業(yè)務(wù)，避免風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度集中和增加。實(shí)行限額賠付，也會(huì)使大額存款人面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)促使其關(guān)注銀行的經(jīng)營(yíng)，這也需要提高存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。全額償付不利于市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束，現(xiàn)在國(guó)際上的兩種方案分別是人均GDP的倍數(shù)和90%的人得到全額償付，我國(guó)的顯性保險(xiǎn)制度的建立勢(shì)必要參考國(guó)際的兩種方案。同時(shí)在立法方面要協(xié)調(diào)多個(gè)部門的管理機(jī)制，加強(qiáng)各個(gè)部門的緊密配合，一旦發(fā)生危機(jī)降低對(duì)銀行的處置成本。

4.3建立市場(chǎng)化的存款保險(xiǎn)制度，保證保險(xiǎn)基金來(lái)源

目前世界上存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的組織形式主要有三種：一通過(guò)政府出資設(shè)立；二是加強(qiáng)政府與銀行的合作，組成存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；三是建立民間的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。我國(guó)在機(jī)構(gòu)的設(shè)立上也要注意保持機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，內(nèi)部監(jiān)管和外部調(diào)節(jié)雙管齊下，保證存款機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源。由政府和人民銀行共同出資提高出資人的信心，同時(shí)也通過(guò)收取保費(fèi)和投資收入，減輕巨額賠付過(guò)多消耗基金資本。

5結(jié)論

通過(guò)對(duì)隱性保險(xiǎn)制度弊端和顯性存款保險(xiǎn)制度的可行性必要性的分析可以看出，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)法律法規(guī)的不斷完善，我國(guó)隱性存款保險(xiǎn)制度退出已經(jīng)成為一種必然，而過(guò)程和方式的選擇依然需要循序漸進(jìn)，從多個(gè)方面入手，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步促進(jìn)顯性存款保險(xiǎn)制度的進(jìn)程。

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