李澤文

摘 要：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)日益虛擬化的趨勢下，從馬克思主義虛擬資本理論的角度研究虛擬資本的擴(kuò)張和問題可以對現(xiàn)代金融市場有更清晰的認(rèn)識，并有助于掌握虛擬資本市場運(yùn)行的規(guī)律。從虛擬資本的定義出發(fā)，探討虛擬資本擴(kuò)張的原因和資本之間的關(guān)系，闡明虛擬資本無限擴(kuò)張對經(jīng)濟(jì)和社會的廣泛影響，并相應(yīng)提出虛擬化趨勢下應(yīng)該注意的問題。

關(guān)鍵詞：馬克思；虛擬資本；虛擬經(jīng)濟(jì)

中圖分類號：F032 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）09-0001-02

一、馬克思的虛擬資本理論

（一）虛擬資本的定義

根據(jù)《資本論》第三卷關(guān)于信用和虛擬資本的論述，虛擬資本一般用來指銀行的借貸、信用貨幣、有價證券（股票和債券等）、金融衍生品等生息資本的總稱。馬克思指出，“銀行家資本的最大部分純粹是虛擬的”，而且“銀行券兌現(xiàn)的這種保證也是幻想的”。在馬克思筆下，虛擬資本是商業(yè)信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物。這種虛擬經(jīng)濟(jì)的資本形式是商業(yè)和銀行信用過度膨脹，或者信用被使用到驚人的程度的結(jié)果。同時，這也是伴隨貨幣資本化而產(chǎn)生的，使得資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離，并創(chuàng)造出金融市場，造成一種“資本化”的假象。

（二）虛擬資本的特點(diǎn)

首先，虛擬資本具有價格，可以作為商品來買賣，并能帶來一定的增值，但其本身并沒有價值。如證券市場上發(fā)行的股票，即使在發(fā)行之初可以大體上代表著投入企業(yè)的實(shí)際資本，但股票仍然是一種有權(quán)索取這個資本所生產(chǎn)的一部分剩余價值的證書。其次，虛擬資本并不直接創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)財富，但它會促進(jìn)社會財富的集中，并創(chuàng)造巨大的貨幣財富而計入GDP。虛擬資本不僅包括經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)生的工資和利潤，而且通過金融杠桿的廣泛使用創(chuàng)造出更多的金融資產(chǎn)和相應(yīng)的貨幣收入。

（三）虛擬資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系

1.初級形式的虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，但高級形式的虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動關(guān)系不大

不同類別的虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動的關(guān)系是不同的。首先，沒有實(shí)體資本或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，就不可能衍生出初級形式的虛擬資本，這部分形式的虛擬資本包括股票、企業(yè)債券等等。初級形式的虛擬資本能否實(shí)現(xiàn)價值增值，必須以企業(yè)實(shí)體資本運(yùn)作的有效性為前提。其次，高級形式的虛擬資本不僅僅是原來虛擬資本的再虛擬化，還可能完全是無中生有的，如金融期貨、期權(quán)、對賭、金融資產(chǎn)再打包的ABS、CDO、CDS等。這樣，這些資產(chǎn)的價值增值已經(jīng)與任何實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動都無關(guān)。

2.虛擬資本具有相對獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動的運(yùn)動方式

最初形式的虛擬資本所代表的實(shí)際資本已經(jīng)投入到企業(yè)的資本實(shí)體，以勞動力、廠房、機(jī)器原料、成品等形式處于生產(chǎn)和經(jīng)營過程，不斷創(chuàng)造新價值和利潤，發(fā)揮著資本的作用。而與此同時，這些虛擬資本又在資本市場流通轉(zhuǎn)讓，頻繁交易，被用于獲取交易利潤。這樣就產(chǎn)生了與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動相獨(dú)立的另一套資本的載體。通過證券化的過程，一筆資本就演化出雙重甚至多重資本，這就是經(jīng)濟(jì)活動中的資本虛擬化的過程。因此，虛擬資本只是“現(xiàn)實(shí)資本的紙制復(fù)本”[1]。

二、虛擬資本擴(kuò)張的實(shí)質(zhì)與結(jié)果

（一）虛擬資本擴(kuò)張的實(shí)質(zhì)

1.虛擬資本擴(kuò)張是資本家追逐利益的必然結(jié)果

馬克思一針見血地指出：“正因?yàn)閮r值的貨幣形態(tài)是價值的獨(dú)立的可以捉摸的表現(xiàn)形式，所以，以實(shí)在貨幣為起點(diǎn)和終點(diǎn)的流通形式G···G，最明白地表示出資本主義生產(chǎn)的動機(jī)就是賺錢。因此，一切資本主義生產(chǎn)方式的國家，都周期地患一種狂想病，企圖不用生產(chǎn)過程做媒介而賺到錢?！盵2]虛擬資本的財富創(chuàng)造的過程直接跨越了生產(chǎn)階段，金融資本家通過所有權(quán)的控制攫取大量的剩余價值，造成一種“錢能生錢”的假象。

2.虛擬資本擴(kuò)張的過程是一種“劫貧濟(jì)富式”的剩余價值在上層社會買賣的過程

馬克思指出，虛擬資本“再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲——發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事；并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進(jìn)行股票交易方面再生產(chǎn)出一整套投機(jī)和欺詐活動”，“把資本主義生產(chǎn)的動力——用剝削別人勞動的辦法來發(fā)財致富——發(fā)展成為最純粹最巨大的賭博欺詐制度?！盵3]虛擬資本的擴(kuò)張與交易是在剝削完剩余價值之后的上層社會的買賣和“分贓”過程，并且金融壟斷資本建立了經(jīng)濟(jì)上的絕對統(tǒng)治地位后，不斷滲透到社會生活的方方面面，資本主義因此具有了明顯的寄生性和腐朽性。

（二）虛擬資本擴(kuò)張導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的二元化趨勢越來越明顯

虛擬經(jīng)濟(jì)通過金融杠桿的使用，其創(chuàng)造的利潤和收益越來越多，而且這種僅僅通過金融工具的方法創(chuàng)新就可以創(chuàng)造出比實(shí)體經(jīng)濟(jì)更大的財富，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科技創(chuàng)新一樣也稱為經(jīng)濟(jì)增長的一個動力。通過對美國為代表的發(fā)達(dá)國家的研究表明，引領(lǐng)美國經(jīng)濟(jì)增長的核心經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生了改變，由原來的實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融行業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。這種經(jīng)濟(jì)虛擬化和工業(yè)邊緣化的現(xiàn)象是資本追逐高利潤的必然結(jié)果，同時也埋下了虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)二元化的“禍根”。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)對就業(yè)和GDP貢獻(xiàn)率的背離反映出美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了價值增值過程和物質(zhì)生產(chǎn)過程的背離，并且進(jìn)而導(dǎo)致了就業(yè)、GDP創(chuàng)造、物質(zhì)生產(chǎn)的各自獨(dú)立的局面。

（三）虛擬資本擴(kuò)張深刻影響著資本主義生產(chǎn)關(guān)系和社會關(guān)系

1.虛擬資本對資本主義生產(chǎn)關(guān)系的全面滲透

經(jīng)濟(jì)虛擬化的過程外在表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長重心的轉(zhuǎn)變，金融部門無論在速度還是在規(guī)模上都超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的發(fā)展。一方面，金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合越來越密切，特別是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展到一定規(guī)模出現(xiàn)投資報酬遞減的情況下，實(shí)體資本或者通過自行設(shè)立，或者通過聯(lián)合的方式轉(zhuǎn)而依靠虛擬化進(jìn)行資本積累。另一方面，資本經(jīng)濟(jì)增長不再建立在投資增長或生產(chǎn)率提高的基礎(chǔ)之上，而是依賴于居民借貸消費(fèi)[4]。發(fā)達(dá)國家中企業(yè)和居民通過生產(chǎn)活動積累的財富要遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于金融市場泡沫產(chǎn)生的“財富效應(yīng)”。endprint

2.虛擬資本擴(kuò)張加速了社會關(guān)系的結(jié)構(gòu)性調(diào)整

金融資本家憑借對資本的所有權(quán)無償占有剩余價值，并且通過與產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合，加強(qiáng)了對經(jīng)濟(jì)活動的控制。在此過程中，階級權(quán)力結(jié)構(gòu)發(fā)生全面調(diào)整，資產(chǎn)階級相對于工人階級獲得了更大的權(quán)力優(yōu)勢；在資產(chǎn)階級內(nèi)部，金融資產(chǎn)階級相對于產(chǎn)業(yè)資本階級具有更大的權(quán)力優(yōu)勢。這種結(jié)構(gòu)性的變化也進(jìn)一步加劇了收入分配的兩極分化。因此，虛擬資本的擴(kuò)張實(shí)質(zhì)上并沒有給普通人民帶來財富積累，而是進(jìn)一步激化了資本主義的基本矛盾。

三、虛擬資本擴(kuò)張帶來的問題

（一）虛擬資本的無限擴(kuò)張造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，為經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下隱患

虛擬資本的擴(kuò)張所產(chǎn)生的財富效應(yīng)的確可以推動經(jīng)濟(jì)的短暫繁榮，可是這種虛擬泡沫的破滅也成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的先導(dǎo)。二戰(zhàn)以后，虛擬資本的價值增值過程逐步擺脫了對物質(zhì)形態(tài)的束縛，越來越與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離。在虛擬資本的積累快于現(xiàn)實(shí)資本積累的情況下，貨幣資本并不反映現(xiàn)實(shí)貨幣資本的積累，導(dǎo)致實(shí)體資本供求和虛擬資本的供求出現(xiàn)明顯的差別。當(dāng)虛擬資本過度擴(kuò)張和積累時，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)、貨幣資本和實(shí)體資本的矛盾就會失衡，最終爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（二）虛擬資本的擴(kuò)張進(jìn)一步導(dǎo)致資本主義基本矛盾激化

資本主義的基本矛盾是生產(chǎn)社會化與資本主義生產(chǎn)資料私有制之間的矛盾。在金融全球化發(fā)展的浪潮下，虛擬資本的規(guī)模和發(fā)展速度都急劇膨脹，金融壟斷資本占據(jù)統(tǒng)治地位。虛擬資本的無限擴(kuò)張使得生產(chǎn)的社會化發(fā)展到新的歷史階段。馬克思認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)的平均利潤率下降，實(shí)體資本向虛擬資本擴(kuò)張有其必然性趨勢。但是如果資本完全擺脫實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動的束縛時，非均衡性增長就會使得資本主義經(jīng)濟(jì)的收入分配、資本積累方式、勞資關(guān)系均發(fā)生深刻而重大的影響。在這一趨勢之下，生產(chǎn)的社會化與私有制之間的矛盾不僅沒有緩和，反而進(jìn)一步加深了。

四、結(jié)論

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)要保持適當(dāng)?shù)谋壤?/p>

馬克思指出，平均利潤在資本積累過程中隨著資本有機(jī)構(gòu)成的提高和資本周轉(zhuǎn)速度的減慢而趨于下降。而且資本有天生的追逐利益的本性，這使得大量的產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)向金融資本，企圖不用通過生產(chǎn)過程為媒介就可以賺到錢，給人造成了“錢能生錢”的假象。但是，馬克思是在資本主義經(jīng)濟(jì)的總過程中說明資本主義的生產(chǎn)過程是物質(zhì)生產(chǎn)過程和價值增值過程的統(tǒng)一，虛擬資本的無限擴(kuò)張會使得二者出現(xiàn)背離，漸漸脫離了實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動的束縛。盡管虛擬資本在現(xiàn)代社會中的地位和作用越來越重要，但是貨幣及其衍生物只能充當(dāng)價值的符號，并不具有勞動價值論所說的價值，所以說，虛擬資本只能在生產(chǎn)的實(shí)體物質(zhì)財富基礎(chǔ)上而進(jìn)行衍生，一切最終完全脫離實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動的貨幣資本都是無前途的。

（二）推進(jìn)金融市場發(fā)展的同時密切關(guān)注虛擬資產(chǎn)價格波動

發(fā)達(dá)的金融市場是我國成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的必備條件，我國正在積極穩(wěn)妥地邁出金融市場改革的一步。但是在推進(jìn)資本市場發(fā)展的同時，我們也要密切關(guān)注虛擬資產(chǎn)價格的變動。同時，虛擬資產(chǎn)價格與一般價格水平密切相關(guān)，根據(jù)虛擬經(jīng)濟(jì)的介穩(wěn)性，虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的財富必須轉(zhuǎn)化為境外購買力才可以使得虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP實(shí)現(xiàn)。否則，這些收入就會貶值，那些依靠虛擬經(jīng)濟(jì)的購買力就會轉(zhuǎn)化為通貨膨脹。所以說，建立虛擬資產(chǎn)價格預(yù)警機(jī)制對于金融市場的健康發(fā)展是必須的。

2008年以來的全球金融危機(jī)使我們認(rèn)識到了當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)的新變化和新特點(diǎn)，我國金融市場發(fā)展相對落后，在建設(shè)和發(fā)展金融市場和實(shí)行宏觀政策調(diào)控時只能借鑒西方的金融理論。這次危機(jī)啟示我們不應(yīng)該忽略馬克思在金融理論的科學(xué)成果，應(yīng)在充分把握其金融理論的本質(zhì)基礎(chǔ)上來彌補(bǔ)西方金融理論的缺陷，更好地為我國建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)而服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馬克思恩格斯全集（第25卷）[M].北京：人民出版社，1995：540.

[2] 馬克思.資本論（第2卷）[M].北京：人民出版社，1975：68.

[3] 馬克思.資本論（第3卷）[M].北京：人民出版社，1975：496-499.

[4] 張宇，孟捷，等.高級政治經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2006：412.

[責(zé)任編輯 劉嬌嬌]endprint