摘 要：

人力資本價值主要體現(xiàn)在其在企業(yè)中并且為企業(yè)所創(chuàng)造的超額收益，人力資本的估價對企業(yè)進行有效的資源管理、人員配置以及滿足未來企業(yè)發(fā)展規(guī)劃有著舉足輕重的作用。從人力資本的內(nèi)涵、特點入手分析了人力資本的價值分類，并對人力資本評估中的可能風(fēng)險進行了分析，希望對人力資本的價值評估有借鑒作用。

關(guān)鍵詞：

人力資本；價值分類；評估風(fēng)險

中圖分類號：F24

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）16009101

1 人力資本價值的內(nèi)涵

1.1 人力資本概述

人力資本在無形資產(chǎn)評估中的定義以其所有權(quán)和使用權(quán)以及經(jīng)濟效益為主，即能夠為企業(yè)提供未來的經(jīng)濟利益，并通過簽訂契約等形式取得和控制人力資本的使用權(quán)，這種取得或控制也必定花費相應(yīng)的成本。在無形資產(chǎn)評估中將人力資本類無形資產(chǎn)定義為：企業(yè)在一定時期擁有或控制的，能以貨幣計量的，可以為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的人力資本。

1.2 人力資本的特點

（1）非實體性和附著性。

由于人力資本不是物質(zhì)實體，不具有實物形態(tài)，因此要評估其價值必須辨識其載體，也就體現(xiàn)出其附著性，通過評估人力資本附著在載體之前及之后所創(chuàng)造的收益差額來得出其自身創(chuàng)造的超額收益。

（2）排他性。

當(dāng)人力資本通過簽訂契約等形式被載體擁有或控制之后，人力資本的排他性被顯示出來，但當(dāng)契約等約束條約被解除后人力資本的排他性消失，其本身的價值在無附著載體的情況下無法體現(xiàn)出來，即不具有評估意義。因此人力資本必須為特定主體所控制，就想那些人力資源能產(chǎn)生效益，但并不能給特定主體創(chuàng)造效益的，就不能不被確認(rèn)為人力資本。

（3）創(chuàng)造性。

人力資本最大的特點是具有主觀能動性，表現(xiàn)為通過思維與社會實踐相結(jié)合，自覺地、帶有目的性的計劃著，反復(fù)作用于客觀的主體，這種主觀的能動創(chuàng)造性表現(xiàn)為在積極與消極、作為與不作為中進行選擇，當(dāng)人力資源將自己的積極的創(chuàng)造力作用于企業(yè)時，就會潛移默化為企業(yè)創(chuàng)造超額收益，若人力資源本身具有積極地創(chuàng)造能力但卻不作用于企業(yè)，這樣不僅不會為企業(yè)帶來超額收益，還可能給企業(yè)帶來損失。

（4）替代性。

人力資源本身發(fā)展是一個自我不斷累積的過程，因此人力資資源很可能會被比自己更優(yōu)秀的人所取代，因此在對人力資本進行評估時必須考慮他的作用區(qū)間，在同行業(yè)同類型的人力資源由于其本身的條件不同，使得其能為企業(yè)創(chuàng)造的價值也就不同，并且這種替代性是一直存在的。

1.3 人力資本價值形成與分類

（1）人力資本的價值形成。

人力資本的價值在古典經(jīng)濟學(xué)中頗受關(guān)注，然而直到20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟學(xué)家舒爾茨提出了“人力資本理論”，從此之后人力資本價值頗受關(guān)注。

人力資本貯存人的本身，表現(xiàn)為人的知識、技能等，一個國家的人力資本的度量可以通過對勞動者的數(shù)量、質(zhì)量和勞動時間來衡量；其價值通過營養(yǎng)及醫(yī)療保健費用、學(xué)校教育費用、在職人員培訓(xùn)費用、選擇職業(yè)過正中的人事成本和遷徙費用五種投資渠道形成；而且人力資本的投資是經(jīng)濟增長的主要源泉；其投資的目的是為了獲取收益創(chuàng)造剩余價值，而且也是最有價值的投資；最值得一提的是對于人力資本的投資比投資實物資產(chǎn)更具有耐用性。

（2）人力資本的分類。

現(xiàn)代人力資本的價值的評估都被包含在企業(yè)整體當(dāng)中進行評估，因此我按照企業(yè)的資源配置分類，可以將人力資本的價值進行有效的分類。

①基本勞動力型。在任何一個企業(yè)要運營就必須擁有最基本的勞動力，這些人通過企業(yè)人力部門對其進行招聘、篩選、錄用和培訓(xùn)形成了訓(xùn)練有素的勞動力。這些人具有基礎(chǔ)的知識量，他們被看作是企業(yè)的生產(chǎn)要素進行投入，自然而然其資本就是企業(yè)支付給他們的薪酬，還會包括不定期的培訓(xùn)成本也包含在人力資本的價值當(dāng)中。他們處在一個完全競爭市場里，這類人的價值處在一個穩(wěn)定的狀態(tài)下。

②經(jīng)營管理型。員工的存在必然重要，但經(jīng)營管理型人員也是必不可少的，這些人的資本不僅包括經(jīng)營管理層的人力資源，還包括經(jīng)營者經(jīng)營企業(yè)的組織能力、管理能力和創(chuàng)新能力；這些人能充分的將土地、勞動力和資本整合為企業(yè)創(chuàng)造超額利潤，而且所創(chuàng)造的剩余價值不僅僅是當(dāng)期的，還包括了之后的一段時間為企業(yè)創(chuàng)造的剩余價值；他們通常會設(shè)計新產(chǎn)品、新技術(shù)、新的企業(yè)制度并且及時的為企業(yè)做出戰(zhàn)略決策；但他們也承擔(dān)著一定的風(fēng)險。這樣的人才不僅稀缺而且他們在企業(yè)的努力程度也是無法預(yù)測的，因此企業(yè)會通過激勵與約束機制對其進行管理，利用物質(zhì)和精神進行激勵，約束則是通過企業(yè)內(nèi)部約束、市場約束、法律約束和銀行約束等。因此大多數(shù)企業(yè)經(jīng)常通過股票期權(quán)或收益分成的方式對這類人進行激勵和約束。

③技術(shù)研發(fā)型。這類人的價值體現(xiàn)在創(chuàng)新能力上，可以增加企業(yè)技術(shù)要素的數(shù)量還會提高原有產(chǎn)品的質(zhì)量，也可以保證與其他同類行業(yè)相比產(chǎn)品技術(shù)的優(yōu)越性和持續(xù)性。但這類人能為企業(yè)創(chuàng)造出價值的時間較長，而且努力程度也無法確定，因此很多企業(yè)對其價值也通過股票期權(quán)的方式對其進行支付。

2 人力資本價值評估的風(fēng)險分析

2.1 評估風(fēng)險類型

（1）執(zhí)業(yè)風(fēng)險。所謂評估人員和評估機構(gòu)的執(zhí)業(yè)風(fēng)險就是“評估過程中評估機構(gòu)或者評估人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)沒有達到專業(yè)要求，嚴(yán)重的可能違反職業(yè)道德導(dǎo)致評估結(jié)果不真實，使得評估報告使用者的權(quán)益受到威脅，必須承擔(dān)法律訴訟、仲裁，和賠償責(zé)任的風(fēng)險”。人力資本作為企業(yè)的一項無形資產(chǎn)，不同類型的人力資本發(fā)揮的功能受到社會環(huán)境的制約不同，自身的能動創(chuàng)造性不斷更新，內(nèi)在價值也在不斷累積，還有很多客觀因素都增加了評估工作的難度，這就要求評估人員必須具備高的專業(yè)水平和素質(zhì)。同時評估人員也要考慮到委托方提供數(shù)據(jù)的真實性，若資料不真實則會造成評估結(jié)果不真實，嚴(yán)重影響了評估行業(yè)的社會形象。

（2）評估方法的選擇風(fēng)險。在明確了人力資本的價值類型和分類的前提下，選用評估方法時，我們要考慮人力資源的類型，選用相適合的評估方法。比如，經(jīng)營管理型人才或是技術(shù)研發(fā)型人才我們可以選用收益法進行評估，那么三個參數(shù)的數(shù)值的確定尤為重要，確定收益額時要考慮企業(yè)其他無形資產(chǎn)是否共同創(chuàng)造了超額收益，在計算收益時要把其他無形資產(chǎn)創(chuàng)造的價值進行分成計算，評估人員的判斷影響著評估的結(jié)果；折現(xiàn)率是無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率的綜合，無風(fēng)險報酬率是同期國債的利率，而風(fēng)險報酬率是根據(jù)評估人員的主觀判斷，微小的變動會對評估結(jié)果造成差異；人力資本的時間的確定受合同壽命的影響，因此在評估結(jié)果帶來風(fēng)險。

（3）評估結(jié)果的使用與管理風(fēng)險。評估完成后，評估結(jié)果使用不當(dāng)也會造成損失，外界存在的各種不確定的因素，評估結(jié)果的使用也會受到限制。國家授權(quán)的職能部門對評估組織進行指導(dǎo)協(xié)調(diào)、監(jiān)督審查也成當(dāng)著管理風(fēng)險。近年來有很多行業(yè)壟斷的行為產(chǎn)生，擾亂了評估行業(yè)秩序，違背了評估的客觀、獨立、公正的原則，損害了相關(guān)者的權(quán)益，這些人為的風(fēng)險是可以避免的。

2.2 風(fēng)險控制

從整個行業(yè)的角度看，要對無形資產(chǎn)的評估環(huán)境加以規(guī)范，具體的是對現(xiàn)有的評估現(xiàn)狀中出現(xiàn)的評估職業(yè)風(fēng)險、評估對象的風(fēng)險、評估方法的選用風(fēng)險和評估結(jié)果使用的風(fēng)險，以及評估管理的風(fēng)險。針對這一風(fēng)險，我們需要加強對無形資產(chǎn)評估理論的研究；建立系統(tǒng)的評估信息網(wǎng)絡(luò)體系，規(guī)范評估行為；加強行業(yè)自律管理；對具體的無形資產(chǎn)制定更詳細(xì)的規(guī)范等。通過對整個行業(yè)的控制使內(nèi)部更規(guī)范化。

從評估機構(gòu)和內(nèi)部人員角度看，我們要對評估機構(gòu)整體的風(fēng)險進行控制，建立健全評估機構(gòu)內(nèi)部的管理制度；是每位員工具有高的專業(yè)素質(zhì)；建設(shè)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)形象，增強內(nèi)部的責(zé)任和風(fēng)險意識。

從評估過程上進行控制，具體表現(xiàn)在評估過程的操作風(fēng)險、評估方法使用風(fēng)險、評估報告編制的風(fēng)險。在評估時評估機構(gòu)和客戶之間必須保持獨立，并且保持客觀、公正的態(tài)度；對涉及到與法律相關(guān)的條款，在報告中必須予以說明；選用評估方法是依據(jù)已有數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上到對其真實性進行判斷，對已有的資料進行系統(tǒng)的分析后選用恰當(dāng)?shù)脑u估方法；最后編制評估報告時要對需要說明的必要事項進行說明，對評估人員評估報告的使用進行說明。