摘要：為應(yīng)對新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展需求，金磚組織宣布成立金磚國家開發(fā)銀行，掀起了金融界的波瀾。本文就此通過博弈理論的視角，從內(nèi)外兩方面對金磚銀行的創(chuàng)立和現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并對金磚銀行的未來進(jìn)行了展望，提出發(fā)行金磚貨幣的趨勢預(yù)測。這將成為金磚銀行話題中最新的理論觀點和本文的亮點。

關(guān)鍵詞：金磚開發(fā)銀行；博弈理論；金磚貨幣

一、引言

金磚國家，起源于“金磚四國”一詞，2001年，美國高盛公司首次提出“金磚四國”概念，囊括了全球最大的四個新興市場國家即巴西、俄羅斯、印度和中國。“金磚四國”（BRIC）引用了巴西、俄羅斯、印度和中國的英文首字母，由于該詞與英文中的磚（Brick）類似，因此被稱為“金磚四國”。隨后，“金磚”一詞逐漸成為一個重要的經(jīng)濟(jì)概念，并被賦予了新興經(jīng)濟(jì)體代表的頭銜。2010年12月28日中國作為“金磚國家”合作機(jī)制輪值主席國，與俄羅斯、印度、巴西一致商定，吸收南非作為正式成員加入該合作機(jī)制，“金磚四國”即將變成“金磚五國”。金磚四國改稱“金磚國家”（BRICS）。

2013年3月金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第五次會晤，決定成立金磚開發(fā)銀行和外匯儲備庫等，將金磚國家的務(wù)實合作推向了一個新階段。該決定也順應(yīng)了國際經(jīng)濟(jì)金融體系改革的趨勢，并反映出金磚國家自身發(fā)展的戰(zhàn)略訴求。

本文嘗試用博弈理論對金磚國家開發(fā)銀行的現(xiàn)在和未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析和預(yù)測。

二、博弈理論

博弈論（Game Theory）又稱對策論，由馮·諾依曼和摩根斯坦恩于1994年提出，20世紀(jì)50年代以來，納什、澤爾騰、海薩尼等人使博弈論最終成熟并進(jìn)入實用。近20年來，博弈論作為分析和解決沖突和合作的工具，在管理科學(xué)、國際政治、生態(tài)學(xué)等領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用。

簡單地說，博弈論是研究決策主體在給定信息結(jié)構(gòu)下如何決策以最大化自己的效用，以及不同決策主體之間決策的均衡。

博弈論的主要思想是博弈論可以分為合作博弈和非合作博弈。兩者的區(qū)別在于參與人在博弈過程中是否能夠達(dá)成一個具有約束力的協(xié)議。倘若不能，則稱非合作博弈。合作博弈強(qiáng)調(diào)的是集體主義，團(tuán)體理性，是效率、公平、公正；而非合作博弈則強(qiáng)調(diào)個人理性、個人最優(yōu)決策，其結(jié)果是有時有效率，有時則不然。

三、金磚國家開發(fā)銀行成立的背景

金磚國家開發(fā)銀行（下稱金磚銀行）的概念早在2012年就被提出，但直到2014年7月的在巴西福塔菜薩召開的第六次金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，巴西總統(tǒng)羅塞夫才正式宣布了由巴西、俄羅斯、印度、中國和南非五國共同出資成立的新開發(fā)銀行（New Development Bank，人們一般更習(xí)慣稱之為“金磚銀行”）的具體計劃。所以叫做“新開發(fā)銀行”，而非“金磚開發(fā)銀行”，顯然是為了給將來其他新興市場國家的加入預(yù)留出空間。

金磚銀行的建立將簡化金磚國家間的相互結(jié)算與貸款業(yè)務(wù)，從而減少對美元和歐元的依賴，對現(xiàn)有國際金融體系無疑是一種創(chuàng)新和變革，尤其是經(jīng)歷2008年金融危機(jī)后，它的建立是時代的需求，是歷史的必然。金磚銀行的誕生是對西方國家一個警示，發(fā)展中國家也在慢慢崛起，并抱成一團(tuán)，形成一股不可小覷的力量，督促西方霸權(quán)主義變革舊的國際金融體系、制度和優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制。

四、金磚銀行的內(nèi)外博弈

（一）內(nèi)在博弈

1.地緣政治博弈

對于金磚銀行總部的設(shè)立無疑是對金磚五國的博弈，即使是一直行事低調(diào)的南非，這次也極力爭取金磚銀行總部，但最終五國終于達(dá)成統(tǒng)一，選在上海，這是我國利益訴求的一部分，是中國階段性的勝利，來之不易。

雖然印度、巴西的金融開放程度都很高，而中國還沒有完全開放，但金磚銀行需要依托一個大型經(jīng)濟(jì)體，以及具有良好金融基礎(chǔ)設(shè)施的國際性都市。上海是中國金融開放的窗口，具有成為國際金融中心的巨大潛力。目前熱建中的上海自貿(mào)區(qū)則會加速這一進(jìn)程。反過來看，金磚銀行落戶上海對中國金融開放步伐不會構(gòu)成干擾，因為中國是在按照自身時間表推進(jìn)開放，這一時間表應(yīng)該是與國內(nèi)金融改革、匯率改革等多項政策協(xié)調(diào)同步的產(chǎn)物，而非來自外部壓力。

2.運(yùn)作模式博弈

（1）如何兼顧平等與效率。從世界銀行的發(fā)展過程來看，美國居于絕對主導(dǎo)地位。一則因為當(dāng)時美國的經(jīng)濟(jì)實力首屈一指，二則因為二戰(zhàn)之后所有的國家都有求于美國，而美國的主導(dǎo)角色也確保了這一機(jī)構(gòu)的正常、高效運(yùn)行。但“金磚銀行”從醞釀到成立，一直在極力避免某國主導(dǎo)的情況發(fā)生，從平均出資到商定總部，這種平等色彩一直貫穿始終。這一方式雖然能夠保證“金磚銀行”的順利出生，但未必能夠保證后續(xù)的運(yùn)行效率。在缺乏主導(dǎo)者的情況下，如何維持這個跨國政策銀行的高效運(yùn)作，平衡其政策性特征與市場化運(yùn)營模式，將是對金磚銀行的真正考驗。

（2）選擇何種貨幣?！敖鸫u銀行”選擇什么性質(zhì)的貨幣作為信貸、援助活動的媒介將是另一個關(guān)鍵問題。目前絕大多數(shù)國際和區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織都以美元作為媒介，但致力于打造平行體系的“金磚五國”，卻未必愿意選擇這么做。那么，是選擇某一國的貨幣還是選擇類似于SDRs（特別提款權(quán)）的一籃子貨幣？如果選擇后者，都有哪些貨幣有資格進(jìn)入這個籃子，按照什么樣的比重？這對金磚銀行而言，也是一個非?，F(xiàn)實的難題。

（3）如何應(yīng)對風(fēng)險?！敖鸫u國家”金融體系的發(fā)展程度相對滯后，抗風(fēng)險能力較弱，一旦面臨系統(tǒng)性的金融危機(jī)，如美國加息引發(fā)外資大規(guī)?；亓?，可能所有的新興經(jīng)濟(jì)體均難以幸免。如果出現(xiàn)這種局面，“金磚銀行”以及醞釀中的應(yīng)急基金，可能面臨著如何展開救援的問題。它們營造的平行體系，因為缺乏一個“最終貸款人”的角色，一旦遇到極端情況，可能難以避免自顧不暇乃至資本耗盡的情況發(fā)生。

（二）外在博弈——金磚銀行與全球金融體系的博弈

2008年那場席卷全球的金融危機(jī)暴露了全球經(jīng)濟(jì)治理的重大缺陷，一方面是美元霸權(quán)和歐美主導(dǎo)的IMF和世界銀行，另一方面是非西方國家在全球經(jīng)濟(jì)中處于失語的狀態(tài)急需變革。金磚銀行的成立不僅是中國等新興經(jīng)濟(jì)體對國際經(jīng)濟(jì)舊秩序改革的迫切呼聲，也是對歐美等西方霸權(quán)主導(dǎo)權(quán)的挑戰(zhàn)。

世界三大國際金融組織在成立背景、宗旨、運(yùn)作體系、影響力范圍等各方位的剖析，可見其各自的實力。

1.建立背景不同

世界銀行和國際貨幣基金組織IMF，都是世界地緣政治版圖和二戰(zhàn)后大國間經(jīng)濟(jì)實力對比達(dá)到質(zhì)變的臨界點后出現(xiàn)的金融組織。而金磚開發(fā)銀行是2008年金融危機(jī)爆發(fā)后出現(xiàn)的，全球各國經(jīng)濟(jì)實力對比又達(dá)到新的臨界點，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)總量在2013年首次超過發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，傳統(tǒng)國際金融體系與機(jī)制已無法滿足全球化背景下的世界經(jīng)濟(jì)，尤其是新興大國的發(fā)展需求。

2.設(shè)立宗旨

消除貧困的目的而成立世界銀行，國際貨幣基金組織（IMF）則關(guān)注系統(tǒng)性重要經(jīng)濟(jì)體之間的互相經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)。金磚開發(fā)銀行關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投融資業(yè)務(wù)，共同應(yīng)對全球挑戰(zhàn)，推動金融治理格局合理化。

3.機(jī)構(gòu)成員國

世界銀行至2013年的數(shù)據(jù)有186個成員政府，其它機(jī)構(gòu)有140到176個成員政府不等，總部設(shè)在美國首都華盛頓。國際貨幣基金組織（IMF）截至2012年4月有188個成員國，總部設(shè)在華盛頓。金磚開發(fā)銀行由中國、俄羅斯、印度、巴西、南非等金磚國家組成，總部設(shè)在中國上海。

4.各自運(yùn)作體系及能力分析。詳見對比表。

五、金磚銀行的未來展望——期待金磚貨幣的孕育發(fā)行

金磚銀行的成立無疑是2014年世界金融領(lǐng)域的重大事件，是世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生重大改變的標(biāo)志事件，但唯一令人遺憾的是雖然金磚銀行成立了，但銀行內(nèi)仍使用美元、歐元或五國的本幣，而并沒有徹底拋掉美元、歐元的拐杖。金磚銀行成立的初衷之一就是塑造后美元時代的國際金融新秩序，要想實現(xiàn)這個初衷，首要的就是創(chuàng)造可以替代美元的國際貨幣，即金磚銀行需要發(fā)行一種全新的貨幣來打破美元對全球經(jīng)濟(jì)的壟斷，而這種貨幣必須自身幣值穩(wěn)定。早在七十年前，英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯就設(shè)想出用30種有代表性的商品為基礎(chǔ)建立國際貨幣單位來面對金本位銀本位的滅亡，這是人類大膽的設(shè)想，但如今，我們需要這樣一種全新的貨幣來挑戰(zhàn)美元的王牌地位，破除舊的經(jīng)濟(jì)秩序，引領(lǐng)建立一個平等公正的國際經(jīng)濟(jì)新秩序，只有這樣，才能創(chuàng)建一個全新的社會，才能自然而然地產(chǎn)生世界政治經(jīng)濟(jì)民主化。只有通過發(fā)行金磚貨幣才能在與美元等現(xiàn)行國際流通貨幣的博弈中占得上風(fēng)。

金磚銀行任重而道遠(yuǎn)，相信經(jīng)濟(jì)的博弈將使它在不久的將來，能越走越遠(yuǎn)，擔(dān)負(fù)起自己的重任，開創(chuàng)一個全新的世界金融新時代。

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