【摘要】余額寶是一項(xiàng)以備付金增值為目的的新型理財產(chǎn)品，是天弘基金公司為提升公司的品牌價值和綜合業(yè)務(wù)發(fā)展與阿里巴巴合作，利用其第三方支付平臺支付寶推出的。余額寶與銀行形成了直面的資金競爭，盡管余額寶吸收的資金遠(yuǎn)不及商業(yè)銀行的存款總額，但是余額寶仍在一定程度上降低了銀行的利潤，給商業(yè)銀行的存款、理財?shù)葮I(yè)務(wù)帶來一定的影響，使得商業(yè)銀行不得不改變理財產(chǎn)品等銷售的手段和渠道。文章通過闡述余額寶的優(yōu)勢和對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的影響提出在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的背景下商業(yè)銀行應(yīng)對的措施。

【關(guān)鍵詞】余額寶；商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、余額寶交易流程及優(yōu)勢

由于余額寶是嵌入在支付寶中的，為保證資金安全，所以要經(jīng)過實(shí)名信息認(rèn)證才能進(jìn)行基金購買。實(shí)名認(rèn)證的客戶只需要輸入其基本信息，創(chuàng)建自己的支付寶賬戶，根據(jù)系統(tǒng)提示便可完成認(rèn)證操作。通過實(shí)名認(rèn)證的支付寶客戶可以將自己的閑置資金轉(zhuǎn)入到余額寶賬戶內(nèi)，余額寶的資金轉(zhuǎn)入分為兩種方式：一是在工作日15點(diǎn)之前轉(zhuǎn)入的資金采用（T+1）模式；二是在15點(diǎn)之后轉(zhuǎn)入的資金采用（T+2）模式?？蛻舻馁Y金收益采取逐日計息法。轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)的資金仍然具有流動性，客戶可以隨時用于取現(xiàn)或是網(wǎng)上購物的支付，但是轉(zhuǎn)出的資金不享有當(dāng)天的利息收益。轉(zhuǎn)出資金也有兩種方式：一是實(shí)時到賬，余額寶內(nèi)的資金直接轉(zhuǎn)入到客戶的支付寶賬戶中，用于網(wǎng)上購物的支付；二是次日到賬，余額寶內(nèi)的資金先轉(zhuǎn)入到支付寶，再通過支付寶轉(zhuǎn)入銀行卡中。

余額寶在基金銷售、金融服務(wù)、營銷三個方面都具有優(yōu)勢。余額寶的誕生開拓了基金銷售的新模式，由銀行代銷、專業(yè)銷售公司代銷、基金公司直銷轉(zhuǎn)變?yōu)橐曰ヂ?lián)網(wǎng)為平臺的基金銷售；余額寶是多種金融工具相融合的產(chǎn)物，直接建立了支付寶公司和客戶群之間的關(guān)系，避開中間商，減少銷售成本。支付寶作為第三方支付平臺，具有金融結(jié)算、資金歸集的功能，客戶將資金存入余額寶內(nèi)可以自由選擇支付，并且還可以看到資金收益每天都以一定的比例增值；余額寶的推出使得基金公司的基金銷售不再只是傳統(tǒng)的銷售模式，而是利用支付寶的渠道優(yōu)勢，在零成本的情況下做收益最多的銷售。

二、余額寶對商業(yè)銀行的影響

（一）余額寶對商業(yè)銀行存款的影響

商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的成本過高，人員投入過多，造成資源浪費(fèi)，而互聯(lián)網(wǎng)金融正好可以彌補(bǔ)這種資源的過度投入。目前余額寶還需要對所存在的系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行完善，但其服務(wù)的理念是獨(dú)到的和被認(rèn)可的，進(jìn)而會帶動其他基金公司以這種服務(wù)理念推出更多的理財產(chǎn)品，這樣勢必會對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)帶來影響。

（二）余額寶對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的影響

余額寶認(rèn)購價格低，會吸引很多的保守投資者進(jìn)行投資，在其看到收益之后會成為潛在的實(shí)力型投資者；余額寶不占用客戶的資金，其存入的資金在得到收益的前提下仍可以自由支配。反觀商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品，最低認(rèn)購價格為5萬元，這樣會使其失去很多投資客戶。用于購買銀行理財產(chǎn)品其資金便會被占用，只能獲得一定比例的收益，要提前支取可能會造成損失。因此，大部分商業(yè)銀行超短期理財客戶會選擇操作快捷的余額寶，這樣商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品銷售就會受到影響。

（三）余額寶對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括很多方面，例如結(jié)算業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等。余額寶是一種貨幣型理財基金，主要影響的是商業(yè)銀行的基金代理銷售業(yè)務(wù)。搶占了銀行在基金銷售市場的份額，使商業(yè)銀行銷售基金獲得的利潤有所減少。余額寶出現(xiàn)產(chǎn)生的聚集效應(yīng)也是不容忽視的，同類型產(chǎn)品的不斷上市都會給商業(yè)銀行基金代銷帶來影響。

三、余額寶對商業(yè)銀行的啟示

（一）重視互聯(lián)網(wǎng)長尾效應(yīng)提升存款價值

所謂的“長尾效應(yīng)”是指所有非流動性市場的累加必然會形成一個比流行市場還要大的市場，其利益收入是不可估量的，所以要重視非流動市場的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)就是搶占了這部分客戶資源，使得其發(fā)展形勢勢不可擋。商業(yè)銀行應(yīng)重視這部分非流動性客戶，打破原有的傳統(tǒng)性思維，適應(yīng)市場的快速變化。為活期存款客戶提供個性化服務(wù)，提升活期存款的價值，同時還要創(chuàng)新發(fā)展各種不同類型的金融產(chǎn)品，使之成為聚集各類商業(yè)產(chǎn)品的“金融超市”。商業(yè)銀行還應(yīng)學(xué)習(xí)余額寶資金保持的流動性，可以與有實(shí)力、有發(fā)展的基金公司合作，為客戶提供更多的理財服務(wù)。商業(yè)銀行提高活期存款價值可以增加客戶的粘黏性，提高客戶的忠誠度，保證客戶資源的穩(wěn)定。

（二）開發(fā)新型的理財產(chǎn)品

商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品銷售不僅受到理財公司的影響，還受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，使得銀行獲得的利潤不斷減少，商業(yè)銀行應(yīng)從根本上改變這一現(xiàn)象。理財產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)置上可以采取提高產(chǎn)品收益率來降低產(chǎn)品買賣成本，在申購與贖回的時間上放寬政策，實(shí)現(xiàn)自由買賣。將產(chǎn)品多層次、多角度進(jìn)行產(chǎn)品細(xì)分，對于高收益的產(chǎn)品在銷售模式上給予創(chuàng)新，使得產(chǎn)品更具有針對性，讓客戶認(rèn)可產(chǎn)品并愿意進(jìn)行投資。另外，不僅要細(xì)分產(chǎn)品，還要對客戶資源進(jìn)行劃分，評估客戶的風(fēng)險承受等級，定期為客戶提供可以選擇的投資產(chǎn)品，發(fā)掘潛在的客戶資源。

（三）開通互聯(lián)網(wǎng)渠道拓寬基金銷售平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融的存在優(yōu)勢就是服務(wù)便捷、成本低廉，但是其存在交易風(fēng)險。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢就在于豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的系統(tǒng)資源，具備第三方機(jī)構(gòu)無法比擬的國家級信用及資金安全保障。所以，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立自己的電子商務(wù)平臺，在平臺上及時發(fā)布基金購買的消息和一些基金購買建議，在線指導(dǎo)客戶進(jìn)行基金購買。同時也可以建立一個基金交流平臺，通過客戶的體驗(yàn)進(jìn)行實(shí)際交流，提高產(chǎn)品購買價值。

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作者簡介：張福雙（1981-），女，黑龍江牡丹江人，就職于黑龍江財經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)系，研究方向：貨幣銀行學(xué)。