【摘要】提升營(yíng)運(yùn)資金管理水平是我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，也是適應(yīng)當(dāng)今國(guó)內(nèi)外雙重市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)需要。文章闡述了營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)，分析了我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，提出了改善我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理；風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；融資渠道

營(yíng)運(yùn)資金通常是指企業(yè)正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所賴以依存的周轉(zhuǎn)資金。營(yíng)運(yùn)資金一直被看成企業(yè)能夠生存發(fā)展的血液，它與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著密切的聯(lián)系，運(yùn)營(yíng)資金管理將會(huì)影響到企業(yè)的方方面面。由于多種原因，我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前在營(yíng)運(yùn)資金的管理方面都存在不同程度的問(wèn)題，造成的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金緊張、周轉(zhuǎn)困難這一通病已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的生存和發(fā)展。

一、營(yíng)運(yùn)資金概述

營(yíng)運(yùn)資金（working capital），也叫營(yíng)運(yùn)資本。廣義上講，營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義上講，營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)開(kāi)展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。由于現(xiàn)金流入與流出不同步和不確定的情況客觀存在，持有適量的營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)來(lái)講十分重要。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的持有量，企業(yè)應(yīng)合理控制。既要給企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供保障，也要避免持有過(guò)多的營(yíng)運(yùn)資金，影響企業(yè)收益率。企業(yè)要綜合考慮營(yíng)運(yùn)資金對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與收益率的影響，將營(yíng)運(yùn)資金控制合理范圍內(nèi)。

二、我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)資金管理方面主要存在如下問(wèn)題：

1.理念滯后，管理模式僵化。當(dāng)前，相當(dāng)部分中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理失去了在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。此外，在我國(guó)中小企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一是較為普遍的，這必然影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范開(kāi)展。企業(yè)主集權(quán)現(xiàn)象十分嚴(yán)重，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)管理準(zhǔn)則規(guī)范缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)，往往導(dǎo)致職責(zé)不清，越權(quán)行事，監(jiān)控不嚴(yán)，極易造成財(cái)務(wù)管理混亂，會(huì)計(jì)信息失真。

2.融資困難，周轉(zhuǎn)資金缺乏。在國(guó)家系列政策的大力扶植下，我國(guó)中小企業(yè)的融資體系目前已經(jīng)初步建立。例如，中央財(cái)政預(yù)算已經(jīng)設(shè)立了中小企業(yè)科目，安排了扶持中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)資金；國(guó)家也鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸支持的力度。這一系列扶持政策使中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了一定程度上的改善。但相關(guān)金融機(jī)構(gòu)還需要進(jìn)一步完善金融服務(wù)，加大符合中小企業(yè)特點(diǎn)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，提高服務(wù)質(zhì)量。

3.管理水平低，造成資金閑置或不足。我國(guó)中小企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理水平不高，資金管理缺少合理規(guī)劃。大多數(shù)中小企業(yè)缺少營(yíng)運(yùn)資金的使用計(jì)劃安排，資金調(diào)動(dòng)籌措不合理；有些企業(yè)認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金越多越好，常常導(dǎo)致現(xiàn)金閑置；有些企業(yè)的資金使用缺少系統(tǒng)性和前瞻性，盲目投資，極易導(dǎo)致中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢，資金回收困難。很多中小企業(yè)沒(méi)有建立健全信用制度和賒銷(xiāo)政策，大部分賒銷(xiāo)行為是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者憑借經(jīng)驗(yàn)主觀決策。當(dāng)賒銷(xiāo)發(fā)生后，中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的事后解決方案，尤其是沒(méi)有及時(shí)采取有力的催收措施。迫不得已時(shí)采用非法手段，企業(yè)反而面臨對(duì)方的法律訴訟，給中小企業(yè)造成不必要的損失。

5.存貨控制薄弱，導(dǎo)致資金呆滯。中小企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)管理水平不高，憑感覺(jué)、憑經(jīng)驗(yàn)管理的情況較為普遍。例如，由于管理較為粗放，很多中小企業(yè)沒(méi)有市場(chǎng)研判和預(yù)測(cè)，盲目保持或擴(kuò)大產(chǎn)能，導(dǎo)致存貨所占資金與實(shí)際銷(xiāo)售收入匹配度較差，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品堆積在庫(kù)房，而且增加了存貨的儲(chǔ)存成本。甚至有中小企業(yè)月末存貨所占用的資金遠(yuǎn)超過(guò)其營(yíng)業(yè)額，導(dǎo)致資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。

6.長(zhǎng)短期借款結(jié)構(gòu)失調(diào)，存在潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)常常用“短籌長(zhǎng)貸”的方式來(lái)解決經(jīng)營(yíng)困難，導(dǎo)致長(zhǎng)短期借款結(jié)構(gòu)失調(diào)。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行為了降低貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身利益，多采取“短籌長(zhǎng)貸”方式，支持信用好、成長(zhǎng)性高的中小企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。然而一旦國(guó)家信貸調(diào)控政策發(fā)生變化，銀根緊縮，使得中小企業(yè)貸款難以接續(xù)，極易使其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、改善我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略建議

有效解決我國(guó)中小企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的以上主要問(wèn)題，提升營(yíng)運(yùn)資金管理水平，建議從如下方面著手：

l.關(guān)注宏觀政策的變化，爭(zhēng)取政府認(rèn)同支持。企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因此，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的中小企業(yè)更應(yīng)該密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法則，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的差異使得企業(yè)之間難以具有平等的競(jìng)爭(zhēng)條件。國(guó)家作為社會(huì)管理者負(fù)責(zé)調(diào)控企業(yè)行為，為企業(yè)提供符合社會(huì)公平的基礎(chǔ)條件。因此，中小企業(yè)應(yīng)積極與所在地政府聯(lián)系，創(chuàng)造溝通交流的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取政府部門(mén)的理解和認(rèn)同，爭(zhēng)取政府為自身發(fā)展提供有利的金融財(cái)政政策支持。

2.更新財(cái)務(wù)管理理念，梳理風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。全方位更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，深入理解并科學(xué)運(yùn)用貨幣時(shí)間價(jià)值、現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、最佳資金持有量、存貨成本以及信用標(biāo)準(zhǔn)等財(cái)務(wù)管理方法。積極培育與金融機(jī)構(gòu)之間的良好合作關(guān)系，建立能夠及時(shí)籌措資金的渠道。強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，科學(xué)預(yù)測(cè)、準(zhǔn)確辨識(shí)可能出現(xiàn)的運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先制定有針對(duì)性的財(cái)務(wù)安排，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響。

3.摒棄傳統(tǒng)觀念，拓展融資渠道。秉承傳統(tǒng)管理理念的中小企業(yè)主認(rèn)為，其他人的投資入股會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的管理權(quán)旁落，這種落后的理念會(huì)使企業(yè)失去融資發(fā)展的機(jī)遇。及時(shí)充分的融資是中小企業(yè)發(fā)展壯大的必要基礎(chǔ)。在中小企業(yè)的初創(chuàng)階段，多依靠個(gè)人投資或留存利潤(rùn)的方式來(lái)追加投資。由于內(nèi)源融資較為有限，當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，內(nèi)源融資將難以滿足中小企業(yè)的資金需求，外源融資必然成為中小企業(yè)主要的融資渠道。外源融資主要包括信貸融資、風(fēng)險(xiǎn)資本、股票融資及租賃融資等融資方式。

4.強(qiáng)化資金管理意識(shí)，提高資金使用效率。強(qiáng)化資金管理要貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)，增強(qiáng)貨幣時(shí)間成本意識(shí)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收工作。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)樹(shù)立提高資金使用效率、降低資金成本等諸如此類(lèi)的財(cái)務(wù)管理觀念。中小企業(yè)應(yīng)制定與自身特點(diǎn)和運(yùn)營(yíng)資金現(xiàn)況相適應(yīng)的現(xiàn)金管理制度，做好現(xiàn)金的收支管理，不斷提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和使用效率。

5.扎實(shí)開(kāi)展投資分析，做好資金籌集工作。中小企業(yè)在投資前要作好相關(guān)準(zhǔn)備工作。在進(jìn)行籌集資金安排時(shí)，要統(tǒng)籌搭配長(zhǎng)期借款和短期借款，保持長(zhǎng)短期借款的合理構(gòu)成。中小企業(yè)將短期借款用作長(zhǎng)期資金使用包括如下主要原因：一是中小企業(yè)籌資較為困難；二是中小企業(yè)自身存在諸多不足，如財(cái)務(wù)信息可信度不高、投資盲目、缺少專(zhuān)業(yè)的投資可行性分析報(bào)告等。因此，中小企業(yè)必須持續(xù)加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)資金管理，尤其要強(qiáng)化對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理，才可能有效規(guī)避運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。

6.做好資金預(yù)算，確保資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳的效果。做好資金預(yù)算工作，力爭(zhēng)資金的使用與來(lái)源相互協(xié)調(diào)，避免造成資金閑置或不足。此外，應(yīng)做好資金支付和收回的時(shí)間計(jì)劃和安排。提高資金運(yùn)作水平，如果出現(xiàn)大量閑置資金，中小企業(yè)應(yīng)把閑置資金投資于風(fēng)險(xiǎn)性低、流動(dòng)性高的金融產(chǎn)品，以期獲得較好的投資收益。

7.加強(qiáng)存貨管理，力爭(zhēng)存貨資金處于最優(yōu)狀態(tài)。結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，科學(xué)建立企業(yè)存貨管理制度流程。健全物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及樣品管理的管理程序，規(guī)范管理，堵住漏洞。隔離存貨的管理和記錄，以形成有力的內(nèi)部牽制。根據(jù)企業(yè)管理需要，合理采用定期盤(pán)點(diǎn)或輪番盤(pán)存等方法，清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量，妥善處理盤(pán)盈盤(pán)虧，確保賬實(shí)相符。盡可能壓縮庫(kù)存物資數(shù)量，避免形成大量庫(kù)存資金，努力確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

8.建立內(nèi)部信用制度，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。由于中小企業(yè)自身實(shí)力較弱，極易陷入運(yùn)營(yíng)資金緊缺的困境。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理是解決中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金困境的有效措施之一。中小企業(yè)應(yīng)加快建立完善賒銷(xiāo)管理制度，細(xì)化賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的信用條件和標(biāo)準(zhǔn)，合理評(píng)定客戶信用等級(jí)。定期核對(duì)應(yīng)收賬款，強(qiáng)化應(yīng)收賬款催收力度。不斷探索完善收款管理制度，制定相應(yīng)的收款政策。定期開(kāi)展賬齡分析，嚴(yán)格控制賬齡。對(duì)掛賬時(shí)間較長(zhǎng)的死賬、呆賬，在取得確鑿證據(jù)后，及時(shí)按照財(cái)務(wù)制度規(guī)定妥善進(jìn)行賬務(wù)處理。

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