近期，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)風(fēng)控和大數(shù)據(jù)征信開始被業(yè)界提上日程。有專家表示，如果說互聯(lián)網(wǎng)金融1.0致力于解決信息不對稱的問題，那么互聯(lián)網(wǎng)金融2.0將聚焦于風(fēng)控和征信?；ヂ?lián)網(wǎng)金融2.0將如何引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的理性繁榮？對此本刊記者采訪了目前國內(nèi)以風(fēng)險控制優(yōu)秀著稱的P2P網(wǎng)貸平臺合力貸CEO劉豐。

P2P市場直擊

《新理財》：目前A股的這波牛市行情以及央行推出的《大額存單管理暫行辦法》等政策對于P2P市場有沒有沖擊？

劉豐：事實上，股市的投資者和P2P的投資群體，在風(fēng)險偏好上是比較一致的，他們的重合度實際上是非常的高。因此，現(xiàn)在A股市場的火爆，對P2P借貸市場的影響是比較大的。

至于說央行的新政，它的受益群體還是偏重追求低風(fēng)險的機構(gòu)和個人投資者，這和偏重高風(fēng)險高收益的P2P投資人群還是有著明顯的分界線的，所以說央行新令對于P2P行業(yè)的影響不能說沒有，但是比較小。

《新理財》：縱觀2014年的P2P市場跑路事件可謂觸目驚心，進入2015年之后卻依然延續(xù)去年的“跑路潮”，這導(dǎo)致中國式P2P給人留下了“不靠譜”的印象，您如何看待P2P在中國發(fā)展中出現(xiàn)的異化？

劉豐：其實從P2P的原始定義來看，中國和美國的P2P沒有差別，都是去中介的端到端的直接融資模式，都可以看作是標(biāo)準的P2P，但是從具體的操作方式來說卻是不同的。美國因為有比較完善的征信環(huán)境，所以可以做出比較簡單、標(biāo)準，甚至一步到位的純網(wǎng)絡(luò)化的P2P流程，可以做純信用類的直接融資；而中國的征信環(huán)境是比較差的，在沒有可控閉環(huán)生態(tài)圈的情況下無法進行在線純信用操作，所以更多的P2P都是延續(xù)一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風(fēng)控做法，以抵押、質(zhì)押、實地調(diào)查等方式進行。

我們知道中國P2P的爆發(fā)式增長源于傳統(tǒng)金融渠道無法滿足個人和小微企業(yè)貸款的需求，P2P平臺的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融的供給不足，拓寬了中小企業(yè)融資渠道，通過與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合，作為一種金融創(chuàng)新，它對促進金融市場發(fā)展和普惠金融體系的建設(shè)都起到了巨大的促進作用。

一方面，投資理財端，傳統(tǒng)的投資理財渠道有限，投資理財需求的旺盛引來了大量的P2P投資進場者，然而，在投資者風(fēng)險教育不足，基本金融知識不夠的情況下，產(chǎn)生了大量的盲從者；另一方面，在平臺運營端，因為規(guī)范性不夠，大量不良目的“從業(yè)者”，準備不充分的，風(fēng)控能力不夠的從業(yè)者進入，可以說投資者和運營者都非常不成熟，加上監(jiān)管又沒跟上，導(dǎo)致這個市場目前看起來非常亂。

未來P2P市場要達到理性繁榮，就要做到上述相關(guān)參與方的成熟和規(guī)范。其中最重要的是除了市場的自行沉淀和淘汰之外，監(jiān)管部門要出臺相關(guān)的基礎(chǔ)的監(jiān)管法律法規(guī)，還要有日益健全的征信環(huán)境，這樣P2P網(wǎng)貸就會進入監(jiān)管后的有序時代，從而促進行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

風(fēng)控是核心

《新理財》：金融給人的感覺比較矜持有距離感，其前面加上互聯(lián)網(wǎng)雖然引入了娛樂或是親民的元素，但是卻增加了風(fēng)險，您作為曾經(jīng)的傳統(tǒng)金融從業(yè)者，現(xiàn)在的P2P創(chuàng)業(yè)者，如何看待金融和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個業(yè)態(tài)的不同？

劉豐：確實是這樣，金融經(jīng)營的是風(fēng)險，是加杠桿的，風(fēng)險是滯后的，所以金融講究穩(wěn)健謹慎，傳統(tǒng)金融的做法是嚴格和保守的。互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)這個工具來做金融，改變不了其金融的本質(zhì)和屬性，但卻更多具有互聯(lián)網(wǎng)的擴張性、侵略性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加速了金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時也加倍了風(fēng)險的積聚。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融中的應(yīng)用分為幾個層面：業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、營銷渠道、風(fēng)險管理等。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)主要解決的是產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷渠道創(chuàng)新、業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)化，而真正在風(fēng)險控制層面的互聯(lián)網(wǎng)化上面，不但用得少，還差得較遠。在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做風(fēng)險管理方面，這和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在其他行業(yè)的應(yīng)用差距較大，別的行業(yè)的“靠譜性”達到多少，就有多少的商業(yè)價值，但是這個行業(yè)不僅要求有效，更要求可靠，畢竟直接涉及到錢，即使是高達80%的可靠性，最多也只是作為參考，一定要接近百分百的時候，才可能把它作為一種切實有效的可以依賴的工具。所以，事實上，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)其他的創(chuàng)新都逐步得到應(yīng)用，但是真正運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來解決風(fēng)險控制和定價這樣的根本的深層次的問題，難度系數(shù)很大，目前還沒有太多觸碰到，或者說還沒有在一個共性環(huán)境中大規(guī)模應(yīng)用，從這個角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融還有很長的路要走。

《新理財》：現(xiàn)在越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融公司可能開始的時候很順利，風(fēng)風(fēng)光光的進行了多輪融資，但是往往燒錢燒得也很快，不少被爆出存在債務(wù)黑洞，而這些欠賬又往往表現(xiàn)在風(fēng)控方面的欠缺，對此您怎么看？

劉豐：現(xiàn)在的問題是我們基本上是單純在用傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)思維模式或者傳統(tǒng)的金融模式來做互聯(lián)網(wǎng)金融。就像我剛才說的，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新點目前主要集中在產(chǎn)品、營銷、業(yè)務(wù)模式等領(lǐng)域。這些創(chuàng)新共性的東西是比較強的，也就是可復(fù)制、可模仿性比較強，難以形成真正核心的競爭力，容易形成贏者通吃的局面，互聯(lián)網(wǎng)特性比較重的情況下，為了形成自己的優(yōu)勢，加速發(fā)展成為行業(yè)第一，可能就顯得非常重要。

事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的是風(fēng)控，最終的風(fēng)控方式，應(yīng)該還是大數(shù)據(jù)信用風(fēng)控模式，但是國內(nèi)現(xiàn)在的條件還不具備：首先，用互聯(lián)網(wǎng)這種工具來做金融的風(fēng)控，會依賴大的征信環(huán)境。而我國，目前有效數(shù)據(jù)來源有限，維度不夠，數(shù)據(jù)的真實性、可靠性也難以保障，貸前審查不得不較多采用傳統(tǒng)金融的方式來做，效率就非常低下。其次，我國征信系統(tǒng)還沒有與P2P網(wǎng)貸這樣的對接，借款不還的違約成本低，制約手段有限，所以我們不得不更多地學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融的抵押、實地調(diào)查等方式來做風(fēng)險把控，來幫助投資人做風(fēng)險的鑒別、篩查，增加借款人的違約成本。

與歐美主要國家因為征信系統(tǒng)比較完善，違約成本高，互聯(lián)網(wǎng)金融效率較高不同，國內(nèi)目前互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控難以真正實現(xiàn)，難以形成自己差異化的競爭核心，所以不少平臺更多的把精力放在產(chǎn)品、營銷及業(yè)務(wù)模式等前端的競爭方面。

《新理財》：2015年被稱為是征信體系的元年，近期個人征信業(yè)“開閘”，八家民營征信正式獲批，您如何看待民營征信體系未來的發(fā)展空間？

劉豐：一直以來我國都依靠的是央行這一比較單一的征信系統(tǒng)，并且征信報告維度比較單一，只有借貸記錄，而反觀歐美國家，征信的內(nèi)容多元而多維，所以我們現(xiàn)在要做的就是要彌補這一短板，打破這一尷尬的狀態(tài)。征信新業(yè)態(tài)的建立就要基于大數(shù)據(jù)，通過這一手段盡可能全方位地搜集所有關(guān)鍵變量，為個人呈現(xiàn)一個立體的、多維度的信用行為評估報告。

我認為，征信的價值在于數(shù)據(jù)的權(quán)威性和大體量，那么從這個角度來說，民營征信體系的建立的難度是很大的，我認為綜合的、多維縱橫的征信體系最終還是應(yīng)該由國家層面來建立，這無疑需要頂層設(shè)計，這樣建立起來的征信體系才具備最終的權(quán)威、多維、立體、實時和大量的特性，才能真正成為可以依賴的數(shù)據(jù)，并最終應(yīng)用于風(fēng)控模型，實現(xiàn)可靠的風(fēng)險定價，否則只是個參考依據(jù)。

壓力與機遇

《新理財》：現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌中漸分成幾大陣營，比如說國有系、上市公司系、風(fēng)投系、銀行系、互聯(lián)網(wǎng)系，從您創(chuàng)業(yè)幾年的實際感受來說，哪個陣營對貴司的業(yè)務(wù)擠壓更大？

劉豐：互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)洗牌一直都在進行，前期洗牌對象是詐騙闖入者，緊接著是風(fēng)控差、經(jīng)營水平差的，再后來可能是對企業(yè)管理的洗牌。我認為到最后對陣的是各方的資源優(yōu)勢。所以現(xiàn)在無論是哪個陣營都好，都是為了終極的綜合資源、資本競爭做準備。

我認為從這個行業(yè)的整體發(fā)展來看，目前這個行業(yè)還沒到一個白熱化競爭的狀態(tài)，各方都處在“圈地盤”中。不過仍不容小覷，畢竟從瓜分到競爭再到高度競爭、激烈競爭，應(yīng)該是一個非?？斓倪^程。所以說，未來更大的壓力很快會到來。

《新理財》：近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域可謂是片投資熱土，有的機構(gòu)出現(xiàn)了幾家風(fēng)投追著投資的現(xiàn)象。據(jù)說貴司也在考慮進行融資，您對于投資者的考量標(biāo)準有哪些？

劉豐：對我們來說，最好是從資源的整合上進行投資，互相給予一些支持和幫助。因為傳統(tǒng)風(fēng)投進入，資金有一定的周期要求，往往考慮的是三五年如何退出，事實上這和金融長期穩(wěn)定的要求有一些矛盾。我們是央行互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員單位，該委員會在P2P領(lǐng)域僅有九家入選，我們因基礎(chǔ)扎實在其中也占有一席之地，我更希望引入長期的戰(zhàn)略合作者，穩(wěn)扎穩(wěn)打持續(xù)發(fā)展下去。謝謝！