摘要：現(xiàn)金流自始自終貫穿于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中。企業(yè)于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、或者出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等過(guò)程中都會(huì)取得現(xiàn)金，而形成現(xiàn)金的流入。而企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)原材料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、償還債務(wù)等過(guò)程中也會(huì)有現(xiàn)金的流出。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流；企業(yè)管理；資金周轉(zhuǎn)；運(yùn)營(yíng)管理

O 引言

命，人之根本也；門(mén)，出入的門(mén)戶也。命門(mén)，中醫(yī)理論中認(rèn)為是人體的一個(gè)重要部分。一般認(rèn)為有兩派觀點(diǎn)：一是指腎臟，即“左腎右命門(mén)”之說(shuō)，中醫(yī)學(xué)認(rèn)為命門(mén)蘊(yùn)藏先天之炁（qi），意為人體最初的先天能源，二是指督脈命門(mén)穴，脊骨內(nèi)的高溫高壓陰性水液由此外輸體表督脈，而轉(zhuǎn)輸?shù)年幮运河芯S系督脈氣血流行不息的作用，為人體的生命之本，故名命門(mén)。由上可見(jiàn)，“命門(mén)”之于人體，實(shí)在是生命存亡的要害之所。

在企業(yè)管理中，人們往往將“現(xiàn)金流”比喻企業(yè)的“血脈”，而我更愿意將其視為“命門(mén)”：因?yàn)楝F(xiàn)金流實(shí)在是企業(yè)存亡的要害所在，也是公司管理的關(guān)鍵所在！

現(xiàn)金支付不僅僅是企業(yè)償還債務(wù)、支付股利、進(jìn)行各種投資的手段，而且，現(xiàn)金流量信息是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、財(cái)務(wù)彈性、贏利能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)以及判斷企業(yè)未來(lái)能否健康發(fā)展的重要依據(jù)。因此穩(wěn)定的現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。企業(yè)在市場(chǎng)中生存有兩個(gè)基本條件：以收抵支和期償債。同時(shí)企業(yè)生存的威脅主要來(lái)自兩方面，首先是長(zhǎng)期虧損，這是企業(yè)破產(chǎn)的內(nèi)在原因；另一個(gè)是不能償還到期債務(wù)，這是企業(yè)倒閉的直接原因。因此，保證企業(yè)現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)可以償還到期債務(wù)，減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的保障，使企業(yè)能長(zhǎng)期穩(wěn)定地生存下去，是企業(yè)管理的一個(gè)基本要求。如何讓企業(yè)可以健康、持續(xù)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)，不僅僅是高額利潤(rùn)，更重要的是良好、充足的現(xiàn)金流保障?！艾F(xiàn)金是驅(qū)動(dòng)企業(yè)前進(jìn)的基本動(dòng)力——缺乏現(xiàn)金的企業(yè)必定失敗”，這個(gè)斷言，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，將永遠(yuǎn)正確。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，充足的現(xiàn)金流能促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；而當(dāng)現(xiàn)金流一旦枯竭斷流，企業(yè)將出現(xiàn)原材料斷供、機(jī)器設(shè)備無(wú)法啟動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)、優(yōu)秀員工流失、債務(wù)無(wú)法償還、信用形象受損等一系列負(fù)面問(wèn)題，如果短期內(nèi)現(xiàn)金流枯竭的狀況得不到改變，企業(yè)就將坐而待亡、破產(chǎn)清盤(pán)。

如果現(xiàn)金流是企業(yè)存亡的“命門(mén)”所在，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理就成為企業(yè)管理的重中之重。企業(yè)現(xiàn)金流管理的理性目標(biāo)應(yīng)該是保障企業(yè)“持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造”；為實(shí)現(xiàn)企業(yè)“持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造”這個(gè)目標(biāo)，實(shí)踐中現(xiàn)金流管理要始終關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流的安全性、流動(dòng)性、靈活性、持續(xù)性、效率性和效益性，竭盡全力防范和化解現(xiàn)金流斷裂危機(jī)。

1 企業(yè)運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂危險(xiǎn)的主要原因有六大方面：

1.1 經(jīng)營(yíng)資金匱乏導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂

如果企業(yè)規(guī)模加速擴(kuò)張，超過(guò)運(yùn)營(yíng)資金允許的UI大最大值，從而致使經(jīng)營(yíng)過(guò)度，所以存貨增加、收款延遲、付款提前等諸多問(wèn)題就會(huì)不斷出現(xiàn)。造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度變慢，甚至出現(xiàn)資金停滯運(yùn)轉(zhuǎn)的惡性循環(huán)。

1.2 流動(dòng)性不足導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂

在企業(yè)原有營(yíng)運(yùn)資金不足的情況下，企業(yè)為解決營(yíng)運(yùn)資金不足的問(wèn)題，往往會(huì)采用短期信用擔(dān)保來(lái)補(bǔ)充資金。企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng)，如果較多借人短期借款用于購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，雖能在一定程度上可以滿足的資金需求，但同時(shí)也會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債過(guò)大而引發(fā)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而降低企業(yè)償債能力，如再遇到資金運(yùn)轉(zhuǎn)問(wèn)題，短債長(zhǎng)投，企業(yè)將陷于巨大的償債困局中不能自拔。

1.3 投資的失誤致使的現(xiàn)金流斷裂

由于企業(yè)投資失誤，投資項(xiàng)目的資金需求較大超過(guò)預(yù)算，而投資項(xiàng)目又不能按期投產(chǎn)，從而導(dǎo)致投入的資金成為沉沒(méi)成本，短時(shí)間內(nèi)資金無(wú)法回收而造成大量的死帳，這必將給企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致現(xiàn)金流的斷裂

首先寬松的信貸政策，使企業(yè)對(duì)于的信用貸款管理松懈，出現(xiàn)應(yīng)還而又還不上的狀況；另外大量使用商業(yè)匯票而不通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬和支票造成銀行信用等級(jí)的下降，商業(yè)信用透支；除此之外，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行大量賒銷(xiāo)，導(dǎo)致突發(fā)性壞賬造成應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回，這些都是潛伏在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

1.5 關(guān)聯(lián)方損失產(chǎn)生連帶風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)現(xiàn)金流斷裂

因關(guān)聯(lián)企業(yè)一方或多方內(nèi)部發(fā)生問(wèn)題導(dǎo)致連鎖反映，致使企業(yè)受到牽連而遭到重大損失，從而引發(fā)現(xiàn)金流斷裂。

1.6 企業(yè)應(yīng)付賬款過(guò)大引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

許多企業(yè)習(xí)慣性占用上家資金，認(rèn)為是最便利的融資方式，但事實(shí)上過(guò)多的應(yīng)付賬款，需要企業(yè)擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金流量來(lái)保證，否則在突發(fā)性金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)整體減速，銀行的信貸收緊，就必然成為”壓垮駱駝的最后一根稻草”，負(fù)有過(guò)大應(yīng)付賬款企的業(yè)面臨被擠兌的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

2 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的措施及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1 現(xiàn)金流量控制意識(shí)要加強(qiáng)

企業(yè)的管理者必須走出傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)，接受新的符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)管理方法，提高財(cái)務(wù)控制能力。從根本觀念上重視現(xiàn)金流管理，認(rèn)識(shí)到其在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要作用，財(cái)務(wù)人員更要提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)現(xiàn)金流控制能力。

2.2 規(guī)范現(xiàn)金流入、流出的管理制度

企業(yè)制定定期的管理報(bào)告、預(yù)算、預(yù)算控制報(bào)告從而對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋、調(diào)整，使得企業(yè)的每一項(xiàng)工作流程所帶來(lái)的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時(shí)地反映到現(xiàn)金流量上來(lái)，為企業(yè)的管理決策做出評(píng)價(jià)依據(jù)，從而也有助于提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代管理水平。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以幫助經(jīng)營(yíng)者做出正確的的決策，從而對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況做出真實(shí)的評(píng)價(jià)。計(jì)財(cái)部統(tǒng)一管理企業(yè)所有的資產(chǎn)，各單位、各部門(mén)及時(shí)上繳代管代收的資金，更不得坐收坐支，確保資金的有效管理、合理有效運(yùn)用。

2.3 回歸核心業(yè)務(wù)

如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)原本很成功，如今卻遭受現(xiàn)金不足的困擾，那肯定是企業(yè)因?yàn)殚_(kāi)展多種經(jīng)營(yíng)而偏離了核心業(yè)務(wù)，正確的選擇是砍掉副業(yè)，回歸核心業(yè)務(wù)，這樣做有助于短期內(nèi)迅速改善現(xiàn)金流危機(jī)狀況。確立資金安全底線，優(yōu)化支出順序，改善收入來(lái)源，減少庫(kù)存產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化。面對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)的問(wèn)題，企業(yè)管理者永遠(yuǎn)要做一名保守者，必須時(shí)時(shí)清楚知道賬戶里的現(xiàn)金額度有多少、資金安全的底線又在哪里。當(dāng)超出企業(yè)管理者控制范圍的力量使得現(xiàn)金回流比平時(shí)需要花費(fèi)更多的時(shí)間時(shí)，困難不期而至。企業(yè)管理者面對(duì)資金短缺的問(wèn)題，要沉著冷靜，理清思路，通過(guò)優(yōu)化付現(xiàn)順序把有限的資金用在最緊迫、最有效的地方，通過(guò)租資產(chǎn)（比如儀器、設(shè)備、電腦、電話系統(tǒng)甚至是辦公家具）來(lái)節(jié)省資金，通過(guò)甄別遴選優(yōu)質(zhì)客戶來(lái)實(shí)現(xiàn)迅速回流資金的目標(biāo)，通過(guò)加大促銷(xiāo)力度來(lái)實(shí)現(xiàn)庫(kù)存產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金回流目標(biāo)，通過(guò)改善企業(yè)信用形象的努力爭(zhēng)取從銀行或是其它外部環(huán)境爭(zhēng)取資金注入，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，讓現(xiàn)金流危局得以最快解救。

3 結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)變化莫測(cè)，企業(yè)要在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中求得生存和發(fā)展，有效的財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)管理不可或缺，而現(xiàn)金流量管理則是其中的核心（“命門(mén)”）。企業(yè)現(xiàn)金流是否暢通、充盈，關(guān)系企業(yè)的命運(yùn)——掌握了現(xiàn)金流，就掌握了企業(yè)的命運(yùn)。對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)的危機(jī)，經(jīng)營(yíng)管理層在大的策略上要統(tǒng)籌兼顧，有大局意識(shí)，具體落實(shí)從商業(yè)戰(zhàn)略模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理等企業(yè)運(yùn)營(yíng)各方面制訂經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)從信用管理、資本金管理、資產(chǎn)管理與負(fù)債管理等方面落手，進(jìn)行全面的反思和流程再造，把控現(xiàn)金流，擠出現(xiàn)金，從而為企業(yè)的健康發(fā)展提供保障。