城商行信貸資產(chǎn)正步入違約高峰期。該觀點出自9月22日發(fā)布的《改革與發(fā)展——城市商業(yè)銀行20年發(fā)展報告》（以下簡稱《報告》）。這份報告在近日舉行的2015年全國城商行年會上發(fā)布。

《報告》指出，前期大量長期信貸資產(chǎn)給商業(yè)銀行的不良貸款增加積累隱患，城商行信貸資產(chǎn)正步入違約高峰期，且這次不良高峰是市場化后的首次高峰，帶有普遍性。

城商行主要為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供金融支持。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，中小企業(yè)的信用風(fēng)險逐漸暴露。在此情形下，近年來城商行的不良貸款余額和不良貸款率呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢。

銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月末，城商行不良貸款率為1.37%，較上年末增加0.22個百分點;不良貸款余額1120億元，較上年末增加了265億元。

《財經(jīng)》綜合銀監(jiān)會歷年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，城商行不良貸款“雙升”已成近年來的常態(tài)：城商行的不良貸款余額呈加速上漲勢頭，且已創(chuàng)下2005年以來的新高;不良貸款率則連續(xù)10個季度上升。

2005年以來，城商行的不良貸款余額總體呈現(xiàn)V型變化。2005年-2010年間，城商行的不良貸款從1070億元逐步下降，最低降至2010年底的326億元，此后逐步攀升，至今年6月末，已上升到1120億元，創(chuàng)下2005年以來的新高。

城商行的不良貸款率則連續(xù)10個季度上升，從2012年底的0.81%一路攀升至今年二季度末的1.37%，接近同期商業(yè)銀行總體1.5%的不良貸款率水平。

已上市城商行的財務(wù)數(shù)據(jù)更為透明。今年中報顯示，寧波銀行、北京銀行和南京銀行三家上市城商行的資產(chǎn)質(zhì)量均呈現(xiàn)不同程度的惡化。

南京銀行在今年的中報中坦言，受到經(jīng)濟(jì)放緩的影響，銀行業(yè)前期信貸規(guī)模快速增長下所積累的潛在違約風(fēng)險正在逐步暴露，部分小企業(yè)和產(chǎn)能過剩問題突出的企業(yè)不良貸款可能繼續(xù)增長，房地產(chǎn)、融資平臺相關(guān)貸款仍需要高度關(guān)注，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量管控面臨巨大壓力。

交通銀行金融研究中心發(fā)布研究報告認(rèn)為，企業(yè)盈利狀況的持續(xù)下滑是上半年商業(yè)銀行不良貸款大幅增加的主要原因之一。

《報告》則指出，從城商行不良貸款的種類看，互保聯(lián)保、擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈、企業(yè)群和各類倉單融資產(chǎn)品是主要的風(fēng)險產(chǎn)品。另外，地方融資平臺貸款處于償債高峰期，短期內(nèi)會給銀行發(fā)展帶來新隱患。

據(jù)銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年7月末，城商行總資產(chǎn)為20.3萬億元，總負(fù)債為19萬億元，同比均增長23.3%。隨著各方信用風(fēng)險不斷暴露，因信用違約轉(zhuǎn)化的不良貸款可能會進(jìn)一步增加。

不良貸款的增加還將反噬銀行利潤。因為銀行需要將不良貸款撥備覆蓋率維持在監(jiān)管水平之上，當(dāng)不良貸款增加時，銀行需要計提更多的撥備金額。

在面對信貸違約集中爆發(fā)風(fēng)險之時，城商行還需承受央行降息、利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面的沖擊，上述因素將進(jìn)一步壓縮其利潤水平，進(jìn)而導(dǎo)致其盈利水平及抗風(fēng)險能力降低。

目前，銀行主要收入仍來自于息差收入，央行連續(xù)降息導(dǎo)致銀行凈息差（銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值）水平不斷收窄。8月25日，央行再一次宣布降準(zhǔn)降息。這是央行今年以來第三次降準(zhǔn)，也是年內(nèi)第二次“雙降”。由于央行降息的同時還開啟了存款利率上浮空間，這令商業(yè)銀行凈息差受到雙重擠壓。

據(jù)國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬測算，按最悲觀情況，即各檔貸款利率全部下降25個基點，各檔存款利率全部上浮30%計算，僅今年初的降息就平均降低16家上市銀行2015年凈息差8個基點，平均拉低上市銀行2015年凈利潤5%。

未來央行仍存降息可能。彭博近日對15位經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的一項調(diào)查顯示，央行年內(nèi)將把基準(zhǔn)貸款利率進(jìn)一步下調(diào)25個基點。

尚福林在上述城商行年會中表示，在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，防控信用風(fēng)險是城商行的首要任務(wù)。他指出，要通過不良核銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、貸款重組等措施消化存量，采取貸款重組、重簽合同、收回再貸以及推動企業(yè)兼并重組等方式減少增量。