文 | 呂星輝

汽車制造企業(yè)融資問題研究

文 | 呂星輝

本文針對汽車制造企業(yè)的融資管理，首先分析了目前我國汽車制造企業(yè)銷售環(huán)節(jié)采用融資租賃進行融資的具體優(yōu)勢,進而分析了融資租賃發(fā)展所面臨的現(xiàn)狀問題，進而就改進完善汽車制造企業(yè)的融資管理工作提出了幾項建議措施。

汽車制造 企業(yè) 融資 管理

目前，我國整體經(jīng)濟增長呈現(xiàn)放緩趨勢，汽車制造企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場環(huán)境形勢也更加嚴峻。特別是在國家貨幣穩(wěn)健政策的影響下，需要大量資金融入的汽車制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力也越來越大。作為汽車制造企業(yè)而言，在當(dāng)前形勢下有效解決融資問題，必須以銷售環(huán)節(jié)的融資作為重點,特別是以融資租賃這種新型的融資手段作為重要的融資銷售途徑，依靠穩(wěn)定的銷量來確保充足的資金收入，進而保障汽車制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的有序開展。

汽車制造企業(yè)銷售環(huán)節(jié)融資租賃優(yōu)勢分析

首先，融資租賃是一種靈活、高效的消費信貸模式。汽車制造企業(yè)通過融資租賃方式銷售，由于租賃物本身的所有權(quán)與使用權(quán)、收益權(quán)分離，租賃公司依法擁有租賃車輛的所有權(quán)，因而對承租人的資信要求相對較低。同時，融資租賃業(yè)務(wù)申請便捷，辦理時間也往往短于銀行貸款。而且，除了裸車外，服務(wù)、保險等都可以捆綁一起再融資，還可以根據(jù)承租人的需求，選擇包括車輛在內(nèi)的運輸設(shè)備，再供給用戶，這種以租代買的方式可以很大程度上緩解用戶一次性大額支出，因而市場歡迎度較高。

其次，融資租賃有助于降低用戶購車門檻，提高企業(yè)銷量。今年以來，受到國家宏觀經(jīng)濟“結(jié)構(gòu)性減速”等一系列外部因素的影響，汽車銷售進入微增長階段。在市場需求整體下滑的背景下，金融支持成為擴大需求和為用戶提供更好服務(wù)的營銷手段。通過車輛的一般性租賃、融資性租賃等方式幫助用戶擁有車輛投入運營，可以有效緩解運輸企業(yè)在資金使用和運力擴張之間的矛盾，進一步的降低用戶的購買門檻，提高用戶自有資金的使用效率，提高汽車制造企業(yè)的銷售業(yè)績。

汽車制造企業(yè)銷售環(huán)節(jié)融資現(xiàn)狀問題分析

在國外相對較為發(fā)達的市場上，像是歐洲、美國、日本等國家，融資租賃所占的比例都非常高。但是在我國，汽車銷售環(huán)節(jié)的融資卻主要是以汽車信貸為主，融資租賃的滲透率較低，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計資料表明大約在3%左右。租賃和汽車信貸有著很大的區(qū)別，汽車信貸屬于一種借貸的方式，而租賃是一種租賃服務(wù)，除了汽車銷售收入，還會有其他的裝置也都會打包在租賃的產(chǎn)品內(nèi)，對于提高汽車制造企業(yè)的收益水平非常有利。但是目前，我國的融資租賃滲透率卻不高，深入分析原因，主要有以下幾方面。

（1）我國針對汽車制造企業(yè)融資租賃發(fā)展的交易平臺建設(shè)不完善。融資租賃作為一種金融服務(wù)，會受到整個社會征信體系的重要影響。但是目前，由于汽車融資租賃公司不被央行納入征信系統(tǒng)，因而難以從央行的征信系統(tǒng)中查詢個人和企業(yè)的征信資料，這在一定程度上給金融公司在風(fēng)險控制方面帶來了很大的困難。

（2）汽車制造企業(yè)銷售環(huán)節(jié)融資租賃容易受到不動產(chǎn)登記系統(tǒng)的限制。融資租賃業(yè)務(wù)過程中，將車輛租賃給對方，其實質(zhì)是需要車輛抵押給租賃公司，但是抵押登記時，需要在各地車輛管理所辦理手續(xù)，由于政策等方面的限制，目前很多地方都拒絕給沒有金融牌照的汽車公司、租賃公司辦理服務(wù)，影響了汽車制造企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（3）二手車的評估體系有待完善。融資租賃典型的業(yè)務(wù)特點就是，當(dāng)車輛到期時的處置，用戶可以退換車輛，或者是用其他的方式，續(xù)租和二手車處置的方式去處理。但是由于目前我國的二手車的評估并不完善，價格波動非常大，因而對融資租賃產(chǎn)品的涉及以及已開發(fā)的融資租賃產(chǎn)品的完善方面，會造成非常大的障礙。

（4）融資租賃的相關(guān)配套法規(guī)不夠健全。汽車制造、融資租賃行業(yè)屬于商務(wù)部管，但是汽車的管理是屬于交通部管，出現(xiàn)的任何問題是歸公安部管，因此融資租賃行業(yè)的管理和經(jīng)營會受到較多部門的限制，很多部門對汽車都有很多的管理和經(jīng)營的限制，而且具體的業(yè)務(wù)處置非常復(fù)雜。

汽車制造企業(yè)銷售環(huán)節(jié)融資管理改進措施研究

（1）圍繞融資租賃作為重點推進汽車制造企業(yè)的融資工作。融資租賃是汽車制造企業(yè)重要的融資與銷售渠道，在汽車制造企業(yè)的融資租賃創(chuàng)新上，應(yīng)該盡可能的把金融服務(wù)與汽車售后服務(wù)進行融合，通過融資租賃模式來緩解資金壓力，并有效地分攤技術(shù)及財務(wù)風(fēng)險。借助融資租賃公司通過先期的買入或者其他形式的資本先期投入，暢通汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)進而起到激活整個產(chǎn)業(yè)鏈的作用，將融資租賃作為一種銷售模式推向市場，金融服務(wù)的創(chuàng)新來拉動銷售市場。需要注意的是，推動落實企業(yè)的融資租賃管理，應(yīng)該由政府主管部門積極推進，成立汽車融資租賃發(fā)展的交易平臺，并解決不動產(chǎn)登記系統(tǒng)限制，完善二手車評估體系，確保汽車制造企業(yè)融資租賃管理的有效開展。

（2）搭建高效的融資平臺推動融資租賃業(yè)務(wù)開展。為了緩解企業(yè)的融資難問題，便于實現(xiàn)企業(yè)高效融資，政府管理部門應(yīng)該積極主導(dǎo)，針對汽車制造企業(yè)的實際特點成立相應(yīng)的融資管理平臺。融資管理平臺應(yīng)該由政府作為主導(dǎo)，以提高融資效率、降低融資成本和信貸擔(dān)保風(fēng)險為目的，為汽車制造企業(yè)融資提供融資服務(wù)。在融資管理平臺的具體設(shè)計上，首先應(yīng)該注重協(xié)調(diào)企業(yè)歸屬主管部門、金融機構(gòu)及社會各方力量，完善信用擔(dān)保體系。同時，在信用信息服務(wù)、融資信貸服務(wù)、專業(yè)擔(dān)保服務(wù)、政策法規(guī)服務(wù)等幾方面搭建服務(wù)平臺構(gòu)架，完善功能模塊設(shè)計，為銀行、擔(dān)保機構(gòu)以及汽車制造企業(yè)提供直通式服務(wù)。

（3）推進汽車消費貸款等信貸產(chǎn)品應(yīng)用。汽車消費貸款不僅有利于提升汽車制造企業(yè)的銷量，而且有助于加快企業(yè)的資金回籠。當(dāng)前汽車制造企業(yè)在消費貸款方面出現(xiàn)了增速放緩趨勢，特別是受到汽車產(chǎn)量增長、汽車降價及商業(yè)銀行對汽車消費貸款內(nèi)控管理趨向嚴格背景下，汽車消費貸款發(fā)展受到了影響。在此情況下，更應(yīng)該提升后市場服務(wù)水平尤其是金融延伸服務(wù)水平，并作為盈利點。通過對車貸進行合理調(diào)整利率、手續(xù)費，簡化辦理手續(xù)等幾方面采取措施，不斷豐富汽車銷售方面的信貸產(chǎn)品，強化企業(yè)自身金融業(yè)務(wù)，提高信貸的滲透率，擴大市場份額。

（4）加強汽車制造企業(yè)與金融機構(gòu)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。汽車制造企業(yè)應(yīng)該企業(yè)應(yīng)該注重鞏固銀企合作、金融機構(gòu)關(guān)系，積極的與銀行、金融機構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，特別是進行產(chǎn)商銀的探索，與商業(yè)銀行、金融機構(gòu)在更深層次建立業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作，提高汽車制造企業(yè)的金融資本吸納能力與資金運營能力，促進汽車制造企業(yè)的長遠發(fā)展。其次，企業(yè)在融資租賃的推進上應(yīng)該注重積極地成立金融公司或與第三方金融公司合作，創(chuàng)新融資租賃業(yè)務(wù)，根據(jù)市場和客戶的不同需求斷調(diào)整、設(shè)計不同業(yè)務(wù)模式，與經(jīng)銷商整體合作，挖掘潛在客戶需求，或者是提供預(yù)授信金融業(yè)務(wù)、金融方案，為用戶提供全鏈條、全產(chǎn)品線的金融解決方案，通過這種方式贏得客戶和經(jīng)銷商的認可。

綜上，提高融資能力，對于汽車制造企業(yè)而言具有非常重要的意義。特別是在當(dāng)前外部市場以及資本市場不斷發(fā)展變化的形勢下，汽車制造企業(yè)更應(yīng)該以融資租賃作為重點，積極地構(gòu)建多元化的融資體系，拓寬融資渠道，進而保障汽車制造企業(yè)的資金來源，為企業(yè)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展提供必要的資金保障。

（作者單位：一汽解放青島汽車有限公司）

[1]徐和誼.北京汽車產(chǎn)業(yè)“集團化發(fā)展”二次創(chuàng)業(yè)探索[J].北京市經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報.2012(01).

[2]張榮剛,尹永波,周璐.企業(yè)并購式成長的投融資戰(zhàn)略分析——以吉利汽車為例[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報.2012(03).

[3]袁燕.當(dāng)前經(jīng)濟形勢下的企業(yè)融資策略探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2011(20).