◇趙文瀟

商業(yè)銀行在利率市場化改革中面臨的機遇和挑戰(zhàn)

◇趙文瀟

摘要：利率市場化改革對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生嚴重影響。一方面，利率市場化改革在擴大銀行經(jīng)營自主權、優(yōu)化銀行客戶結構、推動銀行戰(zhàn)略轉型、開展金融創(chuàng)新等方面為商業(yè)銀行帶來了機遇；另一方面，利率市場化改革對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式、風險控制等方面帶來了挑戰(zhàn)。

關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；影響

10.13999/j.cnki.scyj.2015.06.032

一、引言

自1996年同業(yè)拆借市場實現(xiàn)利率市場化開始，我國利率市場化改革的過程已經(jīng)近30年了。30年來，我國逐步實現(xiàn)了債券利率市場化、貸款利率市場化，存款利率的市場化也進入了攻堅階段。在利率市場化的過程中，對于商業(yè)銀行而言，在擴大銀行經(jīng)營自主權、優(yōu)化銀行客戶結構、推動銀行戰(zhàn)略轉型、開展金融創(chuàng)新等方面迎來了機遇，但也對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式、風險控制等帶來了挑戰(zhàn)。本文將對商業(yè)銀行在利率市場化進程中的機遇和挑戰(zhàn)進行分析。

二、利率市場化為商業(yè)銀行發(fā)展提供機遇

（一）利率市場化擴大了商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權

在利率市場化之前，商業(yè)銀行的存貸款利率受到中央銀行的利率管制，無法根據(jù)客戶的信用程度、綜合貢獻等指標制訂利率水平。在利率市場化之后，貸款利率市場化使商業(yè)銀行可以通過提供優(yōu)惠利率強化與優(yōu)質客戶之間的合作；存款利率的市場化有利于商業(yè)銀行根據(jù)自己的資產(chǎn)負債情況，以差別化的利率通過負債渠道融通資金；存貸款利率的雙重市場化為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債匹配管理創(chuàng)造了更大的空間，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的偏好和特點確定自身的VAR與CAR，不斷強化商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權。

（二）利率市場化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結構

在利率市場化之前，確定的資金價格無法有效地反映出客戶的風險、還款能力、資金實力等狀況，信用好、還款能力強的客戶無法獲得資金價格優(yōu)惠，大額資金的提供者也無法獲得優(yōu)惠利率。在利率市場化之后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身情況以資金價格——利率為杠桿，對于信用好的借款者提供低貸款利率，對信用較差的借款者提供高貸款利率以彌補風險；對能夠及時提供大額資金的存款者提供高存款利率，對普通存款客戶提供一般存款利率。

（三）利率市場化有利于商業(yè)銀行經(jīng)營轉型

在利率市場化之前，商業(yè)銀行的存款利率和貸款利率較為固定，利差收入是商業(yè)銀行的主要利潤來源，高利差使商業(yè)銀行缺乏擴展中間業(yè)務、表外業(yè)務以擴張利潤的動力。在利率市場化之后，為了留住優(yōu)質借款者，商業(yè)銀行的貸款利率降低，為了吸引優(yōu)質存款者，商業(yè)銀行的存款利率提高，這一降一升必然導致商業(yè)銀行的利差下降。因此，在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務之外，商業(yè)銀行被迫尋找其他的盈利渠道，從而提高其盈利能力和核心競爭力。

（四）利率市場化有利于商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新

在利率市場化之前，依靠高利差生存的商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的動力。在利率市場化之后，激烈的行業(yè)競爭促使商業(yè)銀行推出新的金融產(chǎn)品、新的金融工具、新的金融業(yè)務，為了降低運營成本，甚至改革原有的運營模式，嘗試實行新的運營模式和管理體制。而且，利率市場化之后，商業(yè)銀行面臨的利率風險增強，為了控制風險，商業(yè)銀行需要創(chuàng)造出金融創(chuàng)新產(chǎn)品以有效控制利率風險。

三、利率市場化對商業(yè)銀行發(fā)展帶來挑戰(zhàn)

（一）利率市場化對商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式產(chǎn)生沖擊

利率市場化改革對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來嚴重沖擊，商業(yè)銀行無法再依賴于高利差實現(xiàn)高利潤、高增長、高業(yè)績。在盈利模式轉換的過程中，如何改革創(chuàng)新、如何擴展新的利潤增長點是商業(yè)銀行面臨的重要問題。如果無法及時轉型，無法控制轉型過程中的風險，無法通過轉型提高自己的核心競爭力，那么，商業(yè)銀行很有可能會失去其生存能力直至破產(chǎn)，繼而威脅整個銀行體系的穩(wěn)定。

（二）利率市場化增大商業(yè)銀行的經(jīng)營風險

在利率市場化之前，商業(yè)銀行幾乎不需要考慮利率風險。在利率市場化之后，商業(yè)銀行在考慮信用風險、運營風險之外，還要考慮利率風險。一方面，利率水平的波動會影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債頭寸，進而影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)凈值，對商業(yè)銀行參與金融市場的借貸活動產(chǎn)生影響；另一方面，利率風險與信用風險、運營風險密切相關，需要商業(yè)銀行進行總體的風險把握。此外，利率市場化之后，商業(yè)銀行和借款者之間由于信息不對稱很有可能產(chǎn)生逆向選擇——那些急需獲得資金的借款者是愿意支付高利率的借款者，同樣也是風險較高的借款者，這無疑增加了商業(yè)銀行的信用風險。

四、小結

從上面的分析可以看出，對于商業(yè)銀行而言，利率市場化改革是一把“雙刃劍”。但利率市場化是推動商業(yè)銀行不斷發(fā)展的必然要求，也是推進我國商業(yè)銀行實現(xiàn)國際化的必由之路。因此，在利率市場化改革的進程中，商業(yè)銀行應充分利用機遇，積極應對挑戰(zhàn)。

參考文獻：

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[3]周茂清.利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇、挑戰(zhàn)及其應對[J].當代經(jīng)濟管理，2012（06）.

（作者單位：遼寧大學經(jīng)濟學院）