馬蓉睿

（中共煙臺(tái)市委黨校，山東 煙臺(tái) 264003）

煙臺(tái)市作為山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的前沿陣地之一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，其中中小企業(yè)發(fā)揮了很大的作用。但中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨一系列問(wèn)題，最為嚴(yán)重的就是融資難，煙臺(tái)市委市政府針對(duì)該問(wèn)題推出了一系列政策促進(jìn)融資問(wèn)題改革，并取得了階段性成果。

一、煙臺(tái)市中小企業(yè)融資政策效果分析

近些年來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展融資難的問(wèn)題，煙臺(tái)市不斷強(qiáng)化融資服務(wù)工作機(jī)制創(chuàng)新，先后出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的意見(jiàn)》、《關(guān)于促進(jìn)小型、微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》、《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保建設(shè)的意見(jiàn)》、《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的意見(jiàn)》、《建立和完善金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)信貸考核激勵(lì)機(jī)制》和《中小企業(yè)信貸與擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制》。成立了中小企業(yè)融資合作聯(lián)盟，深入實(shí)施了“參加小微企業(yè)百日融資計(jì)劃”，引導(dǎo)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)融資信貸的支持力度。市級(jí)財(cái)政出資組建了“市信用擔(dān)保公司”和省內(nèi)首家“再擔(dān)保公司”，注冊(cè)資金分別達(dá)到了兩億元和三億元，成為全市融資擔(dān)保行業(yè)的龍頭。

同時(shí)，中國(guó)人民銀行煙臺(tái)中心支行聯(lián)合煙臺(tái)銀監(jiān)分局，努力向上級(jí)爭(zhēng)取信貸規(guī)模和政策傾斜，推動(dòng)建立有利于中小企業(yè)融資服務(wù)的制度框架，加大服務(wù)小微企業(yè)的金融配置，對(duì)小微企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化的監(jiān)管政策。針對(duì)中小企業(yè)抵押不足貸款難的問(wèn)題，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)煙臺(tái)銀監(jiān)分局積極推動(dòng)以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為重點(diǎn)的中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)，建立了中小企業(yè)融資服務(wù)協(xié)調(diào)共商機(jī)制，深入開(kāi)展中小企業(yè)融資服務(wù)直通車和各種形式的銀企對(duì)接活動(dòng)，有效緩解了中小企業(yè)擔(dān)保難、貸款難問(wèn)題。

二、煙臺(tái)市中小企業(yè)融資仍然存在問(wèn)題

（一）銀行放貸謹(jǐn)慎，央行降準(zhǔn)作用緩慢

一方面，隨著經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的不斷加大，信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，銀行受利潤(rùn)最大化和不良率考核機(jī)制壓力的影響，有惜貸慎貸，“抽貸”，“壓貸”現(xiàn)象的產(chǎn)生。加之受有關(guān)違約事件的影響，目前已有多家銀行收緊了煙臺(tái)地區(qū)信貸投放的審查條件，煙臺(tái)市金融生態(tài)環(huán)境面臨惡化的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，央行定向降準(zhǔn)的作用緩慢，一些銀行貸款沒(méi)有明顯增加，甚至減少，定向降準(zhǔn)的其中一部分資金被用于金融系統(tǒng)內(nèi)部空轉(zhuǎn)投機(jī)炒作牟利，中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象沒(méi)有得到根本性解決。

（二）直接融資渠道不暢通

一方面，證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻高，雖然有中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是對(duì)眾多中小企業(yè)來(lái)講，上市融資門(mén)檻依然很高。另一方面，債券市場(chǎng)的各種進(jìn)入條件與股票市場(chǎng)相比更為嚴(yán)格。政府規(guī)定，“股份有限公司的資本需要在三千萬(wàn)元以上,股份有限公司的資本需要在六千萬(wàn)元以上且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)滿足政府方針政策的,同時(shí)還要有政府承認(rèn)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保,方可進(jìn)入債券市場(chǎng)。而政府在確定債券發(fā)放計(jì)劃時(shí),往往會(huì)優(yōu)先考慮能源交通、公共設(shè)施等基礎(chǔ)項(xiàng)目?！盵1]以上的種種原因也導(dǎo)致煙臺(tái)市中小企業(yè)很難從債券市場(chǎng)上獲得融資。另外，適合中小企業(yè)的其他融資方式，如投資基金、場(chǎng)外交易、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)以及P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不完善、不規(guī)范，使得中小企業(yè)較難獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源。

（三）新型金融組織發(fā)展緩慢

目前融資性擔(dān)保公司普遍存在規(guī)模小，注冊(cè)資本少，擔(dān)保能力弱，互保聯(lián)保現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行準(zhǔn)入困難、授信額度不高等導(dǎo)致?lián)Ｗ饔梦茨艹浞职l(fā)揮的問(wèn)題。

（四）中小企業(yè)自身問(wèn)題制約融資

一方面，中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，可抵押資產(chǎn)少，加之財(cái)務(wù)制度建設(shè)不夠健全，生命周期一般較短等問(wèn)題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理成本高，達(dá)不到銀行的“放貸標(biāo)準(zhǔn)”。另一方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)不高，創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)能力較弱，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略定位，融資意識(shí)單一，制約了中小企業(yè)融資。

三、煙臺(tái)中小企業(yè)融資難的政策成因分析

（一）融資法律體系不健全，地方政府缺少立法權(quán)

目前國(guó)家關(guān)于中小企業(yè)融資的法律只有總綱性質(zhì)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，沒(méi)有一部專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資的法律；煙臺(tái)市地方政府在政策出臺(tái)過(guò)程中也基本沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。而地方政府出臺(tái)的相關(guān)“辦法”、“意見(jiàn)”不具有法律效力，無(wú)法從全局對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)配套部門(mén)進(jìn)行細(xì)化部署。如煙臺(tái)市雖然設(shè)立了中小企業(yè)融資合作聯(lián)盟，但其為非營(yíng)利性組織，推進(jìn)辦法沒(méi)有強(qiáng)制性，無(wú)法從法律上和政策上彌補(bǔ)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題；即使推出相應(yīng)政策，其滯后性也會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄，不能有效的運(yùn)用市場(chǎng)上的資金，造成資源浪費(fèi)。

現(xiàn)階段中國(guó)股市處于牛市，是各企業(yè)融資上市的好機(jī)會(huì)。但是地方政府對(duì)于中小企業(yè)直接融資的法律存在缺陷，審批過(guò)程長(zhǎng)、設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)高、監(jiān)管力度不夠，致使絕大部分中小企業(yè)難以走上直接融資的道路。而間接融資和民間借貸的法律保障不完善，因市場(chǎng)存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，相關(guān)法律無(wú)法保障優(yōu)秀中小企業(yè)獲得適合其資格的較低門(mén)檻的借貸，致使眾多中小企業(yè)面臨融資貴、融資難等問(wèn)題。

（二）政府部門(mén)設(shè)置重疊

煙臺(tái)市目前還沒(méi)有設(shè)立專門(mén)的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，政策的出臺(tái)源于多個(gè)政府部門(mén)，如發(fā)改委、金融辦、銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行等，機(jī)構(gòu)繁多復(fù)雜導(dǎo)致溝通協(xié)調(diào)存在問(wèn)題，解決方法沒(méi)有針對(duì)性，無(wú)法像發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)建立專門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，通過(guò)政府牽頭，調(diào)動(dòng)社會(huì)閑散資金，將其列為戰(zhàn)略高度來(lái)推進(jìn)。

（三）金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)存在一定歧視，銀行信貸審批流程過(guò)長(zhǎng)

首先，金融機(jī)構(gòu)是以營(yíng)利為目的的，在放貸時(shí)會(huì)重視客戶的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)狀況，而這些對(duì)于起步和發(fā)展階段的中小企業(yè)，難以與大企業(yè)抗衡。同時(shí)，中小企業(yè)貸款少而頻，貸款成本也隨之增加。雖然政府屢屢出臺(tái)政策，要求金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，但由于以上原因，實(shí)際操作時(shí)中小企業(yè)仍然受到歧視。其次，銀行信貸審批流程過(guò)長(zhǎng)。銀行辦理貸款手續(xù)復(fù)雜，過(guò)程時(shí)間長(zhǎng)，這對(duì)于急需貸款的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，時(shí)間成本太高。中小企業(yè)需要資金量往往不高，可是一旦需要資金就非常急迫，復(fù)雜而繁瑣的貸款審批手續(xù)讓眾多中小企業(yè)望而卻步。[2]

（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全，民間融資體系不規(guī)范

首先，煙臺(tái)市有很多中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府牽頭設(shè)立，但政府擔(dān)保不是以營(yíng)利為目的，收取的費(fèi)用不高，除了企業(yè)支付的擔(dān)保費(fèi)用以外，政府的定期撥款只占很小一部分，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)就會(huì)出現(xiàn)資金動(dòng)力不足，無(wú)法為企業(yè)提供令銀行“放心”的擔(dān)保資金支持。其次，民間融資體系不規(guī)范。由于監(jiān)管上的漏洞，加上民間資本市場(chǎng)貸款利息高、風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)不強(qiáng)，一方面會(huì)加大民間融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)加劇中小企業(yè)融資貴的困境。同時(shí)，充足的民間資本也促生了許多尚未被政府認(rèn)可的“非法”融資機(jī)構(gòu)，如果政府能夠整合這部分資源，設(shè)立專業(yè)部門(mén)進(jìn)行引導(dǎo)、調(diào)節(jié)和管理，中小企業(yè)融資就會(huì)多一條出路。

（五）中小企業(yè)信用度低，財(cái)務(wù)監(jiān)管弱，擔(dān)保能力有限

首先，中小企業(yè)魚(yú)龍混雜，更有甚者償還債務(wù)意識(shí)薄弱、產(chǎn)品質(zhì)量低劣、偷稅漏稅，導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)度整體偏低。這也使得信譽(yù)良好、前景光明的企業(yè)受整體的影響而難以取得貸款，或融資成本較高。其次，中小企業(yè)整體財(cái)務(wù)監(jiān)管意識(shí)薄弱，財(cái)務(wù)監(jiān)管受到經(jīng)營(yíng)者實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)水平的限制，導(dǎo)致信息不透明，制約了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸的資格審查。第三，眾多中小企業(yè)自有資金不足、抵押價(jià)值較低，阻礙了中小企業(yè)融資。融資大部分是用于起步和發(fā)展階段，但這個(gè)階段同樣存在規(guī)模小、利潤(rùn)低、運(yùn)營(yíng)無(wú)序等特點(diǎn)，導(dǎo)致融資難、融資貴，進(jìn)而將未來(lái)的光明和潛力都扼殺在了搖籃里。

四、完善煙臺(tái)中小企業(yè)融資政策的建議

煙臺(tái)市目前支持中小企業(yè)融資政策還有待完善，應(yīng)結(jié)合具體情況，逐步有序地建立適合中小企業(yè)融資的金融環(huán)境。

（一）逐步完善中小企業(yè)融資的政策法規(guī)

煙臺(tái)市在推出“辦法”、“意見(jiàn)”等政策性文件時(shí)，可交由獨(dú)立機(jī)構(gòu)監(jiān)管，明確責(zé)任，增加權(quán)威性和強(qiáng)制力。同時(shí)，要完善與之配套的法律法規(guī)，明確中小企業(yè)融資主客體的權(quán)利和義務(wù)，只有責(zé)任明確了，融資行為才能順利進(jìn)行。

（二）政府出臺(tái)扶持政策，設(shè)立獨(dú)立垂直服務(wù)機(jī)構(gòu)

首先，應(yīng)出臺(tái)相關(guān)扶持政策，設(shè)置基金，為中小企業(yè)融資提供財(cái)政補(bǔ)貼。其次，調(diào)整稅收比例，著重扶持具有創(chuàng)新科技的中小企業(yè)，以及一些幫助下崗職工和失業(yè)人員脫困的企業(yè)。第三，設(shè)立獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、垂直管理的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，增加人員配備力度，整合協(xié)調(diào)各政府部門(mén)的相關(guān)政策。還可以設(shè)立中小企業(yè)協(xié)會(huì)，綜合政府、中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等各個(gè)領(lǐng)域的專家，一同研究煙臺(tái)市中小企業(yè)融資的困境和未來(lái)方向，從人力資源管理、財(cái)務(wù)融資管理、運(yùn)營(yíng)發(fā)展等方面給出合理意見(jiàn)。[3]

（三）大力發(fā)展本土銀行，使之成為煙臺(tái)市中小企業(yè)融資政策性銀行

許多中小企業(yè)在起步初期，由于風(fēng)險(xiǎn)大、資金流不穩(wěn)定，會(huì)受到大中型商業(yè)銀行的歧視。而建立政策性銀行，能彌補(bǔ)商業(yè)銀行不愿介入的領(lǐng)域，包括起步階段和科技研發(fā)階段的中小企業(yè)等。因此發(fā)展本土銀行，將其打造成煙臺(tái)市中小企業(yè)融資政策性銀行，有利于煙臺(tái)市中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。鑒于重新建立銀行需要付出大量資源，將比較成熟的煙臺(tái)銀行發(fā)展成為煙臺(tái)市中小企業(yè)融資政策性銀行會(huì)是一個(gè)更好的選擇。目前，煙臺(tái)銀行就針對(duì)小微客戶融資需求特點(diǎn)推出了“鏈?zhǔn)娇熨J”產(chǎn)品，旨在“以客戶帶客戶”，增加小微企業(yè)融資的可能性，縮短放貸審批流程。

政策性銀行在發(fā)展過(guò)程中，一要確保資金供給。政府相關(guān)部門(mén)要給予優(yōu)惠政策，股票、債券市場(chǎng)要適當(dāng)放寬要求，滿足政策性銀行的資金來(lái)源。二要業(yè)務(wù)多元化。在為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，還應(yīng)設(shè)立咨詢和擔(dān)保部門(mén)，從多方面保證融資順利進(jìn)行。三要建立金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范部門(mén)，對(duì)中小企業(yè)和銀行自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保融資正常有序進(jìn)行。

（四）大力推動(dòng)直接融資發(fā)展

隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，直接融資將在未來(lái)成為迅速推動(dòng)融資的重要戰(zhàn)略。煙臺(tái)市也應(yīng)抓住這一重要機(jī)遇進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，為中小企業(yè)融資開(kāi)辟一個(gè)新的天地。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模為16.4萬(wàn)億元，其中企業(yè)債券和股票融資等直接融資方式合并占比為17.3%，顯然直接融資仍然具有較大的增長(zhǎng)潛力。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于觸底反彈時(shí)期，各領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)。政府應(yīng)發(fā)揮引領(lǐng)作用，促進(jìn)各類直接融資市場(chǎng)的深度融合，完善直接融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。未來(lái)，直接融資將成為融資形式的主流，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”需要有“大眾融資，萬(wàn)眾投資”的配合，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的國(guó)家戰(zhàn)略才能真正取得效果。因此，煙臺(tái)市政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該抓住這一重要戰(zhàn)略導(dǎo)向，引導(dǎo)理性投融資活動(dòng)，監(jiān)管各市場(chǎng)公平交易，強(qiáng)化處置系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于以往處于灰色地帶的互聯(lián)網(wǎng)融資和民間融資進(jìn)行合理引導(dǎo)，將直接融資作為中小企業(yè)融資的重要手段。

（五）完善社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)

中小企業(yè)的信用問(wèn)題是煙臺(tái)市中小企業(yè)融資的難點(diǎn)之一，政府需要從各社會(huì)職能部門(mén)協(xié)調(diào)，建立完善的社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系，形成政府推動(dòng)、部門(mén)協(xié)作、市場(chǎng)實(shí)施的格局。首先，鼓勵(lì)中小企業(yè)定期向社會(huì)公開(kāi)財(cái)務(wù)等信息，起到監(jiān)管和督促的作用；相關(guān)部門(mén)對(duì)中小企業(yè)的征信數(shù)據(jù)進(jìn)行整合和披露，并采用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行共享和制定。其次，政府牽頭工商局、稅務(wù)局、人民銀行、海關(guān)等部門(mén)，對(duì)煙臺(tái)市中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及融資狀況進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，制定出煙臺(tái)市中小企業(yè)“信用戶口”，以此完善信用評(píng)價(jià)體系。[4]此外，要建立懲戒機(jī)制并嚴(yán)格執(zhí)行，不能局限于司法機(jī)制，要聯(lián)合政府和市場(chǎng)對(duì)于失信企業(yè)進(jìn)行處罰，必要時(shí)可適當(dāng)提高處罰標(biāo)準(zhǔn)。

[1]薛超超.完善中小企業(yè)融資的公共政策研究——以溫州市為例[D].華東理工大學(xué)，2013.

[2]王彬，張柏.中小企業(yè)融資問(wèn)題的探討[J].中國(guó)商貿(mào)，2011，(21):115.

[3]尹清偉.關(guān)于完善我國(guó)中小企業(yè)融資政策體系的建議[J].金融理論與實(shí)踐，2009，(3):114.

[4]付雷.我國(guó)中小企業(yè)融資的政策支持研究[D].吉林大學(xué)，2011:32-33.