中國工商銀行票據營業(yè)部課題組

（中國工商銀行票據營業(yè)部，上海200080）

引 言

自2013年以來，互聯網金融蓬勃興起并向票據金融領域滲透，民間票據中介機構與電商跨界合作推出互聯網票據理財業(yè)務模式引發(fā)市場追捧。2015年3月，李克強總理提出和闡述了“互聯網+”這一概念，并明確指出，在互聯網發(fā)展的風口上要順勢而為。本文擬對我國商業(yè)銀行創(chuàng)新“互聯網+票據”業(yè)務模式的歷史背景、市場機遇和業(yè)務創(chuàng)新方向進行針對性研究，為銀行創(chuàng)新“互聯網+票據”業(yè)務模式提供有益參考。

一、我國商業(yè)匯票互聯網化發(fā)展的歷程與存在問題

（一）我國商業(yè)匯票互聯網化發(fā)展歷程

新世紀以來，隨著IT和互聯網技術在金融領域的應用日益深入，監(jiān)管層、商業(yè)銀行和社會各界普遍重視把信息科技引入票據業(yè)務的發(fā)展中，提高市場效率，我國票據業(yè)務的互聯網化發(fā)展趨勢日趨明顯，先后經歷了三個階段：

第一階段，中國票據網建設和各類票據信息網站的涌現。2003年6月30日，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心承建的“中國票據網”在通過測試后正式啟用，成為全國統一的票據市場服務平臺。中國票據網最核心的功能是為同業(yè)機構之間票據轉貼現和票據回購等業(yè)務提供報價、查詢服務，使各類票據專業(yè)機構集聚，票據交易價格的信息透明度明顯提高。此后，鑒于銀行和企業(yè)在票據承兌和貼現業(yè)務中深感信息不對稱，部分民間票據中介機構在業(yè)務發(fā)展中也構建起了票據專業(yè)信息網站，如同城票據網、匯通票據網等。

第二階段，票據電子化和人民銀行電子商業(yè)匯票系統的建設發(fā)展。在新世紀以來票據業(yè)務快速發(fā)展中，多家銀行針對紙質票據交易效率低和操作風險隱患較多，尤其是存在偽造、變造票據的風險控制難題，為適應集團企業(yè)客戶票據管理的需求，開始研發(fā)與網上銀行相結合的電子票據系統。2009年10月28日，中國人民銀行電子商業(yè)匯票系統（ECDS）建成投產，我國正式邁入電子票據市場發(fā)展新時代。

第三階段，互聯網票據新業(yè)態(tài)引發(fā)市場創(chuàng)新效應。2013年11月，上海金銀貓公司發(fā)行互聯網票據理財產品。互聯網票據，是指借助互聯網、移動通信技術為融資企業(yè)和公眾提供信息平臺，以理財產品銷售的方式募集社會公眾投資資金，為融資企業(yè)提供商業(yè)匯票融資服務的票據業(yè)務形式。從本質上看，互聯網票據是借助于信息化、網絡化實現紙質票據的線上融資，是票據電子化發(fā)展的新業(yè)態(tài)。2014年，收益率更高和相對穩(wěn)定的互聯網票據受到市場熱捧，阿里金融、蘇寧云商、京東金融和新浪微財富均推出了自身平臺的互聯網票據產品，吸引了眾多機構和公眾投資者的廣泛關注。

（二）我國票據業(yè)務互聯網化發(fā)展中存在的主要問題

1.互聯網票據運作平臺功能不完整

由于早期人民銀行尚未建成電子商業(yè)匯票系統，“中國票據網”的主要功能在于向銀行間會員機構提供一個轉貼現報價和信息交流平臺，且因其沒有與央行征信、電子商業(yè)匯票系統和跨行支付系統相鏈接，也相應缺少議價、撮合和跨行票據交易的清算和支付等功能。現有的民間票據中介機構及其互聯網票據運作平臺，其網站主要將重點集中在企業(yè)貼現需求的報價信息和票據經紀、咨詢等相關服務的信息展示，因此平臺本身資質并未被市場所完全接受，其網站票據專業(yè)服務功能仍限制在自身狹窄的企業(yè)票據融資范圍內，缺少銀行業(yè)機構票據轉貼現交易的報價信息展示、撮合和交易清算功能。

2.電子商業(yè)匯票系統接入機構的覆蓋面不足

自2009年10月人民銀行建成投產電子商業(yè)匯票系統后，曾先后組織兩次推廣應用，支持商業(yè)銀行加快發(fā)展電子票據業(yè)務。截至2014年末，電子商業(yè)匯票系統參與者共計373家。但從接入電子商業(yè)匯票系統的機構看，主要涵蓋了大中型國有和股份制商業(yè)銀行、大型企業(yè)集團財務公司和外資金融機構，城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、農信社等數以千計的中小型金融機構并沒有接入電子商業(yè)匯票系統。其主要原因在于中小金融機構的信息化系統建設落后，難以直接接入電子商業(yè)匯票系統。

3.互聯網票據的風險傳遞會損害市場的穩(wěn)定發(fā)展

當前，銀行尚未成為互聯網票據發(fā)展的主導力量，其在互聯網票據中主要提供代理審驗、托管等中介票據服務，當互聯網票據因票據本身真實性或虛假票據等問題出現違約或操作不當帶來風險后，企業(yè)客戶對互聯網票據多個參與主體風險責任認識并不清楚或本身法律關系混亂，使得企業(yè)客戶對銀行整體票據業(yè)務經營的安全性產生置疑，從而對銀行電子票據接受度下降；同時銀行在參與互聯網票據中的風險連帶責任可能會傳遞到銀行自身業(yè)務發(fā)展，且由于互聯網信息化運作方式，會使得市場對風險性質過度解讀，從而對票據市場的穩(wěn)定性造成不利影響。

二、互聯網票據新業(yè)態(tài)對銀行傳統票據業(yè)務經營模式產生深遠影響

（一）互聯網票據新業(yè)態(tài)將加劇企業(yè)票據融資脫媒，銀行業(yè)務的客戶基礎受到削弱

近兩年來，互聯網票據的發(fā)展成為中小企業(yè)小額票據貼現融資的有效途徑，它通過互聯網募集社會公眾投資資金，與中小企業(yè)票據融資需求直接對接，使得原本由銀行作為企業(yè)票據融資單一渠道的市場格局被打破，票據金融脫媒顯現并在一定程度上有加速趨勢。自2013年互聯網票據誕生以來，民間票據中介機構更加緊密地融入互聯網發(fā)展票據業(yè)務，至今已有超過20家初具規(guī)模的互聯網票據電商平臺步入常態(tài)運作，正驅動中小企業(yè)小額票據貼現由傳統銀行渠道向互聯網票據轉移。雖然在短期內，互聯網票據新業(yè)態(tài)的規(guī)模與銀行業(yè)務規(guī)模相差甚遠，但未來一段時期我國中小企業(yè)在加快發(fā)展中將涌現更多的小額票據融資需求，互聯網票據發(fā)展?jié)摿薮?。據人民銀行披露信息顯示，2014年企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票22.1萬億元，已承兌未貼現票據主要由中小企業(yè)持有，約占全部承兌余額四分之三。即使按企業(yè)簽發(fā)票據50%貼現需求計算，中小企業(yè)持有的小額票據貼現市場也當在數萬億元級別，銀行貼現只能滿足不足50%的小票貼現需求，部分企業(yè)只得付出高額的成本尋求民間票據中介機構或互聯網票據機構融資。在未來直接融資市場日益發(fā)展的趨勢下，中小企業(yè)客戶對銀行業(yè)務發(fā)展的重要性將上升，銀行中小企業(yè)票據融資客戶的流失將會削弱銀行綜合業(yè)務的市場競爭力。

（二）互聯網票據投融資存在收益率比價效應，銀行票據交易定價機制更加復雜

在利率市場化尚未完全實現的情況下，我國銀行票據利率還不能充分反映資金供求關系和真實資金價格。在利率市場化的逐步推進中，互聯網票據利率成為銀行票據利率定價的市場參考?；ヂ摼W票據運營模式、交易信息的高度對稱性以及交易的自主性，可以更充分地反映供需關系，與現有銀行票據利率定價模式不盡一致，并通過市場向銀行票據利率定價體系傳導，增加了銀行票據利率定價須考慮的市場競爭性替代者定價因素。雖然從目前來看，在沒有被納入監(jiān)管的情況下，互聯網票據存在以偏離市場的高收益率來吸引客戶資金，但隨著互聯網金融業(yè)態(tài)規(guī)范監(jiān)管的深入，互聯網收益率會回歸理性。在我國利率市場化的推進過程中，其較為市場化的定價方式有可能為商業(yè)銀行的資金價格向市場化過渡起到積極的推動作用。

（三）互聯網票據產業(yè)鏈引入更多類型金融機構介入，銀行在傳統票據業(yè)務中的地位下降

早期的票據質押融資全程均由平臺以備付金擔保，負責票據的真?zhèn)尾轵灐⑷珯嗤泄芤约暗狡诤蟮你y行承兌。不過，隨著融資總額的增加，平臺的擔保能力受到極大挑戰(zhàn)。最初互聯網票據平臺基本上是自己組建驗票團隊，查驗后再將票據交由銀行托管。一旦出現克隆票或假票而遭遇拒絕兌付，平臺為維持品牌信用只能以備付金支付投資者應得本息。這不僅是對平臺資金實力的重大考驗，做法也難以持續(xù)。為此，銀行最先被平臺引入，票據查驗、托管與托收環(huán)節(jié)開始轉由銀行負責，平臺通過支付銀行一定的費用來分散風險。緊接著被引入的是保險公司。以金銀貓為例，通過與大地保險公司簽訂協議，對興業(yè)銀行來源的票據定向承保，一旦出現延遲兌付或拒絕兌付，保險公司將先行賠付投資人的本息。需要指出的是，由票據真?zhèn)蔚葐栴}導致的無法兌付，保險公司不予負責，因為這一環(huán)節(jié)的風險在前端的流程中已經交由銀行承擔。另外，擔保公司等也已經介入到商業(yè)承兌匯票的產品設計中。

正是上述不同金融機構均參與到互聯網票據行業(yè)并形成了利益相關方，才逐步培育出互聯網票據金融新業(yè)態(tài)和新型業(yè)務模式。

（四）銀行介入互聯網票據新業(yè)態(tài)的主動意識增強，銀行“互聯網+票據”轉型發(fā)展浮現

在“互聯網+金融”熱潮的帶動下，商業(yè)銀行積極布局成立電商金融服務機構，如工商銀行的“融e購”、建設銀行的“善融商務”、民生銀行的“民生電商”等，均是通過搭建平臺為網上商家提供金融服務，力爭在“互聯網+金融”新業(yè)態(tài)領域獲得市場先機。傳統商業(yè)銀行也相繼加入線上票據理財的陣營。如依托民生銀行票據業(yè)務的民生電商推出的 “民生易貸-e票通”，招商銀行“小企業(yè)e家投融資業(yè)務”均是線上票據理財業(yè)務。與民間互聯網票據平臺相比，銀行電商背靠銀行，在票據審核和托管以及發(fā)行上具有優(yōu)勢。由于投資門檻低，收益也較高，銀行所推出的票據理財產品有望成為銀行業(yè)務發(fā)展的常態(tài)，多家銀行均推出了各自的票據理財產品，掘金業(yè)務藍海。招商銀行近期在全國推出了專為小企業(yè)服務的銀行承兌匯票一站式產品 “網上票據保管箱”。借助該產品，小企業(yè)能夠實現將紙質票據、ECD電子票據聚集于招行網上企業(yè)銀行U-Bank進行網上托管，并可實現票據管理、票據自動托收等服務，讓票據管理輕松做到安全托管、高效管理、融資順暢、自動托收。保管箱中托管的票據，累計達到一定金額后，無論票面金額大小都可通過網上企業(yè)銀行UBank批量、快速的辦理貼現業(yè)務。從當前市場情況看，中小股份制銀行正加大力度推送互聯網票據，未來將會有更多銀行跟進。

三、商業(yè)銀行創(chuàng)新“互聯網+票據”業(yè)務模式的重要意義和作用

（一）“互聯網+”對銀行票據業(yè)務經營轉型具有重大實踐價值

由于我國金融市場發(fā)展和票據業(yè)務法規(guī)制度尚不完善，銀行票據業(yè)務經營存在著諸多局限性，主要表現為商業(yè)銀行票據業(yè)務經營的地域性限制較為明顯，票據業(yè)務經營同質化，且較易受到銀行信貸規(guī)模調節(jié)的負面影響等，使得銀行票據業(yè)務競爭日趨激烈。在上述市場環(huán)境下，銀行力求加快推進票據業(yè)務經營轉型，互聯網票據新業(yè)態(tài)為此提供了有利條件：

1．有利于銀行實現跨區(qū)域票據融資業(yè)務發(fā)展

當前，我國尚未形成全國統一的和有形的票據市場，票據市場仍處于區(qū)域割裂、分散的局面，商業(yè)銀行跨區(qū)域開展票據業(yè)務經營仍受到紙質票據易丟失風險和時間成本，同時跨區(qū)域企業(yè)或機構的信息不對稱更加明顯，銀行與企業(yè)辦理票據貼現或者與機構辦理轉貼現交易的信息收集成本較高?；ヂ摼W具有突破區(qū)域限制的信息交互的特征，銀行構建“互聯網+”票據業(yè)務模式可以拓展自身業(yè)務營銷區(qū)域。

2．有助于銀行票據業(yè)務經營從被動應對到主動拓展的轉變

從企業(yè)簽票的現實情況看，銀行只是根據其開戶企業(yè)的申請而被動應對，難以及時滿足企業(yè)的承兌需求。在互聯網技術快速發(fā)展的時代，企業(yè)可以通過互聯網及時發(fā)布企業(yè)簽發(fā)票據需求的信息；銀行就可以通過互聯網及時了解、掌握需求信息，并根據企業(yè)的相關信息對是否滿足企業(yè)承兌需求做出準確判斷。同時，銀行通過互聯網可以迅速發(fā)現票據貼現需求，同時，從互聯網可以了解需要進行票據融資的企業(yè)的相關信用狀況，甚至可以借助具有合格資質的第三方對企業(yè)的信用評估，這樣，銀行借助互聯網平臺能節(jié)省辦理票據貼現前的很多審查成本，更準確判斷票據融資企業(yè)的風險，從而決定是否辦理票據貼現業(yè)務。

3.有助于銀行提升轉貼現資金運作效率和精準交易

銀行在轉貼現交易時，需要通過多種途徑了解同業(yè)之間的票據需求，根據需求提供相應的票據以供票據轉貼現交易。同時，具有一定資金、規(guī)模的銀行需要通過從其他銀行購買票據以滿足其經營需要時，一般還是通過平時建立的營銷網絡進行聯系，尋找可能的交易對象。目前，整個票據市場還沒有建立起權威性的信息平臺，隨著互聯網技術發(fā)展，可以建立互聯網信息平臺、甚至是交易平臺，利用網絡信息快捷了解銀行票據業(yè)務需求，在銀行交易雙方具有足夠信用的情況下，通過委托第三方票據審驗后，可以通過網絡平臺直接進行票據業(yè)務交易，再通過銀行進行資金清算。

4.有助于銀行票據業(yè)務經營從傳統模式向創(chuàng)新型投融資模式轉變

商業(yè)銀行票據業(yè)務經營模式創(chuàng)新不夠充分。當前，銀行在整個票據產業(yè)鏈中主要發(fā)揮著信用承兌、貼現資金和轉貼現（含回購）融資三大功能作用。由此，銀行傳統票據業(yè)務經營主要停留在這三個環(huán)節(jié)，即“承（兌）、貼（現）、轉（貼現）”。而在我國現行信貸經營管理體制下，銀行票據承兌和貼現規(guī)?？偭烤艿奖O(jiān)管資本的約束，且因票據業(yè)務綜合收益率普遍低于一般性貸款，近些年銀行票據業(yè)務發(fā)展勢頭放緩?！盎ヂ摼W+票據”業(yè)務模式將銀行理財業(yè)務與票據業(yè)務有機銜接，把傳統的票據業(yè)務從“承、貼、轉”拓展到票據經紀業(yè)務、票據代理業(yè)務、票據理財等業(yè)務領域，在開展這些業(yè)務過程中，經營機構總是通過市場營銷、推介宣傳，吸引、尋找潛在的客戶，提供票據業(yè)務服務?；ヂ摼W在需求信息的搜集、信息的充分交流方面具有獨特的功能，因此，利用互聯網技術在推進票據市場創(chuàng)新與發(fā)展方面具有很大潛力。

（二）互聯網票據對銀行票據業(yè)務經營發(fā)展的借鑒作用

互聯網票據以其互聯網、移動網絡等社會公眾信息平臺為企業(yè)客戶群體拓展和個人投資群體建立了良好的商業(yè)匯票投融資信息交流平臺，并以普惠金融服務和客戶體驗優(yōu)化為理念提高了市場響應能力，把小微企業(yè)票據金融服務需求變成業(yè)務發(fā)展的藍海，為銀行加快票據業(yè)務發(fā)展提供了積極的借鑒作用。

第一，互聯網票據為銀行發(fā)展中小企業(yè)票據金融服務提供了模式選擇。在票據市場快速發(fā)展中，小微企業(yè)票據融資金額相對較小，通常是面額不足1000萬元，甚至是500萬元以下的“小票”。銀行辦理單個小微客戶票據貼現業(yè)務的收益較少，覆蓋不了銀行經營成本，在相同業(yè)務辦理成本下，銀行更愿意辦理大額票據貼現。持有小額承兌匯票的企業(yè)，往往只能將匯票質押給民間中介，并付出高昂的融資成本，有時候甚至達到20%。互聯網票據為票據投融資雙方構建了直接融資平臺，大幅降低了信息不對稱和票據經營成本，并且可以借助信息覆蓋面廣的優(yōu)勢滲透至金額較小但總量可觀的小微群體，銀行可以在界面友好、操作簡便的信息平臺的輔助下，很好地滿足以票據作為結算方式的小微企業(yè)的融資需求，并有效降低小額票據的經營成本，提高業(yè)務辦理效率，使P2B小額票據質押融資在商業(yè)上成為可行。

第二，銀行遵循互聯網票據注重客戶體驗可以更好地提供個性化票據金融服務，拓展?jié)撛诳蛻羰袌觥＠镁W絡信息渠道，銀行可以在傳統票據業(yè)務的基礎上，根據不同小微企業(yè)票據融資需求的特點，開發(fā)設計具有個性化的互聯網票據金融服務方案，并利用網絡信息發(fā)布的優(yōu)勢獲得項目投資者，使得融資企業(yè)和票據投資客雙方的投融資需求對接，從而滿足眾多個性化票據金融服務需求，原本收益成本不相匹配的長尾市場客戶也能為銀行帶來可觀的經濟效益和市場規(guī)模。

第三，銀行可發(fā)揮互聯網票據企業(yè)客戶集聚效應加強集約化經營和票據綜合金融服務收益?；ヂ摼W票據具有廣覆蓋的特點，利用互聯網的延伸特性，銀行可以把票據金融服務及時準確地推送到各類不同類型的融資企業(yè)和投資群體面前，并通過互聯網信息傳播效應獲得更多市場追隨者。通過互聯網票據融資企業(yè)客戶集聚效應的發(fā)揮，銀行可進一步提升小額票據規(guī)?；\作效能，有效提升票據集約化經營程度；同時，企業(yè)客戶一旦選擇了銀行提供的互聯網票據金融服務，通常具有較高的穩(wěn)定性，便于銀行針對企業(yè)客戶提供多樣化的票據綜合金融服務，從而深度挖掘企業(yè)價值創(chuàng)造，實現票據收益最大化。

第四，銀行借助互聯網票據直接融資模式的特點可以提升跨市場票據業(yè)務創(chuàng)新的空間?；ヂ摼W票據把企業(yè)票據融資需求和個人投資需求有效銜接，使票據金融活動領域和范圍均得到了大幅拓展。首先，隨著互聯網金融服務的發(fā)展，互聯網票據投融資等金融交易已經形成一個巨大的市場，推動著傳統的票據融資與理財投資與線上業(yè)務運作模式緊密結合，票據作為理財投資工具的作用被有效拓展，票據從傳統的融資工具發(fā)展到集投融資為一體的綜合金融工具，成為銀行跨市場票據業(yè)務創(chuàng)新的有效方式。

四、商業(yè)銀行構建“互聯網+”票據業(yè)務的策略選擇

（一）借鑒學習三種互聯網金融思維塑造互聯網票據經營理念

第一，互聯網金融產品設計中的用戶思維。即從用戶的角度、以用戶為中心思考和設計產品的思維模式。銀行從傳統票據經營模式向線上線下融合發(fā)展的互聯網票據經營模式轉變，首先要從在線票據用戶的市場需求出發(fā)。從互聯網票據近兩年來成功的經驗看，該類產品在設計上能夠把企業(yè)低成本便捷的票據融資需求和社會公眾渴求獲得高于儲蓄和貨幣市場資金理財產品收益的要求較好地結合起來，給予社會公眾在理財投資門檻和靈活性上的更多選擇。一些運營較為成功的互聯網票據平臺在網站設計和產品發(fā)售等不同環(huán)節(jié)均顯示出用戶思維的特色。

第二，互聯網票據新業(yè)務模式運營中的平臺思維。即通過互聯網打造開放、共享、共贏的思維模式。從本質上講，互聯網金融新業(yè)務模式就是整合某一金融業(yè)務領域的利益相關方，為各方提供一個利益共享、合作發(fā)展的開放式金融平臺。在平臺上，用戶可以便捷的獲取業(yè)務資訊和產品信息以及在線發(fā)布產品需求，讓在線投資者自主、便捷的選擇高收益的票據投融資或交易方式。

第三，互聯網金融業(yè)務運營管理的大數據思維?；ヂ摼W大數據思維是指互聯網金融機構要認識到系統匯集的用戶和業(yè)務交易的大數據信息是重要的競爭性資源。對于大數據思維的應用主要體現在用戶分類管理和風險控制環(huán)節(jié)兩個方面。通常而言，互聯網金融機構開放式平臺可以吸引眾多的基礎用戶，它將成為機構發(fā)展的寶貴資源，須作針對性的大數據營銷分析；在風險管理方面，可以利用大數據技術開發(fā)風險管理模型，對用戶風險進行有效識別，使得票據融資過程中的風險得到有效的預防與控制。

（二）構建具備核心功能的線上票據業(yè)務操作平臺

對于銀行票據業(yè)務的轉型發(fā)展而言，銀行創(chuàng)新互聯網+票據業(yè)務經營模式最顯著的作用在于，它可以幫助銀行把傳統的票據業(yè)務從“承、貼、轉”拓展到票據經紀、票據代理、票據理財和票據資產管理等業(yè)務領域，從而有效實現線上和線下票據交易和投融資業(yè)務的融合發(fā)展，并逐步形成商業(yè)銀行票據經營的O2O模式。銀行在創(chuàng)新互聯網線上票據業(yè)務模式中，最關鍵的舉措就是建立類似“淘寶”、“京東商城”等的互聯網票據線上運作平臺和統一、規(guī)范的門戶網站。從近兩年來民間票據中介機構互聯網票據運作的范例看，銀行構建“互聯網+票據”業(yè)務線上運作平臺應具備如下核心功能：

（1）用戶準入和產品信息匯集發(fā)布功能。銀行首先須建立面向社會和公眾的開放式用戶準入信息匯集系統，即允許企業(yè)、金融機構以及個人以注冊的方式作為系統用戶，在系統中記錄用戶的真實信息，此后用戶的票據交易信息均在系統中予以詳實記載，并作為用戶信用評估的重要參考依據，在條件成熟后，可與人民銀行征信系統實現信息對接，有利于進一步增強互聯網票據業(yè)務系統運作的社會公信力，保障業(yè)務健康發(fā)展。允許經過系統認證的企業(yè)用戶和機構用戶適時發(fā)送產品信息或交易需求和相關報價信息，系統應具有自動整理歸集功能，面向更廣泛用戶發(fā)布最新票據市場產品需求信息，以便于用戶信息瀏覽，從而提升交易效率。

（2）票據資產托管功能。從現有互聯網票據運作模式的演進看，均重視依托銀行具有的票據真?zhèn)螌忩災芰﹂_展票據托管，部分中小商業(yè)銀行也由此介入到互聯網票據代理審驗和代保管等業(yè)務。因此，商業(yè)銀行構建自身業(yè)務經營平臺應具有票據資產托管功能。依托統一的票據資產托管系統為互聯網票據平臺準入用戶提供票據真?zhèn)螌忩灐嵨锉９?、到期托收等服務，與平臺交易清算系統相銜接為投融資各方提供標的票據資產收益權的轉受讓、理財資金的劃轉清算服務。

（3）電子票據交易和資金清算功能。從發(fā)展趨勢看，電子票據是商業(yè)銀行票據業(yè)務轉型發(fā)展的主要方向，也將是銀行“互聯網+票據”業(yè)務模式的主要業(yè)務類型。自2009年人民銀行電子商業(yè)匯票系統（ECDS）建成和投產應用以來，主要商業(yè)銀行均已成為該系統用戶，由此依托ECDS進一步完善互聯網票據運作平臺的電子票據交易和資金清算功能，能夠更有效地降低業(yè)務風險，提高業(yè)務整體透明度，并提供監(jiān)管便利，從而加快業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展。由于當前僅有部分大中型銀行業(yè)機構接入了ECDS系統，而眾多中小金融機構因自身信息技術的制約難以直接使用ECDS，為了滿足此類機構的交易需求，商業(yè)銀行有必要為其提供代理接入方式。

在銀行構建的業(yè)務運作平臺具備了用戶準入和產品信息匯集發(fā)布功能、票據資產托管功能、電子票據交易和資金清算功能后，銀行可以依托平臺為用戶提供產品信息瀏覽、代理票據審驗和托管、代理交易或自主交易以及完成資金清算。

（三）商業(yè)銀行“互聯網+票據”業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展

1.整合互聯網票據平臺用戶信息，提升供應鏈票據金融服務領域

銀行可借助互聯網，廣泛掌握行業(yè)、企業(yè)的經營、管理等多方面信息，以行業(yè)、產業(yè)的龍頭企業(yè)為中心，結合產品鏈、供應鏈等特點，有效整合企業(yè)上下游的客戶資源，以票據的承兌、貼現、質押融資、審驗、托管、理財等票據業(yè)務服務為內容，為上下游企業(yè)提供“供應鏈票據融資服務”。在結合支付結算、融資借貸、資金管理等服務和產業(yè)鏈中企業(yè)的資金流、物流、信息流的基礎上，通過為相關企業(yè)提供票據的簽發(fā)、承兌、貼現甚至理財等票據業(yè)務服務，不斷拓寬銀行金融服務范圍。

2.融合互聯網金融思維，加快銀行電子票據業(yè)務發(fā)展

銀行應以互聯網金融理念更新電子票據業(yè)務發(fā)展理念。一是把客戶需求導向與提升客戶服務體驗相結合，從客戶體驗角度優(yōu)化業(yè)務系統和流程；二是轉變傳統紙質票據市場營銷對電子票據業(yè)務發(fā)展的同質化影響，在電子票據系統建設上提升客戶營銷信息系統建設，利用信息平臺推送電子票據產品和服務信息，不斷根據客戶體驗改進信息平臺。

3.依托互聯網票據平臺，創(chuàng)新發(fā)展票據中介服務業(yè)務

一是在符合合規(guī)監(jiān)管政策的基礎上發(fā)揮自身渠道優(yōu)勢，在為用戶撮合票據理財投融資業(yè)務中開展票據代理審驗、票據資產托管、居間資金交易等中介業(yè)務；二是在系統積累了眾多同業(yè)機構數量的基礎上，利用系統報價信息展示、自動交易撮合等功能為同業(yè)客戶提供居間服務；三是在互聯網票據運作獲得良好市場品牌形象的基礎上，在票據金融領域內，為企業(yè)用戶或同業(yè)機構提供商業(yè)廣告宣傳等信息展示服務。

［1］肖小和等， 票據市場發(fā)展趨勢：差異化業(yè)務創(chuàng)新．上海證券報，2015．3．28．

［2］肖小和等， 打造“互聯網+票據”平臺 完善市場體系．上海證券報，2015．8．10．

［3］汪辦興，商業(yè)銀行借鑒互聯網票據 加快電子票據業(yè)務發(fā)展．票據研究，2015（1）．