◇耿志波

如今，小微企業(yè)在我國發(fā)展越加活躍，這在一定程度上促進了經(jīng)濟的增長，同時也解決了就業(yè)問題，從而促進了社會的發(fā)展。但是，小微企業(yè)由于規(guī)模小、資金鏈短，十分容易出現(xiàn)資金問題，在解決資金問題時又十分容易出現(xiàn)難貸款和難融資的現(xiàn)象。隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，小微企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，這就要求銀行方面完善相關貸款機制，并做好相關風險研究，從而有效推動小微企業(yè)的發(fā)展。

一、影響銀行向小微企業(yè)貸款進行定價的風險因素

1.小微企業(yè)自身因素

企業(yè)現(xiàn)金流轉情況、企業(yè)生產(chǎn)運營狀況、業(yè)務信譽、企業(yè)發(fā)展階段等都影響著銀行對企業(yè)的貸款定價，尤其是小微企業(yè)向銀行貸款時，是在不同發(fā)展時期有不同融資需求，同時貸款風險也應運而生。這時銀行可以按著小微企業(yè)成長狀況來進行貸款定價，以規(guī)避貸款所出現(xiàn)的風險。

2.貸款設計因素

貸款金額、本息還款方式、擔保形式以及貸款期限等都在貸款定價中反映出來。小微企業(yè)在貸款時，使用的抵押物品呈現(xiàn)出貶值速度快、變現(xiàn)難、重復性抵押等特點，所以當小微企業(yè)在貸款時發(fā)生違約就會對銀行帶來較大的損失。所以為了降低風險，針對小微企業(yè)的特點來設計的信貸產(chǎn)品如分期償還本息，可以使銀行更好的監(jiān)控企業(yè)的還款能力，還能夠避免企業(yè)集中還款所造成的壓力。

二、確定定價模型的兩種方式

1.貸款基礎成本率的測算來輔助小微企業(yè)貸款定價

確定貸款定價模式首先需要對基礎成本率進行確定。貸款成本包括兩部分，第一部分是可見成本，主要由營運、賦稅以及資金構成；第二部分是隱性成本，主要是由風險成本和資金成本組成。由此，商業(yè)銀行在計算貸款基礎成本率時，需要考慮三個因素，一是資金成本率，二是貸款費用率，三是貸款價格含稅率。

資金成本率。商業(yè)銀行有多中資金來源，包括顧客存款、央行借款、以及債券發(fā)行等。資金成本的分類則依據(jù)來源，因此來源不同，其分類也有所不同。所以，銀行在對計算整體資金成本時，一般運用的方法為加權平均，對各類資金成本進行綜合加權可得：Rc=∑Ki×Wi

貸款費用率。貸款費用主要是指貸款業(yè)務有關的管理費用，銀行在計算時，將其分為間接費用率和貸款業(yè)務費用率，兩者相加，即為貸款費用率。貸款業(yè)務費用率含義為一定階段內，銀行貸款經(jīng)營部門開展營銷、放出貸款等消費的可變費用。而貸款發(fā)放所得收入可填補此項費用。

貸款價格含稅率。依據(jù)稅法要求，商業(yè)銀行的成本支出不包含銀行利潤中的所得稅，但是包含征收營業(yè)收入的稅金及附加。所以，無論貸款是否有收益，銀行都需要繳納營業(yè)稅金和附加，貸款的成本價需要將稅率這一因素考慮進來。

綜上，商業(yè)銀行的貸款基礎成本率計算公式為：成本率=（Rc+Rf）÷（1-Rt）。

2.風險溢價方式來輔助小微企業(yè)貸款定價

商業(yè)銀行進行定價時還受到風險溢價的制約，包括違約風險溢價以及期限風險溢價這兩點。

（1）違約風險溢價

商業(yè)銀行根據(jù)客戶的信用級別，對貸款的預期損失率以及非預期損失率進行計算，兩項之和可得到違約風險溢價。通過風險溢價來將小微企業(yè)的風險定價模型加以確定。

預期損失率：商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，不可避免會有風險損失產(chǎn)生。在一定階段內，風險損失發(fā)生的概率是客觀存在的，并且是可預測的。所以，依據(jù)一定階段內，有關的小微型貸款狀況以及違約發(fā)生事件，綜合研究可知各信用等級的違約發(fā)生可能性以及損失率，二者相乘即可知預期損失率具體數(shù)值，貸款定價也就由此產(chǎn)生。

非預期損失率：非預期損失的含義是因經(jīng)濟波動等原因導致的信用風險損失關于預期損失的偏離度，此部分損失一般是由銀行的經(jīng)濟資金進行填補，所以，可通過經(jīng)濟基本指標計算出非預期損失率，經(jīng)濟資本回報率乘以分配系數(shù)即可得到。

（2）期限風險溢價

貸款期限不一致會有幾率造成貸款損失，這一類貸款損失的幾率即為期限風險，其類型有可能屬于利率風險或是流動性風險。貸款期限時間若是長，風險相對就更大，那么期限風險溢價也就隨之增加。在計算時，依據(jù)銀行本身情況還有貸款發(fā)放時信貸風險情況，以國債市場為參考對象，預估出期限風險溢價。

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