“同樣作為國際債權(quán)人,日本每年在從其他國家收取利息,而中國每年卻在向其他國家支付利息?!边@樣一種反常,加上中國外匯儲備海外投資的盈虧波動,每每成為媒體爭議焦點,同樣也成為《財經(jīng)國家周刊》和瞭望智庫9月9日于廈門舉辦的“中國企業(yè)全球化的機遇與挑戰(zhàn)”專場討論的熱議題。
但在中國社科院世經(jīng)政所的張明看來,根源之一在于企業(yè)與市場力量的差距。“中國的對外資產(chǎn)多以外幣計價,由政府投資于債權(quán);而其他國家,私人部門是對外資產(chǎn)的主要持有者?!?/p>
按照市場經(jīng)濟的常識,投資于全球?qū)崢I(yè)的回報率要高于美國債券;而無數(shù)市場主體的投資決策,總體上一定能跑贏政府。而對于一個國家來說,為了平衡對外的資產(chǎn)和負債,維護國家財富,恰恰需要培養(yǎng)自己的全球化市場力量。
“這個市場力量不是政府,而是更多的跨國企業(yè)?!?/p>
“機遇在于,與此前以勞動密集型產(chǎn)業(yè)引進外資、以貨物貿(mào)易為主的時代相比,此輪中國融入投資與服務貿(mào)易全球化的起點會更高,趕超距離會更短?!薄敦斀?jīng)國家周刊》和瞭望智庫發(fā)布的《中國企業(yè)全球化報告》指出,“挑戰(zhàn)除了微觀層面的風險,新經(jīng)濟下全球經(jīng)濟規(guī)則的重構(gòu)與區(qū)域性自貿(mào)協(xié)定的推進,是企業(yè)尚缺乏關(guān)注的戰(zhàn)略變數(shù)?!?/p>
新經(jīng)濟下的全球化轉(zhuǎn)向
“傳統(tǒng)關(guān)于貿(mào)易自由與保護的辯論已經(jīng)過時,在更廣泛的意義上,約束國內(nèi)政策制定的國際性新規(guī)范正在形成?!苯衲?月,美國智庫加圖研究所研究員西蒙·萊斯特在《國家利益》網(wǎng)站撰文,認為無論是跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議(TPP)還是跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議(TTIP),“都在為全球化制訂新憲法”。
“全球化規(guī)則重構(gòu)的重點,正在由貿(mào)易規(guī)則轉(zhuǎn)向投資規(guī)則,由貨物貿(mào)易談判轉(zhuǎn)向服務貿(mào)易談判。”上海WTO事務咨詢中心理事長兼總裁王新奎這樣判斷。
中國要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和服務業(yè)繁榮,也需要盡快融入這一進程,分享新一輪全球化的紅利。此前的印象中,中國的制造業(yè)一直“給別人打工”。其實更深的背景是,“全球制造業(yè)正在服務化,服務成為價值鏈增值的主要環(huán)節(jié),包含研發(fā)、設(shè)計、標準制定、營銷網(wǎng)絡(luò)的搭建、供應鏈管理和品牌打造等等。”發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院副院長王一鳴認為。
聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的研究報告也顯示,隨著新經(jīng)濟革命,服務與貨物融合的貿(mào)易逐步成為貿(mào)易的主體。因為制造業(yè)的產(chǎn)品出口需要大量的服務,跨國公司的全球網(wǎng)絡(luò)正日益朝著服務輸入的方向發(fā)展。
“在全球出口的輸入增值中,服務貿(mào)易部門貢獻了幾乎一半;全球外商直接投資的總存量中,超過60%是服務貿(mào)易投資。”對外經(jīng)貿(mào)大學副校長趙忠秀看來,新一輪全球化的主要增量就在服務業(yè)與投資。
要從“走出去”到“走進去”
2012年中國的對外投資額是772億美元,同比增長了28.6%。今年1到5月中國企業(yè)對全球1709家企業(yè)進行了投資,累計非金融業(yè)直接投資額達到了285.2億美金,同比增長了40.2%,
法國興業(yè)銀行中國區(qū)董事長馬蓉露認為,這樣的增速在她預期之內(nèi)。“原因是中國在全球價值鏈當中開始朝上端走,尋求海外的資源、技術(shù)與市場。同時西方經(jīng)濟體在經(jīng)濟危機后的重新洗牌,出現(xiàn)了很多經(jīng)濟的機遇?!?/p>
“全球化有不同階段,最初是出口,之后是走出去投資,再后是雙向開放、參與全球產(chǎn)業(yè)鏈布局,到了最高境界就是不知道這個企業(yè)算哪個國家的?!壁w忠秀提醒在關(guān)注速度之外,也要清醒地認識我們所處的階段?!澳壳爸袊髽I(yè)主要處于第二個階段,個別已經(jīng)開始在全球布局的第三個階段。這時關(guān)鍵是苦練內(nèi)功,而不是去撿歐美金融危機的漏?!?/p>
“講‘走出去’只是從自己的角度,但是能不能‘走進去’,被人家接納,還需掌控各種各樣的風險,包括人財物、產(chǎn)供銷、國際戰(zhàn)略、法律環(huán)境等等。否則一廂情愿走出去,只是在國際宏觀經(jīng)濟的波動中賭運氣?!?/p>
重塑市場經(jīng)濟效率基礎(chǔ)
在這一輪復蘇中,國際經(jīng)濟版圖正在重新調(diào)整。美國智庫彼得森國際經(jīng)濟研究所研究員安德斯·奧斯倫德近期撰文預測,此輪經(jīng)濟周期的第三輪,可能將從美國的金融危機、歐洲的債務危機,掃到新興市場。
“在此前的豐年,金磚四國無需推進艱難的結(jié)構(gòu)性改革,普遍國有部門龐大,保護主義傾向較重?!眾W斯倫德認為此前金融危機歐美的慘淡,可能沖淡了新興市場國家對自身企業(yè)競爭力的認識。
“我們外資行的中國負責人,常常很難向亞洲區(qū)的其他同事解釋,為什么做同樣規(guī)模的生意,在國內(nèi)要多雇傭三五倍的人手?!蹦惩赓Y銀行上海分行負責人反映。
制造業(yè)企業(yè)也有類似的感覺,錢明誠是朗盛化學大中華區(qū)首席執(zhí)行官,他說:“政策的復雜和多變,涉及部門的眾多,常常讓德國的總部感到困惑。”
在復旦大學經(jīng)濟學院院長袁志剛看來,這些不是個別問題。國內(nèi)干預與管制帶來效率損失,不僅是新興經(jīng)濟體結(jié)構(gòu)性扭曲的根源,更會直接影響到全球化過程中企業(yè)的微觀競爭力。
“投資主體是國企和地方政府,融資主體是銀行;投資機制是審批,融資機制是愛富嫌貧?!痹緞傉J為國內(nèi)市場的結(jié)構(gòu)性問題,會直接影響企業(yè)細胞的健康度和競爭力。
2005年至2012年期間,中國對外直接投資的年均收益率為6%,而外國在華直接投資的年均收益率則達到9%?!俺雎吩谟谥匦陆缍ㄕc市場的關(guān)系,重振企業(yè)等微觀主體的效率,而這又需要通過擴大開放促進國內(nèi)改革來進行?!?/p>
適應全球化的角色轉(zhuǎn)換
為了繼續(xù)分享全球化的紅利,中國承擔的國際角色也需要平衡。華為就在思考這些問題,為此曾專程來向王新奎請教“走出去”當中的瓶頸。
“這樣有競爭力的企業(yè),需要的是全球市場的利益,而不再是政府的保護補貼了?!蓖跣驴涣骱蟀l(fā)現(xiàn),中國企業(yè)的訴求也在發(fā)生變化,“他們希望政府能更加公正透明,這樣走出去的時候腰板更硬,受到的阻力更小?!?/p>
因為今天,中國全球角色已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變?!爸袊辉僦皇钦猩桃Y、出口創(chuàng)匯的資本短缺國,而是要開始積極走出去?!眹鴦赵喊l(fā)展研究中心隆國強研究員指出,“一個資本輸入國,更多地是要求權(quán)益保護與差別待遇;但成為資本輸出國后,需要的就是公平競爭與國民待遇,為此又不得不自己也做到?!?/p>
“所以此時的心態(tài)應該與加入WTO時不一樣了,不能只想著怎么去規(guī)避,怎樣去保護,怎樣盡可能少地承擔義務?!蓖跣驴颜勁懈爬槔娴慕粨Q,先出價、再要價,“全球范圍內(nèi)看,只有打出改革的旗幟,才能緩和矛盾,建立互信?!?/p>
此前中國企業(yè)到發(fā)達國家投資,遭受到諸多不公平障礙?!叭思乙渤姓J不公平,但會反問你跟我簽過投資協(xié)定嗎?我的企業(yè)能享受什么待遇呢?”王新奎給華為的建議是不要置身事外,積極參與到國家的戰(zhàn)略設(shè)計中去?!艾F(xiàn)在以上海自貿(mào)區(qū)為抓手的中美投資協(xié)定談判,就是在相互交換一個開放清單,對內(nèi)改革紅利也是對外談判的籌碼?!?/p>
而中國(上海)自由自貿(mào)區(qū)下一步將出臺的細則設(shè)計,特別是金融改革與資本項目開放的探索,都會圍繞這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向——從招商引資到服務于中國企業(yè)“走出去”。前30年的開放目標是加速工業(yè)化,機制設(shè)計是擴大出口,限制進口。
現(xiàn)在,張明認為要推進“藏富于民”、“藏富于企業(yè)”的走出去,關(guān)鍵還是對內(nèi)深化改革。在匯率改革方面,應有更有彈性的匯率制度,鼓勵企業(yè)部門持有外匯資產(chǎn),進而用于對海外的投資。在直接投資方面,以投資審批體制改革為突破口,實行負面清單管理下的依法準入制度,掃清對企業(yè)決策的行政制約。