董萌

2004年，我國(guó)首家汽車金融公司成立，10年間汽車金融行業(yè)迅猛發(fā)展，陸續(xù)有16家汽車金融公司獲批開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。據(jù)預(yù)測(cè)，至2015年底我國(guó)汽車金融市場(chǎng)容量將達(dá)到6700億元，滲透率將提高至30%，未來(lái)汽車金融市場(chǎng)將面臨更大發(fā)展機(jī)遇。

在金融領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)是任何金融機(jī)構(gòu)都會(huì)重點(diǎn)監(jiān)控的事項(xiàng)，也是最難解決的問題，其中業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)為主，非業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主，汽車金融公司也必須面對(duì)不同種類的風(fēng)險(xiǎn)。

低滲透率阻礙汽車金融發(fā)展

根據(jù)歷年行業(yè)研究報(bào)告所提供的數(shù)據(jù)，截至2011年底，汽車金融市場(chǎng)余額突破3000億元;預(yù)測(cè)到2015年底，汽車金融市場(chǎng)容量將達(dá)6700億元。

未來(lái)10年，中國(guó)汽車消費(fèi)金融的市場(chǎng)容量將超過10000億，消費(fèi)金融滲透率也將從不到20%提高至30%。

根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)所提供的數(shù)據(jù)，全球汽車銷售70%的業(yè)務(wù)量是通過汽車信貸完成的，在美國(guó)則達(dá)到80%～85%，即使南非、印度等發(fā)展中國(guó)家，汽車貸款的比例也超過了50%，而中國(guó)目前只有不到20%。

低滲透率是阻礙汽車金融行業(yè)發(fā)展的主要因素之一，我國(guó)目前不到20%的低滲透率相比西方國(guó)家70%的高滲透率還有很大差距。

為順應(yīng)世界汽車金融領(lǐng)域的迅猛發(fā)展，我國(guó)汽車金融業(yè)需要對(duì)行業(yè)發(fā)展過程中遇到的問題做出反應(yīng)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，參考成熟的汽車金融公司運(yùn)作模式，結(jié)合我國(guó)目前汽車金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，解決發(fā)展過程中遇到的難題。

金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新

筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)注重汽車金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，積極拓展后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)，拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)自身融資。

目前，汽車金融行業(yè)仍處于發(fā)展初期，服務(wù)產(chǎn)品同質(zhì)化程度嚴(yán)重，這導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各金融公司力求提供多樣性、操作便捷的服務(wù)產(chǎn)品供客戶選擇。而且，汽車金融產(chǎn)品供給及覆蓋領(lǐng)域仍不夠廣泛，創(chuàng)新將是汽車金融推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。

汽車金融公司在設(shè)計(jì)服務(wù)產(chǎn)品時(shí)，可側(cè)重從以下角度出發(fā)，提供更有利于促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展、更有利于提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。第一，服務(wù)產(chǎn)品區(qū)域化。我國(guó)一、二、三線城市發(fā)展水平各有不同，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際制定符合地區(qū)狀況的營(yíng)銷策略。第二，服務(wù)產(chǎn)品具體化。不同的合作主體、消費(fèi)者群體對(duì)汽車金融的需求不同，為滿足消費(fèi)需求的多樣性，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)提供更豐富的汽車金融產(chǎn)品供客戶選擇，打破服務(wù)產(chǎn)品單一化的局限。第三，服務(wù)產(chǎn)品多樣化。目前汽車金融服務(wù)產(chǎn)品多集中于建店融資、庫(kù)存融資、購(gòu)車貸款等領(lǐng)域，而在后續(xù)消費(fèi)貸款、租賃、二手車等后市場(chǎng)重要板塊的滲透率很低，未來(lái)發(fā)展中，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)拓展不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

目前，在成熟的汽車金融市場(chǎng)中，汽車金融服務(wù)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)足以覆蓋車輛的整個(gè)生命周期。隨著汽車使用頻率和年限的增加，磨損折舊程度也會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，因此車輛后續(xù)保養(yǎng)所需費(fèi)用會(huì)占據(jù)汽車消費(fèi)者消費(fèi)支出總額的很大一部分。而我國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)起步較晚，目前所提供的金融服務(wù)產(chǎn)品類型有限，不能覆蓋整個(gè)汽車金融市場(chǎng)，行業(yè)重心仍然集中于汽車生產(chǎn)銷售等領(lǐng)域的前端市場(chǎng)。

根據(jù)行業(yè)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)只創(chuàng)造了約30%的利潤(rùn)，而流通和售后服務(wù)環(huán)節(jié)卻能帶來(lái)70%的利潤(rùn)。目前各家汽車金融公司已經(jīng)逐漸開展汽車融資租賃、二手車回購(gòu)、二手車殘值變賣及處理、保險(xiǎn)兼營(yíng)、發(fā)行金融債券以及其他與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)等，這些汽車金融業(yè)務(wù)的開展主要以解決汽車金融公司資金來(lái)源、拓寬融資渠道、實(shí)現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品多樣化為主要目標(biāo)。

隨著汽車行業(yè)成熟度的不斷提升，與汽車零售業(yè)務(wù)密切相關(guān)的后市場(chǎng)業(yè)務(wù)也應(yīng)當(dāng)更加豐富與多樣化。金融產(chǎn)品要想覆蓋車輛的全生命周期，推動(dòng)行業(yè)的成熟發(fā)展與壯大，在今后業(yè)務(wù)開展過程中，業(yè)務(wù)拓展的重心應(yīng)當(dāng)側(cè)重于后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，比如汽車保養(yǎng)、裝飾配件、汽車保險(xiǎn)、二手車金融等業(yè)務(wù)，滿足不同階段的消費(fèi)需求。

此外，在車輛監(jiān)管方面，目前我國(guó)汽車金融公司對(duì)于融資車輛的監(jiān)控以電子監(jiān)控和人工實(shí)地查驗(yàn)相結(jié)合的方式進(jìn)行，因?yàn)榇嬖谌藶橐蛩?，隨著業(yè)務(wù)量的增加，錯(cuò)誤出現(xiàn)的概率也會(huì)提高，這將進(jìn)一步增加汽車金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。汽車金融公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)高效便捷的即時(shí)通訊技術(shù)來(lái)監(jiān)控融資車輛的實(shí)時(shí)狀態(tài)，保證車輛處于安全的環(huán)境中。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有手續(xù)簡(jiǎn)單、操作便捷等優(yōu)勢(shì)，能夠及時(shí)為小額借款人提供貸款資金，一般由融資平臺(tái)和大型保險(xiǎn)公司為借款人提供擔(dān)保，注冊(cè)用戶在進(jìn)入平臺(tái)參與融資活動(dòng)時(shí)，融資平臺(tái)會(huì)調(diào)查用戶互聯(lián)網(wǎng)信用信息、銀行系統(tǒng)記錄的信用信息、犯罪記錄、社會(huì)誠(chéng)信信息等，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)將這些碎片式的信用信息集中整合，保障融資平臺(tái)金融環(huán)境安全、可靠、有效。

互聯(lián)網(wǎng)金融以短期借貸為主，短期還款迅速有保障，汽車金融公司可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，為小額貸款用戶提供更加便捷有利的金融服務(wù)。

目前，汽車金融公司的資金來(lái)源有銀行貸款、控股汽車銷售公司提供資金、公司融資業(yè)務(wù)等，通過銀行進(jìn)行融資是汽車金融公司最主要的融資渠道，雖然比較容易獲得貸款資金，但在償還貸款時(shí)沒有任何優(yōu)惠，這就造成融資成本較高的問題。

汽車金融公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)于普通公司而言有融資優(yōu)勢(shì)，可以通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資，但是目前16家汽車金融公司通過上述融資途徑進(jìn)行融資的效果并不理想，仍不能滿足各公司的融資需求。GMAC-SAIC是我國(guó)第一家兩次進(jìn)行資產(chǎn)證券化的汽車金融公司，累計(jì)40億元的資產(chǎn)證券化額度依然無(wú)法突破資本和資金約束的瓶頸。

汽車金融公司開展金融業(yè)務(wù)受到中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的監(jiān)管，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)首先保證資金的安全，各大汽車金融公司在今后的業(yè)務(wù)中，充分利用自身融資渠道獲得資金不僅是各公司面臨的重大挑戰(zhàn)，對(duì)于整個(gè)汽車金融業(yè)的發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生重大影響。