耿志波

(中國(guó)人民銀行鄭州中心支行，河南 鄭州 450040)

國(guó)際著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家德布拉吉成在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中提出城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)可以通過二分法進(jìn)行分析，當(dāng)出現(xiàn)貧困現(xiàn)象時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)明顯傾向于經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)展中國(guó)家要想在市場(chǎng)失靈情況下跨越中等收入陷阱，其政府務(wù)必要有所作為。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧指出農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須以當(dāng)時(shí)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，他強(qiáng)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不但能保證國(guó)家的強(qiáng)大和共同富裕，更與百姓民生密不可分。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮離不開農(nóng)村金融的支持，所以，中央政府從2014年初開始頻繁出臺(tái)金融新政，以便能夠盡快完善農(nóng)村金融體系，因此研究農(nóng)村二元金融體制的形成，以及金融資源定量分析，為當(dāng)前各界學(xué)者所共同面臨的課題。本文主要探討農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的形成，分析二元金融體制金融資源配置的定量，其被解釋變量和解釋變量，分別選取農(nóng)業(yè)貸款，鄉(xiāng)村個(gè)體與私營(yíng)企業(yè)年末從業(yè)人員數(shù)、農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值和鄉(xiāng)村年末從業(yè)人員數(shù)。

一、農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的形成

實(shí)際上發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)由于金融抑制條件的作用金融體系呈現(xiàn)二元狀態(tài)，就是所謂的農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)其主要有兩方面表現(xiàn):一是自然隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展而形成的，未得到主管部門審批且不被國(guó)家法律法規(guī)保護(hù)，各種處于金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督管理以外的金融形式即內(nèi)生金融;二是受到央行或金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督管理體制約束的金融機(jī)構(gòu)即外生金融。

1、理論基礎(chǔ)

農(nóng)村金融理論的形成發(fā)展緊密聯(lián)系著農(nóng)村金融體系的形成發(fā)展。有國(guó)外學(xué)者指出農(nóng)村金融理論主要分為三方面:①以盈利為目標(biāo)的商業(yè)銀行認(rèn)為農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)生“借貸”行為，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨缺乏資金的問題，農(nóng)業(yè)發(fā)展需要政府提供貸款且是利率較低的貸款，以此來解決農(nóng)業(yè)收益低資本邊際問題，要求政策性銀行的成立，即農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論。②農(nóng)村金融市場(chǎng)輪是以農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論為基礎(chǔ)，與Shaw和Mckinnon金融抑制輪相結(jié)合的產(chǎn)物。該理論指出農(nóng)民在農(nóng)村金融市場(chǎng)中具有一定儲(chǔ)蓄能力，無需外部資金注入，要減少政府干預(yù)充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的機(jī)制作用，市場(chǎng)化利率來化解農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低貸款成本較高情況，必要時(shí)內(nèi)生金融市場(chǎng)可適當(dāng)發(fā)展，平衡農(nóng)村資金供求。③市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不完全論，主要指借貸雙方消息存在不對(duì)稱問題，金融市場(chǎng)為競(jìng)爭(zhēng)不完全市場(chǎng)，必要時(shí)允許外部注資和政府干預(yù)彌補(bǔ)金融市場(chǎng)的缺陷。這三大理論多維度的分析探討了農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的缺陷和問題，提供給我國(guó)農(nóng)村金融體系形成扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。

2、機(jī)制生成與表現(xiàn)

通過實(shí)踐證明對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系形成，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不完全輪、農(nóng)村金融市場(chǎng)和農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論對(duì)其具有深刻影響。

2.1 外生金融體系的形成

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制在20世紀(jì)80年代前為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系，金融還并未獨(dú)立屬于我國(guó)財(cái)政體制的一部分，其體制采取“大一統(tǒng)”計(jì)劃管理模式為主。而近年來隨著不斷推進(jìn)的經(jīng)濟(jì)體制改革，尤其是隨著家庭聯(lián)產(chǎn)責(zé)任制的深入，國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎儼然在于農(nóng)村的發(fā)展。為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)根據(jù)農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論的思想，1980年恢復(fù)合作金融成立農(nóng)村信用社，同時(shí)還恢復(fù)成立新機(jī)構(gòu):中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，且我國(guó)自1994年從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中分離出政策性功能組建中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，我國(guó)農(nóng)村外生金融體制正是形成，其包括政策性和農(nóng)村市場(chǎng)化的金融制度，即典型的“三駕馬車”式金融體制。由于近年來農(nóng)村金融理論的不斷完善豐富，受競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)不完全輪和農(nóng)村金融市場(chǎng)論的影響，我國(guó)農(nóng)村外生金融機(jī)構(gòu)相繼成立諸如貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)民資助、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等，這些金融機(jī)構(gòu)的成立有效補(bǔ)充并完善了農(nóng)村金融體制。實(shí)際上農(nóng)村金融市場(chǎng)形成的外生金融機(jī)構(gòu)仍舊是計(jì)劃性非市場(chǎng)化金融體制，依舊采取計(jì)劃控制金融市場(chǎng)的貨幣交易，所以新一輪改革中農(nóng)村外生金融體制仍處于不斷完善狀態(tài)。

2.2 內(nèi)生金融體制的形成

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融格局的變化決定著急迫性和多樣化的資金需求，而我國(guó)金融市場(chǎng)中資金主要供給者還是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，資金供應(yīng)體制還有待轉(zhuǎn)變，國(guó)家金融格局與經(jīng)濟(jì)間結(jié)構(gòu)體制顯然呈不同步性，因此導(dǎo)致資金供需結(jié)構(gòu)性矛盾，嚴(yán)重制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增長(zhǎng)。最近幾年，我國(guó)農(nóng)村不斷的發(fā)展壯大其鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)，農(nóng)村金融市場(chǎng)明顯需要更多貨幣資金。加上政府干預(yù)利率較低，和農(nóng)村貨款交易成本高收益穩(wěn)定性等特征，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)作為主要資金供應(yīng)者，供應(yīng)資金方面逐漸產(chǎn)生“借貸”現(xiàn)象，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足日益上漲的信貸規(guī)模，這也就促進(jìn)農(nóng)村內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展。同時(shí)，從其發(fā)展形成的條件來看，城鄉(xiāng)居民手中大量閑散資金從客觀上創(chuàng)造出內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)生存所需的資金條件。由此，我國(guó)農(nóng)村個(gè)人借貸、搖會(huì)、私募基金等內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)發(fā)展規(guī)模越來越大，數(shù)量之廣超乎想象。并且農(nóng)村內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)的形成能緩解農(nóng)村資金供需矛盾，補(bǔ)充其市場(chǎng)資金供應(yīng)不足，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。

由此可見，以三大農(nóng)村金融理論為基礎(chǔ)，我國(guó)農(nóng)村逐漸形成二元金融結(jié)構(gòu)格局即內(nèi)外生金融并存格局。在該結(jié)構(gòu)下，我國(guó)農(nóng)村內(nèi)外生金融間在功能上存在互補(bǔ)替代關(guān)系。雖然國(guó)家各項(xiàng)金融改革如財(cái)政轉(zhuǎn)移支付等方面逐漸向農(nóng)村傾斜，但仍然不能較好滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的資金缺口，農(nóng)村信貸需求量逐漸從外生金融機(jī)構(gòu)溢出到內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)。

二、農(nóng)民貸款影響因素分析

農(nóng)業(yè)貸款分析被解釋變量選取農(nóng)業(yè)貸款，解釋變量選取農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值、鄉(xiāng)村個(gè)體、私營(yíng)及鄉(xiāng)村年末從業(yè)人員數(shù)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)基本常識(shí)來看由于解釋變量是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要指標(biāo)，所以按理論來說二者間關(guān)系為因果關(guān)系。

1、單位根檢驗(yàn):對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行單位檢驗(yàn)得出下表，可看出原始序列中各變量呈非平穩(wěn)序列，一階差分序列中各變量呈平穩(wěn)序列，即鄉(xiāng)村年末從業(yè)人員數(shù)為二階單整序列，其余變量皆為一階單整序列。因此依照協(xié)整檢驗(yàn)理論思想，除鄉(xiāng)村年末從業(yè)人員數(shù)外的變量間可能長(zhǎng)期存在穩(wěn)定關(guān)系。

序列 檢驗(yàn)形式 ADF檢驗(yàn)值 臨界值1% 臨界值5% 臨界值10%概率 結(jié)論△lnxc (0，0，2) 1.846108 －2.692358 －1.960171 －1.607051 0.9801非平穩(wěn)lnxc (C，T，2) 1.778467 －4.571559 －3.690814 －3.286909 1.0000非平穩(wěn)△lnxcsy (C，T，1) －7.326007 －4.571559 －3.690814 －3.286909 0.0001平穩(wěn)lnxcsy (C，T，1) －2.390172 －4.532598 －3.673616 －3.277364 0.3721非平穩(wěn)△lnxcgt (0，0，2) －1.81214 －2.692358 －1.960171 －1.607051 0.0674平穩(wěn)lnxcgt (C，T，2) －2.677485 －4.532598 －3.673616 －3.277364 0.255非平穩(wěn)△lnnydk (C，T，1) －4.095594 －3.831511 －3.02997 －2.655194 0.0058平穩(wěn)lnnydk (C，T，1) －2.502817 －4.498307 －3.658446 －3.268973 0.3232非平穩(wěn)△lnnlmy (C，T，3) －4.532422 －3.92035 －3.065585 －2.673459 0.0031平穩(wěn)lnnlmy (C，T，1) －3.190326 －4.532598 －3.673616 －3.277364 0.1157 非平穩(wěn)

2、協(xié)整檢驗(yàn)理論:協(xié)整檢驗(yàn)主要描述非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量長(zhǎng)期均衡的關(guān)系即協(xié)整關(guān)系。首先通過最小二乘法回歸得出如下結(jié)論:農(nóng)業(yè)貸款 =4.361254+0.651997(lnnlmy)+0.569516(lnxcsy)+0.81032(lnxcgt)+u，R2=0.94639，DW.=0.93321，然后根據(jù)殘差序列單位根進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)得出下表，即殘差序列為平穩(wěn)序列，10%水平以下顯著的表明各變量長(zhǎng)期存在均衡關(guān)系，也就是協(xié)整關(guān)系。

檢驗(yàn)形式 ADF檢驗(yàn)值 臨界值10% 臨界值5% 臨界值1% 概率 結(jié)論(C，T，0) －3.599143 －3.277364 －3.673616 －4.532598 0.0572 平穩(wěn)

3、回歸模型:通過加入虛擬變量xnbl分析我國(guó)大型商業(yè)銀行撤離農(nóng)村對(duì)其信貸市場(chǎng)的影響，回歸全部變量后得出下表結(jié)果，表中顯示鄉(xiāng)村私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體年末從業(yè)人員數(shù)的系數(shù)分別顯著為正、負(fù)，說明當(dāng)其他變量不做變化時(shí)，其增長(zhǎng)率分別變化1個(gè)點(diǎn)，農(nóng)業(yè)貸款增長(zhǎng)率分別反向變化0.570939和0.805433個(gè)點(diǎn)，由此可見大型商業(yè)銀行對(duì)個(gè)體的授信差于私營(yíng)企業(yè)的授信。

T值 系數(shù)鄉(xiāng)村個(gè)體年末從業(yè)人員數(shù)(lnxcgt) －1.888757* －0.805433虛擬變量(xnbl) －0.013948 －0.004765農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值(lnnlmy) 1.060191 0.646183鄉(xiāng)村私營(yíng)企業(yè)年末從業(yè)人員數(shù)(lnxcsy) 2.124858＊＊ 0.570939intercept 1.357042 4.375611DW 0.932897Adj－R2 0.946391

由上表也可見自我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以來，大型商業(yè)銀行的主要目標(biāo)客戶為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，但考慮到風(fēng)險(xiǎn)及金融資源稀缺性的特征，針對(duì)農(nóng)村發(fā)展較慢規(guī)模較小的個(gè)體經(jīng)濟(jì)呈金融排斥狀。虛擬變量系數(shù)顯示不顯著證明各類大型商業(yè)銀行從農(nóng)村撤離并沒有影響到農(nóng)村貸款增長(zhǎng)率，所以這一回歸結(jié)果具有極為深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

而造成我國(guó)農(nóng)村大型商業(yè)銀行的大規(guī)模撤離，主要原因是縣域營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)成本費(fèi)用高于收益?；貧w結(jié)果顯示隨著縣域網(wǎng)店的大規(guī)模減少，農(nóng)村縣域貸款市場(chǎng)并不受其影響，也可看出針對(duì)縣域內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶大型商業(yè)銀行未選擇放棄;同時(shí)大規(guī)模撤離縣域網(wǎng)店勢(shì)必會(huì)造成儲(chǔ)蓄的大規(guī)模減少，大型商業(yè)銀行之所以放棄農(nóng)村儲(chǔ)蓄主要是從銀行個(gè)體角度考慮，雖然國(guó)民儲(chǔ)蓄中農(nóng)村儲(chǔ)蓄站極重比例，但大型商業(yè)銀行貸款市場(chǎng)中減少農(nóng)村儲(chǔ)蓄影響不大，從而也就暴露出大型商業(yè)銀行在我國(guó)二元金融體制下，其已經(jīng)逐漸在城市形成自我內(nèi)部循環(huán)，農(nóng)村則是其部分優(yōu)質(zhì)客戶的保留，即那些規(guī)模相對(duì)較小卻是縣域內(nèi)龍頭企業(yè)或支柱企業(yè)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。

4、改善建議:從以上分析結(jié)果來看，我國(guó)二元金融體制金融資源配置是否合理還需要從這幾方面著手:①我國(guó)金融體系內(nèi)還需要加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制建設(shè)，政府應(yīng)鼓勵(lì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)朝多層次、多種性質(zhì)的方向發(fā)展壯大;②我國(guó)金融改革需側(cè)重傾向于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，降低其準(zhǔn)入門檻，允許多種性質(zhì)如股份制、合作金融等的農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。③地方政府要正確引導(dǎo)、管理并積極培育地方性小微金融機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)地方性小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。④大幅度降低農(nóng)業(yè)盈利本身存在的風(fēng)險(xiǎn)，完善金融保險(xiǎn)體制和財(cái)政補(bǔ)貼政策，增加農(nóng)業(yè)技術(shù)方面投入。

三、總結(jié)

綜上所述，我國(guó)農(nóng)村當(dāng)前的金融服務(wù)環(huán)境十分嚴(yán)峻，一方面是由于農(nóng)業(yè)盈利風(fēng)險(xiǎn)大能力低，另一方面則是由于商業(yè)銀行過于追求自身利益的商業(yè)化行為。不過作為一個(gè)區(qū)域農(nóng)村不僅要負(fù)責(zé)國(guó)民農(nóng)業(yè)和糧食的安全，更需要發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)，我國(guó)多年來金融資源配置格局注定農(nóng)村源源不斷的為城市輸送資金。目前我國(guó)大型商業(yè)銀行雖然在進(jìn)行商業(yè)化改制，但其改制后卻面臨著諸多問題，效率低下的金融資源配置，嚴(yán)重制約了我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，在今天中央政府提出要求城市反哺農(nóng)村的決定將引領(lǐng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，逐漸走出經(jīng)濟(jì)中等收入陷阱。

［1］張永升，冉霞，谷彬等.二元金融體制金融資源配置的定量分析［J］.金融理論與實(shí)踐，2014，(4):6－9.

［2］宋雷.金融資源公平配置的價(jià)值分析及法律實(shí)現(xiàn)路徑［J］.商業(yè)時(shí)代，2014，(1):99－102.

［3］宋保勝.基于農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)下金融資源有效配置機(jī)制研究［J］.金融理論與實(shí)踐，2014，(8):46－51.

［4］謝濤.金融資源的公平配置及其法律保障研究［J］.決策與信息(下旬刊)，2013，(9):80 －81.

［5］范慧杰.基于農(nóng)村金融二元性的東北農(nóng)村金融傾斜問題探討［J］.商業(yè)時(shí)代，2012，(15):62－63.