倪武帆 鐘海芮

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)的數(shù)量不斷增長，促進(jìn)了民間融資的蓬勃發(fā)展，但是由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管與制度，使得我國民間融資存在著許多問題，給國家宏觀調(diào)控帶來諸多困難。文章簡(jiǎn)述了民間融資的基本情況，對(duì)我國民間融資的表現(xiàn)形式、產(chǎn)生背景以及發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述，分析了我國民間融資活躍對(duì)正規(guī)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的影響。針對(duì)這些影響，提出了民間融資的發(fā)展與金融政策的改革的措施。

關(guān)鍵詞：民間融資 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）03-053-02

一、我國民間融資的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的民間融資行為最早出現(xiàn)在農(nóng)村企業(yè)，特別是江、浙、閩等東南沿海地區(qū)。從我國實(shí)施改革開放政策以來，我國的民間融資在上世紀(jì)80年代中期超過正規(guī)融資渠道的規(guī)模起，仍然以每年15%～20%的比例高速增長。2013年的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：“我國的中小型民營企業(yè)的融資中，來自民間融資的資金比例已經(jīng)超過了50%，融資的資金總量超過1.5萬億元。”

二、民間融資活躍對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析

1.對(duì)國家利率的影響。近年來，人民幣的匯率持續(xù)上漲，人民幣兌美元的匯率升值比例一度升達(dá)百分之四。在當(dāng)前美元的匯率強(qiáng)力回升的情況下，世界各國的貨幣均不同程度的貶值，為了保持人民幣的穩(wěn)定，人民銀行始終保持人民幣兌美元的匯率穩(wěn)定，甚至不惜跟在美元之后兌換其它貨幣升值，這讓我國對(duì)外出口貿(mào)易形勢(shì)更加嚴(yán)峻。我國多數(shù)的中小型民營企業(yè)都是勞動(dòng)密集型，其生產(chǎn)成本本身就比較高，利潤率空間不大，這些企業(yè)受到匯率變動(dòng)的影響比較嚴(yán)重，匯率的變動(dòng)造成了企業(yè)的外部市場(chǎng)需求減少，銷售量的降低，資金流量變小，導(dǎo)致企業(yè)的資金缺口變大。

2.影響了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。與銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資貸款相比，民間借貸的手續(xù)比較簡(jiǎn)便，隨意性很高，同時(shí)，民間借貸大多沒有必須的擔(dān)保手續(xù)，而且缺少相應(yīng)的法律手續(xù)，交易風(fēng)險(xiǎn)非常的高，也因此引發(fā)了大量的債權(quán)、債務(wù)糾紛。為了減少違約逃債的情況發(fā)生，一些債權(quán)人或者民間借貸機(jī)構(gòu)，不惜使用暴力，以維護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)利益，并逐漸發(fā)展成帶有黑社會(huì)性質(zhì)的組織。

受到高額回報(bào)的驅(qū)使，一些人將自己的錢存到私自組織的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)的資金安全根本無從得到保障，有一些非法金融機(jī)構(gòu)的組織者卷款跑路，給社會(huì)的穩(wěn)定造成了極大的破壞。

三、民間融資的發(fā)展與金融政策的改革

1.完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制。（1）完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。制定、完善民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制首先應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎監(jiān)管的原則，制定的相關(guān)法律、法規(guī)應(yīng)當(dāng)盡量保證全面而且具有明顯的可操作性，控制好入口，就能夠降低行政監(jiān)管的隨意性，使經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地的降低；同時(shí)，民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制定應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，提供一個(gè)公平的民間融資機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。由于民間融資機(jī)構(gòu)與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)相比規(guī)模小、不規(guī)范是其先天劣勢(shì)，因此，在設(shè)立其準(zhǔn)入制度的時(shí)候應(yīng)當(dāng)考慮適當(dāng)?shù)慕档烷T檻。筆者認(rèn)為完善民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入機(jī)制可以從以下幾個(gè)方面入手。第一，審查主要人員的組成。一旦實(shí)施民間融資合法化之后，一些公民個(gè)人或者經(jīng)營性企業(yè)就能夠注冊(cè)成立民間融資機(jī)構(gòu)，在法律上設(shè)置限定發(fā)起設(shè)立者的人數(shù)上限、注冊(cè)資金和實(shí)繳資金的最低限額、發(fā)起人的信用等級(jí)、融資機(jī)構(gòu)的管理組織，以及限定不允許隱名股東等。對(duì)于不符合規(guī)定的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)不允許成立，以防止個(gè)別別有用心的人，利用民間融資機(jī)構(gòu)牟取暴利。第二，嚴(yán)格審查注冊(cè)民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源。金融機(jī)構(gòu)不得參與民間融資機(jī)構(gòu)的出資，民間融資機(jī)構(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)限定為個(gè)人的自有資金或者一般經(jīng)營性企業(yè)的剩余資金。很多民間融資機(jī)構(gòu)的資金是一些投資者為了洗錢或者要謀取非法利益為目的，而為他們注入資金，從源頭上限制民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源，就能排除一些非法資金的流入和利用民間融資機(jī)構(gòu)洗錢。在這種情況下，如果是自有資金的話，投資者經(jīng)營起來肯定會(huì)用心很多，安全性也會(huì)比較高。第三，限制民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，實(shí)施等級(jí)評(píng)估。提供貸款、代付款、代收款以及國債的交易，以高息為誘惑非法集資、非法向社會(huì)公眾吸收存款等行為要絕對(duì)禁止。銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)綜合性業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)管理部門根據(jù)民間融資機(jī)構(gòu)成立時(shí)侯的各種情況評(píng)定指標(biāo)，頒發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格等級(jí)證書，根據(jù)所評(píng)定的等級(jí)規(guī)定民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，而且還要定期對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況進(jìn)行評(píng)定，隨時(shí)可以調(diào)整民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)等級(jí)。（2）完善市場(chǎng)退出機(jī)制。就我國當(dāng)前的情況來看，合并和重組是我國的國有金融機(jī)構(gòu)如果退出市場(chǎng)的主要方式，而這些合并和重組的行為由政府為主導(dǎo)設(shè)計(jì)和實(shí)施的，帶著明顯的行政干預(yù)的印記，廣大存款人的利益問題會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的影響。為了保障社會(huì)的和諧穩(wěn)定，多數(shù)時(shí)候會(huì)有不惜自己出錢或著借用中國人民銀行的再貸款代位全額清償存款人的債務(wù)，這樣的話政府就會(huì)替金融機(jī)構(gòu)背上了負(fù)擔(dān)，國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)也相應(yīng)的增加。同時(shí)，由于由政府給金融機(jī)構(gòu)背黑鍋，也讓金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任心降低，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展也是不利的。應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)的市場(chǎng)生存法則，并購、撤銷、破產(chǎn)三者相配套的退市方案，也應(yīng)當(dāng)適用于民間金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)法律中應(yīng)當(dāng)對(duì)這些內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定。在執(zhí)行退市方案的時(shí)侯，應(yīng)當(dāng)遵循損失最小化原則，要最大限度的保證投資人的利益。同時(shí)要堅(jiān)持并購優(yōu)先。

2.建立民間融資監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制。做好民間融資監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處理，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。第一，要對(duì)民間融資發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)測(cè)。監(jiān)管部門要時(shí)刻關(guān)注民間融資機(jī)構(gòu)的動(dòng)向，要每隔一段時(shí)間調(diào)查民間融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)營是否正常。當(dāng)前。中國人民銀行根據(jù)民間融資情況和態(tài)勢(shì)，加大檢測(cè)樣本的數(shù)量和范圍，以提高監(jiān)測(cè)的質(zhì)量，進(jìn)而預(yù)防民間融資的風(fēng)險(xiǎn)；第二，政府部門要摸索適用民間融資的監(jiān)管手段。充分利用現(xiàn)代化的技術(shù)和手段對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管，定期分析民間融資利率，并根據(jù)監(jiān)測(cè)和分析情況進(jìn)行通報(bào)，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防提供必要的依據(jù)；第三，加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)與防范、法律知識(shí)等的宣傳，提高公眾的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第四，建立與完善長效管理機(jī)制，強(qiáng)化人民銀行、工商部門、稅務(wù)部門等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)測(cè)信息共享機(jī)制，全面做好民間融資監(jiān)測(cè)。監(jiān)管部門和政府機(jī)關(guān)之間應(yīng)當(dāng)建立有效的信息交換平臺(tái)，加強(qiáng)處罰的力度，對(duì)于惡意逃避債務(wù)的行為要從嚴(yán)打擊。此外，還要建立民間融資機(jī)構(gòu)自治組織，加強(qiáng)行業(yè)自律和行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照國有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制那樣，來健全民間金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)設(shè)計(jì)。

3.完善民間融資相關(guān)法規(guī)。政府必須把民間融資納入到國家金融監(jiān)管體系，對(duì)民間融資進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管，從而有效的控制民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展，從而更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和滿足資金需求者的需要。首先，我國民間融資機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格依照中國人民銀行批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行金融服務(wù)，特別是在資金的使用和提高過程中接受人民銀行監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)決打擊和取締進(jìn)行洗錢、炒外匯、高利貸、非法集資和其他非法活動(dòng)的民間融資組織。再次，應(yīng)建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，有關(guān)金融危機(jī)評(píng)估機(jī)制應(yīng)與監(jiān)督部門配合，為各類金融危機(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并提出相應(yīng)措施，供決策層參考。政府對(duì)民間融資監(jiān)管的基礎(chǔ)應(yīng)該以監(jiān)控為主，而不是對(duì)其進(jìn)行過多地干預(yù)。

4.加強(qiáng)和規(guī)范民間融資的監(jiān)管。（1）制定市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和信息披露制度。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，參與者必須具備相應(yīng)的條件，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，所以必須有嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。對(duì)民間融資經(jīng)營資格必須有嚴(yán)格的規(guī)則，如注冊(cè)資本、經(jīng)營場(chǎng)所、有無違法記錄等等。同時(shí)還必須有嚴(yán)格的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，讓公眾了解存款類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，以確定是否對(duì)其存款。（2）建立民間融資信用評(píng)級(jí)制度。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，要想讓民間融資更好地發(fā)展，得到更多用戶的支持，民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立金融信用評(píng)級(jí)制度與信用檔案。禁止信用差的組織或個(gè)人參與民間融資。監(jiān)管部門要定期公布民間融資機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，讓信用好的機(jī)構(gòu)受到越來越多用戶的支持，讓信用差的難以生存，從而形成一種良好的風(fēng)氣。

在構(gòu)建和完善民間融資制度時(shí)，可以借鑒國外的一些做法和經(jīng)驗(yàn)以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)管理制度，盡快從法律上完善和規(guī)范民間融資，讓民間融資從水下浮上來，而把危害社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的、非法民間融資清理出市場(chǎng)。規(guī)范民間融資，完善民間融資監(jiān)管制度，趨利避害，充分發(fā)揮民間融資的積極作用，使民間融資更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

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（作者單位：武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北武漢 430073；作者簡(jiǎn)介：1.倪武帆，男，1969年生，博士、教授，主要研究：戰(zhàn)略管理；2.鐘海芮，1981年生，女，漢，云南省文山市人，武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院工商管理專業(yè)，研究方向：人力資源管理。）（責(zé)編：玉山）