□文/韓玉芬

（江蘇一環(huán)集團(tuán)有限公司 江蘇·宜興）

對企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理在其發(fā)展戰(zhàn)略方面具有較大的影響作用，從目前的企業(yè)投資狀況分析，效率低下的原因大多集中于信息不對稱與管理層沖突，也就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)方面的問題，對于該方面問題的研究需要通過對會計(jì)穩(wěn)健性問題的解析來實(shí)現(xiàn)。這是由在會計(jì)中，會計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)鍵性地位所決定的，而且上市公司的投資現(xiàn)狀也暴露出了該方面的不足。所以，本文從該方面切入進(jìn)行討論。

一、會計(jì)穩(wěn)健性概述

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，會計(jì)信息對于投資企業(yè)的投資方向具有較大的作用，主要體現(xiàn)在為其投資提供依據(jù)方面。從企業(yè)的發(fā)展過程看，資金來源于外部投資，由于利益牽扯較多，資金提供者需要對其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解，并對經(jīng)營的結(jié)果加以評估，其中最為主要的還是對于現(xiàn)金流向的認(rèn)知。我國由于市場體制的逐漸完善，以及出臺的相關(guān)規(guī)定，要求會計(jì)環(huán)境進(jìn)行相應(yīng)的改變，以期適應(yīng)當(dāng)下的發(fā)展實(shí)際。因此，會計(jì)信息的關(guān)鍵作用既在于使企業(yè)與外部達(dá)成理解，也是兩者互相溝通的主要渠道之一。其中，最主要的還是對其信息質(zhì)量準(zhǔn)確、真實(shí)性的把握。所以，應(yīng)該在其中保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性，從而為企業(yè)發(fā)展，為資金提供者做出一個(gè)較為理性的判斷依據(jù)，防止各種風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，以及提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。因此，應(yīng)該對于會計(jì)穩(wěn)健性加以重視，并時(shí)刻對其在資本市場中的作用加以關(guān)注，保證投資方向準(zhǔn)確的同時(shí)保障各方資金的安全與利益。

現(xiàn)代企業(yè)實(shí)行經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，帶動(dòng)了利益的重新分配，需要會計(jì)的穩(wěn)健性支持。一方面在其運(yùn)用中，可以對企業(yè)的收入情況、損失情況、合法與否進(jìn)行確認(rèn)；另一方面在實(shí)現(xiàn)了正確計(jì)量金額后，需要對其損失等加以控制。所以，會計(jì)穩(wěn)健性制度在企業(yè)中的應(yīng)用需要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中，從而保證其發(fā)展處于一個(gè)具有清楚明確的信息環(huán)境下，使其在發(fā)展中有一個(gè)較好的判斷依據(jù)，引導(dǎo)其向健康方向發(fā)展。

二、會計(jì)穩(wěn)健性的影響

（一）可有效解決代理問題。代理沖突的出現(xiàn)，其原因在于管理層間的利益與權(quán)力。當(dāng)其未進(jìn)行會計(jì)穩(wěn)健性措施的實(shí)行時(shí)，投資損失的出現(xiàn)，即會由于代理沖突而出現(xiàn)責(zé)任推諉，最終的結(jié)果是引向投資方面的短缺。一般情況下，往往會在其辭職前出現(xiàn)或自身制造出此類現(xiàn)象，其目的在于獲得不正當(dāng)利益。相反，如果實(shí)行此制度，企業(yè)就會對投資項(xiàng)目進(jìn)行一些評估，從中正確找出不利于企業(yè)發(fā)展的投資項(xiàng)目。從兩種不同的結(jié)果可以看出，會計(jì)穩(wěn)健性可以解決在代理方面出現(xiàn)的一些問題。所以，應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行該制度，并且逐步實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化，使其信息系統(tǒng)加以完善，及時(shí)處理投資項(xiàng)目方面的問題。這樣有助于投資效率的提升，也有助于及時(shí)、有效地對不利于企業(yè)發(fā)展的投資做出準(zhǔn)確評估。

（二）可有效解決信息不對稱問題。信息不對稱時(shí)，企業(yè)中的管理層往往會對會計(jì)的報(bào)賬進(jìn)行夸大處理，也就是說，為了從中牟取不當(dāng)利益而損害其他股東、債權(quán)人等的利益，通常采用的方式是人為手段，把自由資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移性投資，往往投向有利于自身利益的某個(gè)方向，其結(jié)果是造成投資效率的降低；從另一個(gè)方面來分析，會計(jì)穩(wěn)健性可以使企業(yè)中出現(xiàn)一些約束，限制其投資活動(dòng)或者為其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提出一些建立在實(shí)際情況之上的要求，從而達(dá)到降低成本的目的，然而其中也會因此出現(xiàn)一些漏洞，從而使代理成本降低的同時(shí)，讓經(jīng)理層從中取得不正當(dāng)利益。因此，對于這一制度，還需要進(jìn)行完善，并對其中可能出現(xiàn)的問題加以關(guān)注，提前做出警示，從另外的方面對經(jīng)理層的各種不利于企業(yè)而謀圖私人利益的行為做出限制，以防止其從中占有資金人的利益。

（三）可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資，降低企業(yè)投資成本。對于企業(yè)來講，其成本具有一定的限額，想要謀求更大的發(fā)展，就需要在資金的吸納方面，或在投資方向的選擇方面做出有效連接。從上面對會計(jì)穩(wěn)健性的分析可以看出，該政策可以影響到企業(yè)的投資方向，對投資效率的影響具有直接作用，最終會對企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響；但另一方面，通過它可以使更多的企業(yè)內(nèi)部與外部間對企業(yè)有一個(gè)正確的評價(jià)，從而幫助企業(yè)獲取外部資金融入的機(jī)會。尤其是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，債務(wù)融資的比例占據(jù)主要地位。

從功能性與作用來看，會計(jì)穩(wěn)健性有著積極的影響，但是對其手段或者影響方式應(yīng)該加以分析。首先，根據(jù)近些年的研究成果來看，意見并不統(tǒng)一，而且由于研究方法的不同、側(cè)重點(diǎn)不同，得出的結(jié)論也各不相同。比如，有的專家學(xué)者認(rèn)為，該政策可能對企業(yè)損失帶來及時(shí)、準(zhǔn)確的證明，并為企業(yè)發(fā)展提供重要的正確方向，而且在投資方面也可以使企業(yè)投資成本得到控制，克服市場的不確定因素帶來對企業(yè)不利的影響；而有的專家學(xué)者則認(rèn)為，這一機(jī)制可能會使企業(yè)內(nèi)部的信息暴露度提升，在增強(qiáng)企業(yè)透明度的同時(shí)，降低了企業(yè)在市場中的競爭能力，也可能因此而提升企業(yè)的融資能力，總之是有積極的一面，也有消極的一面。

從我國上市公司表現(xiàn)看，會計(jì)穩(wěn)健性可以增加債務(wù)融資，降低企業(yè)融資成本；另一方面由于企業(yè)內(nèi)部權(quán)力的分離，也會在沖突增加時(shí)，克服這種問題，即使在利率較低的情況下，債權(quán)人也可以接受這一現(xiàn)象的存在。從風(fēng)險(xiǎn)方面來看，在其未實(shí)行前，資金人會承擔(dān)更大的資金支付，其風(fēng)險(xiǎn)不言而喻；實(shí)行該機(jī)制后，即可在正確評估的基礎(chǔ)上，對資金投入加以限制。

三、會計(jì)穩(wěn)健性研究假設(shè)

（一）使企業(yè)投資行為適度假設(shè)。任何有效制度的建立，對于企業(yè)的發(fā)展都會帶來一些轉(zhuǎn)機(jī)，以我國的情況來看，政治因素對于財(cái)務(wù)報(bào)告有著直接影響；在西方國家，對于信息不對稱的問題，大多會采用公共信息，我國相反，大多企業(yè)以私人信息為主。

從會計(jì)穩(wěn)健性的功能可以得出對企業(yè)投資行為的約束。因而可看出，會計(jì)制度改革中，其盈余的穩(wěn)健性、會計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系體現(xiàn)在：會計(jì)穩(wěn)健性機(jī)制較完善時(shí)，其盈余也較為穩(wěn)定；而當(dāng)其不能發(fā)揮作用時(shí)，其盈余也會相應(yīng)波動(dòng)。也就是說，當(dāng)企業(yè)面對不良項(xiàng)目時(shí)，如果有這一機(jī)制的運(yùn)行，則可以有效評估該項(xiàng)目投資中的諸多問題，從而防止盲目投資給企業(yè)帶來的損失；而從另一方面看，會計(jì)穩(wěn)健性與投資效率之間也存在著密切關(guān)系，當(dāng)企業(yè)投資機(jī)會較少時(shí)，這一機(jī)制往往使企業(yè)在投資短缺的情況下，做出更為快速的反應(yīng)，約束其投資行為。

歸納起來，有兩個(gè)假設(shè)，在一定條件下會計(jì)穩(wěn)健性可以對企業(yè)投資行為加以限制，提升投資效率；在一定條件下，國有企業(yè)與非國有企業(yè)間有著明顯區(qū)別，即國有企業(yè)對該機(jī)制的運(yùn)用及作用的發(fā)揮方面常常顯出劣勢。

（二）使企業(yè)投資不足狀況加劇的假設(shè)。根據(jù)上面的分析可以看出，該機(jī)制也可能在企業(yè)投資方面，造成負(fù)面的或者消極的影響。這是由會計(jì)信息對投資中相關(guān)性的減少所引起。如此，處理不當(dāng)、投資不足的局面自然會產(chǎn)生，融資成本有所降低，導(dǎo)致投資效率的降低。依據(jù)我國資本市場的情況分析，企業(yè)盈余會受到其各方面的影響，一方面可能會使其走向更為完善的發(fā)展；另一方面也會造成會計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)投資方面相關(guān)性分離，從而加劇投資不足。保守的評估結(jié)果自然會帶來預(yù)估效果的降低，妨礙企業(yè)正常發(fā)展。所以，應(yīng)該重視這一負(fù)面因素，而不能盲目對其進(jìn)行應(yīng)用，應(yīng)該對其不足之處加以完善。

假設(shè)的結(jié)論也有兩種，前者是一定條件下，該機(jī)制導(dǎo)致投資效率減低，加劇企業(yè)投資不足；后者是國有企業(yè)中的惡化程度高于非國有企業(yè)。

四、結(jié)語

總之，會計(jì)穩(wěn)健性對企業(yè)投資影響較大，且會直接牽涉到投資效率的好壞，不僅有積極的一面，也有消極的一面，最終作用于企業(yè)價(jià)值也會產(chǎn)生影響。所以，一方面應(yīng)對其進(jìn)行認(rèn)真研究與構(gòu)建，從而將企業(yè)投資行為的過度性加以限制，不斷加強(qiáng)投資價(jià)值性，提高效率；另一方面也應(yīng)該對企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展有較前瞻部署，否則就會因?yàn)槠髽I(yè)投資不足等問題減少企業(yè)的增值，甚至拉低其價(jià)值。

［1］王桂花.會計(jì)穩(wěn)健性、企業(yè)投資效率與企業(yè)價(jià)值——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015.3.

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［3］周曉蘇，陳沉，杜萌.會計(jì)穩(wěn)健性、企業(yè)生命周期與投資效率——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.會計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，

2015.2.