□文/錢潤紅 閔熙顏

（貴州財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院 貴州·貴陽）

一、黔南州農(nóng)信社利率定價現(xiàn)狀

利率市場化改革逐步實行至今，貴州省黔南州轄內(nèi)的農(nóng)信社已經(jīng)基本建立了根據(jù)貸款成本和風(fēng)險等因素來區(qū)別定價的利率管理制度，提高了資本使用效率，并且強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，但其利率定價能力總體水平不高，主要表現(xiàn)在三方面：

1、定價機(jī)制建設(shè)整體仍有待提高。第一，定價方法過于簡單。黔南州12家農(nóng)信社普遍采用法定利率加點法的定價方法，在實際操作中仍表現(xiàn)為法定利率基礎(chǔ)上加減點來確定貸款利率，對貸款成本的測算較為簡單，主要依靠經(jīng)驗判斷，缺乏數(shù)據(jù)支撐；第二，定價制度尚處于初級階段。12家農(nóng)信社均制定了相應(yīng)的貸款利率定價管理方法，但個別聯(lián)社在定價制度上對客戶的區(qū)分較為籠統(tǒng)，對利率市場化的風(fēng)險種類、量化和管理能力較弱，缺乏對各類產(chǎn)品和客戶實行定價管理的有效機(jī)制。

2、利率定價因素的確定不夠全面。黔南州12家農(nóng)信社貸款定價中對各定價因素都有不同程度的涉及，重點考慮了成本、期限和行業(yè)風(fēng)險、信貸政策等因素。各機(jī)構(gòu)根據(jù)會計決算報表中所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)，基本能計算出資金直接成本、管理成本、稅負(fù)成本、利潤率等基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)。但實際操作中，農(nóng)信社的貸款利率定價決策主要憑主觀判斷，決策的重點是貸與不貸，對貸款收益、風(fēng)險和成本的計量很少使用量化分析工具，對風(fēng)險評估和壓力測試缺乏相關(guān)的專業(yè)經(jīng)驗。

表1 黔南州12家農(nóng)村信用社利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債缺口分析表（2012年末）（單位：萬元）

3、缺乏內(nèi)部資金定價體系，資本約束能力相對薄弱。12家農(nóng)信社都沒有實行FTP（內(nèi)部資金定價系統(tǒng)，即科學(xué)的資金共享體系），采取的是地市一級聯(lián)社與省聯(lián)社之間上存下借的差額內(nèi)部資金管理模式，存在與市場利率脫節(jié)、與部門和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價格不協(xié)調(diào)的問題。內(nèi)部資金定價體系在傳導(dǎo)人民銀行利率政策基準(zhǔn)利率中承擔(dān)了指導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的重要職責(zé)。

二、利率敏感性缺口分析

農(nóng)信社利率敏感性資產(chǎn)有：貸款、存放同業(yè)、存放央行的超額準(zhǔn)備金、投資、其他資產(chǎn)；黔南州農(nóng)信社利率敏感性負(fù)債有：存款、同業(yè)存放、其他負(fù)債。

黔南州12家農(nóng)信社利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債與缺口如表1所示。（表1）可以看出：黔南州轄內(nèi)12家農(nóng)信社各期限利率敏感性累計缺口為-384041.66萬元。利率敏感性缺口累計為負(fù)數(shù)，說明農(nóng)信社存在負(fù)債敏感性缺口風(fēng)險，從長遠(yuǎn)來看，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債是一個趨勢，當(dāng)利率上升時，負(fù)債需要支付的利息增加，資產(chǎn)的利息收益也增加，但負(fù)債多付的利息大于資產(chǎn)增加的收益，表明資產(chǎn)和負(fù)債存在一定的期限錯配情況。此外，我們不難看出：黔南州農(nóng)信社還存在利率風(fēng)險較高、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一等問題。

三、相關(guān)建議

1、完善存貸款利率定價機(jī)制。借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行的先進(jìn)方法，測量并分類不同行業(yè)與客戶在各種業(yè)務(wù)上對利率的敏感程度，建立客戶行為模型，分析每種類型存款的沉積率、沉淀期、利率敏感程度等；在此基礎(chǔ)上，根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的匹配要求，提高資金的使用價值，構(gòu)建適應(yīng)利率市場化需求的定價機(jī)制。

2、深化農(nóng)村金融體制改革。完善農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，明確風(fēng)險責(zé)任；建立完善的資金轉(zhuǎn)移定價體系和以風(fēng)險管理為核心的利率定價機(jī)制；建立適宜我國金融發(fā)展現(xiàn)狀的監(jiān)管制度，充分發(fā)揮央行和銀監(jiān)會等部門的利率調(diào)控作用。

3、央行要進(jìn)一步加強(qiáng)管理。在利率市場化過程中，需要進(jìn)一步加強(qiáng)而不是放松對農(nóng)信社的風(fēng)險監(jiān)管力度，防止農(nóng)村金融生態(tài)惡化，進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)信社對農(nóng)村乃至整個欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

[1]劉芳.我國利率市場化改革中的金融風(fēng)險防范研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2012.4.

[2]紀(jì)中慷.利率市場化改革“檢驗”農(nóng)信社應(yīng)變能力[J].中國農(nóng)村金融，2012.14.