李明賢，王 旋

(湖南農(nóng)業(yè)大學，湖南 長沙 410128)

當前我國農(nóng)戶在貸款時，由于自身資產(chǎn)的局限性，可提供的有效抵押物范圍比較窄，也很難找到合適的擔保人，正規(guī)金融機構對普通農(nóng)戶“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象嚴重，農(nóng)戶面臨著較強的融資約束，制約著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)潛力的可實現(xiàn)性。因此，我們對當前農(nóng)戶信貸抵押擔保方式進行創(chuàng)新研究，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義，以此緩解農(nóng)戶面臨的融資約束難題，促進農(nóng)民就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，帶動農(nóng)民增收和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

一、關于信貸擔保的作用機理研究

早期，信貸擔保問題并未作為一個相對獨立的領域被專門研究，只是在研究信貸配給問題時有所涉及。Stiglitz(1980)認為信貸配給產(chǎn)生的原因是市場中存在著信息不對稱，借貸雙方均需要花費高昂的成本獲取相關信息[1]。Akerlof(1970)則借用二手車市場交易均衡模型，論述了因信息不對稱而引發(fā)的道德風險和逆向選擇問題，并指出擔保是解決信息不對稱問題的有效辦法[2]。隨后，眾學者們開始對擔保問題展開專門研究。Barro(1976)提出了信貸擔保融資理論，他考慮了擔保貸款對市場利率的影響，認為擔保的存在能促使貸款合同得到順利執(zhí)行。貸款者的行為會受到擔保的約束，其違約的可能性下降；即使貸款者出現(xiàn)違約，依據(jù)法定擔保合同的規(guī)定，擔保物的所有權歸債權人所有，債權人能將抵押品自由變賣，彌補自身貸款損失[3]。Yuk-Shee Chan(1985)則提出了信貸評價與擔保的信號傳遞理論，他們認為在雙方信息不對稱時，擔保能夠作為一種間接的、附加的信號源，將債務人的信息更多地傳遞給債權者，從而減少借貸雙方的信息不對稱程度[4]。

我國也有不少學者對抵押擔保的作用機理進行了研究。林毅夫(2006)對幾個縣鎮(zhèn)的農(nóng)信社資金情況調查分析后發(fā)現(xiàn)，當前金融機構“惜貸”和農(nóng)戶得不到貸款的核心原因是農(nóng)戶缺乏有效的抵押擔保物。曹琦(2010)認為由于我國農(nóng)村信貸擔保法律體系不健全、農(nóng)戶信用意識薄弱、信貸抵押擔保物范圍狹窄、信貸風險的補償機制不完善等原因，我國農(nóng)村信貸抵押擔保面臨著形式單一、擔保物缺乏和擔保實現(xiàn)困難的困境[5]。王瑋、何廣文、于麗先(2007)進一步指出雙方的信息不對稱和高昂的交易、管理成本是導致農(nóng)戶信貸約束的本質原因。而信貸擔?？梢哉鐒e信息、減少逆向選擇的發(fā)生，同時能在借貸雙方之間傳遞信號、減少違約風險，促使金融機構將資金更多地投向農(nóng)村融資主體，使農(nóng)村整體的信貸資金量有效增加[6]。

二、關于農(nóng)戶可充當?shù)盅簱Ｆ返闹饕敭a(chǎn)的研究

(一)關于土地充當?shù)盅簱Ｆ返难芯?/h3>

對于農(nóng)戶信貸抵押擔保品的選擇，早期學者們主要集中在以土地為基礎的農(nóng)戶主要財產(chǎn)標的物上。然而，由于土地制度不同，土地作為農(nóng)戶融資抵押擔保物的可行性也各不相同。在美國、日本、德國等農(nóng)業(yè)發(fā)達的國家，農(nóng)村土地屬于私有財產(chǎn)，國家對于農(nóng)村土地的流轉與處理沒有限制，土地毫無疑問成為了農(nóng)戶合適的融資抵押品。Deininger(2003)認為由于地權具有穩(wěn)定性，銀行更傾向于土地抵押貸款方式[7]。Gershon Feder等(1988)也認為土地抵押貸款方式降低信用評估費用，是農(nóng)戶貸款方式最優(yōu)選擇之一[8]。但在一些農(nóng)村土地屬于國家和集體所有，個人僅僅擁有土地用益物權的發(fā)展中國家，土地使用權雖然可以作為農(nóng)戶融資的抵押擔保品，但其擔保效果并不理想。Field 和Torero(2006)認為當小規(guī)模農(nóng)戶農(nóng)地價值低而抵押過程的交易成本相對較大時，銀行不一定愿意接受農(nóng)地作為抵押品[9]。Deininger(2003)也認為，只有當農(nóng)地不再是農(nóng)戶的主要保障，并且農(nóng)戶能通過貸款獲得較大收益時，農(nóng)地抵押擔保貸款方式才能發(fā)揮較好的作用。在我國，1995年出臺的《擔保法》和2007年出臺的《物權法》均規(guī)定，如果法律沒有明文規(guī)定，集體所有土地的使用權不能抵押。這顯然已與現(xiàn)實條件不符，存在立法滯后的問題。不少國內(nèi)學者對此也提出了質疑，黨的十八屆三中全會明確指出，在堅持和完善最嚴格的耕地保護制度前提下，賦予農(nóng)民對承包地占有、使用、收益、流轉及承包經(jīng)營權抵押、擔保權能。鑒于實際運行中的矛盾和困難，學者們對基于土地為基礎的房屋、林權、海域使用權等農(nóng)戶其它主要財產(chǎn)標的的抵押擔保功能進行了研究。

(二)關于農(nóng)戶其他主要財產(chǎn)標的物充當?shù)盅簱Ｎ锏难芯?/h3>

1.關于農(nóng)戶其他主要財產(chǎn)標的物充當?shù)盅簱Ｎ锏目尚行匝芯?/p>

學者們對農(nóng)戶除土地以外的其它主要財產(chǎn)標的物充當?shù)盅簱Ｎ锏目尚行赃M行了研究。一般情況下，抵押標的物應為可流通的、有獨立交換價值的不動產(chǎn)，抵押人擁有其處分權。沈永敏等(2008)認為現(xiàn)行法律禁止農(nóng)戶房屋使用權抵押是不合理的。刁其懷(2010)則認為現(xiàn)行法律既然認可農(nóng)村房屋在一定范圍內(nèi)轉讓，那也就應該允許農(nóng)戶使用農(nóng)房抵押貸款[10]。而對于林權的抵押擔保可行性問題，重點在于研究林地使用權抵押擔保的可行性?！渡址ā贰ⅰ稉７ā泛汀渡仲Y源資產(chǎn)抵押登記辦法(試行)》等法律法規(guī)為林地使用權充當?shù)盅簱Ｎ锾峁┝朔梢罁?jù)。劉祖軍等(2012)認為可以流轉的林地使用權當然可以用于抵押，因為產(chǎn)權明晰的林地使用權具有商品的價值屬性[11]。國家海洋局制定的《海域使用權登記辦法》則突破了擔保法律的規(guī)范性文件，規(guī)定了海域使用權充當?shù)盅簱Ｎ锏臋嗬?。顧培鋒(2008)認為從宏觀層面看，海域的物權明晰，相關流轉市場也得到了一定的發(fā)展，海域使用權充當?shù)盅簱Ｎ镆丫邆淞嘶緱l件。朱建明等(2011)則進一步指出豐富的海域資源也為開展海域使用權的抵押貸款物創(chuàng)造了條件[12]。

2.關于農(nóng)戶相關財產(chǎn)充當融資抵押擔保品的缺陷研究

雖然農(nóng)戶主要財產(chǎn)標的充當?shù)盅簱Ｎ锞哂幸欢ǖ目尚行?，但也受到了許多因素的限制，它可能會使農(nóng)民失去或暫時失去賴以為生的房屋和土地等財產(chǎn)，影響農(nóng)民的生計，從而影響到農(nóng)村社會的和諧穩(wěn)定，甚至引發(fā)許多道義問題。而且農(nóng)村產(chǎn)權關系相互糾纏、錯綜復雜，產(chǎn)權界定不清晰，為今后土地和房屋等財產(chǎn)抵押權的實現(xiàn)留下了隱患[13]。(鄧綱，2010)。當前房屋使用僅、林權、海域使用權面臨著缺乏相應的評估機構，流轉市場發(fā)育不夠成熟的問題(孟全省，2006；肖建中，2009；顧培鋒，2008)。劉祖軍等(2012)進一步指出，林權抵押貸款在實際運行中存在著以下矛盾：抵押貸款期限短而林業(yè)生產(chǎn)周期長；抵押貸款利率高而林業(yè)經(jīng)營收益低；另外，現(xiàn)行較單一的還款方式與林農(nóng)弱經(jīng)濟性不相適應，這些都會影響林農(nóng)抵押貸款的能力[11]。顧培鋒(2008)則認為海域與臨海土地難分離也將制約海域使用權抵押貸款模式的發(fā)展，農(nóng)戶抵押擔保貸款難度大。

3.關于克服農(nóng)戶相關財產(chǎn)充當融資抵押擔保品缺陷的對策研究

針對以上缺陷，學者們主要從修改和完善相關法律法規(guī)、構建相關可抵押的財產(chǎn)標的的價值評估體系、加強其流轉市場建設、完善農(nóng)村社會保障制度、建立與健全的農(nóng)村金融風險補償機制等方面提出了對策建議，具體有：孟全省(2006)提出了應當加快解決農(nóng)戶房屋資產(chǎn)產(chǎn)權認證、價值評估以及建立流轉市場等問題[14]，陳霄等(2010)在此基礎上提出了完善農(nóng)村宅基地管理制度、建立失地農(nóng)民維穩(wěn)機制的建議。劉圻等(2013)針對林權抵押擔保問題，提出了創(chuàng)建政府信用擔保，完善森林保險體制；建立完善的信息披露機制；推進資產(chǎn)評估體系改革，健全信用評級體系；防范交易風險，規(guī)范金融調控等建議[15]。周伯煌等(2010)認為加強流轉體系建設也十分重要。針對海域使用權抵押擔保的完善，李冬梅(2010)認為應盡快建立一套完整、有效的法律法規(guī)制度，規(guī)范海域使用權的抵押登記、價值評估、流轉、風險監(jiān)控以及糾紛處理等方面的問題。此外，陳霄等(2010)指出可以在“物的擔?！敝庠黾印叭说膿！?，拓寬擔保融資渠道。劉祖軍，張大紅(2012)則認為政府應合理地確定與林業(yè)生產(chǎn)相適應的抵押貸款期限，適當提高林業(yè)資產(chǎn)抵押貸款獲得額度，同時建立林業(yè)貼息貸款制度、提供多樣化的林權抵押還貸方式。而徐廣平(2009)建議由有關部門成立海域使用權的擔?；鸹驅I(yè)化擔保機構，對符合條件的海域使用權的抵押進行再擔保[16]。雖然這些建議對克服缺陷有積極的作用，但在具體實施時還存在一定的困難，短時間內(nèi)無法取得較好的效果，因此，眾學者開始尋求農(nóng)戶抵押擔保的替代方式，以彌補農(nóng)戶抵押擔保品不足的缺陷，解決農(nóng)戶融資難問題。

三、關于農(nóng)戶抵押擔保替代方式的研究

(一)關于農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式的研究

普惠金融代表人物孟加拉國默罕默德·尤努斯(Muhammad·Yunus)教授在20世紀70年代的教學實驗中引入了聯(lián)保貸款模式，為農(nóng)戶擔保貸款提供了一種新思路。聯(lián)保貸款有效地降低了農(nóng)戶和金融機構之間的信息不對稱程度，起到一種變相抵押的作用，有效彌補了農(nóng)戶抵押擔保物不足的問題。1983年，孟加拉國首創(chuàng)了聯(lián)保貸款制度并在孟加拉Grameen Bank 實踐成功。借鑒孟加拉的成功經(jīng)驗，2000年1月，我國人民銀行出臺的《農(nóng)村信用合作社農(nóng)戶聯(lián)保貸款管理指導意見》規(guī)定，信用社可對聯(lián)保小組成員按照“多戶聯(lián)保、按期存款、分期還款”的原則提供貸款。

1.關于農(nóng)戶聯(lián)保貸款優(yōu)劣性的研究

對于聯(lián)保貸款方式，專家們的觀點并不統(tǒng)一。Stiglitz(l990)認為團體貸款中需承擔的連帶責任可以促使團體成員之間互相監(jiān)督，與信貸機構的直接監(jiān)督相比，其成本更低、還款率更高、效果更好[17]。Van Tassel(1999)、Ghatak(2000)、Mehrteab(2005)、 杜 麗群、曹斌(2007)等人認為聯(lián)保貸款可以有效減少道德風險和逆向選擇的發(fā)生，提高了正規(guī)金融機構向農(nóng)戶貸款的積極性，增加了農(nóng)戶貸款可獲得性。江能(2008)認為聯(lián)保貸款的動態(tài)激勵機制使聯(lián)保小組成員共謀違約的現(xiàn)象減少、聯(lián)保貸款“違約傳染”機制的效率下降，而其履約激勵機制的效率進一步提高。自動篩選、雙向監(jiān)督、共同還款機制降低了貸款農(nóng)戶的違約率，能達到農(nóng)戶、貸款機構、政府三方共贏的效果。Barron 和Gjerde(2008)則認為聯(lián)保貸款的橫向監(jiān)督雖然能夠激勵借款者按時還款，但考慮到橫向監(jiān)督的成本時，其優(yōu)勢并不明顯[18]。Hisaki Kono(2006)通過對越南的貸款模式進行實證研究，發(fā)現(xiàn)聯(lián)保貸款中出現(xiàn)了嚴重的“搭便車”、策略性違約和較低的還款率等現(xiàn)象。李洪巖(2012)認為聯(lián)保貸款還款率在時間和空間上存在差異，如果貸款農(nóng)戶項目收益較低會提高貸款違約率。而崔少磊(2010)認為缺乏共同體基礎的聯(lián)保小組更多地是從自己的利益出發(fā)，更容易出現(xiàn)違約風險。如果沒有明確的法律法規(guī)規(guī)范農(nóng)戶的行為，貸款農(nóng)戶的違約行為得不到應有的懲罰，農(nóng)戶違約率會上升。同時，在傳染效應的影響下，聯(lián)保小組的其他成員也很有可能出現(xiàn)違約現(xiàn)象(Asli Demirgü-Kunt，2007；滿明俊，2012)。

2.關于我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款的運行效果研究

不少學者也對聯(lián)保貸款的運行效果進行了實證研究。劉峰等(2006)對黑龍江農(nóng)戶相互承擔連帶保證責任的貸款方式進行了研究，發(fā)現(xiàn)聯(lián)保貸款風險小，貸款額度也基本滿足了農(nóng)戶的生產(chǎn)需求，農(nóng)戶收入大幅度提高[19]。然而，部分學者則發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶聯(lián)保貸款在取得成績的同時，由于制度缺陷，在發(fā)展中逐漸顯現(xiàn)出一些問題。唐紅娟，李樹杰(2009)通過實證分析認為聯(lián)保貸款模式將最貧窮的農(nóng)戶排斥在外，道德風險的問題也仍然存在，貸款手續(xù)的過于繁雜也讓聯(lián)保的運行效果受到了較大的影響。李井明(2009)則認為農(nóng)戶聯(lián)保貸款在實際運行過程中支農(nóng)意識低，輕農(nóng)戶重企業(yè)；農(nóng)戶之間強強聯(lián)合易，強弱聯(lián)合難。另外，農(nóng)戶缺乏誠信意識的、信用評級體系不完善也都影響著聯(lián)保貸款模式的有效發(fā)展[20]。部分學者則對聯(lián)保貸款的總體效果進行了總結。趙巖青、何廣文(2007)通過對北京、河南、四川三地區(qū)的聯(lián)保貸款運行情況進行了研究，認為由于農(nóng)業(yè)經(jīng)營本身就存在著較大的風險，而金融機構對于風險的甄別與控制受到限制，而相關的法律也并未有效地發(fā)揮懲罰作用，農(nóng)戶聯(lián)保貸款模式的運行很難在現(xiàn)階段的農(nóng)村金融市場上達到應有的效果[21]。謝文婷(2006)則認為雖然隨著聯(lián)保貸款方式的創(chuàng)新，這種融資方式慢慢地開始適應我國基本國情，但其效果還有待進一步提升，不同地區(qū)應當根據(jù)當?shù)氐霓r(nóng)業(yè)條件對聯(lián)保貸款進行創(chuàng)新發(fā)展，這將仍是一個較長的探索過程。

3.關于克服我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款缺陷的對策研究

針對我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式存在的缺陷，學者們提出了以下建議：趙巖青，何廣文(2007)、唐紅娟，李樹杰(2009)提出了合理確定聯(lián)保小組農(nóng)戶的數(shù)量、營造良好社會信用環(huán)境等相關建議。而李井明(2009)認為建立有效的風險補償機制、加強農(nóng)村信用社信貸隊伍建設、盡快完善農(nóng)村信用體系建設、構建完善的農(nóng)村金融服務新格局、推行信用合作組織等措施對完善農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式有重要作用。楊峰(2011)則提出了以下具體措施：首先，聯(lián)保小組可設定一定比例的物權抵押或征收一定額度的農(nóng)戶擔保基金以提高貸款還款率；其次，放松對聯(lián)保小組的戶數(shù)要求、建立聯(lián)保小組信用記錄以優(yōu)化聯(lián)保小組制度；另外，通過充分發(fā)揮聯(lián)保貸款的自動篩選、互相監(jiān)督和還款共生機制的組織優(yōu)勢，完善聯(lián)保貸款機制；最后，基于各地農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊、產(chǎn)業(yè)結構千差萬別，應實行差別化利率[22]。雖然這些對策建議對解決當前我國聯(lián)保貸款模式存在的問題有一定的作用，但仍需結合我國國情在實踐中進一部完善。

(二)關于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式的研究

通過借鑒中小企業(yè)供應鏈擔保融資的方式，部分學者對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式進行了研究。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式是指基于對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈管理程度和龍頭企業(yè)的信用實力的掌握，金融機構對其上下游的多個企業(yè)及農(nóng)戶提供金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。Santomero(2000)認為，金融中介理論的重點是增值，通過降低成本或者發(fā)展多種類的服務來達到價值增加的目的。遵循這個理論，價值的增加是推動金融中介發(fā)展的主要原因，而將供應鏈納入融資方式創(chuàng)新范圍，是價值增加的手段之一[23]。

1.關于產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資優(yōu)勢的研究

產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資可以通過產(chǎn)業(yè)鏈的信用轉移作用來支持產(chǎn)業(yè)鏈中各個成員。宋雅楠，趙文，于茂民(2012)認為，與傳統(tǒng)單獨針對每一個農(nóng)戶提供服務相比，供應鏈擔保融資方式的成本和風險更低，通過此方式，農(nóng)戶可突破缺乏擔?；蛘咻^高貸款成本的限制獲得貸款[24]。王婷睿(2010)認為當金融機構以產(chǎn)業(yè)鏈為單位進行信用評估時，農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的資金需求更容易得到滿足[25]。馬九杰等(2011)對中國農(nóng)業(yè)銀行峨眉山支行的蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈金融服務模式研究發(fā)現(xiàn)此模式有效地緩解了農(nóng)戶貸款難問題，也帶動了蔬菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收[26]。劉西川等(2012)對五里明鎮(zhèn)、肇源縣和福興鄉(xiāng)的三個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資模式進行了實證研究，發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)的信用擔保和動產(chǎn)抵押有效降低了農(nóng)業(yè)貸款的交易成本和風險。并且，這些融資模式能使銀行更有效地對農(nóng)戶現(xiàn)金流進行監(jiān)控，從而使銀行和農(nóng)戶兩者間的借貸行為更容易達到博弈均衡。

2.關于產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式存在問題的研究

產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式雖然優(yōu)勢明顯，但由于供應鏈擔保融資在我國的理論研究和應用實踐較晚，目前這一領域還處于初期階段，許多問題尚未真正解決。目前，產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)并未真正發(fā)揮價值鏈核心作用[271](賈俊萍、謝生業(yè)、李柏杉，2011)。李慶勝等(2008)認為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司如果不能很好地處理與農(nóng)戶之間的權責關系，風險與收益結構失衡的問題將仍然存在。陳賀(2011)則認為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資的質量和效果與龍頭企業(yè)的整體實力和信用狀況緊密相關。當前我國農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)健全的財務制度，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔保融資方式的實施受到了較大的制約[28]。

(三)關于農(nóng)民專業(yè)合作社擔保融資方式的研究

隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結構調整步伐的不斷加快，在我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程中，新型的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織——農(nóng)民專業(yè)合作社應運而生。要切實解決當前農(nóng)民貸款難問題、有效地防范信貸風險，應將農(nóng)民專業(yè)合作組織作為擔保人引入信貸抵押擔保融資機制中，使得農(nóng)戶擔保融資機制逐步完善。

1.關于農(nóng)民專業(yè)合作社擔保融資的優(yōu)勢研究

農(nóng)民專業(yè)合作組織將單個農(nóng)戶變?yōu)楹献鹘M織的社員，在農(nóng)戶自身抵押擔保物不足的情況下，可借助合作組織提供擔保，貸到所需款項。同時，合作組織的擔保也能激勵各成員及時償還貸款，使組織的集體福利得到保證[29](王靜，霍學喜，周宗放，2011)。梁紅衛(wèi)(2009)、賈丹花(2012)認為農(nóng)民專業(yè)合作社可以有效解決金融機構和農(nóng)戶雙方信息不對稱、農(nóng)戶缺乏抵押擔保物的問題，降低交易成本，拓寬農(nóng)戶的融資渠道。王德業(yè)(2010)對夏莊鎮(zhèn)花生專業(yè)合作社開展的“融物融資”+“合作社社員”的金融互助擔保貸款模式進行了研究，認為其具有金融功能拓展的內(nèi)在需求和動力，把弱小、分散的農(nóng)戶信用資源量身定做成可交易的信用產(chǎn)品，實現(xiàn)了信用自增強和自升級，緩解了農(nóng)戶的融資約束問題[30]。閔達律等(2010)則對恩施州農(nóng)民專業(yè)合作社開展的擔保融資模式進行了研究，發(fā)現(xiàn)此融資模式可以有效控制信貸風險，提高農(nóng)戶信貸資金的使用效率[31]。

2.關于改進農(nóng)民專業(yè)合作社擔保融資方式的研究

由于農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展中面臨各種問題，合作社擔保融資模式的發(fā)展也受到了限制。如何突破農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展程度的限制，使各社員更好地借助合作社擔保融資，眾多學者對此問題進行了深入研究。賈丹花(2012)認為應在加強農(nóng)戶自身信用建設的基礎上大力提高合作社的擔保實力。同時，建立健全的風險轉移和補償機制。農(nóng)行湖北分行三農(nóng)信貸管理部課題組(2011)則鑒于湖北省農(nóng)民專業(yè)合作社實力一般、發(fā)展欠成熟，仍存在著擔保瑕疵的狀況，提出了發(fā)展“合作社+多戶聯(lián)保+風險基金+社員農(nóng)戶”、“合作社法人代表+多戶聯(lián)保+風險基金+社員農(nóng)戶”、以及“合作社+風險基金+社員農(nóng)戶”新模式。楊軍等(2013)則提出了農(nóng)民專業(yè)合作社“生產(chǎn)合作+擔保合作”以及農(nóng)民專業(yè)合作社嵌入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資模式，并認為這些模式能增加合作社的擔保力度，從而使農(nóng)戶更順利地貸到所需資金。

四、研究述評

總之，國內(nèi)外學者對農(nóng)戶信貸抵押擔保問題作了大量研究，各研究主要集中在信貸擔保的作用機理、農(nóng)戶可充當?shù)盅簱Ｆ返呢敭a(chǎn)和農(nóng)戶抵押擔保替代方式三個方面。但是針對我國目前的現(xiàn)實情況，現(xiàn)有研究也還存在著相當大的拓展空間：(1)國外學者雖然對農(nóng)戶信貸抵押擔保問題有了十分詳細的研究，提出了較成熟的抵押擔保創(chuàng)新方式，但是其研究成果還不太適合我國國情。如何將國外先進經(jīng)驗與本國國情結合，創(chuàng)新更貼合我國實際的農(nóng)戶信貸抵押擔保方式，還有待我們進一步研究。(2)國內(nèi)學者雖就我國國情，對適合充當農(nóng)戶信貸抵押品的財產(chǎn)標的進行了研究，并結合我國農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)狀提出了很多抵押擔保替代方式，但系統(tǒng)性的研究還不夠。(3)雖然有些學者對農(nóng)戶抵押擔保方式的運行效果進行了研究，但如何通過構建一套科學合理的指標體系來客觀評價當前農(nóng)戶抵押擔保實施效果，以及哪些因素影響了農(nóng)戶信貸抵押擔保方式實施效果，都還有待我們深入研究。

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