北京交通大學(xué) 張岱岳

商業(yè)銀行信貸集中對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響研究

北京交通大學(xué) 張岱岳

摘 要：利差模式為主要收益來(lái)源的我國(guó)商業(yè)銀行，在給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),往往由于沒(méi)有全面的考慮經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，導(dǎo)致在發(fā)放貸款的時(shí)候沒(méi)有從宏觀的角度入手，最終使得商業(yè)銀行的信貸投向集中在了少數(shù)的行業(yè)、客戶以及地區(qū)上，形成了信貸過(guò)于集中的問(wèn)題。信貸的過(guò)度集中對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)是利是弊？對(duì)于銀行業(yè)的良性發(fā)展有著重要的意義。本文選取2007～2014年我國(guó)15家上市商業(yè)銀行為實(shí)證樣本，采用赫芬達(dá)爾指數(shù)量化商業(yè)銀行信貸在行業(yè)、客戶、地域的集中程度，以此來(lái)測(cè)算商業(yè)銀行在行業(yè)、客戶和地域的集中情況。并且采用截面數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析商業(yè)銀行的信貸集中度和不良貸款比率的關(guān)系，得出信貸集中度對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：金融學(xué) 信貸集中度 不良貸款比率 銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

1 引言

1.1 關(guān)于信貸集中的基本概念

就信貸集中而言，本文是指商業(yè)銀行將自身信貸資源不均等的投入到某些信貸領(lǐng)域，從而使得銀行的信貸結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出過(guò)度集中。信貸集中有廣義和狹義之分，廣義的信貸集中是指信貸投向、權(quán)限和形式的集中，狹義的信貸集中就是信貸投向的集中。本文所指信貸集中是狹義的信貸集中[1]。本文研究的信貸集中主要包括以下三種方式：

(1)信貸對(duì)象集中，指銀行將貸款集中投放至某一單一客戶、集團(tuán)客戶或關(guān)聯(lián)客戶群。一方面，信貸集中投放是因?yàn)殂y行對(duì)某些特定客戶相對(duì)熟悉，從而減少“交易成本”；但另一方面，客戶的高度關(guān)聯(lián)性也會(huì)給銀行帶來(lái)較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(2)信貸行業(yè)集中，銀行將貸款集中投放至單一行業(yè)或是某幾個(gè)行業(yè)。銀行往往根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策將貸款過(guò)度集中投放至某些行業(yè)，但經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)時(shí)，行業(yè)的衰退或是重大變化會(huì)使銀行面臨資產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)信貸地區(qū)集中，銀行將信貸集中投放至某一地區(qū)或國(guó)家。一方面，集中投放至某一區(qū)域會(huì)減少銀行的監(jiān)管成本，但另一方面如果這些地區(qū)或國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)等環(huán)境變化時(shí),銀行的信貸就會(huì)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

1.2 關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)的基本概念

站在廣義的視角來(lái)講，信貸風(fēng)險(xiǎn)是指貸款收益的不穩(wěn)定性。本文中所提的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指狹義的定義，即信貸資金在未來(lái)產(chǎn)生損失的可能性。具體來(lái)說(shuō)，狹義的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于信貸雙方或宏觀經(jīng)濟(jì)等因素而對(duì)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)帶來(lái)不良的負(fù)面影響，導(dǎo)致銀行自身信貸資產(chǎn)發(fā)生損失甚至是銀行自身價(jià)值發(fā)生損失的可能性。同時(shí)本文將采用不良貸款比率這一指標(biāo)來(lái)衡量商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)[3]。

2 商業(yè)銀行信貸集中度與信貸風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證模型分析

2.1 實(shí)證數(shù)據(jù)指標(biāo)構(gòu)建

本文引用赫芬達(dá)爾指數(shù)和敞口比率來(lái)刻畫(huà)銀行信貸集中程度，進(jìn)行定量分析[4]。以下為赫芬達(dá)爾指數(shù)說(shuō)明：

赫芬達(dá)爾指數(shù)：

其中i代表行業(yè)中第i家企業(yè)；n為行業(yè)中企業(yè)總數(shù)，為各企業(yè)在行業(yè)中的相對(duì)份額，X代表行業(yè)總份額。

從而引申出本文所需要的指數(shù)：

行業(yè)集中度指數(shù)(ICD)：即貸款在不同行業(yè)的投放情況，本文采用修正后的赫芬達(dá)爾指數(shù)表示，計(jì)算公式為：

地區(qū)集中度指數(shù)(RCD):即貸款在不同地域的投向狀況，同上，計(jì)算公式為：

客戶集中度指數(shù)(CCD)：采用敞口比率的方式來(lái)進(jìn)行測(cè)算，即用前十大客戶信貸余額與商業(yè)銀行凈資本的比值來(lái)衡量。

本文選取2007～2014年15家上市銀行年報(bào)相關(guān)信貸數(shù)據(jù)(中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市時(shí)間較晚，數(shù)據(jù)年限不足，在此不再采納)，并將樣本按規(guī)模分為三類，分別進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算和實(shí)證分析：即規(guī)模較大的國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行。其中，國(guó)有商業(yè)銀行包括：中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行；股份制商業(yè)銀行包括：光大銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行；城市商業(yè)銀行包括：北京銀行、寧波銀行和南京銀行。

2.2 實(shí)證模型構(gòu)建及檢驗(yàn)

基于以上指數(shù)的構(gòu)建和初步描述，本文為了估計(jì)信貸集中度與銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，建立固定效應(yīng)截面數(shù)據(jù)模型如下：

按上文指標(biāo)計(jì)算中將樣本銀行分成了三類：大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，并分別進(jìn)行實(shí)證。

首先對(duì)三類樣本進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，因?yàn)楸疚难芯康氖菫槊姘鍞?shù)據(jù)模型，而面板數(shù)據(jù)模型分為兩類：隨機(jī)效應(yīng)變截距模型和固定效應(yīng)變截距模型。Hausman檢驗(yàn)既為了驗(yàn)證數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)建立哪種模型。

Hausman檢驗(yàn)假設(shè)如下：

通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：國(guó)有商業(yè)銀行的Hausman檢驗(yàn)的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為14.645724，伴隨概率為0.0097，因此本文拒絕固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型不存在系統(tǒng)差異的原假設(shè)，既建立固定效應(yīng)模型。同理，股份制商業(yè)銀行(Hausman檢驗(yàn)的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為22.329029, 伴隨概率為0.0043)和城市商業(yè)銀行(Hausman檢驗(yàn)的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為12.625485, 伴隨概率為0.0013)也均通過(guò)了Hausman檢驗(yàn)，均采用固定效應(yīng)變截距模型。

2.3 實(shí)證模型結(jié)果分析

本文依舊按照上文的分類就我國(guó)商業(yè)銀行信貸集中度對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響運(yùn)用固定效應(yīng)變截距模型進(jìn)行實(shí)證分析。

國(guó)有商業(yè)銀行回歸得出以下方程：

股份制商業(yè)銀行回歸得出以下方程：

城市商業(yè)銀行回歸得到如下回歸方程：

3 結(jié)語(yǔ)

本文采用赫芬達(dá)爾指數(shù)進(jìn)行修正后構(gòu)建商業(yè)銀行信貸集中度的三大指標(biāo)，采用Eviews固定效應(yīng)模型估計(jì)三大集中度對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響，得到如下結(jié)論：客戶集中度(CCD)、行業(yè)集中度(ICD)和地域集中度(RCD)與我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)總體均呈現(xiàn)出正向變動(dòng)的關(guān)系。但是就不同性質(zhì)的商業(yè)銀行而言，三大集中度對(duì)于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不同，這也是由于銀行規(guī)模大小不同而決定的。就國(guó)有銀行而言，客戶集中度對(duì)于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這也體現(xiàn)了國(guó)有銀行的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，并不過(guò)分依賴于大客戶生存；股份制商業(yè)銀行相對(duì)于大型國(guó)有控股銀行規(guī)模較小，因而其信貸對(duì)象對(duì)于客戶和行業(yè)依賴性更大一些；而城市商業(yè)銀行規(guī)模則更小，信貸投向?qū)τ谛袠I(yè)、客戶和地區(qū)都很依賴。

參考文獻(xiàn)

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[3] 王旭.商業(yè)銀行貸款集中度的風(fēng)險(xiǎn)與收益研究——基于中國(guó)18家商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的分析[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,2013,28(4).

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作者簡(jiǎn)介：張岱岳(1990-)，男，漢族，北京人，北京交通大學(xué)碩士研究生，主要從事方金融理論與實(shí)踐方面的研究。

中圖分類號(hào)：F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)05(b)-052-03