對外經濟貿易大學 陳逸

南京航空航天大學 朱娜娜

所謂信貸資產證券是指將流動性但有未來現(xiàn)金流的信貸產經過重組形成資產池，并以此作為基礎發(fā)行證券。從廣義上講，信貸資產證券化是指以信貸資產作為基礎資產的證券化，所謂的資產證券化，是將能夠具有穩(wěn)定流動現(xiàn)金其中的一部分資產，經整理后建立一個資產池，并將能產生的現(xiàn)金收益作為資產發(fā)行的證券。信貸資產證券化，就是以信貸資產作為基礎資產。本文對商業(yè)銀行信貸資產證券化的風險分析，針對存在的風險因素，提出相應的解決措施。

一、商業(yè)銀行信貸資產證券化的風險分析

(一)信用風險分析

信用風險是指貸款人在不能達到商業(yè)銀行信貸資產的相關要求，導致商業(yè)銀行在正常運轉過程中產生巨大的損失，此類現(xiàn)象與參與者的各方主體間的關系較為密切，任何一方參與或者任何一方違約都可能導致在交易過程中帶來預想不到的風險。此類風險不僅影響這貸款人的自身信譽，同時會為商業(yè)銀行帶來巨大的損失，因此在商業(yè)銀行信貸的過程中普遍存在信用風險。

(二)法律風險分析

由于我國正處于信貸資產證券發(fā)展時期，在發(fā)展過程中仍然存在各種問題，以此同時我國相關法律還處在較為薄弱時期。相關的法律條文不明確，部分法律條款存在一定漏洞，導致信貸資產證券化的過程中存在較大風險。商業(yè)銀行在整合、組改飛速發(fā)展的同時，面對信貸資產證券化存在的主體眾多，關系錯中復雜，有必要建立完整的法律法規(guī)來明確相應的關系。

(三)信息風險分析

在商業(yè)信貸過程中，信息風險尤為重要。首先在商業(yè)信貸前期貸款人應向相關部分提交相關證件，此證件在審核過程中具有一定的信息風險。部分貸款人在提交證件過程中，提交虛假信息，此類現(xiàn)象將嚴重影響商業(yè)信貸的真實性。其次在信貸使用過程中，少數(shù)人存在不按時還款現(xiàn)象，不僅影響貸款人的信用記錄，通過將嚴重影響我國商業(yè)銀行的發(fā)展。最后信息風險將嚴重影響信貸人與商業(yè)銀行信任關系，貸款人長期惡性不向銀行支付貸款數(shù)額，銀行有權向相關部門提起訴訟，如產生此類現(xiàn)象，將嚴重影響著貸款人的信用。

二、商業(yè)銀行信貸資產證券化的風險解決措施

(一)加強法律法規(guī)建設

針對我國商業(yè)信貸產生的現(xiàn)象，我國將健全相關法律。并將其相關領域的法規(guī)也要有所涉及，金融行業(yè)的革新，不但有利于信貸資產證券的發(fā)展，同時更是一項金融領域的一項重大突破。

(二)加強風險管理體制

信貸資產證券化所涉及的主體比較廣泛，在發(fā)生的過程中一旦出現(xiàn)相關問題，將對我國金融行業(yè)帶來巨大的影響，同時我國金融行業(yè)將得不到良性的發(fā)展。信貸資產證券化在降低商業(yè)銀行風險的同時，相應的增加了金融市場的風險，由于資產證券屬于中長期的融資產品，其風險往往是伴隨著市場及政策等因素而發(fā)生變化，因此建立完整的風險管理體制尤為重要。

(三)加強信息網絡建設

健全的網絡系統(tǒng)對于信貸資產證券化至關重要，建立完善的信用評估系統(tǒng)以及查詢相關信用等級對于我國金融行業(yè)尤為重要。事業(yè)單位利用某種措施使企業(yè)或者個人對信用評級有種認識，同時應當建立相關的管理部門，制定一個全國行業(yè)統(tǒng)一的信用評價標準，并利用科技技術手段對各企業(yè)及個人的信用信息進行收集和評定，形成一個完整的查詢體系。

(四)加強市場管理體制

建立健全市場管理體制，由于利率與通貨膨脹的發(fā)展直接影響著我國信貸資產證券的良性發(fā)展，同時信貸資金與信貸價格也對我國商業(yè)銀行信貸行業(yè)產生一定風險。加強市場的監(jiān)督體制改革，加大整改力度，完善市場整改體系，有利于商業(yè)銀行信貸資產證券化的市場健康發(fā)展。

(五)規(guī)避操作風險

商業(yè)信貸是發(fā)展過程中操作應得到相關部門的重視，在操作過程中應提高相關人員的綜合素質，避免在操作過程中產生人為失誤現(xiàn)象，將影響著我國商業(yè)信貸的發(fā)展。這屬于商業(yè)銀行本身的風險，屬于可控制范圍內，這就需要商業(yè)銀行自身采取一些措施來規(guī)避這些可控風險，更有利于資產證券化在國內發(fā)展。

(六)規(guī)避提前償付風險

在商業(yè)信貸發(fā)展過程中提前償付風險也稱為早償風險，是指由于利率下降或其他原因，債務人在合同的約定還款期內，其還款金額超出合同約定的額度，從而對證券投資人的預期收益帶來的影響風險。如何規(guī)避這一措施，在利率的下調時，我們可以做出相應的調整或者建立完善與健全的法律法規(guī)。

三、結束語

信貸資產證券化作為金融創(chuàng)新的成果，在金融行業(yè)形成一道獨特市場潮流，經濟發(fā)展的同時也看到了風險失控后的巨大風暴，因此我國在發(fā)展信貸資產證券化的同時也要加強風險的管理措施，確保我國金融行業(yè)能更快更穩(wěn)的發(fā)展。本文通過商業(yè)銀行信貸資產證券化業(yè)務的信用風險分析、法律風險分析及信息風險分析，進而提出加強法律法規(guī)建設、加強信息網絡建設、加強信息網絡建設、加強市場管理體制、規(guī)避操作風險及規(guī)避提前償付風險，以期為商業(yè)銀行資產證券化業(yè)務的發(fā)展提供一些有價值的參考和借鑒。

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