王要武+宮學軍

摘要：隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，建立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理制度顯得尤為必要，其中最核心的就是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)。會計信息質(zhì)量不僅對公司的財務(wù)管理具有舉足輕重的作用，而且對企業(yè)決策和發(fā)展具有非常重要的作用。探索會計信息質(zhì)量和公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系對企業(yè)的長遠、規(guī)范發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：會計信息質(zhì)量 公司治理 結(jié)構(gòu)

一、公司治理與會計信息質(zhì)量兩者之間的相互關(guān)系

公司治理結(jié)構(gòu)包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)兩部分。所謂內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或稱內(nèi)部監(jiān)控機制，是指由股東、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員等組成的用來約束和管理經(jīng)營者行為的控制制度。內(nèi)部治理機制主要包括監(jiān)督機制、激勵機制和決策機制。外部治理結(jié)構(gòu)或稱外部監(jiān)控機制，是指通過競爭的外部市場（如資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場和公司控制權(quán)市場、外部審計等）和管理體制對管理行為實施約束的控制制度。

會計信息質(zhì)量是指在成本效益原則下，會計產(chǎn)品或會計服務(wù)對相關(guān)會計準則、法規(guī)政策等的符合程度和對會計信息使用者需求的滿足程度。會計信息的質(zhì)量包括質(zhì)和量兩方面。會計信息的質(zhì)是指公開披露的會計信息對會計信息使用者做出正確決策的有用程度；會計信息的量是指所提供的與會計信息使用者決策相關(guān)的會計信息的數(shù)量。

（一）有效的公司治理是會計信息質(zhì)量的保障

會計信息系統(tǒng)作為企業(yè)管理系統(tǒng)的一部分又受到公司內(nèi)部制度環(huán)境的深刻影響，同公司的治理結(jié)構(gòu)密不可分。會計信息質(zhì)量的高低源自公司的治理行為，同時公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度制約著會計信息質(zhì)量。有效的公司治理， 不僅能通過協(xié)調(diào)公司與所有相關(guān)利益者之間的關(guān)系，還可以提高企業(yè)的效率，更可以向公司的高層管理者提供高質(zhì)量的會計信息。

（二）高質(zhì)量的會計信息是公司治理的基石

信息是借助一定的載體，按照相應(yīng)的規(guī)則，對特定主體行為進行的描述。會計主要體現(xiàn)了公司治理的機制和效果，其基本目標是向信息使用者提供有利于其決策的可靠、相關(guān)的會計信息，會計信息質(zhì)量的高低取決于公司治理行為的有效性，直接關(guān)系到公司治理的成敗。從關(guān)于公司治理信息披露的要求來看，企業(yè)應(yīng)提供的信息可分為三部分內(nèi)容：財務(wù)會計信息、審計信息和非財務(wù)會計信息，其中，財務(wù)會計信息被列為世界各國公司治理信息披露的重點，它主要用來評價公司的獲利能力和經(jīng)營狀況及預測未來的經(jīng)營前景，是解決會計信息使用者與提供者之間信息不對稱問題的主要方式，其質(zhì)量的高低直接決定著資本市場的有效程度和社會資源的配置效率。

二、我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及其對會計信息質(zhì)量的影響

（一）我國公司外部治理結(jié)構(gòu)及對會計信息質(zhì)量的影響

1.資本市場對會計信息質(zhì)量的影響

資本市場不發(fā)達是導致公司外部治理效率低下，繼而影響會計信息質(zhì)量的重要原因。資本市場尤其是股票市場對公司治理結(jié)構(gòu)的影響在于，當投資者發(fā)現(xiàn)或預見到公司出現(xiàn)經(jīng)營不善的行為時，他們通過“用腳投票”方式影響股價，導致公司被接管的可能性增加以懲戒管理層。然而。我國目前的資本市場還不能充分發(fā)揮這方面的作用。首先，我國的股票市場定位存在問題。股票市場上市的股票大多不能流通，那些能夠流通的、由社會公眾分散持有的股票由于所占比例太小，不能取得對該公司的控制權(quán)。另外，流通的股票市場也存在很多缺陷，主要表現(xiàn)在：投資者高度分散、投資者利益得不到保證、分紅派息低、市盈率高等方面。在這樣一種市場機制下，股票價格不能或基本不能反映公司的投資價值。其次，我國資本市場還存在一些企業(yè)通過虛假包裝上市“圈錢”的狀況。

2.經(jīng)理市場對會計信息質(zhì)量的影響

經(jīng)理依靠自己出色的管理才能找到適合自己的企業(yè)，如果其在經(jīng)營過程中由于經(jīng)營業(yè)績較差或由于營私舞弊、弄虛作假而被解聘或處罰過，那么他在業(yè)界的名聲掃地，他的價值會大幅度降低。在這種環(huán)境下，經(jīng)理人才會恪于職守、講究誠信，才不會為一時的和一己的利益拿自己的職業(yè)生涯作賭注，去弄虛作假披露不實的會計信息。

3.外部政府和社會治理機制對會計信息質(zhì)量的影響

外部政府治理機制是指政府對證券市場的監(jiān)管，其核心就是政府通過建立外部會計信息披露體系，維護證券市場的有效性。從我國目前的情況看，政府監(jiān)管存在著監(jiān)管主體不確定、監(jiān)管范圍不明確、監(jiān)管責任不落實等問題，在一定程度上削弱了政府監(jiān)管的力度。另外，會計事務(wù)所、證券公司和證券交易所是外部社會治理的主體，也是會計信息質(zhì)檢環(huán)節(jié)的主角，在防范會計造假方面發(fā)揮著重要作用。然而，近年來我國發(fā)生的一系列重大會計造假丑聞幾乎都與這些中介機構(gòu)有千絲萬縷的聯(lián)系。

（二）我國公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)及對會計信息質(zhì)量的影響

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量的影響

我國公司股權(quán)集中度大大高于國際平均水平，國有股占絕對優(yōu)勢，這極易導致侵權(quán)效應(yīng)、損害創(chuàng)新效應(yīng)和降低股票流動性效應(yīng)，從而對公司價值產(chǎn)生負面影響。出現(xiàn)這一結(jié)果的根源是由于國有股股權(quán)主體缺位導致內(nèi)部控制機制缺失，引起會計信息失真。

2.內(nèi)部人控制問題對會計信息質(zhì)量的影響

在公司治理結(jié)構(gòu)完善的情況下，內(nèi)部監(jiān)控機制能夠有效地對管理者進行監(jiān)督和制約，從而強制管理層提高會計信息的透明度和真實性。相反地，當公司治理結(jié)構(gòu)不完善時，在內(nèi)部人控制的情況下，由于信息不對稱，管理者可以充分利用其對會計信息系統(tǒng)的控制為自身利益服務(wù)，出現(xiàn)以下操縱會計信息的情況：

（1）有些經(jīng)理人員為了滿足過度的在職消費，假賬真做，將本不屬于公司的成本費用列入公司會計賬目，使非會計信息進入會計信息系統(tǒng)，造成會計信息失真。

（2）有些經(jīng)理人員不考慮公司的長遠利益和持續(xù)發(fā)展，只考慮眼前成績、利益和地位，為了政績，保官或升官。在缺乏監(jiān)控的情況下，通過做假賬虛增利潤的方式達到目的。

（3）有些經(jīng)理人員為了中飽私囊或者小集體的利益而轉(zhuǎn)移和侵吞公司資產(chǎn)，他們與大股東合謀，買通會計人員進行賬務(wù)處理予以掩飾，使得會計信息并沒有反映真實的情況，造成會計信息的嚴重失真。endprint

3.監(jiān)事會對會計信息質(zhì)量的影響

我國上市股份制企業(yè)，一般都設(shè)置了監(jiān)事會，其成員由股東代表和適當比例的職工代表組成。監(jiān)事會成員并非完全由股東大會選聘，其中二分之一是由企業(yè)職工選出的職工代表，監(jiān)事會不享有企業(yè)控制權(quán)，也不明確對誰負責，其主要職責似乎是對董事會（及其下屬）行使剩余控制權(quán)進行監(jiān)督。但作為職工代表的監(jiān)事本身首先是企業(yè)職工，其受聘崗位和激勵受企業(yè)管理層的控制，自然不能獨立于經(jīng)理人。這樣，職工代表監(jiān)事在實踐中很可能是首先維護企業(yè)股東的利益。再如，企業(yè)會計信息造假在短期內(nèi)對企業(yè)內(nèi)部職工可能也是有利的，這樣，職工代表監(jiān)事又如何有動力去監(jiān)督呢？

4.經(jīng)營者的激勵和約束機制對會計信息質(zhì)量的影響

目前我國許多上市公司沒有建立規(guī)范的激勵機制，有些激勵機制明顯不完善。首先，對高級經(jīng)理層缺乏有效激勵，在激勵計劃中，沒有充分考慮經(jīng)營者個人的利益需求。其次，對投資者（股東）參與公司治理的激勵不足，董事、監(jiān)事持股明顯偏低，許多董事甚至不持有公司股份，利益不直接掛鉤，就難以保證其決策能真正考慮到公司的利益。再次，目前的激勵手段和激勵方法缺乏多樣化，包括股權(quán)擁有、股票期權(quán)、管理層收購等在內(nèi)的方式未被廣泛采用。

經(jīng)營者約束機制空缺主要表現(xiàn)在兩個方面：一是經(jīng)營者決策風險機制不健全；二是市場約束機制不健全，激勵機制的不一和約束機制的空缺會加大經(jīng)營者的逆向選擇和道德風險，加劇信息的不對稱，從而導致會計信息不實。

三、完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量

（一）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，使董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人相互制衡

1.實現(xiàn)股權(quán)多元化，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

在我國，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股和國有法人股占了全部股權(quán)的54%，第二股東的持股量與第一股東相差懸殊。國有股“一股獨大”嚴重影響了資本市場資源的有效配置，要使出資者到位，關(guān)鍵在于改善上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。從根本上說，股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善，一股獨大問題的解決，股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，首先是要創(chuàng)造條件，減少上市公司的國有股，并通過國有股的減持來增加其他性質(zhì)的投資人，特別是非國有股東。其次是積極依賴機構(gòu)投資者隊伍的壯大。引進國內(nèi)外非國有的機構(gòu)投資者，允許和引導資金、保險、養(yǎng)老金機構(gòu)持股，形成多元化且相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，才能使股份公司的人格化特征更明顯，有利于所有者到位，實現(xiàn)資源的合理流動與配置。只有機構(gòu)投資者所持有的股票大量增加時，它才會一改“用腳投票”、對企業(yè)管理別動、旁觀的態(tài)度，開始積極介入企業(yè)戰(zhàn)略管理，從外部施加壓力，要求上市公司改善治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)剩余所有權(quán)和剩余控制權(quán)相匹配的原則和資本雇傭勞動的觀點，能夠代替原來由政府部門承擔選擇和監(jiān)督上市公司經(jīng)營者的責任只能是非國有的法人大股東，從而推動上市公司的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，從體制上消除會計造假的根源。目前，政府和公司正在實施股權(quán)分置改革，尋求有效的國有股退出機制，同時尋找合格的機構(gòu)設(shè)置者和市場進入機制，擴充和增加流通股比例，減持國有股和引進機構(gòu)投資者同步推進，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的“一退”和“一進”，形成前幾名股東擁有較高比例的股權(quán)，但彼此相差不大的股權(quán)格局，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，為完善公司內(nèi)部治理提供所有權(quán)制度基礎(chǔ)。這樣，會計信息披露質(zhì)量必然會得到提高。

2.提高獨立董事比重，增強董事會的獨立性

首先，董事長與高層經(jīng)理人員應(yīng)由不同的人擔當，董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當分離。其次，應(yīng)在董事會中引入一定比例的獨立董事，提高董事會外部（獨立）董事的比重，并使中小股東和重大債權(quán)人能夠進入董事會。把外部董事納入到專門仲裁者中能提高董事會實現(xiàn)控制權(quán)以較低的成本在內(nèi)部轉(zhuǎn)移的可能性，而且也降低了高層管理串謀和掠奪股東利益的可能性。要使獨立董事能充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，必須切實解決好獨立董事的薪酬、比例、來源和任職資格、工作時間、職責與約束等問題，保證獨立董事充分的“獨立性”。同時，還應(yīng)在董事會下設(shè)立主要由獨立董事組成的審計委員會，負責檢查會計政策和財務(wù)狀況，推薦并聘任會計師事務(wù)所，與會計師事務(wù)所交流審計程序，檢查內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部審計功能等。有關(guān)學者的實證研究結(jié)果也表明，上市公司的獨立董事越多，公司的成長能力也越高，這充分說明了獨立董事的外部監(jiān)督作用。

3.完善監(jiān)事會制度，明確監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)力

會計信息質(zhì)量低下的一個重要原因是監(jiān)督約束機制失效，因此要提高會計信息質(zhì)量，首先必須有效發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督職能。要真正發(fā)揮監(jiān)事會監(jiān)督作用須從以下幾方面完善：（1）選配高水平的、具有專業(yè)技能的、懂經(jīng)營、會計、法律的人，經(jīng)過法定程序進入監(jiān)事會；（2）監(jiān)事會應(yīng)深入到財務(wù)收支管理、審計活動、財務(wù)利益關(guān)系各領(lǐng)域，賦予監(jiān)事會與審計委員會共同決定外部審計和內(nèi)部審計人員聘用的權(quán)利，尤其應(yīng)注意吸收銀行、國家審計機關(guān)、中小股東代表、職工參加；（3）強化監(jiān)督手段，法律應(yīng)賦予監(jiān)事會聘用注冊會計師檢查公司財務(wù)的職權(quán)，以使對董事、經(jīng)理的財務(wù)監(jiān)督成為可能；（4）提高監(jiān)事會在公司中的地位，賦予監(jiān)事會召集臨時股東大會的權(quán)力；（5）設(shè)立專職監(jiān)事，加強監(jiān)事的獨立性。

4.構(gòu)建科學的管理層激勵機制

我國上市公司激勵中存在的主要缺陷是只有短期報酬激勵，缺乏與公司業(yè)績掛鉤的長期激勵機制。因此，應(yīng)進行經(jīng)營者薪酬改革，建立與公司業(yè)績掛鉤的激勵機制，制定較長期的經(jīng)理人經(jīng)營績效評價標準，真正實現(xiàn)有效的經(jīng)理激勵機制。在涉及長期激勵計劃過程中，應(yīng)注重和堅持以下原則：（1）應(yīng)與管理者的業(yè)績評估掛鉤；（2）應(yīng)注重管理層和所有者對企業(yè)未來收益的共享，并盡可能反映管理層行為對企業(yè)成長的長期影響；（3）應(yīng)促進管理層不斷增加持有企業(yè)股份數(shù)量、比例和年限。目前國際上可借鑒的經(jīng)營者的激勵方式有年薪、獎金、股票期權(quán)、股票獎勵、股票升值權(quán)等等。這些方法各有利弊和適應(yīng)的環(huán)境，應(yīng)結(jié)合我國國情，多層次、多渠道地建立經(jīng)營者的激勵機制，使企業(yè)經(jīng)理工作的同時，獲得更多的報酬，增加企業(yè)經(jīng)營者違規(guī)行為的機會成本，從利益上防止會計造假。endprint

（二）完善公司外部治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量

1.發(fā)展和完善資本市場

積極培育和規(guī)范資本市場，建立一套系統(tǒng)的資本市場管理制度來保護中小投資者的相關(guān)利益，是提高會計信息質(zhì)量的有力手段。在市場準入方面，加強資本市場自身建設(shè)，健全證券市場管理，使股市能真實、及時地反映上市公司的經(jīng)營狀況，提供真實的會計信息。在投資者保護方面，最大限度轉(zhuǎn)變資本市場的監(jiān)管方式，政府監(jiān)管與市場機制不要錯位。政府部門監(jiān)管中，要構(gòu)建有效的信息平臺，減少重復監(jiān)管。要大力加強資本市場的信息披露行為，嚴厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易和虛假陳述等違法犯罪行為，促進資本市場秩序的根本好轉(zhuǎn)。

2.建立和完善經(jīng)理市場

首先，要結(jié)合實際建立有關(guān)經(jīng)理市場的法規(guī)條例，并逐步完善其規(guī)章制度。確定經(jīng)理人才公平競爭的規(guī)則和程序，使經(jīng)理人過去的行為信息通過經(jīng)理人市場反映出來。其次，成立人力資源評估、咨詢機構(gòu)，建立一套經(jīng)理人才評估制度。最后，通過采用公開招聘及招標的方式，通過市場競爭和市場評估選擇經(jīng)理人才，通過這些措施來制約經(jīng)理人員操縱會計信息的行為。

3.強化上市公司信息披露，增加透明度

證監(jiān)會公布的《上市公司治理準則》明確闡述了上市公司治理的目標和原則，即股東的合法權(quán)益應(yīng)當受到保護，所有的股東必須得到平等和公正的待遇；負責任的管理層為公司的利益而非控股股東的利益服務(wù)；及時準確地向市場披露公司的重要信息。《準則》除了對上市公司會計信息公開進行了進一步強調(diào)以外，還明確提出了公司應(yīng)當建立信息管理系統(tǒng)和控制系統(tǒng)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞的優(yōu)勢，強化董事會秘書的責任，同時，第一次提出了上市公司要對年度內(nèi)有關(guān)公司治理方面的信息和規(guī)范控股股東權(quán)益的信息及時披露的要求，尤其是對規(guī)范控股股東權(quán)益的披露。

4.完善上市公司外部社會治理結(jié)構(gòu)，強化CPA行業(yè)監(jiān)管

我國股市上出現(xiàn)的會計造假丑聞，與審計缺乏獨立性、注冊會計師行業(yè)監(jiān)管不力有關(guān)。所以，應(yīng)進一步加強對注冊會計師的監(jiān)管，既要繼續(xù)發(fā)揮政府主管部門在注冊會計師監(jiān)管中的作用，同時又要進一步發(fā)揮注協(xié)在行業(yè)自律方面的作用，形成有中國特色的高效的行業(yè)監(jiān)管機制。應(yīng)加強注冊會計師的職業(yè)道德以及加強對上市公司更換事務(wù)所的限制，以避免企業(yè)造假問題的發(fā)生。

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（作者單位：國網(wǎng)遼寧省電力有限公司本溪供電公司）endprint