楊 然,李雋男

(1.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京 102206；2.青島大學(xué) ，山東 青島 266071)

金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究
——以山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)為例

楊 然1,李雋男2

(1.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京 102206；2.青島大學(xué) ，山東 青島 266071)

有關(guān)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究，有記載的約有百年歷史。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的步伐不斷加快，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系問(wèn)題逐漸成為金融發(fā)展理論的重要問(wèn)題，引起了世界各國(guó)金融學(xué)家的廣泛關(guān)注。通過(guò)研究山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，采用格蘭杰因果關(guān)系論證其關(guān)系，并從該結(jié)論提出相關(guān)政策建議，致力于推動(dòng)山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)。

金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)

1.金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的相互作用機(jī)制

金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的相互作用機(jī)制，總結(jié)起來(lái)主要有以下兩方面：金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相協(xié)調(diào)，就會(huì)相互促進(jìn)；金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相沖突，就會(huì)相互阻礙。

1.1 金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用

首先，金融發(fā)展降低了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易成本，拓展了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易渠道；其次，金融發(fā)展促進(jìn)了儲(chǔ)蓄和投資的增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集了大量的閑置資金；再次，金融發(fā)展提高了資源配置和利用效率，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改造和升級(jí)；最后，金融發(fā)展為技術(shù)進(jìn)步和管理創(chuàng)新提供了源泉和動(dòng)力?？傊?，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不僅表現(xiàn)在資本形成過(guò)程中發(fā)揮重要推動(dòng)力的作用，而且表現(xiàn)在金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著調(diào)整功能，并且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的直接推動(dòng)力。

1.2 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的作用

首先，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)金融總量擴(kuò)大，良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以積累大量的社會(huì)財(cái)富；其次，平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況決定有序的金融運(yùn)行秩序，可以產(chǎn)生高效的金融運(yùn)行效率；再次，經(jīng)濟(jì)政策以及制度安排影響金融發(fā)展進(jìn)程，積極的財(cái)政政策和積極的貨幣政策可以促進(jìn)金融發(fā)展。最后，合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)使得金融資源可以得到合理的優(yōu)化配置?？傊?，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的規(guī)模和水平?jīng)Q定金融發(fā)展的規(guī)模和水平，同時(shí)又是決定金融中介發(fā)展速度和金融資產(chǎn)規(guī)模大小的先決條件。

2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

2.1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)現(xiàn)狀

山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)范圍包括山東省全部海域和青島、東營(yíng)、煙臺(tái)、濰坊、威海、日照六市以及濱州市的無(wú)棣、沾化兩個(gè)沿?？h所屬陸域，海域面積15.95萬(wàn)平方公里，陸域面積6.4萬(wàn)平方公里。改革開(kāi)放以來(lái)，區(qū)域內(nèi)七市經(jīng)濟(jì)一直保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。本文主要從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度分別進(jìn)行說(shuō)明。

2.1.1 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量分析

圖2.1繪制的是2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率變化示意圖，結(jié)果表明山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在總量上呈現(xiàn)出逐年穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。除了2009年受到金融危機(jī)滯后效應(yīng)影響之外，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率一直維持在十個(gè)百分點(diǎn)以上的高速增長(zhǎng)。2011年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃正式提出，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，伴隨著這個(gè)千載難逢的發(fā)展機(jī)遇，新一輪經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)已經(jīng)到來(lái)。

圖2.1 2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率變化示意圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：2001-2012年《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》

2.1.2經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)分析

圖2.2繪制的是2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)三次產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值所占的比例及產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度示意圖，結(jié)果表明山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市第一產(chǎn)業(yè)所占的比例呈現(xiàn)出逐年穩(wěn)步下降的趨勢(shì)，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)所占的比例呈現(xiàn)出逐年穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。說(shuō)明山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市第一產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率逐年下降，第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率逐年上升。從產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度的增長(zhǎng)可以看出，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化。

圖2.2 2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)三次產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值所占的比例及產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度示意圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：2001-2012年《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》

2.2金融發(fā)展現(xiàn)狀

山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)包括山東省全部海域和青島、東營(yíng)、煙臺(tái)、濰坊、威海、日照六市以及濱州市的無(wú)棣、沾化兩個(gè)沿?？h所屬陸域，地理位置十分優(yōu)越。改革開(kāi)放特別是山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)上升為國(guó)家戰(zhàn)略以來(lái)，區(qū)域內(nèi)七市金融發(fā)展迎來(lái)了新機(jī)遇。本文主要從金融發(fā)展總量和金融發(fā)展結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度分別進(jìn)行說(shuō)明。

2.2.1金融發(fā)展總量分析

圖2.3繪制的是2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融相關(guān)比率變化趨勢(shì)圖，結(jié)果表明山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市金融相關(guān)比率呈現(xiàn)出先增后減然后加速上升的趨勢(shì)。因?yàn)閲?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在總量上不斷增加，所以可以推斷金融機(jī)構(gòu)存款貸款余額在總量上不斷增加。造成這一現(xiàn)象的主要原因是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，金融機(jī)構(gòu)改革不斷深化，居民人均可支配收入的不斷增加，全國(guó)范圍內(nèi)金融資產(chǎn)總額和金融相關(guān)比率明顯提高，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)也不例外。

圖2.3 2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融相關(guān)比率變化趨勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：2001-2012年《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》

2.2.2 金融發(fā)展結(jié)構(gòu)分析

圖2.4繪制的是2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融信貸結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)圖，結(jié)果表明山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市各類貸款增長(zhǎng)趨勢(shì)非常相似，短期貸款和長(zhǎng)期貸款的總量不斷增加。長(zhǎng)期貸款增速大于短期貸款。造成這一現(xiàn)象的原因是隨著山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)，新增貸款主要投向海洋基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，海洋產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建、海洋生態(tài)環(huán)境整治，海洋戰(zhàn)略人才引進(jìn)等方面。這使山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市存款得到很好的利用，貸款得到合理的優(yōu)化。

圖2.4 2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融信貸結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：2001-2012年《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》

2.3金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的分析

圖2.1、圖2.2、圖2.3、圖2.4分別從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展總量、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)四個(gè)角度分析了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)關(guān)系。圖2.5進(jìn)行了整合以及優(yōu)化，通過(guò)縱向?qū)Ρ瓤梢钥闯錾綎|半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間呈現(xiàn)出一定的相關(guān)關(guān)系。主要表現(xiàn)在金融相關(guān)比率與人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度之間呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)關(guān)系。但是各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與各項(xiàng)金融指標(biāo)之間相關(guān)關(guān)系并不十分明顯，這就需要用計(jì)量分析軟件來(lái)進(jìn)一步檢驗(yàn)。

圖2.5 2001-2012年山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系

數(shù)據(jù)來(lái)源：2001-2012年《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》

3.實(shí)證分析

通過(guò)理論分析和現(xiàn)狀分析，初步判斷金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著相關(guān)關(guān)系，實(shí)證分析將會(huì)提供嚴(yán)格證明。本文通過(guò)選取人均實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(RGDP)，產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度(TY)，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入(Y)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，以金融相關(guān)比率(FIR)，金融系統(tǒng)效率(SLR)，實(shí)際利率(R)為金融發(fā)展指標(biāo)，從《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》中進(jìn)行數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)搜集，分析區(qū)間為2001年到2012，最后進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，以此更近一步對(duì)選定金融指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間關(guān)系進(jìn)行更明確探索。

表3.6 金融發(fā)展指標(biāo)和人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

表3.6表明人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和金融相關(guān)比例之間是互為因果關(guān)系，但是和金融系統(tǒng)效率以及實(shí)際利率之間卻沒(méi)有因果關(guān)系。

表3.7 金融發(fā)展指標(biāo)格和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度的格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

表3.7表明金融相關(guān)比例和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度是互為因果關(guān)系，但是和金融系統(tǒng)效率以及實(shí)際利率之間卻沒(méi)有因果關(guān)系。

表3.8 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與金融發(fā)展指標(biāo)協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

表3.8表明城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和金融相關(guān)比例、金融系統(tǒng)效率以及實(shí)際利率之間沒(méi)有因果關(guān)系。

4.研究結(jié)論以及相關(guān)政策建議

通過(guò)理論分析、現(xiàn)狀分析、實(shí)證分析，我們不難得出山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究結(jié)論以及政策建議。

4.1研究結(jié)論

首先，通過(guò)理論分析可以看出，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相協(xié)調(diào)，兩者就會(huì)相互促進(jìn)；金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相沖突，兩者就會(huì)相互阻礙。金融發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了資金，加快了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，轉(zhuǎn)變了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為金融發(fā)展創(chuàng)造了財(cái)富，提高了金融運(yùn)行的效率，維護(hù)了金融運(yùn)行的秩序。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系是密不可分的。

其次，通過(guò)現(xiàn)狀分析可以看出，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在著一定的相關(guān)關(guān)系。人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與金融相關(guān)比率之間存在著一定的正相關(guān)關(guān)系、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化度與金融相關(guān)比率之間也存在著一定的正相關(guān)關(guān)系。山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的事例說(shuō)明了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著相互促進(jìn)、相互作用、共同變動(dòng)趨勢(shì)。

4.2政策建議

首先，我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步促進(jìn)有關(guān)山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在保持一定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增速的同時(shí)，轉(zhuǎn)變其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展。另外，黃河三角洲高效生態(tài)區(qū)應(yīng)與山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)加強(qiáng)溝通交流，同時(shí)開(kāi)展相互的合作，共同促進(jìn)整個(gè)山東經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其最終目標(biāo)是在環(huán)渤海地區(qū)與長(zhǎng)三角地區(qū)之間建立起一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極和經(jīng)濟(jì)發(fā)展極。

其次，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融系統(tǒng)監(jiān)管，增強(qiáng)信息的透明度，優(yōu)化金融的信貸結(jié)構(gòu)，增加合理的內(nèi)部控制，以此更好的減少信息不對(duì)稱問(wèn)題，防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提高七市金融運(yùn)行效率，維護(hù)山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市金融市場(chǎng)的運(yùn)行秩序，提升山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域內(nèi)七市金融服務(wù)質(zhì)量，最終實(shí)現(xiàn)七市的高度金融發(fā)展。

最后，進(jìn)一步增加對(duì)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要認(rèn)識(shí)，理順聯(lián)系金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的工作思路，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)有關(guān)金融發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的部門(mén)間的協(xié)調(diào)，為把山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)成為國(guó)際先進(jìn)水平改革發(fā)展的實(shí)驗(yàn)區(qū)努力，同時(shí)為我國(guó)實(shí)現(xiàn)全國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)海洋強(qiáng)國(guó)做出更大貢獻(xiàn)。

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2014-05-06

楊然，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)在讀本科生。 李雋男，青島大學(xué)在讀研究生。

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1008—3340(2015)02—0079—04