王寧江

信用服務(wù)市場發(fā)展新趨勢

王寧江

1月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司等8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間6個月。由此，正式拉開了中國個人征信市場規(guī)范化發(fā)展的帷幕。

從國際市場情況看，評級、企業(yè)征信、個人征信涇渭分明。評級市場基本由美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P)、穆迪(Moody's)、惠譽國際(Fitch Ratings)等三家評級公司主導(dǎo)，雖然包括歐盟、俄羅斯、日本、中國等在內(nèi)的國家和地區(qū)提出，要促進國際信用評級機構(gòu)多元化發(fā)展，并聯(lián)合組建評級公司或結(jié)成評級聯(lián)盟以實施抗衡，但從實際成效看，對三大評級公司主導(dǎo)格局影響不大。企業(yè)征信方面，美國鄧白氏集團是毋庸置疑的巨無霸，數(shù)據(jù)庫涵蓋全球超過6200萬家企業(yè)的信息，還有歐洲的格瑞頓公司(Graydon International)。個人征信方面，美國三家大的征信機構(gòu)，由于它們有著類似的名字“Credit Bureau”，所以也稱信用局，分別是美國人控股的環(huán)聯(lián)公司（Trans Union）、艾可發(fā)(Equifax)和英國人控股的益百利公司（Equifax）。這就是國際上信用服務(wù)市場的傳統(tǒng)格局。

既然是傳統(tǒng)格局，那未來的趨勢會如何變化？這里有四個觀點：一是大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展對信用服務(wù)行業(yè)影響是顛覆性的；二是傳統(tǒng)格局將可能被徹底打破；三是評級市場規(guī)模將逐步萎縮；四是中小信用服務(wù)機構(gòu)生存前景不容樂觀。

先看這次央行批復(fù)的8家機構(gòu)中，芝麻、騰訊是互聯(lián)網(wǎng)公司，BAT中僅差百度；深圳前海是中國平安投資的；拉卡拉是第三方支付平臺；北京華道征信是IT+金融背景；中智誠是金融背景；至于鵬元和中誠信是國內(nèi)信用服務(wù)行業(yè)的“老人”，這些機構(gòu)的一個共同點就是“后臺老板”都是掌握數(shù)據(jù)的優(yōu)勢或強勢部門。

從國外看，征信市場直接受到大數(shù)據(jù)的沖擊和影響，各征信機構(gòu)正積極應(yīng)對。據(jù)資料，有美國的環(huán)聯(lián)和益百利公司通過收購互聯(lián)網(wǎng)或數(shù)據(jù)分析公司，不斷地網(wǎng)羅人才，推出基于數(shù)據(jù)挖掘的新產(chǎn)品，以繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢。確實，互聯(lián)網(wǎng)或大金融企業(yè)有掌握數(shù)據(jù)的天然優(yōu)勢，信用服務(wù)機構(gòu)有業(yè)務(wù)沉淀和理解的優(yōu)勢，一旦兩者融合交錯，勢必會形成新的發(fā)展業(yè)態(tài)。傳統(tǒng)信用服務(wù)機構(gòu)目前的轉(zhuǎn)型，更多地把需求側(cè)、把服務(wù)放到互聯(lián)網(wǎng)上去，這恐怕還不夠，只有徹頭徹尾的“Online to Online”，把數(shù)據(jù)采集的根基也扎到互聯(lián)網(wǎng)上，才能做到基業(yè)長青。

為什么講評級市場規(guī)模將萎縮？這得先看一下評級報告的服務(wù)意義，主要通過盡職調(diào)查，掌握盡可能多的資料，然后通過必要的模型分析和專家經(jīng)驗，對未來出現(xiàn)違約的概率風(fēng)險作出評判。但是隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，如果征信機構(gòu)通過智能化分析和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，生成的征信產(chǎn)品能做到風(fēng)險評判，能滿足投資者對投資品價值的需求，那么評級報告的存在會變得可有可無。同樣，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，同時會對評級行業(yè)傳統(tǒng)的評級方付費制度產(chǎn)生顛覆性影響。

由于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的全地域、全時空，中小征信公司的地位也變得極其尷尬，正如淘寶發(fā)展之后，對于線下小商販、線下實體店的負(fù)面影響一樣。目前，互聯(lián)網(wǎng)征信公司的信息服務(wù)似乎正在解決如何便捷、便宜地獲取信用報告的普遍化問題。中小征信公司的未來發(fā)展首先要解決定位問題，變成小微征信公司，融入社區(qū)業(yè)態(tài)，解決最后一公里為小微企業(yè)和個人提供信用服務(wù)，會是一條路徑。

作者為浙江省經(jīng)濟信息中心副主任、浙江省信用中心主任