本刊記者 姜 巍 張菀航

“一帶一路”背景下的金融創(chuàng)新和跨境投資
——“國(guó)研智庫(kù)論壇2015·創(chuàng)新金融助力中國(guó)‘一帶一路’戰(zhàn)略峰會(huì)”綜述

本刊記者 姜 巍 張菀航

“一帶一路”戰(zhàn)略為中國(guó)金融創(chuàng)新提供了宏大的時(shí)代舞臺(tái)，也為金融業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)創(chuàng)造了豐富的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)和國(guó)家實(shí)施“一帶一路”的背景下，金融如何創(chuàng)新發(fā)展，如何更好地發(fā)揮引導(dǎo)資源配置和優(yōu)化投資效果的作用？

7月19日，由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心指導(dǎo)，中國(guó)發(fā)展出版社、新華社新媒體中心主辦，中國(guó)發(fā)展觀(guān)察雜志社、國(guó)研文化傳媒股份有限公司、新華新媒文化傳播有限公司、鈺誠(chéng)集團(tuán)等承辦的“國(guó)研智庫(kù)論壇2105·創(chuàng)新金融助力中國(guó)‘一帶一路’戰(zhàn)略峰會(huì)”在京舉行。來(lái)自政、學(xué)、商各界的代表圍繞中國(guó)企業(yè)“走出去”、“互聯(lián)網(wǎng)＋金融”以及境外自貿(mào)區(qū)、跨境投資等創(chuàng)新舉措，進(jìn)行了深入的解析和研討。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心副主任王一鳴在峰會(huì)開(kāi)幕式上發(fā)表主題演講，新華社副秘書(shū)長(zhǎng)姚光和鈺誠(chéng)集團(tuán)董事長(zhǎng)丁甸在開(kāi)幕式上致辭。全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員辜勝阻、尹中卿，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)魏建國(guó)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)范恒山，第七、八屆全國(guó)工商聯(lián)副主席保育鈞，2013年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、芝加哥大學(xué)教授拉爾斯·漢森等出席論壇并演講。中國(guó)發(fā)展出版社社長(zhǎng)包月陽(yáng)主持開(kāi)幕式，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)趙晉平主持圓桌討論環(huán)節(jié)。

“一帶一路”激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新活力

2015年3月28日，經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、外交部和商務(wù)部發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心副主任王一鳴在致辭中指出，“‘一帶一路’建設(shè)進(jìn)入務(wù)實(shí)推進(jìn)階段。推進(jìn)‘一帶一路’建設(shè)，是黨中央、國(guó)務(wù)院順應(yīng)世界形勢(shì)深刻變化、統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局作出的重大戰(zhàn)略決策，對(duì)于開(kāi)創(chuàng)全方位開(kāi)放新格局，構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制，培育我國(guó)參與和引領(lǐng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)具有重大和深遠(yuǎn)的意義?！?/p>

“我國(guó)所倡導(dǎo)的‘一帶一路’戰(zhàn)略，就是借用古絲綢之路歷史的符號(hào)，以和平發(fā)展、合作共贏為主題，積極主動(dòng)地發(fā)展與沿線(xiàn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，來(lái)共同打造政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的利益共同體、責(zé)任共同體和命運(yùn)共同體。”國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)范恒山表示。

“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)于我國(guó)有諸多益處。范恒山進(jìn)一步談到，特別是可以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。首先，有利于充分有效地利用國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)際資源，拓展我國(guó)的發(fā)展空間。其次，有利于擴(kuò)大能源、資源通道，克服經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的“硬約束”。最后，有利于帶動(dòng)我國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)產(chǎn)能“走出去”，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員尹中卿認(rèn)為，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)將會(huì)為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)增添新動(dòng)力。30多年來(lái)，中國(guó)一直是亞洲乃至全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，成為多數(shù)亞洲國(guó)家最大的貿(mào)易伙伴和出口市場(chǎng)。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、發(fā)展動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)新的趨勢(shì)變化。對(duì)高水平“引進(jìn)來(lái)”與大規(guī)?！白叱鋈ァ碧岢龈咭??！耙粠б宦贰笔前l(fā)展前景看好的巨型經(jīng)濟(jì)帶。當(dāng)前在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的背景下，全球增長(zhǎng)和貿(mào)易投資格局正在進(jìn)行深化調(diào)整?！耙粠б宦贰蓖窘?jīng)亞歐國(guó)家，大多數(shù)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，許多國(guó)家缺乏資金，基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)滯后，發(fā)展能力較弱，加之地緣因素帶來(lái)的不確定性，迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)交流和經(jīng)濟(jì)合作。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員辜勝阻強(qiáng)調(diào)，建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶最關(guān)鍵的就是“通”，要打造地下油氣管道、陸路、航空、水路、互聯(lián)網(wǎng)（跨境電商等）“五大通道”。絲路的建設(shè)涉及到經(jīng)貿(mào)投資，它對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)有很重要作用，絲路不僅是一條經(jīng)濟(jì)大通道，而且是涉及能源安全、金融、外交、生態(tài)、文化等領(lǐng)域全方位、立體化的開(kāi)放合作。

辜勝阻還根據(jù)對(duì)南部絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的相關(guān)調(diào)研結(jié)果，提出幾點(diǎn)建議：要提升國(guó)家戰(zhàn)略，做好頂層設(shè)計(jì)；出臺(tái)更多含金量的政策；進(jìn)一步放權(quán)，處理?xiàng)l條與塊塊關(guān)系；構(gòu)建跨國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)城鎮(zhèn)化；利用好現(xiàn)有平臺(tái)與機(jī)制；發(fā)揮企業(yè)和民間組織在提升軟實(shí)力、睦鄰友好和民間交往中的作用。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)魏建國(guó)指出，“一帶一路”戰(zhàn)略，是中國(guó)的第三次改革開(kāi)放，是在前兩次基礎(chǔ)上更高水平、更大質(zhì)量、更大范圍領(lǐng)域的開(kāi)放?！八拈_(kāi)放與前兩次的不同之處在于，前兩次是‘引進(jìn)來(lái)’，而這次是資金‘走出去’，人才‘走出去’，最好的東西‘走出去’，讓全球共享中國(guó)發(fā)展的機(jī)遇。我們歡迎各國(guó)搭乘中國(guó)的便車(chē)、快車(chē)。”

魏建國(guó)認(rèn)為，“一帶一路”最后是否能夠成功，在于兩個(gè)原則：一是互利共贏，二是中國(guó)的金融創(chuàng)新能否適應(yīng)“一帶一路”的發(fā)展和戰(zhàn)略需要。他進(jìn)而總結(jié)了“一帶一路”一定要破除的五個(gè)誤區(qū)。第一，不是只有18個(gè)省市可以參與，而是所有的省市。第二，不局限在“一帶一路”沿線(xiàn)一帶的國(guó)家，靠近的都可以。第三，應(yīng)撬動(dòng)民間資本、社會(huì)資本和國(guó)際資本。第四，不是中國(guó)和所在國(guó)雙方企業(yè)的事情，全球企業(yè)都可以參與。第五，如何讓老百姓的個(gè)人資本投到國(guó)外。這不是微小的金融改革，更意味著我國(guó)金融體制和機(jī)制的改革及監(jiān)管。

創(chuàng)新金融推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)

推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，離不開(kāi)金融創(chuàng)新的支持?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)進(jìn)入務(wù)實(shí)推進(jìn)階段，需要推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，拓展產(chǎn)能和裝備制造合作，深化能源資源合作，加強(qiáng)社會(huì)民生領(lǐng)域合作，都要求拓寬金融合作領(lǐng)域，創(chuàng)新金融服務(wù)方式。

王一鳴以基礎(chǔ)設(shè)施為例說(shuō)，據(jù)亞行估算，2010年至2020年亞洲各經(jīng)濟(jì)體的基礎(chǔ)設(shè)施要達(dá)到世界平均水平，需要投資8萬(wàn)億美元，區(qū)域性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需要投資3000億美元，資金缺口較大。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目通常具有資金需求量大、回收期較長(zhǎng)和回報(bào)率較低的特點(diǎn)，而“一帶一路”沿線(xiàn)主要是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力較為薄弱，這就需要推進(jìn)金融創(chuàng)新，為“一帶一路”建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支持。

王一鳴指出，“一帶一路”建設(shè)將為金融創(chuàng)新發(fā)展和我國(guó)金融業(yè)“走出去”開(kāi)辟更加廣闊的空間。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年5月底，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)64個(gè)國(guó)家和地區(qū)累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資1612億美元，約占中國(guó)對(duì)外投資總額的20%。今年1－5月，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)的48個(gè)國(guó)家和地區(qū)的直接投資合計(jì)48.6億美元，同比增長(zhǎng)3.7%?！耙粠б宦贰毖鼐€(xiàn)國(guó)家和地區(qū)正在成為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的重點(diǎn)。金融創(chuàng)新助力“一帶一路”建設(shè)，不僅有利于我國(guó)推進(jìn)全方位對(duì)外開(kāi)放布局，也將提升金融業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力。金融機(jī)構(gòu)伴隨客戶(hù)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的投資貿(mào)易活動(dòng)，進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，擴(kuò)大海外客戶(hù)，延伸和布局價(jià)值鏈，不僅有利于我國(guó)金融業(yè)拓展全球業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)全球資源配置能力，還將通過(guò)參與國(guó)際金融合作和競(jìng)爭(zhēng)，提升我國(guó)金融業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

談到創(chuàng)新金融助力“一帶一路”戰(zhàn)略，王一鳴提出六點(diǎn)建議：第一，加強(qiáng)總體布局規(guī)劃。第二，拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域。第三，創(chuàng)新金融服務(wù)模式。第四，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品。第五，積極推進(jìn)人民幣國(guó)際化。第六，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員尹中卿也認(rèn)為，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，是一項(xiàng)宏大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要金融創(chuàng)新以及創(chuàng)新金融的引導(dǎo)服務(wù)。與“一帶一路”建設(shè)相比，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)大而強(qiáng)，金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足，具體表現(xiàn)在許多金融機(jī)構(gòu)雖然已經(jīng)開(kāi)始全球布局，但在人才儲(chǔ)備、產(chǎn)品審計(jì)和定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制、研究支持等核心能力建設(shè)上，與世界一流金融機(jī)構(gòu)仍有明顯差距，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)滯后，金融市場(chǎng)開(kāi)放程度不高，金融產(chǎn)品不夠豐富，投資便利化和風(fēng)險(xiǎn)管理功能比較薄弱。

對(duì)此，尹中卿提出五點(diǎn)建議：第一，加大金融業(yè)的開(kāi)放力度，促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家政策溝通。推動(dòng)外資管理，從事前審批，向事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建設(shè)國(guó)際化、法治化的營(yíng)商環(huán)境，擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。在通關(guān)融資資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)、法律保證以及財(cái)稅政策等方面進(jìn)行改革和調(diào)整。對(duì)“走出去”的企業(yè)給予政策法律扶持。通過(guò)簽署多邊及區(qū)域高水平的雙邊投資保護(hù)協(xié)定和避免雙邊征稅協(xié)定，完善雙邊投資環(huán)境，保護(hù)投資者權(quán)益。

第二，更加積極主動(dòng)開(kāi)展對(duì)外投資合作，促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家道路連通?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是互聯(lián)互通的基礎(chǔ)和優(yōu)先領(lǐng)域，需要大量投資。在推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)中，金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)要把互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為支持重點(diǎn)，優(yōu)化整合涉外金融資源，引導(dǎo)國(guó)際國(guó)內(nèi)投資者合理布局，順應(yīng)開(kāi)放性經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要，發(fā)展多種形式的境外投資資金，支持企業(yè)在國(guó)外發(fā)行股票和債券、基金。

第三，充分發(fā)揮貿(mào)易金融的作用，促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家貿(mào)易暢通。“一帶一路”沿線(xiàn)多數(shù)是發(fā)展中國(guó)家，許多國(guó)家擁有豐富的自然資源，但是普遍面臨資金、人才、技術(shù)短缺等問(wèn)題，以及基礎(chǔ)設(shè)施不足、市場(chǎng)規(guī)模狹小等發(fā)展瓶頸，貿(mào)易暢通亟待金融服務(wù)創(chuàng)新。開(kāi)展更大范圍、更高水平、更高層次的區(qū)域合作，打通開(kāi)放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作框架，實(shí)現(xiàn)沿線(xiàn)國(guó)家多元、自主、平衡、可持續(xù)發(fā)展。

第四，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家貨幣流通。拓展人民幣輸出和回流的渠道。完善人民幣跨境支付和清算體系，提升人民幣在全球貿(mào)易結(jié)算投資和儲(chǔ)備貨幣中的比重。發(fā)揮政策性銀行金融性的作用。拓寬外匯儲(chǔ)備利用渠道，為企業(yè)走出去提供長(zhǎng)期的外匯資金支持。

第五，提高在國(guó)際金融體系治理中的話(huà)語(yǔ)權(quán)，促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家民心相通。當(dāng)今世界正發(fā)生復(fù)雜和深刻的變化，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)際投資貿(mào)易格局和多邊投資貿(mào)易規(guī)則需要深刻調(diào)整。我們要積極推動(dòng)世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織的治理改革，提高一帶沿線(xiàn)國(guó)家，特別是新興發(fā)達(dá)國(guó)家的投票權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)。

第七、八屆全國(guó)工商聯(lián)副主席保育鈞強(qiáng)調(diào)，應(yīng)鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)與央企共同走“一帶一路”。“如何把民營(yíng)企業(yè)投資的積極性納入到‘一帶一路’當(dāng)中，這是很重要的?！睂?duì)此，他建議：第一，國(guó)有商業(yè)銀行和政策性銀行，對(duì)民營(yíng)企業(yè)走出去參與“一帶一路”建設(shè)給予支持和幫助。第二，充分利用民企在周邊國(guó)家開(kāi)設(shè)的經(jīng)貿(mào)合作園區(qū)，從跨境貿(mào)易做起，擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)的范疇。第三，希望在國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”的時(shí)候，國(guó)企跟民企組團(tuán)“出海”。第四，要充分利用傳統(tǒng)金融手段，除了信貸、證券、信用租賃、信托之外，還可以大力發(fā)展融資租賃。第五，進(jìn)一步發(fā)展跨境互聯(lián)網(wǎng)金融。第六，探索跨境保險(xiǎn)企業(yè)。

作為民營(yíng)企業(yè)的鈺誠(chéng)集團(tuán)，在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施背景下率先出海，在這一戰(zhàn)略沿線(xiàn)的重要市場(chǎng)——緬甸推進(jìn)項(xiàng)目和金融創(chuàng)新合作，積極助力“一帶一路”戰(zhàn)略的落地。該集團(tuán)總裁張敏表示，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的新技術(shù)正在改變各個(gè)行業(yè)的傳統(tǒng)做法，使其以符合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的思維方式重新定義自己的生產(chǎn)及發(fā)展方式。互聯(lián)網(wǎng)為各個(gè)行業(yè)提供了無(wú)法估量的發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)這種影響將會(huì)進(jìn)一步加深，跨界融合將成為大趨勢(shì)。

張敏說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)、金融、裝備制造業(yè)、融資租賃業(yè)的多行業(yè)跨界融合，能夠有效促進(jìn)裝備制造業(yè)的銷(xiāo)售。在“一帶一路”提供的巨大發(fā)展機(jī)遇下，融資租賃模式的優(yōu)勢(shì)將成為促進(jìn)中國(guó)裝備制造業(yè)出口和銷(xiāo)售的重要推動(dòng)力。同時(shí)，這些行業(yè)的跨界融合標(biāo)志著社會(huì)資本無(wú)縫對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，社會(huì)閑散資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)入融資租賃行業(yè)，將強(qiáng)有力地助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

跨境金融投資的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

嘉賓演講之后，峰會(huì)安排了一場(chǎng)圓桌對(duì)話(huà)。針對(duì)“‘一帶一路’大背景下跨境金融投資面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”這一話(huà)題，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)趙晉平、財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)劉尚希、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長(zhǎng)馬駿、商務(wù)部駐昆明特派員李朝勝、經(jīng)濟(jì)學(xué)者溫元?jiǎng)P、國(guó)際金融學(xué)者向松祚、國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心主任特別顧問(wèn)潘峙鋼、北京大學(xué)國(guó)際關(guān)系學(xué)院教授翟、華夏銀行總行副行長(zhǎng)黃金老等9位嘉賓展開(kāi)對(duì)話(huà)。

趙晉平分析說(shuō)，“一帶一路”區(qū)域的貿(mào)易投資活動(dòng)具有長(zhǎng)期持續(xù)較快增長(zhǎng)潛力，中國(guó)和“一帶一路”國(guó)家之間經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要性日趨凸顯，加強(qiáng)政策溝通和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)是中國(guó)與“一帶一路”經(jīng)貿(mào)關(guān)系加快發(fā)展的關(guān)鍵，“一帶一路”戰(zhàn)略將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供持久動(dòng)力。

黃金老等金融業(yè)人士認(rèn)為，“一帶一路”的不少沿線(xiàn)國(guó)家也非常適合發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，所以我們應(yīng)該支持中國(guó)的創(chuàng)新金融企業(yè)積極開(kāi)展國(guó)際交流與合作，從而多層次增加對(duì)“一帶一路”國(guó)家的支持。在國(guó)家合作層面，也可加大對(duì)“一帶一路”國(guó)家的電信基礎(chǔ)設(shè)施和金融基礎(chǔ)設(shè)施的投資，便于發(fā)展跨境電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融。