尹素平

隨著利率市場化的推進(jìn)，銀行業(yè)競爭日益激烈，許多銀行已采用了FTP考核模式，以引導(dǎo)各分支機(jī)構(gòu)規(guī)避市場風(fēng)險，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在這種考核模式下，分支機(jī)構(gòu)實現(xiàn)利潤最大化又有何種途徑呢？

一、以成本利潤為導(dǎo)向的FTP考核對商業(yè)銀行將產(chǎn)生重大影響

FTP是Funds Transfer Pricing的簡稱，即內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金。FTP系統(tǒng)本身是管理系統(tǒng)，并不是生產(chǎn)系統(tǒng)，它并不發(fā)生實際的資金流動，而是通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)確定資金的價格來實現(xiàn)內(nèi)部核算，其本質(zhì)是通過總行資金的集中統(tǒng)一調(diào)配，使期限、幣種、金額、利率等資金風(fēng)險敞口能夠統(tǒng)一歸集和專業(yè)管理。FTP為銀行提供了內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)的價值尺度，對分支機(jī)構(gòu)而言，每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額轉(zhuǎn)移到總行資金中心；每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額向總行資金中心購買。對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，F(xiàn)TP價格代表資金成本，分支機(jī)構(gòu)需支付FTP利息；對于負(fù)債業(yè)務(wù)，可以從中獲取FTP利息收入。建立在FTP計價基礎(chǔ)上實現(xiàn)的利潤即為FTP利潤。因為FTP價格提供了資金的機(jī)會成本，包含了期限、利率等市場風(fēng)險成本，同時管理層可以通過價格調(diào)整實現(xiàn)政策導(dǎo)向和管理意圖，有利于引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)資源得到有效配置，在順利實現(xiàn)全行整體戰(zhàn)略規(guī)劃的同時，可以相對公平合理地考量各分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)績，故越來越多的銀行以FTP利潤作為分支機(jī)構(gòu)的主要考核模式。

二、FTP考核模式對分支機(jī)構(gòu)利潤影響的關(guān)鍵因素

所謂內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價下實現(xiàn)的利潤，即內(nèi)部利潤，在總行實際編制會計報表時會按內(nèi)部交易原則予以抵消，對全行實現(xiàn)的總利潤并沒有改變，但FTP計價改變了總利潤在總行以及分支機(jī)構(gòu)的利潤分配，使各分支機(jī)構(gòu)的利潤發(fā)生變化。

會計利潤=貸款利息收入-存款利息支出+手續(xù)費(fèi)凈收入費(fèi)用

FTP利潤=貸款利息收入—FTP利息支出+FTP利息收入—存款利息支出+手續(xù)費(fèi)凈收入—費(fèi)用

從上述公式可以看出，原會計利潤各分支機(jī)構(gòu)的利潤主要來自于對外部客戶的收入，而FTP利潤則體現(xiàn)為貸款利差與存款利差之和，是外部客戶收益。此外，由于目前商業(yè)銀行主要的FTP定價方法是期限匹配模式定價方法，即根據(jù)FTP定價曲線，按照每筆業(yè)務(wù)的期限長短、利率類型和支付方法等特征逐筆確定FTP定價模式，故分支機(jī)構(gòu)的FTP利潤還包含期限錯配利率風(fēng)險損失或收益。

下面以兩個例子說明分支機(jī)構(gòu)的存貸款利差及期限錯配損失或收益：

假如某銀行FTP定價表如下表：

期限存款FTP存款基準(zhǔn)存款利差期限貸款基準(zhǔn)

貸款FTP貸款利差

活期（儲蓄）29603852575

活期（公司）26603852275

1天0880882081天/088

7天3551351317天/355

3個月4232861373個月56423137

6個月4443081366個月56424136

1年465331351年6465135

2年514412510152年615504111

3年551467508353年615541074

5年581522505855年64571

069

5年以上581522505855年以上655

571084

例1：假設(shè)A支行吸收一筆一年期定期存款100萬元，存款利率為33%；B支行發(fā)放一筆一年期貸款100萬元，貸款利率為6%；一年期存款FTP、貸款FTP價格均為465%。

在未使用FTP計價模式時，A、B 分支機(jī)構(gòu)的利潤分別為（不考慮稅費(fèi)撥備情況下）：

A支行凈利潤=-100*33%=-33萬元

B支行凈利潤=100*6%=6萬元

使用FTP計價模式時，A、B 分支機(jī)構(gòu)的利潤分別為（不考慮稅費(fèi)撥備情況下）：

A支行凈利潤=100*465%-100*33%=135萬元

B支行凈利潤=100*6%-100*465%=135萬元

很明顯，在傳統(tǒng)模式下A支行僅有存款業(yè)務(wù)，會計利潤體現(xiàn)為虧損。但在FTP模式下，A支行通過將存款轉(zhuǎn)移以FTP價格賣給總行資金中心實現(xiàn)了利潤。而內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格使貸款利息收入在存款支行（A支行）與貸款支行（B支行）之間進(jìn)行了二次分配，但總利潤沒變，衡量了存、貸款支行及每筆資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)對利潤的貢獻(xiàn)程度。

例2：假設(shè)A支行吸收一筆公司類活期存款100萬元，存款利率為0385%，發(fā)放一筆一年期貸款100萬元，貸款利率為6%；B支行吸收一筆一年期定期存款100萬元，存款利率為33%，發(fā)放一筆一年期貸款50萬元，貸款利率為6%。一年期存款FTP、貸款FTP價格均為465%，活期存款FTP價格為266%。

A支行會計利潤=100*6%-100*0385%=5615

A支行FTP利潤=100*（6%-465%）+100*（266%-0385%）=3625

B支行會計利潤=100*6%-100*33%=27

B支行FTP利潤=100*（6%-465%）+100*（465%-33%）=27

總行FTP利潤=100*465%+100*465%-100*465%-100*266%=199

A支行由于存在資金期限錯配，即用活期存款支撐一年期貸款需求，承擔(dān)了利率風(fēng)險，該利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移至總行資金中心后，由100萬元的活期存款支持了100萬元的一年期貸款，因此總行資金中心得到一定的利潤補(bǔ)償。而B支行由于沒有資金錯配，且一年期FTP存貸款價格一致，故會計利潤與FTP利潤沒有區(qū)別。同樣，總利潤沒有變化，但在資金期限錯配雙方對利潤進(jìn)行了重新分配。

由此可見，F(xiàn)TP考核模式對利潤影響的關(guān)鍵因素，一是各資產(chǎn)負(fù)債項下定價的產(chǎn)品；二是產(chǎn)品利差；三是各產(chǎn)品期限錯配利率風(fēng)險所產(chǎn)生的損失或收益。

三、FTP考核模式下分支機(jī)構(gòu)利潤最大化的途徑

（一）加強(qiáng)發(fā)展定位分析，全面發(fā)展各項業(yè)務(wù)

目前，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)繁多，各地區(qū)業(yè)務(wù)特點存在較大差異，甚至同一地區(qū)不同分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債配比結(jié)構(gòu)也存在較大差異。在會計利潤考核模式下，各分支機(jī)構(gòu)需向總行爭取更多的信貸資源支持以獲得更多的外部利潤。而在FTP考核模式下，因產(chǎn)生利潤的產(chǎn)品不局限于取得外部收入的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入，負(fù)債業(yè)務(wù)同樣可獲取利潤。分支機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)自身定位分析，摒棄一味追求信貸投放，不計成本投入的規(guī)模擴(kuò)張模式，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)貎?yōu)勢，集中精力吸收存款或集中精力發(fā)放貸款，走專業(yè)化、精細(xì)化管理之路。

（二）加強(qiáng)精細(xì)化管理，提升產(chǎn)品議價能力

由于FTP定價模式對不同期限的每筆產(chǎn)品進(jìn)行了精準(zhǔn)定價，可以實現(xiàn)對每筆存款、貸款的收益率進(jìn)行準(zhǔn)確評估，有助于各分支機(jī)構(gòu)對某個產(chǎn)品或某個部門盈利水平進(jìn)行評價。特別在新資本管理辦法實施下，諸多銀行除采用FTP利潤考核外，還建立了經(jīng)濟(jì)資本成本的補(bǔ)充和考核機(jī)制。分支機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)分析研判，有針對性地調(diào)整產(chǎn)品價格，提升產(chǎn)品議價能力，以應(yīng)對競爭日益激烈的市場之需和彌補(bǔ)FTP價格所包含的資金機(jī)會成本及經(jīng)濟(jì)資本成本占用，在獲取外部利差的同時，進(jìn)一步擴(kuò)大FTP利差收入。

（三）順應(yīng)FTP效益導(dǎo)向，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

在實施FTP定價后，總行直接將資金成本和資金收益計入分支機(jī)構(gòu)單位的損益，每筆業(yè)務(wù)都能夠計算出其成本和收益。這種量化使內(nèi)部資金定價體第的效益導(dǎo)向更加具體和直觀。以上述表格中某銀行FTP定價為例，其3個月、6個月、1年期存貸款利差曲線是一致的，即同等期限下資金來源與資金運(yùn)用價格一致，僅站在FTP角度考慮，并沒有偏向貸款或是存款。但由于貸款要考慮稅金、計提貸款損失準(zhǔn)備等因素，所以同等期限下的存款FTP利潤要高于貸款FTP利潤，明顯體現(xiàn)了管理層傾向于偏重存款的發(fā)展思路。同時，該銀行存款業(yè)務(wù)短期利率差額高于長期利率差額，活期存款中儲蓄利差高于公司存款利差，表示管理層更傾向于吸收低成本的短期存款、更傾向于大力發(fā)展個人存款業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)的短期利差同樣高于長期利差，表示管理層更傾向于流動性強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。有的銀行對固定資產(chǎn)等非生息資產(chǎn)也設(shè)定了FTP價格，表示管理層要不斷降低非生息資產(chǎn)比重。分支機(jī)構(gòu)要善于分析并深刻體會管理層的管理意圖和經(jīng)營導(dǎo)向，在實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時實現(xiàn)FTP利潤最大化。