趙靜

（中國(guó)建設(shè)銀行棗莊分行，山東棗莊 277100）

關(guān)于完善商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的思考與建議

趙靜

（中國(guó)建設(shè)銀行棗莊分行，山東棗莊 277100）

近年來(lái)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)在迅速發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了各種問(wèn)題，有關(guān)部門有針對(duì)性的出臺(tái)了相關(guān)文件，對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)范不斷強(qiáng)化。如何在保證安全性、流動(dòng)性和收益性的前提下更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為目前商業(yè)銀行需要認(rèn)真研究的問(wèn)題。

商業(yè)銀行；同業(yè)業(yè)務(wù)；問(wèn)題；建議

2014年12月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，就規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為、加強(qiáng)和改善同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)外部管理、推動(dòng)開(kāi)展規(guī)范的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面提出了規(guī)范性意見(jiàn)。五部委專門就這一問(wèn)題出臺(tái)政策文件，說(shuō)明在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展的背景下，如何在促進(jìn)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，解決企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題的同時(shí)促進(jìn)商業(yè)銀行利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)已經(jīng)成為有關(guān)部門重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。本文結(jié)合國(guó)家最新相關(guān)政策和本人實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題進(jìn)行了深入分析研究，并提出了自己的建議。

1 商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及原因分析

同業(yè)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展的以投融資為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購(gòu)）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)。同業(yè)投融資業(yè)務(wù)設(shè)立初衷原本在于加強(qiáng)流動(dòng)性管理，促進(jìn)銀行之間資金調(diào)劑，但后來(lái)由于其具有跨行、跨業(yè)、跨市場(chǎng)的特點(diǎn)，逐漸發(fā)展出了商業(yè)銀行利用同業(yè)拆入資金或吸收理財(cái)資金的功能，科目不斷變化，除了傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借、同業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，又衍生出同業(yè)代付、同業(yè)償付、買入返售等各種“創(chuàng)新”。近年來(lái)，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬(wàn)億元增加到21.47萬(wàn)億元，增長(zhǎng)246%，分別為同期總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍、1.73倍；同業(yè)負(fù)債從5.32萬(wàn)億元增加到17.87萬(wàn)億元，增長(zhǎng)236%，為同期總負(fù)債和存款增幅的1.74倍、1.87倍。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因在于：

（1）同業(yè)業(yè)務(wù)成本較低，可以為商業(yè)銀行獲得豐厚的利潤(rùn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行融資比重和存款穩(wěn)定性下降較大，需要通過(guò)新型的融資渠道和投資方式，提供更多的金融產(chǎn)品和金融工具以滿足客戶需求。同業(yè)業(yè)務(wù)的對(duì)象是大型金融性公司，風(fēng)險(xiǎn)控制較為嚴(yán)格，其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和安全性往往高于其它客戶。商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)作流程中除了必要的資金劃轉(zhuǎn)外，幾乎不從事任何實(shí)質(zhì)工作，但其作為將信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為同業(yè)業(yè)務(wù)的催化劑，通常能夠獲取可觀的收益。

（2）同業(yè)業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管。2011年后，我國(guó)開(kāi)始改變?cè)瓉?lái)的適度寬松的貨幣政策為穩(wěn)健的貨幣政策，政府對(duì)房地產(chǎn)和融資平臺(tái)信貸限制條件較多，但對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管相對(duì)較松，約束程度較小。例如，同業(yè)存款無(wú)需繳納20%的準(zhǔn)備金，同業(yè)業(yè)務(wù)不受存貸比、信貸規(guī)模和信貸政策約束等。部分商業(yè)銀行通過(guò)信貸公司或其他金融公司平臺(tái)將對(duì)企業(yè)的融資轉(zhuǎn)換成權(quán)益或資產(chǎn)項(xiàng)目，而后借助同業(yè)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的“買入返售”科目，繞開(kāi)信貸規(guī)模調(diào)控。

（3）金融機(jī)構(gòu)尋求差異化發(fā)展，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，為同業(yè)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了條件。在我國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融改革逐步深入的背景下，各商業(yè)銀行更加重視發(fā)展具有自身特色的業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)的差異化日益顯著，業(yè)務(wù)趨于多樣化，業(yè)務(wù)需求各有不同，同業(yè)間有了合作的基礎(chǔ)和需求。例如，商業(yè)銀行具有龐大的資金量和豐富的客戶資源，但在信貸資金運(yùn)用上存在規(guī)模和投資渠道等的諸多限制，并且受到嚴(yán)格的資本約束；而信托、證券的資金運(yùn)用則較為靈活，但卻在籌資渠道上受限?？傊?，同業(yè)業(yè)務(wù)的互補(bǔ)性和靈活性的特點(diǎn)，使得同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷繁榮。

2 我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

（1）同業(yè)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)類型繁多，交易內(nèi)容復(fù)雜，交易雙方關(guān)系關(guān)聯(lián)度高。如果一家企業(yè)出現(xiàn)資金問(wèn)題，往往會(huì)引起連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致上下游相關(guān)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)兌付困難或者流動(dòng)性阻滯。此外，很多商業(yè)銀行為逃避監(jiān)管，將同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品、進(jìn)行定期存款、同業(yè)代付等許多本應(yīng)反映在“短期投資”的項(xiàng)目納入監(jiān)管相對(duì)較松的“存放同業(yè)”科目，形成所謂表外資產(chǎn)和負(fù)責(zé)。如果市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)較大變化，表外資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重失衡，同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)侵蝕利潤(rùn)形式轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，資金流斷裂，連帶的正常貸款融資也無(wú)法按期償還，導(dǎo)致多個(gè)授信主體集體陷入資金困境，有可能出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（2）阻礙了資金從商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)移。在國(guó)家鼓勵(lì)投資創(chuàng)業(yè)、發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，迅速發(fā)展的同業(yè)業(yè)務(wù)在為商業(yè)銀行創(chuàng)造豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也形成所謂“資金黑洞”，對(duì)廣大中小企業(yè)融資造成“擠出效應(yīng)”。具體表現(xiàn)為：金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避監(jiān)管不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式，交易流程越來(lái)越復(fù)雜，無(wú)形之中增加了交易成本，交易各方利用針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的壟斷地位，最終將成本轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體企業(yè)。

（3）擾亂了金融市場(chǎng)秩序，不利于有關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管。同業(yè)業(yè)務(wù)大量在場(chǎng)外進(jìn)行交易，使得貨幣市場(chǎng)數(shù)據(jù)失真，監(jiān)管部門無(wú)法準(zhǔn)確判斷。而商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)操作，短時(shí)期內(nèi)就能完成監(jiān)管要求，使得旨在控制信貸規(guī)模過(guò)快增長(zhǎng)的調(diào)控政策難以達(dá)到最佳效果。

3 解決同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題的幾點(diǎn)建議

3.1 不斷加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)形式和內(nèi)容的創(chuàng)新

目前，雖然商業(yè)銀行之間的同業(yè)業(yè)務(wù)資金量越來(lái)越大，但在內(nèi)容和形式方面各個(gè)銀行之間并無(wú)多少差異。但事實(shí)上我國(guó)商業(yè)銀行的種類很多，既有工農(nóng)建中等全國(guó)性的大銀行，也有大量地區(qū)性小銀行，這些銀行發(fā)展定位和服務(wù)對(duì)象都不盡相同，經(jīng)營(yíng)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、資金組織能力、資產(chǎn)負(fù)債匹配能力等方面也存在差異。建議各個(gè)銀行應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，對(duì)不同區(qū)域的同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行分層管理，制定符合區(qū)域發(fā)展程度的同業(yè)業(yè)務(wù)類型；對(duì)與不同類型的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的同業(yè)業(yè)務(wù)資金流向、業(yè)務(wù)過(guò)程與實(shí)質(zhì)操作等進(jìn)行監(jiān)測(cè)與跟蹤，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模或指標(biāo)進(jìn)行量化管理。

3.2 政府部門需要完善監(jiān)管體系，有效預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)

建議有關(guān)部門加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)監(jiān)管的整體性、系統(tǒng)性和協(xié)同性，從分類獨(dú)立監(jiān)管走向全面綜合監(jiān)管，避免監(jiān)管空白和監(jiān)管重合。其次，針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新日新月異的情況，要經(jīng)常重新評(píng)估、修訂金融統(tǒng)計(jì)、貨幣政策、監(jiān)管體系中與同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的規(guī)定，如資本充足率中關(guān)于同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定等，準(zhǔn)確衡量評(píng)判同業(yè)業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展情況。要從制度基礎(chǔ)上保障同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。再次，要加強(qiáng)信息共享制度建設(shè)。在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管的體制下，重大監(jiān)管政策在出臺(tái)之前應(yīng)進(jìn)行充分的溝通，以確保相互銜接和一致。最后，相關(guān)的監(jiān)管制度也要隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展而不斷發(fā)展完善。

3.3 加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)控建設(shè)

同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)同業(yè)授信業(yè)務(wù)在各機(jī)構(gòu)間傳導(dǎo)。做好同業(yè)授信的管理，一是要嚴(yán)控客戶準(zhǔn)入，擇優(yōu)選擇經(jīng)營(yíng)體制完善、盈利狀況較好、符合監(jiān)管要求的同業(yè)客戶。二是要核定恰當(dāng)?shù)氖谛蓬~度。如給予銀行的基準(zhǔn)授信額度可按照擬授信銀行所有者權(quán)益的一定比例來(lái)核定，同時(shí)參照其總資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)上下浮動(dòng)。三是要選擇合適的授信產(chǎn)品，金融同業(yè)授信業(yè)務(wù)涵蓋了銀行大部分的授信產(chǎn)品，但為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，原則要以風(fēng)險(xiǎn)低、利潤(rùn)大、有助于帶動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展為準(zhǔn)則選擇授信產(chǎn)品，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的撥備。

綜上所述，政府有關(guān)部門已經(jīng)注意到商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生的各種問(wèn)題，并出臺(tái)了相關(guān)政策法規(guī)。各個(gè)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身特點(diǎn)，在嚴(yán)格遵守相關(guān)政策的前提下制定適合本單位實(shí)際的投融資審批制度，建立強(qiáng)有力的同業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)同業(yè)溝通，搭建同業(yè)溝通平臺(tái)，為同業(yè)業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造條件。

［1］肖崎，阮健濃.銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析［J］，金融論壇，2014（2）.

［2］章向東，姚斌.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與順周期性研究［J］，金融論壇，2014（4）.

［3］吳霞，我國(guó)商業(yè)銀行金融同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及其影響探析［J］，武漢金融，2012（11）.

［4］高宏霞，何桐華.我國(guó)上市商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析——基于同業(yè)業(yè)務(wù)視角［J］，財(cái)會(huì)研究，2014（3）.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.19.086

F832.33

A

1673-0194（2015）19-0150-02

2015-08-10