◎潘錢

利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制

◎潘錢

在金融產(chǎn)品中，利率是其價(jià)格，其在一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有著舉足輕重的關(guān)鍵意義。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控中屬于關(guān)鍵變量，因此我國(guó)針對(duì)于國(guó)家的金融方面有著格外嚴(yán)格的控制管理體系。國(guó)家的中央銀行對(duì)利率會(huì)進(jìn)行實(shí)時(shí)的調(diào)整，另外部分商業(yè)性質(zhì)的銀行主要目標(biāo)在于將信用帶來(lái)的危機(jī)降到最小，對(duì)利率上下浮動(dòng)所引來(lái)的系列損失沒(méi)有過(guò)多重視。

中國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀

在市場(chǎng)化的改革發(fā)展中，早在九十年代初我國(guó)就對(duì)利率市場(chǎng)化開始了改革創(chuàng)新。我國(guó)在國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的各種經(jīng)驗(yàn)之上，對(duì)自身的利率市場(chǎng)化的改革采取了逐漸深入的道路，在債券市場(chǎng)利率和貨幣市場(chǎng)利率首先開放的基礎(chǔ)上，對(duì)存款及貸款利率的市場(chǎng)化進(jìn)行逐漸的深入推廣，主要進(jìn)行長(zhǎng)期與大額貸款，短期與小額貸款為其次?？傮w觀看，我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革道路井然有序。

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的興起直逼利率市場(chǎng)化的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中的金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革有著推動(dòng)的作用，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中金融的主要熱門在于余額寶的使用。可以借助分析余額寶來(lái)深入研究其對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的影響作用，包括對(duì)中小型銀行以及部分商業(yè)銀行的作用。

以余額寶為主的系列金融產(chǎn)品的改革創(chuàng)新為利率市場(chǎng)化造成了巨大的波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的貨幣基金是余額寶的首要前端，其中投資的操作階段與其余貨幣的基金政策不乏大相徑庭之處。余額寶充分的靈活運(yùn)用，使得投資方的經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)高于銀行中的存款利率，另一方面投資方的活期存款方面的方便程度大于其他，對(duì)于中低方面收入者的投入基金吸引度過(guò)高。包括余額寶在內(nèi)的系列金融產(chǎn)品的逐漸壯大發(fā)展，對(duì)部分中小銀行及商業(yè)銀行的定期存款、活期存款等有了基金分流的影響作用。特別是商業(yè)銀行等更需要將自身的存款利率提升，以便于引進(jìn)更多的存款基金。與此同時(shí)部分的商業(yè)銀行為了迎接余額寶等金融產(chǎn)品帶來(lái)的挑戰(zhàn)等，一并推行了系列的金融產(chǎn)品，將利率市場(chǎng)化中的金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)一步的推動(dòng)。所以不難看出，包括余額寶在內(nèi)的系列金融理財(cái)產(chǎn)品強(qiáng)有力的推動(dòng)力我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程。

由此不難看出互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中金融理財(cái)產(chǎn)品的推出，使得大部分的中低資金收入人員的經(jīng)濟(jì)收益獲得提升。借助其交易成本極低的特性，將小額資金的收益效率的便利性大大提升，大大吸收了社會(huì)中的大量小額基金。利率市場(chǎng)化的改革創(chuàng)新推動(dòng)了部分商業(yè)銀行對(duì)于催款利率定價(jià)的獨(dú)立自主權(quán)，使得商業(yè)銀行中存款的吸收量增多。與此同時(shí)將大銀行的資金壟斷形勢(shì)沖破，將中小銀行以及商業(yè)銀行等的競(jìng)爭(zhēng)地位大大加強(qiáng)，加深了金融競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新的公平性。首先大型的銀行利用自身的規(guī)模大以及歷史悠久等特點(diǎn)，且在國(guó)家的分布范圍較為廣泛集中，較于中小銀行及商業(yè)銀行等占了先機(jī)，借助自身較高的資金壟斷地位來(lái)增加資金的吸收量和維持其中部分資金的穩(wěn)定程度，使得中小銀行以及商業(yè)銀行等占不得商業(yè)先機(jī)；其次，由于余額寶等金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展創(chuàng)新，將部分大型銀行的大量資金實(shí)現(xiàn)了資金分流，并且可以通過(guò)余額寶等金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)資金的部分分流轉(zhuǎn)變，賦予了中小銀行及商業(yè)銀行一定程度上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加了自身的資金吸收量，鞏固了各種不同類型銀行之間行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

影子銀行的發(fā)展壯大對(duì)利率市場(chǎng)化的改革發(fā)展起了影響作用。影子銀行并沒(méi)有統(tǒng)一的含義，由于世界每個(gè)國(guó)家金融的環(huán)境規(guī)定存在很大的差異性，使得其中各自的影子銀行的內(nèi)在含義和表現(xiàn)形式也存在著很大的區(qū)別。 其中影子銀行的主要特性在于其監(jiān)管力度不夠，并且其負(fù)債的出處并不依賴于存款資金，存款等期限的變更同時(shí)也具備著傳統(tǒng)銀行的鮮明特點(diǎn)，其變更特點(diǎn)具有流動(dòng)性。

盡管影子銀行針對(duì)傳統(tǒng)的銀行體制進(jìn)行了完善的補(bǔ)充，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的服務(wù)以及人們?nèi)罕娡顿Y方式的多元化等賦予了實(shí)效的積極意義。雖然如此，影子銀行卻依然存在著一系列的弊端：監(jiān)管力度及規(guī)章制度極度缺乏，導(dǎo)致影子銀行的運(yùn)營(yíng)機(jī)制復(fù)雜化，其中不乏不科學(xué)合理的制度，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)宏觀操控的高效實(shí)施，將金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)性大大增強(qiáng)。因此要加大對(duì)影子銀行的監(jiān)管力度，將影子銀行的系列金融業(yè)務(wù)科學(xué)合理的進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范，從而推動(dòng)了我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革發(fā)展。

綜合上文所述，可以看出利率管制是影子銀行得以飛速發(fā)展的根本原因。其中監(jiān)管套利投融資是影子銀行主要的服務(wù)項(xiàng)目，同我國(guó)利率雙軌的制度息息相關(guān)。由此影子銀行的飛速發(fā)展急速推動(dòng)了我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展道路，在存款利率的放開程度較低的情況下，影子銀行放出了諸多金融投資方面的選擇，符合了投資方想要獲取更高經(jīng)濟(jì)效益的心態(tài)。并且影子銀行有效的避免了信貸方面的規(guī)模和利率方面的阻礙，為傳統(tǒng)下的信貸市場(chǎng)做了有效的概括補(bǔ)充，針對(duì)企業(yè)方面的相關(guān)金融資金要求做到了最大程度的實(shí)現(xiàn)，加強(qiáng)了影子銀行的陽(yáng)光操作。

簡(jiǎn)要分析利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行的作用及影響

銀行的類型劃分通常是根據(jù)其資產(chǎn)的規(guī)模大小程度來(lái)進(jìn)行區(qū)分，這類區(qū)別方式存在著一定程度上的合理性，但是仍存在著系類不足之處。比如銀行金融資產(chǎn)中的質(zhì)量問(wèn)題、盈虧大小甚至包括其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的大小等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都沒(méi)有做到足夠的重視，因此使其無(wú)法結(jié)合實(shí)際情況來(lái)運(yùn)行。通常情況下，除去四大商業(yè)銀行外，其余的銀行統(tǒng)一劃分在中小銀行的范疇之內(nèi)，下文通過(guò)利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)中小銀行的作用影響進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，來(lái)體現(xiàn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)步意義。

利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行金融資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的作用影響。利率市場(chǎng)化可以幫助銀行在經(jīng)營(yíng)成本和市場(chǎng)資金的基礎(chǔ)之上，對(duì)自身的利率波動(dòng)擁有獨(dú)立自主的管理能力。在現(xiàn)階段，政府和房地產(chǎn)等相關(guān)方面的項(xiàng)目是中小銀行貸款組成中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一，但是伴隨著我國(guó)自身宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的逐步發(fā)展，相關(guān)的房地產(chǎn)、政府平臺(tái)等較高經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目類型逐漸脫離。例如部分中小銀行對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的金融資金的大幅度收縮，可以看出高效益高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目已經(jīng)不再是關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)支持，中小銀行逐漸將中小型的企業(yè)作為發(fā)展中心做轉(zhuǎn)移。由此不難分析出利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)中小型銀行資產(chǎn)復(fù)雜方面的業(yè)務(wù)帶來(lái)的作用。

首先使得中小型銀行本身的客戶群體得到基礎(chǔ)性的開拓發(fā)展，且將原有的客戶群體進(jìn)行了最大程度的保護(hù)支持，同時(shí)又不斷的開拓新的客戶資源；其次伴隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的持續(xù)發(fā)展，中小型銀行開始考慮自身的不足之處，結(jié)合自身的實(shí)際情況和客戶群體切身的要求，來(lái)嚴(yán)格合理的制定相關(guān)金融投資的具體案例，并且對(duì)自身的金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)時(shí)的改革創(chuàng)新。

利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小型銀行帶來(lái)的發(fā)展啟示。綜合世界各個(gè)國(guó)家利率市場(chǎng)化中各個(gè)中小型銀行的基礎(chǔ)發(fā)展歷程，我國(guó)的中小銀行總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示：

要結(jié)合區(qū)域范圍內(nèi)的實(shí)際特點(diǎn)，充分利用當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的客戶源。特別是城市中的部分商業(yè)銀行，可以充分利用自身對(duì)本地企業(yè)經(jīng)營(yíng)的熟悉程度來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的大小，以滿足市場(chǎng)隨時(shí)改變的需求；要充分利用中小企業(yè)自身操作流程靈活的優(yōu)勢(shì)，可以結(jié)合企業(yè)及客戶的不同要求來(lái)制定不同的金融投資方案，操作簡(jiǎn)單便利，頗受客戶群體的青睞；我國(guó)的中小銀行要適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大自身的規(guī)模程度，將自身的金融資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升，逐步實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的發(fā)展經(jīng)營(yíng)，比如小型銀行之間的合并等，可以在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)程度以及將自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力逐步提升。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）