○秦璐

（內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院 內(nèi)蒙古 呼和浩特 010021）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的新興行業(yè)，利用新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、在線支付功能和通信技術(shù)形成的新的金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融模式擁有互聯(lián)網(wǎng)、在線支付、搜索引擎等先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的支持，能夠在很大的程度上解決市場(chǎng)信息不流通的問(wèn)題，使市場(chǎng)具有充分的實(shí)效性。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)交易的雙方在資金安全上所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)非常低，金融產(chǎn)品的審閱、交易都可以運(yùn)用在線支付的方式在網(wǎng)上進(jìn)行，這種交易方式可極大降低交易過(guò)程中交易的成本，避免其他因素的影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)的根本區(qū)別在于其采用的媒介不同，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的特性賦予互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)透明度、高參與度、更好的協(xié)作性、更低的中間成本以及操作便捷等一系列傳統(tǒng)金融行業(yè)不能比擬的優(yōu)勢(shì)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題研究

1、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題一方面是客戶信息安全問(wèn)題，另一方面是支付安全問(wèn)題。首先，客戶信息安全問(wèn)題受到廣大消費(fèi)者的關(guān)注，最近又引起了國(guó)家信息辦公室的重視。其次，就是支付安全問(wèn)題，以支付寶為例，現(xiàn)在不但提供購(gòu)物支付服務(wù)、銀行之間及銀行與“支付寶”之間的轉(zhuǎn)賬服務(wù)等基本第三方支付服務(wù)，最近又開(kāi)始推廣“當(dāng)面付”產(chǎn)品。支付服務(wù)品種越來(lái)越多，支付安全問(wèn)題也是亟待解決。如何通過(guò)技術(shù)等手段更好的解決客戶信息安全問(wèn)題和支付安全問(wèn)題是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中首先要解決的問(wèn)題。

2、社會(huì)認(rèn)知問(wèn)題

包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的成功在很大程度上是依靠著大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成功的互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的。由于本身?yè)碛斜姸嗟目蛻艉椭С终?，互?lián)網(wǎng)企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)了新產(chǎn)品上線，立刻贏得廣泛關(guān)注和信任，這也為新產(chǎn)品的成功奠定了良好的基礎(chǔ)。但是，如此成功的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也經(jīng)歷了陣痛期才積累了眾多客戶源，并非一蹴而就。這樣成功的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)畢竟還是少數(shù)，消費(fèi)者是否能夠認(rèn)同其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品還不一定。這就使得類似互聯(lián)網(wǎng)金融的大規(guī)模發(fā)展存在一定的局限性。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品管理問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至此，成功案例基本上都是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)牽頭的?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷管理方面積累了非常多的經(jīng)驗(yàn)，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了若干年，在金融行業(yè)發(fā)展中的積累是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不能相提并論的。面對(duì)老練的傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是否有足夠的能力持續(xù)管理好自己的金融產(chǎn)品，并與實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)金融行業(yè)一較高下還是未知數(shù)。

4、法律規(guī)范問(wèn)題

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新生事物，到底適用哪一部法律進(jìn)行規(guī)范，至今仍有非常大的爭(zhēng)議。就現(xiàn)在而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品如果出現(xiàn)問(wèn)題，客戶的利益是否能夠真的有保證還不得而知，消費(fèi)者是否有法律保障也還不確定。由于互聯(lián)網(wǎng)金融主體界定本身就缺乏法律依據(jù)，從而導(dǎo)致主體權(quán)利義務(wù)不清晰，監(jiān)管主體不確定，監(jiān)管范圍和方式不明確。另外，政府和市場(chǎng)的關(guān)系界定不明確，金融行業(yè)也應(yīng)有份權(quán)力清單，這樣可以在有效地處理自律與他律的關(guān)系下為民間金融提供相對(duì)自由的金融創(chuàng)新空間，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新注入動(dòng)力。我國(guó)既有的監(jiān)管部門都是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的，盡管有人認(rèn)為功能監(jiān)管可以解決監(jiān)管缺位問(wèn)題，但是思維定式導(dǎo)致了對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺乏針對(duì)性，從而可能誘發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)生以逃避監(jiān)管為目的的異化。

5、金融監(jiān)管問(wèn)題

傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)發(fā)展的比較規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興行業(yè)肯定在監(jiān)管方面存在漏洞。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)相結(jié)合所推出的金融產(chǎn)品因?yàn)椴⒉皇芸臻g和時(shí)間約束，且客戶范圍廣泛，比傳統(tǒng)金融行業(yè)監(jiān)管難度更大。如果不能解決好互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問(wèn)題，對(duì)于其未來(lái)的健康發(fā)展是非常不利的。對(duì)此，博鰲論壇上提出了“疏導(dǎo)”的方式。互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的影響剛剛開(kāi)始，過(guò)度的監(jiān)管會(huì)扼殺創(chuàng)新。余額寶是攪動(dòng)金融市場(chǎng)的鯰魚(yú)，它的意義不在于顛覆傳統(tǒng)，而在于敦促金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我革新，因此，對(duì)余額寶的監(jiān)管也應(yīng)以疏導(dǎo)為主。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題的對(duì)策研究

1、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，支付寶選擇盡量將風(fēng)險(xiǎn)控制后臺(tái)化。例如，后臺(tái)會(huì)對(duì)客戶的支付進(jìn)行在線監(jiān)控，發(fā)生場(chǎng)景變化、支付習(xí)慣變化等做出跟蹤，如有異常安全等級(jí)自動(dòng)提升。此外，還要完善金融信息安全基礎(chǔ)設(shè)施，滿足各種移動(dòng)終端（包括電腦、手機(jī)等）的電子認(rèn)證問(wèn)題，有效保障資金交易的安全性，如CFCA新推出的三款產(chǎn)品。通信行業(yè)的運(yùn)營(yíng)商要建設(shè)高可靠性、高安全性的通信網(wǎng)絡(luò)，不隨意外泄客戶信息，保障業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。要實(shí)時(shí)跟蹤網(wǎng)絡(luò)安全走勢(shì)，面對(duì)新出現(xiàn)的病毒，要在第一時(shí)間推出殺毒軟件，以幫助用戶及時(shí)殺滅病毒，保證網(wǎng)絡(luò)的正常運(yùn)行；及時(shí)升級(jí)網(wǎng)絡(luò)，確保理財(cái)軟件的安全運(yùn)行，達(dá)到較高的安全級(jí)。客戶對(duì)大額在線支付要謹(jǐn)慎，對(duì)網(wǎng)站可靠性要有基本的甄別能力，遇到欺詐受騙等行為，及時(shí)行使權(quán)力舉報(bào)。對(duì)客戶因網(wǎng)絡(luò)安全所造成的資金損失，要提供有效的理賠保障，與保險(xiǎn)公司合作等等。

2、社會(huì)認(rèn)知問(wèn)題

國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)和引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，接納國(guó)外有成功經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來(lái)華投資，形成國(guó)有資本、民間資本和外來(lái)資本相互競(jìng)爭(zhēng)的和諧格局。動(dòng)輒上萬(wàn)、十萬(wàn)的投資底線會(huì)讓不少資金緊張的投資者望而卻步，也會(huì)讓基礎(chǔ)消費(fèi)人群心有余力不足。因此應(yīng)降低投資下限，讓更多的普通人受益于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融。要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳力度，讓普通百姓了解足不出戶的理財(cái)所帶來(lái)的便利和收益，帶動(dòng)更多的人資金投入；拓寬業(yè)務(wù)渠道，讓客戶享受更多的便利和服務(wù)，而不僅僅是單純的理財(cái)投資，比如支付日常生活開(kāi)支以及消費(fèi)；加強(qiáng)監(jiān)管，提高安全性監(jiān)控和資金保障，讓投資者有信心進(jìn)行投資。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品管理問(wèn)題

要借鑒學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品的宣傳力度，吸引客戶投資；提高產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提早做好應(yīng)對(duì)措施；明確精準(zhǔn)的客戶定位，形成穩(wěn)定的資金來(lái)源，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；加強(qiáng)對(duì)收益性、流動(dòng)性和安全性風(fēng)險(xiǎn)的管理，保持其優(yōu)勢(shì)；投資門檻的下限優(yōu)勢(shì)也是吸引客戶的重要因素，吸收社會(huì)閑散資金，但要防止特殊時(shí)期的高密度贖回風(fēng)險(xiǎn)；履行風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，防止風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型客戶轉(zhuǎn)出資金，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模產(chǎn)生威脅。

4、法律規(guī)范問(wèn)題

（1）建立互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的征信制度。應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度，對(duì)P2P融資平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)的相關(guān)參與人和利益相關(guān)方的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與銀行合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方存管。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立有效的反洗錢調(diào)查工作數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)大額、可疑、復(fù)雜、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融交易的賬戶信息和交易記錄進(jìn)行重點(diǎn)排查，防止互聯(lián)網(wǎng)金融成為不法分子從事洗錢等違法犯罪活動(dòng)的“溫床”。

（2）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)施業(yè)務(wù)許可證制度?，F(xiàn)階段監(jiān)管部門可以先對(duì)某些實(shí)力比較雄厚、專業(yè)化程度較高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，特別是要嚴(yán)格掌控P2P融資平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)的運(yùn)作模式和資金流向，在這批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展成熟之后再逐漸放開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入條件，降低準(zhǔn)入門檻。

（3）建立互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛救濟(jì)制度。互聯(lián)網(wǎng)金融立法應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示進(jìn)行強(qiáng)制性要求，因風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露方面的違規(guī)操作而造成的損失，投資者有權(quán)進(jìn)行追償。同時(shí)，立法應(yīng)當(dāng)暢通投資者的投訴渠道，如設(shè)立受理投訴的專業(yè)委員會(huì)、設(shè)置投訴咨詢熱線和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等；應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融投資教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

（4）制定監(jiān)管規(guī)則及虛擬金融服務(wù)行業(yè)自律準(zhǔn)則。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所形成的虛擬金融服務(wù)市場(chǎng)是一個(gè)信息高度不對(duì)稱的市場(chǎng)，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管需要多方協(xié)力。政府應(yīng)制定監(jiān)管規(guī)則，細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則，界定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，設(shè)立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，設(shè)定網(wǎng)絡(luò)金融行為的指引性規(guī)范和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，甚至可以采用負(fù)面清單模型對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行明確警示，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以成立行業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行行業(yè)自律。

5、金融監(jiān)管問(wèn)題

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該從如下幾個(gè)方面入手。

（1）明確監(jiān)管主體，完善監(jiān)管體系。理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍；針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易特點(diǎn)，通過(guò)加強(qiáng)信息技術(shù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制；針對(duì)跨國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，加強(qiáng)與其他國(guó)家的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。

（2）從法律法規(guī)層面加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度。明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范；完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范；制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則以及安全法規(guī)。

（3）加快信用體系建設(shè)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)。

（4）借鑒國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加快金融監(jiān)管的步伐。任何事物都有其初級(jí)的發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的動(dòng)力，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但其在發(fā)展中可能遇到的問(wèn)題也不能忽視，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景都是巨大的挑戰(zhàn)，應(yīng)借鑒國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加快金融監(jiān)管的步伐。

[1]張莉：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2015（9）.

[2]白靜：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律規(guī)制——以余額寶的發(fā)展與監(jiān)管為例[D].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2014.

[3]白杰：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的演進(jìn)及問(wèn)題研究[D].河北大學(xué)，2014.

[4]趙昊燕：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J].物流工程與管理，2013（12）.