黃 巍

（黑龍江財(cái)經(jīng)學(xué)院，哈爾濱 150025）

物流金融作為金融和物流融合的產(chǎn)物，不但能提升第三方物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營利潤，而且能夠協(xié)助企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本，提高資本使用率。物流金融能有效地提升企業(yè)一體化服務(wù)水平，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，增加企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營利潤。又能幫助金融機(jī)構(gòu)減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大貸款規(guī)模，甚至能夠幫助金融機(jī)構(gòu)處理一些不良資產(chǎn)。當(dāng)前商業(yè)銀行物流金融正處在方興未艾、快速增長階段。伴隨著金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新意識(shí)不斷加強(qiáng)與愈演愈烈的競爭，為在激烈競爭中占據(jù)一席之地，金融機(jī)構(gòu)亟待尋求業(yè)務(wù)突破與創(chuàng)新，物流金融服務(wù)創(chuàng)新將成為其占據(jù)競爭優(yōu)勢的制高點(diǎn)。

一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

中國物流金融的發(fā)源也是從金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新開始。2001年中國建設(shè)銀行帶頭試行質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，2005年12月22日其與中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司簽訂了《銀企互助和談》。2013年1月，中國民生銀行摩拳擦掌“大商城”物流金融IC卡，此卡支持首批簽約的57家物流公司代收貸款。總體而言，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，股份制商業(yè)銀行起步比較早，存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)逐漸開展，正在形成一個(gè)相對(duì)完善的物流金融業(yè)務(wù)體系。國有大型物流企業(yè)較早地介入了物流金融，中國物資儲(chǔ)運(yùn)公司在1999年就與交通銀行互助，完成8 000萬元的自管庫倉單質(zhì)押融資和羈系營業(yè)，首創(chuàng)了我國物流金融的先河。通過對(duì)36家銀行調(diào)查報(bào)告可見，截至2013年年末已經(jīng)有30家國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在物流金融業(yè)務(wù)拓展過程中有所建樹，另外，有6家銀行選擇將物流金融業(yè)務(wù)作為內(nèi)部推廣項(xiàng)目。中國物資儲(chǔ)運(yùn)公司在1999年開啟了倉單質(zhì)押服務(wù)先河，開始向客戶提供融資服務(wù)。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行以及中信銀行等機(jī)構(gòu)相繼與中儲(chǔ)集團(tuán)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，旗下的中儲(chǔ)股份公司于2005年達(dá)到約50億元的融資規(guī)模，實(shí)現(xiàn)倉單質(zhì)押收入875萬元。2008年中儲(chǔ)股份公司倉單質(zhì)押市場份額獨(dú)占鰲頭，2010年實(shí)現(xiàn)收入13 621萬元，再創(chuàng)新高，反映了物流金融在中國的巨大發(fā)展?jié)摿?。由?013年倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)開始進(jìn)入整頓期，收入和利潤受到影響開始回落。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)同比下降37.18%，但其毛利潤基本維持穩(wěn)定。

二、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題及障礙

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

2015年我國整體經(jīng)濟(jì)走勢疲軟，各行各業(yè)都面臨著較大壓力。根據(jù)人民銀行提供最新數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行及國有銀行2015一季度的貸款不良率直線上升，經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的疲軟，各行各業(yè)都受到了不同程度的影響，市場普遍需求降低，物流行業(yè)因此也受到較大的沖擊。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融活動(dòng)中，融資企業(yè)多是中小型企業(yè)，此類企業(yè)正處于成長階段，不具備完善的財(cái)務(wù)制度和嚴(yán)格規(guī)范的管理，因此，無法提供給銀行完整、詳細(xì)的信息；業(yè)務(wù)波動(dòng)較大，具有不確定性；自身規(guī)模小，融資能力低，產(chǎn)品水平普遍較低，因此，抗風(fēng)險(xiǎn)能力很低，這些因素直接影響了企業(yè)按規(guī)定履行合約還款的能力，給銀行帶來了很高的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)于中小企業(yè)的信息篩選工作成本很高，不易進(jìn)行，因此，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本高，給企業(yè)貸款的可能性低。物流企業(yè)在物流金融活動(dòng)中充當(dāng)著中介的角色，但是為了其自身利益以獲得更多的客源，物流企業(yè)可能會(huì)幫助中小企業(yè)向銀行提供虛假信息，從而給銀行帶來了決策性的失誤；加之契約、合同等的不完善，也會(huì)使得主體間的委托和代理關(guān)系不那么穩(wěn)定，造成了不確定性因素出現(xiàn)，從而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，物流企業(yè)所掌握的信用風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)是原始數(shù)據(jù)，這些信息的來源和有效性均有待考證，銀行在這些數(shù)據(jù)的處理上也存在統(tǒng)計(jì)不足等突出問題。

（三）政策導(dǎo)向不明

物流業(yè)的高速發(fā)展并未引起相關(guān)政府部門的高度重視，并沒有明確的政策導(dǎo)向加強(qiáng)對(duì)物流行業(yè)融資扶持。例如，“中國民生銀行長沙市物流行業(yè)商戶互助合作基金”的內(nèi)部規(guī)劃中的項(xiàng)目優(yōu)先級(jí)別也為一般支持。政府和銀行的扶持力度不強(qiáng)，且具體的政策導(dǎo)向也不十分明確。鑒于目前第三方、第四方物流業(yè)發(fā)展的相對(duì)滯后，導(dǎo)致以第三方物流、第四方物流為主要推動(dòng)力的供應(yīng)鏈金融發(fā)展速度遲緩,還有待于政府出臺(tái)鼓勵(lì)性政策推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展。此外，促進(jìn)物流金融發(fā)展的配套制度缺失，表現(xiàn)在相關(guān)信用制度、質(zhì)押制度、擔(dān)保保險(xiǎn)制度等不健全，相關(guān)法律法規(guī)不完善，從而增大物流金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)濟(jì)規(guī)模有限

當(dāng)前我國物流行業(yè)發(fā)展相對(duì)落后，嚴(yán)重制約了我國物流金融服務(wù)的拓展?，F(xiàn)階段國內(nèi)物流企業(yè)普遍存在經(jīng)營范圍窄、業(yè)務(wù)單一、缺少物流專業(yè)人才、企業(yè)管理水平低下等諸多問題。隨著2014年經(jīng)濟(jì)形勢下行，人民銀行逐步收緊銀根，商業(yè)銀行正面對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走向的不確定性，其能夠提供的信貸貸款規(guī)模也在逐步壓縮。同時(shí)商業(yè)銀行物流金融服務(wù)意識(shí)落后，與發(fā)達(dá)國家比較，我國商業(yè)銀行物流金融服務(wù)部門通曉金融、物流、法令等方面的復(fù)合型人才缺口很大。此外，我國金融機(jī)構(gòu)開展物流金融服務(wù)時(shí)間相對(duì)較短，各類金融機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程，在信息系統(tǒng)上，也沒有實(shí)現(xiàn)與物流企業(yè)融資與信用信息的有效對(duì)接。

（五）服務(wù)產(chǎn)品差異性欠缺

商業(yè)銀行現(xiàn)有的服務(wù)產(chǎn)品僅限于傳統(tǒng)的抵押貸款和擔(dān)?；稹⒙?lián)保等方式。但是根據(jù)物流行業(yè)資金流通性特點(diǎn)：貸款全年都有需求，年末壓力相對(duì)較大且全年不間斷回款。由于年初乃至全年的大部分時(shí)間，物流企業(yè)的資金流壓力都不是特別的大，但是根據(jù)現(xiàn)有的服務(wù)產(chǎn)品，物流企業(yè)一旦到銀行融資所面臨的成本卻是一整年，哪怕資金閑置也需要向銀行繳納較為高額的利息。且物流企業(yè)運(yùn)用了銀行貸款之后，也逐步地促進(jìn)了自有資金的回流，完全可以逐步地償還掉一部分的銀行貸款來降低自己的融資成本。但是目前各商業(yè)銀行并未針對(duì)物流行業(yè)的資金流通性特點(diǎn)做出相應(yīng)的改變來降低物流企業(yè)的融資成本。

三、改進(jìn)商業(yè)銀行物流金融服務(wù)效率的建議

（一）改進(jìn)擔(dān)?；鹉Ｊ?/h3>

互助擔(dān)保基金受到了廣大物流企業(yè)的歡迎，但是由于互助擔(dān)?；鸬囊?guī)模較大，基金會(huì)成員較多，很多物流企業(yè)認(rèn)為能保證自己不出風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)一個(gè)陌生企業(yè)要進(jìn)行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較大，就不愿意為此擔(dān)負(fù)較大的風(fēng)險(xiǎn)。但是經(jīng)過互助合作基金管委會(huì)成員及商業(yè)銀行等多方面篩選之后的客戶其發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的比例相當(dāng)?shù)牡?，通過1.2%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在一定的情況下能夠覆蓋可能出現(xiàn)的少量風(fēng)險(xiǎn)。因此，若將多支規(guī)模較小的擔(dān)?；ブ鹫蠟橐粋€(gè)大擔(dān)保互助基金，所有的基金會(huì)成員都繳納授信額度的1.2%作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金存入該支大基金的對(duì)公賬戶作為風(fēng)險(xiǎn)代償?shù)臏?zhǔn)備基金，就可根據(jù)“大數(shù)定理”，通過收益去覆蓋可能出現(xiàn)的小額風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)大基金成立時(shí)間較長且風(fēng)險(xiǎn)把控力度加強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)管控方式不斷創(chuàng)新，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金資本不斷增大，此時(shí)整個(gè)大基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力將大大的增強(qiáng)。同時(shí)銀行方面可適當(dāng)?shù)亟档唾J款客戶的保證金比例，并且將其凍結(jié)在貸款客戶本人的名下為其自己作為擔(dān)保，這樣不但能夠提高貸款企業(yè)的資金利用率，同時(shí)也相應(yīng)地降低了貸款企業(yè)的融資成本。而且在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候大基金的風(fēng)險(xiǎn)代償基金完全能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)成本。

（二）豐富物流融資產(chǎn)品

根據(jù)物流企業(yè)的資金流通性特點(diǎn)，商業(yè)銀行可開發(fā)出一款類似于信用卡式的服務(wù)產(chǎn)品，真正的做到“隨借隨還”。當(dāng)物流企業(yè)的部分資金回籠之后能夠還到銀行，同時(shí)銀行方面也按照貸款實(shí)際使用的資金量來收取利息。銀行方面同時(shí)鼓勵(lì)貸款客戶結(jié)算入行，現(xiàn)在有許多商業(yè)銀行推出POS貸，根據(jù)不同行業(yè)客戶的流水情況提供一定數(shù)額信用貸款叫作“POS貸”，從而鼓勵(lì)客戶入行結(jié)算。這樣一來銀行既能較好的把控客戶的經(jīng)營情況以此來降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，其次客戶的結(jié)算能給銀行帶來一定的額外收益。

（三）簡化物流企業(yè)貸款流程

通過批量化的開發(fā)來提高“獲客”的速度，通過“兩圈一鏈”的方式來提高“獲客”的質(zhì)量。實(shí)現(xiàn)工廠式生產(chǎn)來審批貸款，通過嚴(yán)把“入口關(guān)”的方式來加快進(jìn)入基金會(huì)成員的后續(xù)審批和放款速度。在初步審查資料的同時(shí)列出詳細(xì)的客戶所缺資料清單，在實(shí)地調(diào)查前與客戶聯(lián)系，讓其提前準(zhǔn)備好所缺資料，盡量避免資料不齊導(dǎo)致審批、放款速度緩慢。

（四）加強(qiáng)物流融資信用等級(jí)建設(shè)

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來講，首先最重要的就是加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的信用管理。完善合理的制度非常重要。融資企業(yè)的資料收集，資料的管理，資信的調(diào)查，這些都需要專門的管理機(jī)制，比如設(shè)立客戶信用等級(jí)制度。物流行業(yè)協(xié)會(huì)可充當(dāng)著中介角色，幫助銀行搜集正確可靠的信息，使銀行大致了解融資企業(yè)的真實(shí)情況，同時(shí)互助合作基金管委會(huì)可對(duì)抵押物價(jià)值進(jìn)行正確評(píng)估，建議銀行給出正確的貸款金額，確保銀行在此過程不會(huì)因?yàn)橘J款金額不準(zhǔn)而給自己造成損失。由于物流企業(yè)和商業(yè)銀行對(duì)彼此而言都有一定的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與客戶的溝通，及時(shí)地將政策變化與客戶交流，使物流企業(yè)能夠更好地了解商業(yè)銀行的信息。同時(shí)商業(yè)銀行通過與客戶的溝通與交流去了解物流行業(yè)本身的特點(diǎn)和變化，通過不同物流企業(yè)客戶側(cè)面地了解貸款客戶現(xiàn)狀，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）加大物流融資風(fēng)險(xiǎn)排查

加強(qiáng)貸后檢查，客戶經(jīng)理、售后經(jīng)理需要定時(shí)、不定期的去走訪貸款客戶，了解貸款客戶的經(jīng)營現(xiàn)狀。為規(guī)模較大的物流企業(yè)貸款客戶實(shí)行工資代發(fā)，通過每月的員工工資代發(fā)情況來了解企業(yè)是否經(jīng)營正常。要求客戶安裝商業(yè)銀行本身的結(jié)算工具比如POS機(jī)等，根據(jù)物流企業(yè)結(jié)算需求分析，通過監(jiān)控物流企業(yè)入行的結(jié)算資金流量和規(guī)律來判斷物流企業(yè)貸款客戶是否存在隱性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)把控的力度和措施，盡量減少可以避免的隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)貸款。

（六）政策支持物流金融創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí),市場對(duì)物流企業(yè)提出了更高的要求。用戶不僅需要單純的運(yùn)輸服務(wù)，而且希望企業(yè)提供集運(yùn)輸加工、配送等一條龍的綜合物流服務(wù)。各地應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),提出更積極的政策來引導(dǎo)物流企業(yè)的發(fā)展，提供一部分的財(cái)政貼息來刺激物流企業(yè)融資服務(wù)。地方政府在招標(biāo)、引資方應(yīng)向信譽(yù)評(píng)級(jí)高的中小企業(yè)傾斜，并對(duì)積極參與物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)配套必要的財(cái)政補(bǔ)助和稅收支持。另外，應(yīng)成立中小企業(yè)信譽(yù)評(píng)級(jí)體系，商業(yè)銀行對(duì)信譽(yù)評(píng)級(jí)較高的企業(yè)給予充分額度的貸款，商業(yè)銀行通過政策的導(dǎo)向與政府相關(guān)部門一起推動(dòng)對(duì)物流行業(yè)的融資服務(wù)創(chuàng)新，通過政府的有利政策導(dǎo)向和銀行融資服務(wù)的不斷創(chuàng)新來發(fā)展現(xiàn)代物流行業(yè)。

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