翟培靈，曹 伊

（遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052）

一、阿里金融小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

阿里金融是阿里巴巴集團(tuán)的獨(dú)立事業(yè)部門(mén)，主要為阿里巴巴B2B平臺(tái)、淘寶、天貓等電商平臺(tái)上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供方便、快捷的小額貸款等金融服務(wù)。小額貸款是阿里金融的重要組成部分，阿里金融順利運(yùn)行的基礎(chǔ)是借助“誠(chéng)信通信用數(shù)據(jù)庫(kù)”建立的網(wǎng)商良好的交易信用。目前，阿里小貸已經(jīng)推出信用貸款、訂單貸款、聚劃算及天貓運(yùn)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)貸款、物流貸款等貸款產(chǎn)品，其中最為常用的是訂單貸款和信用貸款。阿里小貸貸款模式都是在線操作，其貸款客戶(hù)不需要提交任何擔(dān)?；虻盅?。截至2014年，阿里小貸客戶(hù)累計(jì)數(shù)突破了80萬(wàn)家，發(fā)放貸款累計(jì)突破2100億元；客戶(hù)平均貸款余額不到4萬(wàn)元，客戶(hù)平均授信大概13萬(wàn)元，不良貸款率在1%以下，低于一般商業(yè)銀行的平均水平。

二、阿里金融小額貸款模式存在的問(wèn)題

（一）有效資金來(lái)源不足

阿里小貸作為小額貸款公司，不得向公司內(nèi)外籌集資金或以任何方式吸收低利率的公眾存款，這一規(guī)定使阿里小貸公司正常的獲取資金渠道和成本受到了限制，以至于其后續(xù)營(yíng)運(yùn)資金不足，進(jìn)而限制了阿里小貸的健康穩(wěn)定發(fā)展。另外，根據(jù)政策對(duì)阿里小貸公司定位為工商企業(yè)，阿里小貸公司辦理業(yè)務(wù)只能利用自有資金，貸款有效資金來(lái)源問(wèn)題成為其發(fā)展的桎梏。阿里金融雖然拿到了第三方支付牌照，阿里旗下的支付寶沉積了很多閑散資金，但是據(jù)有關(guān)監(jiān)管方的規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)需要憑借一家商業(yè)銀行來(lái)托管其備付金。因此，目前阿里金融小額貸款公司無(wú)法利用支付寶積淀的客戶(hù)資金。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制較為薄弱

阿里金融小額貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)主要是數(shù)據(jù)的整合、模型的構(gòu)建和定量的分析，它通過(guò)將自身平臺(tái)上的客戶(hù)交易數(shù)據(jù)整合處理，利用該信用評(píng)價(jià)模型算出借款人的違約可能性的概率，依據(jù)此來(lái)作為阿里小貸放貸的標(biāo)準(zhǔn)。由于阿里小貸的平臺(tái)目前主要是以其電商業(yè)務(wù)有關(guān)的交易數(shù)據(jù)作為依據(jù)，數(shù)據(jù)維護(hù)程度單一，有效性不足，很難真正保證所提供的交易數(shù)據(jù)及外部數(shù)據(jù)的真實(shí)性可靠性。而數(shù)據(jù)的可靠性和有效性會(huì)直接影響到小額貸款的質(zhì)量。另外，由于阿里小貸目前無(wú)法從我國(guó)征信體系中直接獲取目標(biāo)客戶(hù)資料，只能以網(wǎng)絡(luò)信用為主要放貸標(biāo)準(zhǔn)，缺少硬性約束，阿里小貸不能全面考核貸款人的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和地理位置，違約的可能性還是存在的。

（三）金融監(jiān)管存在漏洞

阿里小貸公司有別于傳統(tǒng)的小額貸款公司，主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)審批發(fā)放貸款，使其身份特殊，定位模糊。首先，2008年監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)了《小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》，該意見(jiàn)雖承認(rèn)了小額貸款公司的法人身份，但是仍沒(méi)有將金融機(jī)構(gòu)的身份賦予小貸公司，而被定位為工商企業(yè)，由于工商部門(mén)并不熟悉金融業(yè)的業(yè)務(wù)流程和管理要求，所以對(duì)其日常監(jiān)管又無(wú)能為力，最終導(dǎo)致其金融監(jiān)管方面復(fù)雜、模糊。而且，我國(guó)目前是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的關(guān)鍵時(shí)期金融改革、利率市場(chǎng)化循序漸進(jìn)，對(duì)于阿里金融小額貸款這樣近年來(lái)新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)的法律體系中缺乏一套法律法規(guī)來(lái)界定它的法律歸屬。

三、阿里金融小額貸款模式發(fā)展對(duì)策

（一）擴(kuò)大有效資金來(lái)源

1.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)合作。首先，阿里小額貸款公司可以采取聯(lián)合放貸的方式與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，來(lái)滿足優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的資金需求。阿里小貸可以把小微企業(yè)客戶(hù)推薦給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，交易三方約定由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和阿里小貸公司先后向借款人放貸，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是第一階段的債權(quán)人，獲得期間利息，阿里小貸公司是第二階段的債權(quán)人，獲取期間費(fèi)用。阿里小貸攜手銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)模型，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，發(fā)掘平臺(tái)上企業(yè)的信用，依此來(lái)授信表現(xiàn)好的企業(yè)，無(wú)需擔(dān)保、無(wú)需抵押的純信用貸款由銀行發(fā)放。其次，可以適當(dāng)引入聯(lián)保貸款，收益抵押貸款等小額貸款產(chǎn)品；同時(shí)也可以發(fā)展個(gè)人理財(cái)、信息咨詢(xún)等中間業(yè)務(wù)模式，阿里小貸公司只提供信用管理專(zhuān)業(yè)服務(wù)，從中收取一定的咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)用。

2.加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。首先，阿里小貸可以憑借自己豐富的管理經(jīng)驗(yàn)向新從業(yè)的小額貸款公司提供信用管理咨詢(xún)服務(wù)。利用自身的經(jīng)驗(yàn)幫助他們定位目標(biāo)市場(chǎng)和貸款客戶(hù)，同時(shí)憑借自身較為完善的風(fēng)控機(jī)制幫助他們控制信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)這些信用管理咨詢(xún)服務(wù)從中收取一定的咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)用。其次，阿里小貸應(yīng)不斷提高自身實(shí)力，為廣大農(nóng)戶(hù)提供更加便利，更加優(yōu)惠，更加廣泛的金融服務(wù)，滿足“三農(nóng)”發(fā)展多樣化的所需資金，也可充分發(fā)揮金融服務(wù)業(yè)支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的積極作用。最后，從戰(zhàn)略高度出發(fā)，加快建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施的步伐，提高阿里小貸的金融服務(wù)業(yè)信息化程度，完善開(kāi)辦中間業(yè)務(wù)所需的硬件設(shè)施，同時(shí)有組織地開(kāi)發(fā)出新的軟件系統(tǒng)來(lái)適應(yīng)阿里小貸創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

3.開(kāi)發(fā)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。首先，阿里小貸可以以小額貸款收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）的形式在交易所上市交易。它的憑證是經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)由阿里小貸公司發(fā)行的，由交易所認(rèn)可的AA級(jí)擔(dān)保公司擔(dān)保、在交易所上市交易的債權(quán)類(lèi)投資產(chǎn)品，到期還本付息。其次，發(fā)行人可發(fā)行收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）獲得資金，同時(shí)按發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)整理打包小額貸款資金，保證資金的可靠性、合法性和有效性，接受相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查和核心資產(chǎn)的日常管理，以及對(duì)借款人的還款催收等。最后，擔(dān)保人可對(duì)發(fā)行人擬發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行復(fù)查，同時(shí)應(yīng)該對(duì)收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）到期兌現(xiàn)提供擔(dān)保，在到期兌現(xiàn)出現(xiàn)異常時(shí)進(jìn)行代理償還，發(fā)生代理償還時(shí)向發(fā)行人追求償還。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

1.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。阿里小貸構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，可以通過(guò)參考大銀行的做法，再將其根據(jù)阿里金融小額貸款公司自身的特點(diǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膫€(gè)性化，采取定性與定量結(jié)合的方式。首先，阿里金融小額貸款可以通過(guò)阿里巴巴、淘寶和支付寶平臺(tái)所形成的基本數(shù)據(jù)，通過(guò)交易數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相擬合，可以方便地對(duì)平臺(tái)上的貸款對(duì)象如小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。其次，對(duì)于阿里金融小額貸款兩種主要的貸款模式訂單貸款和信用貸款，將申請(qǐng)貸款的企業(yè)的信用評(píng)估分開(kāi)進(jìn)行。訂單貸款信用評(píng)估要根據(jù)小微企業(yè)融資需求，符合其頻率大、額度小及需求強(qiáng)的特點(diǎn)?？梢詰?yīng)用比較簡(jiǎn)單的評(píng)估指標(biāo)，讓貸款人員可以很清楚地看到其信用水平。

2.實(shí)施貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)控。首先，阿里小貸允許貸款人采用自動(dòng)還款和提前還款相結(jié)合的方式，以此來(lái)避免貸款人由于客觀原因造成的逾期還款的情況。貸款人可在貸款到期日之前采取自主操作提前還款，同時(shí)在支付寶余額充足的情況下，貸款人也可以在到期自動(dòng)由阿里小貸公司扣除貸款本息。其次，阿里小貸平臺(tái)上交易的最終結(jié)算都會(huì)由支付寶來(lái)進(jìn)行，因?yàn)橛兄Ц秾氝@個(gè)第三方支付工具，對(duì)于貸款人貸后資金流動(dòng)情況可以進(jìn)行便捷的跟蹤監(jiān)管，來(lái)確定貸款人的還款能力以及采取的還款方式。如果貸款人一旦出現(xiàn)違約情況，阿里小貸可以在信用和制度的兩重作用下，制定有效的懲罰措施。對(duì)于淘寶商圈的貸款，如果出現(xiàn)違約情況，立即封閉其在阿里巴巴平臺(tái)B2B平臺(tái)的貸款，可對(duì)貸款人的違約情況進(jìn)行全網(wǎng)通報(bào)。

3.接入央行征信體系。首先，所有的阿里小貸公司共同運(yùn)用一個(gè)報(bào)送數(shù)據(jù)平臺(tái)，進(jìn)行集中上報(bào)公司所有信息，包括客戶(hù)信息、客戶(hù)擔(dān)保單位信息等。接入中央銀行信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，中央銀行征信中心負(fù)責(zé)統(tǒng)一地設(shè)備安裝、統(tǒng)一地維護(hù)系統(tǒng)和統(tǒng)一地安全管理。其次，在網(wǎng)絡(luò)接入方式上，各阿里小貸公司連接電信專(zhuān)網(wǎng)可以通過(guò)數(shù)字證書(shū)認(rèn)證和虛擬專(zhuān)用撥號(hào)的方式，經(jīng)匯聚后再由數(shù)字專(zhuān)線接入金融區(qū)域網(wǎng)，再借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接入到央行的征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等同的實(shí)時(shí)在線查詢(xún)。最后，阿里小貸可以將信貸合同信息和貸后還款違約信息都接入央行征信系統(tǒng)，這樣對(duì)于阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)控制也更加有利。

（三）完善金融監(jiān)管體系

1.健全相關(guān)法律法規(guī)。首先，從法律層面詳細(xì)地界定阿里金融小額貸款的經(jīng)營(yíng)范圍，明確其法律地位、監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管形式等，確定阿里金融小額貸款的發(fā)展方向，規(guī)范其發(fā)展。其次，應(yīng)該在現(xiàn)有的法律法規(guī)中補(bǔ)充對(duì)阿里小貸的政策支持，應(yīng)創(chuàng)新立法思路，加強(qiáng)現(xiàn)有法律執(zhí)行力度，盡快制定與其發(fā)展相適應(yīng)的規(guī)章制度，在《互聯(lián)網(wǎng)信息管理辦法》中對(duì)阿里小貸制定相應(yīng)的信息安全標(biāo)準(zhǔn)，在《消費(fèi)者保護(hù)法》中設(shè)置專(zhuān)門(mén)的投資人權(quán)益保護(hù)機(jī)制，在《刑法》中制定阿里小貸貸款人違約處理機(jī)制，來(lái)確保阿里金融小額貸款的健康有序的發(fā)展。最后，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該對(duì)阿里金融小額貸款業(yè)務(wù)模式進(jìn)行明確和規(guī)范，限制并處理部分問(wèn)題多發(fā)和存在嚴(yán)重漏洞的業(yè)務(wù)模式。

2.加強(qiáng)從業(yè)人員監(jiān)管。首先，應(yīng)該提高阿里小貸從業(yè)人員有關(guān)金融方面的從業(yè)資格條件，健全阿里小貸公司從業(yè)人員資格考試制度，從制度上提高從業(yè)人員的道德品質(zhì)、業(yè)務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。其次，強(qiáng)化對(duì)阿里小貸從業(yè)人員的管理，應(yīng)對(duì)阿里小貸公司從業(yè)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，組織從業(yè)人員系統(tǒng)地學(xué)習(xí)有關(guān)以阿里小貸為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程安排、和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)控方面的金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)和金融方案等方面的培訓(xùn)，加強(qiáng)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)操作水平和工作實(shí)踐能力。最后，加強(qiáng)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范其操作行為，避免由于因從業(yè)人員操作不當(dāng)造成的貸款交易雙方的損失?？梢匝芯砍雠_(tái)《阿里小貸公司從業(yè)人員職業(yè)操守指引》，指導(dǎo)從業(yè)人員自覺(jué)控制欺詐、非法集資以及商業(yè)賄賂等行為，不得給予客戶(hù)任何形式的利益保證。

3.建立協(xié)同監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。首先，應(yīng)推動(dòng)阿里小貸自律組織的建立，不僅有利于彌補(bǔ)其立法空白點(diǎn)，也更了解其發(fā)展?fàn)顩r，可以制定更加完善的行業(yè)準(zhǔn)則，約束每個(gè)會(huì)員的行為，加強(qiáng)阿里小貸的自律管理。各級(jí)政府應(yīng)大力支持和指導(dǎo)行業(yè)自律協(xié)會(huì)的建設(shè)，明確其社會(huì)責(zé)任。行業(yè)自律協(xié)會(huì)要進(jìn)一步擴(kuò)大成員隊(duì)伍，在監(jiān)督的執(zhí)行、協(xié)調(diào)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)與合作等方面，加強(qiáng)業(yè)內(nèi)的自我約束，促進(jìn)以阿里小貸為代表的行業(yè)整體發(fā)展。其次，應(yīng)建立健全外部監(jiān)管體系，鑒于阿里小貸業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，在確立監(jiān)管主體的同時(shí)，確定相關(guān)各個(gè)部門(mén)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，實(shí)行有銀監(jiān)會(huì)牽頭、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合管理。只有建立多部門(mén)的聯(lián)合、協(xié)調(diào)相互間監(jiān)管制度，才能對(duì)阿里金融小額貸款進(jìn)行更廣泛、更具體的監(jiān)管。

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