陳文天

（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，北京 100029）

外商直接投資（FDI）作為國際學(xué)術(shù)界研究的重要課題，由于研究內(nèi)容和研究方法的跨學(xué)科性，目前已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、地理學(xué)、管理學(xué)甚至政治學(xué)研究的前沿之一，引起眾多研究者關(guān)注，研究成果頗豐，但查閱國內(nèi)相關(guān)期刊學(xué)術(shù)論文，至今未見對FDI相關(guān)文獻(xiàn)長時間序列的研究熱點(diǎn)分析。為此，筆者采用文獻(xiàn)計(jì)量與內(nèi)容分析相結(jié)合的研究方法，探討2005-2014年國內(nèi)17種CSSCI期刊發(fā)表的部分FDI研究論文的研究熱點(diǎn)及發(fā)展趨勢，找出薄弱環(huán)節(jié)，展望未來研究方向，為FDI相關(guān)研究者、政府決策者和企業(yè)國際化提供啟示和借鑒。

一、文獻(xiàn)來源及統(tǒng)計(jì)

本文文獻(xiàn)來源清華大學(xué)主辦的中國期刊全文數(shù)據(jù)庫收錄影響力較大或與FDI研究密切相關(guān)的國內(nèi)17種CSSCI期刊：《經(jīng)濟(jì)研究》《管理世界》《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》《世界經(jīng)濟(jì)研究》《南開經(jīng)濟(jì)研究》《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》《金融研究》《國際金融研究》《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》《中國軟科學(xué)》《財(cái)經(jīng)研究》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》《經(jīng)濟(jì)評論》《國際經(jīng)濟(jì)評論》《國際貿(mào)易》問題等。因單一檢索方法遺漏文獻(xiàn)較多，筆者采用多次、多級檢索：先以刊名高級精確檢索，檢索時間段限定為2005-2014年，再分別以關(guān)鍵詞“外商直接投資”、“FDI”在結(jié)果中精確檢索。首先依據(jù)文章題目、關(guān)鍵詞、摘要等，對檢索所得文獻(xiàn)進(jìn)行內(nèi)容分析，刪除會議通知、書評、簡訊、簡論、與FDI相關(guān)性較小文章后，最終選定866篇論文作為本文研究對象（各期刊均未統(tǒng)計(jì)增刊文章）。需要說明兩點(diǎn)：一是盡管國際貿(mào)易與FDI密切相關(guān)，但主要是國際貿(mào)易數(shù)據(jù)報(bào)告，研究論文較少，未做統(tǒng)計(jì)；二是因檢索設(shè)置條件、撰稿人水平所限，仍有很多高水平論文被遺漏。

二、研究熱點(diǎn)追蹤

綜合大部分FDI研究論文題目、關(guān)鍵詞、摘要等，將866篇檢索文獻(xiàn)分為8個研究主題進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資本與工資就業(yè)、生態(tài)影響與環(huán)境控制、溢出效應(yīng)與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)波動、進(jìn)出口與國際貿(mào)易、匯率變動與金融發(fā)展、其它（上述7個主題相關(guān)性較小論文）。交叉主題歸為相關(guān)性更緊密主題。研究熱點(diǎn)依次簡述如下。

（一）區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（20.09%，該主題所占比例，下同）

FDI區(qū)位分布及影響因素、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及轉(zhuǎn)型升級是國內(nèi)近10年、也是未來持續(xù)的研究熱點(diǎn)。FDI區(qū)位選擇一般涉及成本因素、市場因素、制度因素、集聚因素等。其中，成本因素主要包括生產(chǎn)與交通成本、交易和信息成本、勞動力成本，市場因素指市場潛力及大小、市場接近性、市場規(guī)模及增長潛力，制度因素指政治、經(jīng)濟(jì)、法律、轉(zhuǎn)型體制、貿(mào)易壁壘、政府政策及福利水平，集聚因素如基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)設(shè)施、勞動力及產(chǎn)業(yè)集中等。顏銀根[1]采用面板Tobit模型，發(fā)現(xiàn)市場潛能、地理集聚、同源國效應(yīng)、地區(qū)工資水平等因素對FDI區(qū)位選擇有重要影響。周燕[2]從FDI與我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、FDI與區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動、FDI與我國制造業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?nèi)齻€層面，分析我國FDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變效應(yīng)。

（二）人力資本與工資就業(yè)（6.81%）

從機(jī)理上看，F(xiàn)DI可以提高東道國人力資本水平和人力資本總量，增加就業(yè)機(jī)會，提高內(nèi)資企業(yè)中國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)及其他類型企業(yè)的平均工資水平。羅軍[3]利用2002-2012年中國省際面板數(shù)據(jù)，以人力資本為門檻變量構(gòu)建門檻回歸模型，發(fā)現(xiàn)人力資本較低階段FDI拉動低技能、抑制高技能勞動力就業(yè)，中等人力資本階段FDI對高技能勞動力就業(yè)無顯著影響、低技能勞動力有負(fù)影響，高人力資本階段FDI顯著拉動高技能、抑制低技能勞動力就業(yè)。馮偉[4]理論模型及計(jì)量檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，一定范圍內(nèi)勞動力成本提升對FDI產(chǎn)生正向激勵作用，越過拐點(diǎn)值后產(chǎn)生阻滯作用。許和連[5]系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法，發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)通過影響勞動力供求對內(nèi)資企業(yè)工資水平具有顯著正向影響，外資企業(yè)通過支付高工資行為對內(nèi)資企業(yè)存在明顯負(fù)向影響。

（三）生態(tài)影響與環(huán)境控制（8.55%）

顯然，F(xiàn)DI可以刺激經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但FDI投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu)也對投資地區(qū)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生重要影響。劉倩[6]對金磚國家1985-2007年面板模型回歸結(jié)果表明，無論人均收入水平高低，F(xiàn)DI流入均在一定程度上緩解CO2排放壓力；面板數(shù)據(jù)因果檢驗(yàn)表明，較為發(fā)達(dá)國家FDI、出口貿(mào)易與碳排放均存在顯著聯(lián)動關(guān)系，較為不發(fā)達(dá)國家CO2短期內(nèi)影響FDI份額變動。朱平芳[7]對2003-2008年中國277個地級城市面板數(shù)據(jù)建立空間計(jì)量模型，分析地方政府為保持本地相對優(yōu)勢采用競相降低環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)方式吸引FDI，發(fā)現(xiàn)環(huán)境政策博弈顯著存在，環(huán)境規(guī)制對FDI影響不顯著。

（四）溢出效應(yīng)與技術(shù)創(chuàng)新（25.98%）

FDI在國家和區(qū)域間流動，帶來產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間知識和技術(shù)溢出效應(yīng)，備受研究者關(guān)注。謝建國[8]利用中國1994-2003年省區(qū)面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)比國內(nèi)企業(yè)具有相對較高技術(shù)效率，F(xiàn)DI對中國省區(qū)技術(shù)效率提高有顯著溢出效應(yīng)，具有區(qū)域差異性。李曉鐘[9]采用我國2002-2006年省區(qū)面板數(shù)據(jù)，表明FDI能明顯提升區(qū)域一般技術(shù)創(chuàng)新能力，且東部較高、中部次之、西部不明顯。王鵬[10]采用2001-2010年十三省市經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，指出FDI對新產(chǎn)品產(chǎn)出促進(jìn)作用明顯，對專利產(chǎn)出影響不顯著；官學(xué)合作、官研合作和產(chǎn)學(xué)合作對新產(chǎn)品產(chǎn)出和專利產(chǎn)出均有顯著正向作用。

（五）經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)波動（10.28%）

經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)波動是FDI研究的核心問題。郭熙保[11]在基準(zhǔn)計(jì)量模型引入外資特征因素分析FDI數(shù)量、FDI特征與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系，發(fā)現(xiàn)FDI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長作用顯著大于國內(nèi)固定資本投資。隨洪光[12]利用PCA方法測算主要發(fā)展中引資國經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量，采用靜態(tài)面板和系統(tǒng)GMM方法分析FDI作用及政府影響，指出FDI顯著提升亞太、非洲、拉美地區(qū)東道國經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量。孫寧華[13]運(yùn)用隨機(jī)動態(tài)一般均衡方法建立實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期模型，發(fā)現(xiàn)加入FDI沖擊的實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期模型較好地模擬了我國實(shí)際經(jīng)濟(jì)波動特征。

（六）進(jìn)出口與國際貿(mào)易（9.47%）

FDI與國際貿(mào)易是國際分工的兩種基本形式，是兩種最重要的國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系。其中，F(xiàn)DI的出口貿(mào)易影響是研究者關(guān)注重點(diǎn)。嚴(yán)兵[14]基于地區(qū)差異視角構(gòu)建ECI指數(shù)，發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入提升東部地區(qū)出口競爭力，未對西部地區(qū)產(chǎn)生顯著影響，對中部地區(qū)甚至產(chǎn)生負(fù)作用。綦建紅[15]從農(nóng)業(yè)部門FDI對農(nóng)業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易影響視角，對1983-2004年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)部門吸引FDI和農(nóng)業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易之間存在穩(wěn)定相關(guān)關(guān)系。

（七）金融發(fā)展與匯率變動（9.24%）

匯率波動和金融發(fā)展是FDI充分發(fā)揮投資拉動作用的重要影響因素，近十年國內(nèi)學(xué)者也比較關(guān)注。毛日昇[16]運(yùn)用投資理論和匯率風(fēng)險規(guī)避理論，考察人民幣實(shí)際匯率不確定性對東道國市場導(dǎo)向型和出口導(dǎo)向型FDI擇機(jī)進(jìn)入東道國市場的影響。楊海燕[17]利用全國工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從地上和地下經(jīng)濟(jì)兩個角度對中國外資企業(yè)逃稅規(guī)模進(jìn)行宏觀測算，指出外資企業(yè)助推中國經(jīng)濟(jì)增長，但逃稅現(xiàn)象愈演愈烈對中國財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性有很大負(fù)面影響。金洪飛[18]指出國際金融危機(jī)通過我國和FDI輸出地之間的相對實(shí)際工資、相對實(shí)際GDP、FDI輸出地的利率水平和實(shí)際廣義貨幣、實(shí)際進(jìn)出口總額、實(shí)際固定資產(chǎn)投資等因素對我國FDI有顯著不利影響。

（八）其它（9.58%）

進(jìn)入模式與流入性質(zhì)、房價、城市與城鎮(zhèn)化等，研究者關(guān)注較少且比較分散。李善民[19]構(gòu)建三階段實(shí)物期權(quán)模型，指出東道國工程建設(shè)速度、經(jīng)濟(jì)增長率、市場需求不確定性影響FDI進(jìn)入模式選擇，政策引導(dǎo)直接并顯著影響FDI進(jìn)入模式選擇。況偉大[20]在存量模型基礎(chǔ)上構(gòu)建外資參與的房地產(chǎn)市場局部均衡模型，理論模型顯示需求環(huán)節(jié)外資流入導(dǎo)致房價上漲，開發(fā)環(huán)節(jié)外資流入導(dǎo)致房價下降；實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)開發(fā)環(huán)節(jié)FDI對中國大中城市房價具有顯著負(fù)向影響，且FDI對房價影響大于房價對FDI影響。

三、結(jié)論與展望

采用文獻(xiàn)計(jì)量和內(nèi)容分析相結(jié)合，分析了近十年國內(nèi)17種CSSCI期刊發(fā)表的866篇針對FDI研究論文的研究熱點(diǎn)，主要結(jié)論如下：研究熱點(diǎn)主要有區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資本與工資就業(yè)、生態(tài)影響與環(huán)境控制、溢出效應(yīng)與技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)波動等。匯率變動與金融發(fā)展是研究弱點(diǎn)，研究者給予的關(guān)注較少。進(jìn)入模式與流入性質(zhì)、房價、城市及城鎮(zhèn)化與FDI關(guān)系研究等研究方向比較分散，每一個小方向研究文獻(xiàn)較少。

總體看，近十年國內(nèi)FDI研究因研究視角、理論基礎(chǔ)、研究對象、研究方法及使用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)不同所得結(jié)論不一樣，部分文獻(xiàn)缺少長時間的動態(tài)序列分析；國家、省域等大尺度層面研究較多，城市、縣域等中小尺度層面關(guān)注不夠；國別區(qū)位決定和國內(nèi)區(qū)域分布決定研究較多，國家間或大范圍區(qū)域間對比分析較少。對此，研究者應(yīng)該給予較多關(guān)注。另外，未來幾年生態(tài)影響與環(huán)境控制、人力資本與工資就業(yè)、區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也將成為國內(nèi)FDI研究者的關(guān)注重點(diǎn)。

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