詹小穎

(梧州學(xué)院，廣西 梧州 543002)

2013年11月21日，中國(guó)人民銀行等11個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，這是十八屆三中全會(huì)之后實(shí)施的首個(gè)跨省區(qū)域性專項(xiàng)金融綜合改革方案。滇桂沿邊金改的初衷是通過(guò)整合西南邊陲民族地區(qū)金融資源，推動(dòng)跨境金融創(chuàng)新與對(duì)外金融開(kāi)放，逐步增強(qiáng)人民幣在東盟國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和輻射力。廣西作為我國(guó)面向東盟開(kāi)放的前沿和窗口，在中國(guó)與東盟的交流與合作中占有重要地位，伴隨著人民幣國(guó)際化的穩(wěn)妥漸進(jìn)，沿邊金融的開(kāi)放與發(fā)展對(duì)形成以廣西為樞紐的泛亞沿邊開(kāi)放的新格局具有重要意義。廣西沿邊金融獨(dú)具特色，跨境金融發(fā)展空間巨大，但沿邊金融發(fā)展現(xiàn)狀與試驗(yàn)區(qū)的初衷有著較大的差距，在沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)所蘊(yùn)含的豐富政策機(jī)遇前，改善沿邊區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，穩(wěn)妥推進(jìn)廣西沿邊跨境金融創(chuàng)新，將廣西打造為我國(guó)沿邊金融開(kāi)放的先行區(qū)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)而又緊迫的課題。

一、金融生態(tài)環(huán)境與金融創(chuàng)新

金融生態(tài)理論從微觀角度界定了金融生態(tài)環(huán)境的包含要素:金融制度安排、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品要素和外部制度環(huán)境，并將區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境定義為在某個(gè)特定空間和區(qū)域范圍內(nèi)，金融體系內(nèi)各金融要素與其生存的外部環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的相互依賴的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。金融生態(tài)環(huán)境中各生態(tài)因子相互關(guān)聯(lián)、相互依存、相互作用，共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體，即金融生態(tài)圈。

金融生態(tài)理論認(rèn)為，在金融生態(tài)圈內(nèi)，基于金融資源為核心和基礎(chǔ)的金融生態(tài)環(huán)境和金融創(chuàng)新是一個(gè)和諧共存、良性互動(dòng)和協(xié)同發(fā)展的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，即良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是金融創(chuàng)新的內(nèi)在邏輯要求，它推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融組織的發(fā)展，催生新的金融物種的創(chuàng)新;而金融創(chuàng)新則能增強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性和穩(wěn)定性。因此，金融創(chuàng)新應(yīng)遵從客觀金融規(guī)律，按照現(xiàn)代金融生態(tài)圈的內(nèi)在邏輯要求，探索實(shí)現(xiàn)金融工具多元化、產(chǎn)品多樣化、服務(wù)個(gè)性化以達(dá)到優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展的目的。從這一內(nèi)在金融發(fā)展規(guī)律來(lái)看，金融創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融生態(tài)環(huán)境的依存性，適宜、良性的金融生態(tài)環(huán)境有助于孵化與催生金融創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新是改善與優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展的核心。

二、廣西沿邊跨境金融創(chuàng)新金融生態(tài)環(huán)境剖析

(一)參與跨境金融的要素較少，資本市場(chǎng)發(fā)育滯后

跨境金融發(fā)展的基礎(chǔ)是金融要素跨境流動(dòng)，涵蓋商品、資金、貨幣、企業(yè)、信息等各類要素的流動(dòng)，參與的要素種類越多、規(guī)模越大或流動(dòng)速度越快，跨境金融就越具發(fā)展空間。從這個(gè)角度來(lái)看，廣西沿邊跨境金融參與要素少、資本市場(chǎng)發(fā)育滯后。第一，沿邊金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)薄弱，“量”不足。廣西沿邊城市主體金融機(jī)構(gòu)是四大國(guó)有銀行和農(nóng)村信用合作社，股份制商業(yè)銀行較少，證券、保險(xiǎn)、期貨類的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)僅有農(nóng)村信用社，兩個(gè)口岸地帶金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)不足，縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，結(jié)構(gòu)不盡合理。第二，參與跨境金融市場(chǎng)的主體稀少。根據(jù)人民銀行南寧中心支行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2013年12月，沿邊僅有17家銀行及其分支機(jī)構(gòu)辦理了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，實(shí)際采用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的企業(yè)遠(yuǎn)低于獲得結(jié)算試點(diǎn)資格企業(yè)的數(shù)量。第三，沿邊資本市場(chǎng)發(fā)育滯后。由于金融要素少、要素流動(dòng)性低，使得沿邊區(qū)域資本市場(chǎng)規(guī)模小，發(fā)展相對(duì)滯后，發(fā)育程度仍然較低，難以形成規(guī)?；c多層次?？缇潮ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展滯后，目前尚未形成專業(yè)與規(guī)模的保險(xiǎn)市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司針對(duì)邊境的涉外機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、旅游保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)和投資保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)還是空白。

(二)跨境金融服務(wù)與配套產(chǎn)品單一

隨著人民幣國(guó)際化的穩(wěn)妥漸進(jìn)，我國(guó)目前在企業(yè)跨境貿(mào)易結(jié)算、企業(yè)境外投融資、個(gè)人境外金融服務(wù)全面鋪開(kāi)，各省域推進(jìn)的跨境金融業(yè)務(wù)類別日漸豐富。以廣東省為例，廣東跨境金融服務(wù)目前已涵蓋跨境支付、貿(mào)易融資、境外理財(cái)、私募融資、大宗商品融資、金融租賃、離岸金融、資產(chǎn)托管等諸多領(lǐng)域，配套跨境金融服務(wù)產(chǎn)品豐富而多元化。而目前廣西沿邊跨境金融業(yè)務(wù)僅涵蓋兩類業(yè)務(wù)，第一類是自2010年6月實(shí)施的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，主要面向廣西企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易人民幣結(jié)算;第二類是東興國(guó)家重點(diǎn)開(kāi)發(fā)開(kāi)放試驗(yàn)區(qū)自2013年7月實(shí)施的個(gè)人跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，是繼浙江義烏之后的全國(guó)第二個(gè)個(gè)人跨境貿(mào)易結(jié)算區(qū)域，東興試驗(yàn)區(qū)主要針對(duì)個(gè)人貿(mào)易尤其是以邊境貿(mào)易為主的跨境人民幣結(jié)算。其它諸如企業(yè)境外投融資、個(gè)人境外金融服務(wù)以及資本項(xiàng)目下的跨境金融業(yè)務(wù)極少涉及，相配套的跨境金融產(chǎn)品和工具單一。

(三)跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施與市場(chǎng)環(huán)境亟待完善

跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施是跨境金融發(fā)展的重要載體和平臺(tái)，是金融生態(tài)環(huán)境中的關(guān)鍵硬環(huán)境，具體而言，以國(guó)內(nèi)清算為基礎(chǔ)的跨境支付、清算體系是沿邊跨境金融的核心基礎(chǔ)設(shè)施。廣西沿邊缺乏統(tǒng)一的人民幣支付清算體系，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。由于沒(méi)有形成完善、統(tǒng)一的人民幣支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，廣西與東盟國(guó)家的跨境結(jié)算因四大國(guó)有銀行自成體系而未能實(shí)現(xiàn)跨行清算。盡管我國(guó)已與印度尼西亞、馬來(lái)西亞、新加坡、泰國(guó)簽訂了雙邊本幣互換與支付協(xié)定，但由于目前僅有人民幣兌越南盾現(xiàn)匯掛牌，大多跨境結(jié)算因?yàn)殡p方代理行尚未建立有效的直接通匯結(jié)算關(guān)系而需通過(guò)第三國(guó)轉(zhuǎn)匯，而轉(zhuǎn)匯流程繁瑣、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，加之本幣賬戶的互設(shè)及賬戶資金流向與用途的管理、清算安排等相關(guān)規(guī)定及配套措施不完善，公共的跨境結(jié)算信息不能資源共享，影響了廣西沿邊的跨境金融發(fā)展。

(四)跨境金融缺乏雙邊互動(dòng)的制度安排

廣西與周邊國(guó)家的既有合作(如中越廣西東興－越南芒街跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、中越廣西憑祥—廣西同登跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)和中越廣西龍邦—越南茶嶺跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū))表現(xiàn)為非正規(guī)性，多以論壇和對(duì)話的形式展開(kāi)，強(qiáng)調(diào)非正式習(xí)慣和達(dá)成共識(shí)，而缺乏規(guī)范性的制度安排，現(xiàn)有的合作進(jìn)展強(qiáng)調(diào)的是由各國(guó)通過(guò)談判形成個(gè)性化的流動(dòng)性援助機(jī)制而非統(tǒng)一的制度安排［4］。從這個(gè)角度來(lái)看，廣西沿邊目前還難以在較短時(shí)期內(nèi)與周邊國(guó)家達(dá)到跨境金融雙邊制度的互動(dòng)與合作的高度，這種依賴于共識(shí)、對(duì)話和雙邊談判的合作形式，導(dǎo)致沿邊在面向東盟發(fā)展跨境金融時(shí)缺乏制度化的監(jiān)督機(jī)制，面臨著置信度缺乏的問(wèn)題，使得沿邊在跨境金融在體制上與周邊國(guó)家的密切合作還需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。

三、營(yíng)造廣西沿邊良性的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境以促進(jìn)跨境金融創(chuàng)新的策略

(一)結(jié)合沿邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色，積極探索跨境金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

跨境金融服務(wù)應(yīng)向特色化方向發(fā)展。廣西沿邊地區(qū)以小微企業(yè)為主體，因此，跨境金融創(chuàng)新應(yīng)針對(duì)小微企業(yè)數(shù)量眾多而分散、服務(wù)交易成本高等問(wèn)題，創(chuàng)新特色化服務(wù)模式。結(jié)合沿邊這一區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，可嘗試探索跨境金融“小微團(tuán)”服務(wù)特色模式，集合小微企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和融資等方面的共性需求，以“團(tuán)購(gòu)”模式開(kāi)展與東盟國(guó)家海外行的跨境人民幣兌換、融資等交易服務(wù)，有效降低跨境金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻，幫助中小企業(yè)享受到大額批發(fā)交易業(yè)務(wù)的價(jià)格和成本?！皥F(tuán)購(gòu)”能在中小企業(yè)和社會(huì)中形成示范效應(yīng)，促使各主體提高參與跨境金融業(yè)務(wù)的積極性。對(duì)于中小企業(yè)而言，“小微團(tuán)”能將分散業(yè)務(wù)變成相對(duì)大額的服務(wù)交易，避免中小企業(yè)在金融市場(chǎng)中的弱勢(shì)地位，使其能夠享受成本更低的跨境金融服務(wù)，獲得與大型企業(yè)、大額交易同等的服務(wù)體驗(yàn)和效果。對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)而言，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的一一對(duì)應(yīng)服務(wù)模式，參照“池”交易方式創(chuàng)新開(kāi)展多筆業(yè)務(wù)集中批量處理模式，既可為銀行精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)流程，簡(jiǎn)化跨境結(jié)算手續(xù)，還可降低時(shí)間成本及資本占用。該種業(yè)務(wù)模式更貼近中小企業(yè)真實(shí)的跨境金融需求，有助于中小企業(yè)跨越銀行對(duì)跨境融資、結(jié)算等限制門(mén)檻，推動(dòng)形成沿邊地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體全員參與跨境金融的普惠金融效應(yīng)。

(二)培育跨境金融組織體系，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)

探索符合沿邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的特色途徑培育多元化的金融主體，構(gòu)建銀行、保險(xiǎn)、投融資服務(wù)等多層次現(xiàn)代金融組織體系，鼓勵(lì)沿邊發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。第一種途徑可嘗試內(nèi)部培育，支持民間資本進(jìn)入沿邊金融業(yè)，適度放松對(duì)實(shí)驗(yàn)區(qū)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行等中小型金融機(jī)構(gòu)。第二種途徑是“引進(jìn)來(lái)”，吸引東盟金融機(jī)構(gòu)在試驗(yàn)區(qū)設(shè)立外資或合資的銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、小額貸款公司、股權(quán)投資基金、金融租賃公司等法人機(jī)構(gòu)和分支結(jié)構(gòu)。為了吸引外資銀行進(jìn)入滇桂實(shí)驗(yàn)區(qū)，可以考慮在沿邊金改的政策中，在市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和市場(chǎng)開(kāi)放上實(shí)行傾斜，允許落戶沿邊的外資銀行較之東部提前經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，以吸引更多的國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐沿邊地區(qū)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。第三種途徑是通過(guò)建立沿邊各市政府投資引導(dǎo)基金，吸引國(guó)內(nèi)外資本設(shè)立外資、合資股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，支持境外機(jī)構(gòu)在沿邊各區(qū)縣發(fā)起設(shè)立公募或私募證券基金。

(三)完善與優(yōu)化跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

首先，建立統(tǒng)一的跨境人民幣清算網(wǎng)絡(luò)體系。由中國(guó)人民銀行牽頭，利用各商業(yè)銀行已有的境外人民幣支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，建立一個(gè)全球統(tǒng)一的人民幣清算體系，克服以某個(gè)商業(yè)銀行作為主清算行的弊端，為境外接受和使用人民幣的市場(chǎng)主體提供清算便利?？梢詤⒖几郯娜嗣駧艠I(yè)務(wù)的清算方式，將人民銀行支付系統(tǒng)延伸至境外特定國(guó)家和地區(qū)提供支付清算服務(wù)。其次，完善與周邊國(guó)家的金融結(jié)算制度。積極與東南亞國(guó)家商業(yè)銀行建立代理行關(guān)系，簽訂本幣結(jié)算協(xié)議、互設(shè)賬戶協(xié)議等，疏通人民幣清算渠道，擴(kuò)大人民幣結(jié)算范圍。最后，建立面向東盟國(guó)家的跨境零售支付平臺(tái)，探索沿邊跨境特定幣種清算安排的可行性。在邊境結(jié)算中大力推廣互設(shè)本幣賬戶結(jié)算，推動(dòng)形成沿邊特色的結(jié)算模式。例如，實(shí)施廣西—越南的互設(shè)本幣賬戶結(jié)算、境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬、邊民現(xiàn)鈔結(jié)算等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，逐漸摸索實(shí)踐，形成適合于南亞國(guó)家的特色跨境結(jié)算模式。

(四)積極搭建與東盟國(guó)家跨境金融信息交流平臺(tái)

盡管沿邊跨境金融在體制上與東盟國(guó)家實(shí)現(xiàn)雙邊制度的高度互動(dòng)與密切合作還需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，但可循序漸進(jìn)先推進(jìn)與東盟國(guó)家的跨境金融信息的交流與合作。一方面，中國(guó)人民銀行應(yīng)與南亞國(guó)家合力搭建跨境金融服務(wù)平臺(tái)和邊境金融信息交流平臺(tái)，重點(diǎn)建立跨境金融合作、監(jiān)管協(xié)作、信息平臺(tái)結(jié)算統(tǒng)計(jì)信息共享機(jī)制等工作機(jī)制，打造沿邊跨境金融合作交流的高端平臺(tái)，積極加強(qiáng)與東南亞國(guó)家的金融監(jiān)管協(xié)作。另一方面，廣西自身也應(yīng)經(jīng)濟(jì)提高跨境金融合作成效，積極引導(dǎo)試驗(yàn)區(qū)與南亞邊境地區(qū)商業(yè)銀行加掛與對(duì)方國(guó)家貨幣的兌換牌價(jià)，推進(jìn)人民幣與周邊國(guó)家貨幣匯率的直接掛牌，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣與周邊國(guó)家貨幣的銀行間市場(chǎng)區(qū)域交易，使東盟國(guó)家貨幣與人民幣的匯率定價(jià)更加規(guī)范、透明，逐步促成周邊國(guó)家貨幣和人民幣官方匯率的形成，為沿邊跨境金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部金融市場(chǎng)環(huán)境。

(五)加強(qiáng)與云南沿邊金融創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)合作

滇桂沿邊城市的金融發(fā)展目標(biāo)極為相似，跨境金融發(fā)展的面向市場(chǎng)均定位為東盟國(guó)家，兩省沿邊城市可通過(guò)區(qū)域金融合作，綜合開(kāi)發(fā)利用各自的金融資源稟賦，促進(jìn)金融資源的跨區(qū)域合理流動(dòng)以改善區(qū)域金融合作生態(tài)環(huán)境，緩和沿邊地區(qū)間資金供求失衡矛盾，促進(jìn)區(qū)域金融融合和協(xié)同發(fā)展。首先，在滇桂綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)的政策框架下，進(jìn)行滇桂沿邊區(qū)域金融合作發(fā)展研究，在金融機(jī)構(gòu)、金融創(chuàng)新、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等領(lǐng)域先行試驗(yàn)進(jìn)行合作，在合作的實(shí)施過(guò)程中可建立有效的利益協(xié)調(diào)與共享機(jī)制、信息共享機(jī)制。其次，可探索在合作區(qū)域內(nèi)建跨境票據(jù)交換中心和資金清算中心，形成一個(gè)面向東南亞、覆蓋滇桂沿邊的票據(jù)同城結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，在整個(gè)實(shí)驗(yàn)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)結(jié)算系統(tǒng)的相互對(duì)接和金融聯(lián)動(dòng)合作，構(gòu)成獨(dú)具特色的面向東南亞跨境金融服務(wù)體系。

［1］廣西壯族自治區(qū)人民政府公報(bào).《云南、廣西建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》［Z］.廣西壯族自治區(qū)人民政府網(wǎng)站.2013－11－26.

［2］王宇露.金融生態(tài)與金融生態(tài)環(huán)境研究的演進(jìn)及其述評(píng)［J］.生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2007，(6).

［3］周炯，魏佩佳.省域金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)研究［J］.西北大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)，2012，(1).

［4］田惠宇.加快跨境金融發(fā)展［J］.中國(guó)金融，2014，(1).

［5］王光強(qiáng).對(duì)接?xùn)|盟跨境金融服務(wù)創(chuàng)新“先行先試”［N］.金融時(shí)報(bào)，2014－06－24(3).