借助于在線支付、大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速發(fā)展，以P2P、第三方支付為核心內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也飛速發(fā)展，并成為社會關注熱點。然而，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中也面臨著不少問題，解決這些問題，推進相應的金融監(jiān)管勢在必行。

互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和傳統(tǒng)金融結合的產(chǎn)物，是一種依托支付、社交網(wǎng)絡、云計算以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而實現(xiàn)資金融通等金融業(yè)務的一種模式，主要包括眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)、P2P和網(wǎng)上金融超市等。相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、便捷性、高效率等，并且更有利于匯集中小投資者的資金。

近兩年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融進入了萌芽和發(fā)展的轉型時期，2013年，百度、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并且四大銀行也成立了互聯(lián)網(wǎng)金融中心，2013年也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也有了快速的發(fā)展，截至2014年底，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)已超過千家，交易資金超過百億。其中，拍拍貸是我國國內(nèi)最早的P2P平臺，截至2014年上半年，注冊用戶近360萬。被公認為是最具互聯(lián)網(wǎng)精神的基金公司天弘基金于2013年推出的首只互聯(lián)網(wǎng)基金——天弘增利寶貨幣基金（余額寶）成為改變了整個基金行業(yè)的新業(yè)態(tài)。2015年3月26日公布的年報顯示其各類基金全年賺取利潤達到5200億元，創(chuàng)五年最高盈利水平;其中余額寶規(guī)模達5789.36億元，用戶數(shù)已經(jīng)增加到1.85億人，全年為用戶創(chuàng)造240億元收益，穩(wěn)居國內(nèi)最大單只基金。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國也逐漸認識到對其進行監(jiān)管的重要性和必要性。首先，從互聯(lián)網(wǎng)金融本身來說，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是新興領域，但是也離不開傳統(tǒng)金融，傳統(tǒng)金融面臨的風險，例如信用風險、信息不對稱等，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的介入而變得更加復雜化，例如很多互聯(lián)網(wǎng)金融都是與貨幣基金掛鉤，其收益在很大程度上隨著市場資金利率水平的變化而波動，同時，匯率水平、政策水平、信用管理也影響著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展;其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，許多投資者和金融機構不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中來，導致從業(yè)人員良莠不齊，行業(yè)秩序不規(guī)范，平臺企業(yè)缺乏風險管理自控能力，所以頻繁出現(xiàn)平臺負責人跑路等現(xiàn)象，擾亂了金融市場的健康發(fā)展。

發(fā)展中出現(xiàn)的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和傳統(tǒng)金融結合的產(chǎn)物，傳統(tǒng)金融面臨的問題，在互聯(lián)網(wǎng)金融中會變得更加復雜，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間短，還面臨監(jiān)管體制不健全、從業(yè)人員不規(guī)范等問題。

傳統(tǒng)金融中面臨的流動性、信用性和市場風險，在互聯(lián)網(wǎng)金融中更加復雜，互聯(lián)網(wǎng)金融還要面臨由于互聯(lián)網(wǎng)信息技術而帶來的技術風險以及相應的監(jiān)管法律法規(guī)滯后而帶來的法律風險等。技術風險包括系統(tǒng)性安全以及技術使用風險等，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，但是在金融平臺上沒有與之相匹配的技術規(guī)范或標準，有些金融平臺未能進行充分的測試。而這類風險由于沒有以往的經(jīng)驗進行指導，往往難以避免，或者在發(fā)生后難以有效進行處理。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中缺乏專門的法律和法規(guī)。目前我國金融行業(yè)尚無專門的法律法規(guī)來對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進行規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中涉及到的法律法規(guī)問題只能分部門來進行管理，難以形成統(tǒng)一的標準和規(guī)定。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，這種多頭管理的模式會帶來混亂，所以有必要出臺相應的法律和法規(guī)，來對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進行規(guī)范。

金融監(jiān)管制度與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不匹配。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是混業(yè)經(jīng)營的模式，多種經(jīng)營模式并存，但金融監(jiān)管采取“一行三會”的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的方式，缺乏相應的監(jiān)管責任主體。外部監(jiān)管制度的缺失，導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏自律，并增加了經(jīng)營風險。

監(jiān)管技術、監(jiān)管手段無法適應互聯(lián)網(wǎng)金融的需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和傳統(tǒng)金融的結合，運營模式與傳統(tǒng)金融有區(qū)別，并且由于互聯(lián)網(wǎng)的便利性，可以比傳統(tǒng)金融更能在短時間內(nèi)匯集大量的資金，并具有交易時間短、交易頻率快的特點，而且涉及到大量的交易主體，我國的金融監(jiān)管技術、監(jiān)管手段大部分針對傳統(tǒng)金融，對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領域，缺乏相應的監(jiān)管技術和手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏準入門檻，行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員良莠不齊，導致行業(yè)缺乏秩序和規(guī)范。受利益驅使，企業(yè)難抑進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的沖動。另一方面，由于抱著投機思想進入的企業(yè)的資質(zhì)不足，缺乏抵抗風險的能力，所以在企業(yè)出現(xiàn)問題時會給投資者帶來大量的損失，進一步擾亂了行業(yè)秩序。

金融監(jiān)管一定要跟上

要從以下幾方面推進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管：

建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系的建設方面，應該著力從三個方面來進行。第一，完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的基礎法律，如個人信用評價體系、信息保護和互聯(lián)網(wǎng)安全方面，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的推進有法可依。第二，完善金融法律體系的修正和完善，針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的新的業(yè)務模式，將互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌等納入現(xiàn)有的金融法律體系內(nèi)進行管理。第三，建立有效的監(jiān)管體系，在監(jiān)管主體方面，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管主體，對互聯(lián)網(wǎng)金融各項業(yè)務的性質(zhì)關系進行明確，確定所屬的領域，進而確定監(jiān)管主體，在監(jiān)管范圍方面，要在保證效率的前提下進行適時適度的監(jiān)管，既不能因為監(jiān)管過嚴，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，也不能因為監(jiān)管不到位，導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險泡沫，從維護金融環(huán)境穩(wěn)定的角度，進行行業(yè)監(jiān)督和管理，并建立風險隔離機制，避免風險的傳導。

設定合理的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入標準。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的巨大利益，一些企業(yè)只需要很小的激勵便會有很大的動力進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，監(jiān)管機構要從源頭來限制不良的企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從財務狀況、資金狀況、工作人員標準等各方面來設定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入的標準并嚴格執(zhí)行，嚴格篩選欲進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的企業(yè)，并對不良企業(yè)擾亂市場的行為進行嚴厲處罰，降低不良企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的預期。但同時也要注意標準的設定要合理，過于嚴格的標準會降低互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的積極性，過低的標準又不能起到組織不良企業(yè)的作用，因此建立合理的標準具有重要意義。

懲罰金融違規(guī)行為，建立信用擔保機制。在互聯(lián)網(wǎng)金融運行過程中，要對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)行為進行處罰，改變互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投機取巧心理，并采用信用擔保機制，來控制風險的傳播。例如，可以從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益中提取部分資金作為風險儲備金，當風險發(fā)生時，這部分風險備用金作為對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所服務的客戶的補償，從而降低風險發(fā)生時造成的損失。

建立金融監(jiān)管監(jiān)測體系，鼓勵監(jiān)管創(chuàng)新。借助于互聯(lián)網(wǎng)的技術，互聯(lián)網(wǎng)金融短時間能夠匯集大量的資金，涉及到大量的投資人，具有便利性。但也正是互聯(lián)網(wǎng)的技術，當互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風險時，可能導致風險的快速傳播，造成巨大的社會損失，所以要建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實時監(jiān)測和預測體系，對風險的發(fā)生進行提前預警。同時，由于我國目前的監(jiān)管技術和手段并不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要，所以需要鼓勵監(jiān)管手段的創(chuàng)新，來適應互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要。

（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院）