文/劉紀 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

我國跨境資金流動監(jiān)測問題探討

文/劉紀 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

當前，全球經(jīng)濟出現(xiàn)復蘇跡象，國際金融市場信心顯著回升，全球主要央行都在實行寬松貨幣政策。在此背景下，中國將面臨越來越大的資金流入壓力。這不僅會增大人民幣升值壓力，也將在很大程度上影響貨幣流動性的寬裕程度，進而影響國內(nèi)的資產(chǎn)價格。因此，如何有效監(jiān)管跨境資金流動、防范國際金融風險，已成為當下我國外匯管理面臨的重要問題。

現(xiàn)存問題

第一，跨境資金流動監(jiān)測系統(tǒng)存在問題。一是對系統(tǒng)性風險的監(jiān)測和預警能力不足，特別是對系統(tǒng)的橫向監(jiān)測，無法全程跟蹤涉匯主體的整體情況，從而降低了及時發(fā)現(xiàn)問題的可能性。二是跨境資金流動監(jiān)測指標體系設(shè)計尚不完善，系統(tǒng)監(jiān)測指標的設(shè)計仍然局限于對縱向比例的監(jiān)測，而對跨境資金的橫向比例以及真實性等方面，沒有設(shè)計相應的風險預警監(jiān)測指標。三是對跨境資金流動的真實性監(jiān)測乏力，監(jiān)測工作只停留在規(guī)范性、及時性等較淺的層面上，而對其真實性的監(jiān)測效率較低。四是監(jiān)測體系的預警分析沒有形成一整套固定、嚴密的模式，監(jiān)管部門只能被動地制定應對政策，導致產(chǎn)生事前難以準確預警危機的到來、事后無法及時制定應對政策的問題。五是尚未建立對跨境資金流動數(shù)據(jù)進行采集、統(tǒng)計、加工的科學監(jiān)測預警體系。監(jiān)測分析海量的跨境資金流動信息，需要借助云計算的科技手段和數(shù)據(jù)加工模式。然而，目前外匯局尚缺乏有效的模型工具，難以對跨境資金流動的規(guī)模、動向及趨勢進行研判，導致系統(tǒng)的監(jiān)測和預警功能不足。

第二，跨境資金流動監(jiān)測技術(shù)手段有待改進。目前系統(tǒng)支持仍然無法滿足防范跨境資金流動風險的要求，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。一是系統(tǒng)數(shù)據(jù)有待充實。目前各系統(tǒng)僅能滿足國際收支統(tǒng)計與日常業(yè)務(wù)監(jiān)管的需要，尚未建立可以為跨境資金一體化監(jiān)管提供全方位數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，因而影響了監(jiān)管成效。二是系統(tǒng)監(jiān)測預警指標體系不健全，部分預警指標設(shè)置不合理。三是各系統(tǒng)相對獨立，數(shù)據(jù)規(guī)范和標準不一致，導致信息共享和系統(tǒng)整合的難度加大。

第三，跨境資金流動監(jiān)測部門合作不夠緊密。當前，大量的跨境資金流動信息分散在海關(guān)、公安、外匯局等不同涉外經(jīng)濟管理部門之間。由于各部門各自為政，所以跨部門之間獲取管理信息的難度大、成本高、時滯長，數(shù)據(jù)信息、監(jiān)測及預警情況因此無法有效共享以供管理部門綜合利用，因而難以形成監(jiān)管與監(jiān)測合力，影響了跨境資金流動監(jiān)測分析的管理效率和工作質(zhì)量。

第四，跨境資金真實性審核難以落實。目前，在企業(yè)和個人的外匯收支業(yè)務(wù)中，只有少數(shù)行政許可項目和特殊業(yè)務(wù)要事先到外匯管理部門申請核準或?qū)徟溆嗑阢y行辦理，由銀行履行真實性審核職能。因此，外匯指定銀行對政策的理解和執(zhí)行的程度將直接影響到政策的傳導和實施效果。而商業(yè)銀行作為市場經(jīng)營主體，以盈利為其主要目的，這與外匯管理要確保外匯收支活動基于真實的貿(mào)易投資背景，防范異?？缇迟Y金流出入和促進國際收支平衡的目的并不完全相容，因而導致目前真實性審核工作難以落實。

完善監(jiān)測

第一，完善監(jiān)測系統(tǒng)并增加預警功能。管理部門利用監(jiān)測系統(tǒng)工作的目標是按照科學邏輯，實現(xiàn)對信息的全方位采集和多維儲存，為下一步分析和預警提供最及時的資料。因而監(jiān)測系統(tǒng)在架構(gòu)設(shè)計上要保證采集到的數(shù)據(jù)之間具有嚴密的邏輯關(guān)系，便于互相印證核對；同時應便于監(jiān)測跨境資金異常流動對實體經(jīng)濟可能造成的沖擊，能夠通過對風險因素的變動趨勢進行跟蹤，評價各種風險狀態(tài)，識別跨境資金流動是否正常，并向系統(tǒng)發(fā)出預警信號，從而提前采取防控對策。

第二，改進技術(shù)手段并構(gòu)建全新的跨境資金監(jiān)測平臺。外匯管理部門應梳理、檢驗現(xiàn)有外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)所搜集的數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，并基于此建立一套具有數(shù)據(jù)查詢、分析、預警功能的跨境資金流動監(jiān)測分析系統(tǒng)；同時，增強現(xiàn)有各類外匯信息系統(tǒng)、人民銀行相關(guān)系統(tǒng)有關(guān)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通和采集功能，促進各級數(shù)據(jù)的采集工作流程化、標準化，以有效解決各系統(tǒng)相互獨立、數(shù)據(jù)分散、數(shù)據(jù)差異較大的問題，提高外匯信息系統(tǒng)綜合利用水平，滿足跨境資金流動監(jiān)測工作的需要；此外，應建立針對涉匯主體的全口徑監(jiān)測預警體系，應根據(jù)結(jié)算方式、國際收支交易編碼等指標的特征，對涉匯主體的數(shù)據(jù)信息進行分類，根據(jù)企業(yè)、地區(qū)特點及形勢變化，科學合理地設(shè)定個體和總量的預警指標及臨界值，以利于監(jiān)管部門通盤掌握各類外匯資金流出入的渠道、規(guī)模、時間分布變化等特征，有效防范外匯異常流出入風險。

第三，加強、完善跨境資金流動監(jiān)測部門的合作機制。首先，基于對跨境資金流動進行監(jiān)測預警是一項復雜的系統(tǒng)工程，單靠外匯局一個部門難以保證整個機制的順暢運行，需要各個部門相互配合，應建立起相關(guān)部門共同參與的組織網(wǎng)絡(luò)體系。其次，管理部門應制定跨境資金流動監(jiān)測的應急預案，以便在監(jiān)測系統(tǒng)出現(xiàn)故障的情況下，保持監(jiān)測的連續(xù)性與實效性。此外，外匯管理部門還應通過構(gòu)建科學、合理的數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測、分析、預警和外匯案件查處、反饋體系，實現(xiàn)本外幣統(tǒng)一監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)跨境資金異常流動的動向和線索，加大核查和案件查處力度，有效防范與監(jiān)測跨境資金的異常流動。

第四，實現(xiàn)關(guān)口前移，以增強銀行跨境資金流動監(jiān)測的執(zhí)行力。管理部門要進一步完善考察銀行執(zhí)行外匯政策情況的考核辦法，通過規(guī)范有序的檢查考核、科學合理的獎懲措施，督促銀行依法履行跨境收支真實性和合規(guī)性監(jiān)管職責，從而充分發(fā)揮外匯指定銀行在外匯管理中的重要作用。此外，外匯管理部門還應定期或不定期地開展外匯檢查，對銀行的違規(guī)行為依法給予處罰，從而加大銀行的違規(guī)成本，促使其認真履行監(jiān)管職責。

未來，我國跨境資金流動監(jiān)測應該實現(xiàn)宏觀與微觀審慎相結(jié)合的目標。在微觀層面，要確保每筆業(yè)務(wù)、每個主體的真實、準確，并將風險鎖定在可控范圍內(nèi)；在宏觀層面，應評估系統(tǒng)性風險，挑選并創(chuàng)建宏觀審慎工具箱并校準宏觀審慎工具，消除監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息的缺口，以確保我國跨境資金在合理、可控范圍內(nèi)有序流動。

作者單位：外匯局鞍山市中心支局