趙仁煥

利率市場化的農(nóng)信社對策

趙仁煥

利率市場化改革至關(guān)重要，牽一發(fā)而動全身，將對各類金融機(jī)構(gòu)，特別是農(nóng)村信用社今后的發(fā)展產(chǎn)生深刻的影響。

利率市場化對農(nóng)信社而言是完善自我、轉(zhuǎn)型發(fā)展的一次有利機(jī)遇。

2012年10月，中國人民銀行等部委制定了《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》，明確把“利率市場化改革取得明顯進(jìn)展”作為“十二五”時(shí)期我國金融業(yè)發(fā)展和改革的主要目標(biāo)之一。利率市場化進(jìn)程已經(jīng)駛?cè)搿翱燔嚨馈?，必將對農(nóng)村信用社改革發(fā)展帶來一系列新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。抓住新的機(jī)遇，直面新的挑戰(zhàn)，無疑是擺在農(nóng)村信用社面前非?，F(xiàn)實(shí)而重要的問題。

我國利率市場化進(jìn)程加快

利率市場化是指銀行的存款利率和貸款利率完全由市場供求關(guān)系決定。1996年6月，人民銀行在全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場的基礎(chǔ)上，放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為中國利率市場化的實(shí)踐開始。此后，央行先后放開了債券、貼現(xiàn)和外匯貸款利率。

2002年初，我國在8個(gè)縣農(nóng)村信用社進(jìn)行了利率市場化改革試點(diǎn)，貸款利率浮動幅度由50%擴(kuò)大到100%，存款利率最高可上浮50%。

2004年1月，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動空間，在央行制定的貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行和城市信用社貸款利率的浮動上限為基準(zhǔn)利率的1．7倍，農(nóng)村信用社為2倍，下限為基準(zhǔn)利率的0．9倍，并且不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別確定貸款利率浮動區(qū)間。2004年10月，貸款上浮取消封頂；下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0．9倍，還沒有完全放開。與此同時(shí)，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。

2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1．1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0．8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0．7倍。

2013年7月，17年的利率市場化改革實(shí)踐跨出關(guān)鍵一步,人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0．7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這次放開貸款利率之后，意味著利率市場化的完成僅剩存款利率上限最后一道關(guān)口。

利率市場化的農(nóng)信社機(jī)遇

利率市場化是我國金融體制改革縱深發(fā)展的必然,近年來央行在利率管理上給予農(nóng)信社較大的浮動空間，更使其較容易接受和適應(yīng)利率市場化。利率市場化對農(nóng)信社而言是完善自我、轉(zhuǎn)型發(fā)展的一次有利機(jī)遇。

——有利于強(qiáng)化農(nóng)信社業(yè)務(wù)經(jīng)營的自主權(quán)。農(nóng)村信用社作為經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，定價(jià)權(quán)是其基本的權(quán)利，擁有了這項(xiàng)權(quán)利，就可以根據(jù)客戶信用差別和項(xiàng)目的回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)水平等靈活掌握利率，使投資項(xiàng)目收益性和安全性保持對稱，真正做到以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束。

——有利于拓寬農(nóng)信社拓寬資金組織渠道。農(nóng)信社主要經(jīng)營存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其中，資金組織是重中之重。農(nóng)信社可以通過存款利率上浮的手段，增強(qiáng)農(nóng)信社存款吸引力，引導(dǎo)農(nóng)民和城鎮(zhèn)居民將閑散資金轉(zhuǎn)化為儲蓄存款，不斷擴(kuò)大存款規(guī)模，增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力。如2012年6月央行首次允許存款利率上浮最高為基準(zhǔn)利率1．1倍，我省聯(lián)社快速反應(yīng)，立即將存款利率一浮到頂，促進(jìn)了全省農(nóng)信社存款的迅速增長。

——有利于農(nóng)村信用社推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。利率市場化條件下，農(nóng)信社利差不斷收窄，迫切需要進(jìn)一步明晰客戶定位，集中資源適應(yīng)并滿足目標(biāo)客戶的需求。隨著貸款利率下限的取消，公司客戶的貸款議價(jià)能力將進(jìn)一步提升，農(nóng)信社的盈利空間會受到進(jìn)一步擠壓，客觀上需要加強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)“三農(nóng)”客戶和小微企業(yè)客戶的服務(wù)，提升對其的服務(wù)水平和營銷能力。

——有利于推動定價(jià)機(jī)制和策略調(diào)整。

利率市場化后，由于利率的彈性和靈活性增強(qiáng)，農(nóng)信社需要針對不同產(chǎn)品的特點(diǎn)、資金成本、客戶價(jià)值等進(jìn)行自主定價(jià)。在定價(jià)管理機(jī)制上，根據(jù)不同產(chǎn)品的成本情況、不同客戶的信用差別、同業(yè)競爭程度以及目標(biāo)利潤水平等因素綜合確定。在定價(jià)策略方面，采取差異化定價(jià)策略，即實(shí)行客戶差別定價(jià)、服務(wù)差別定價(jià)、區(qū)域差別定價(jià)等。

——有利于農(nóng)信社推動精細(xì)化管理。農(nóng)信社要做過“緊日子”的準(zhǔn)備，管好“資金”和“成本”兩個(gè)閘門。利率市場化有助于農(nóng)信社強(qiáng)化全面成本管理，抓量化、算細(xì)賬。農(nóng)信社必須要加強(qiáng)投入產(chǎn)出分析，準(zhǔn)確核算每個(gè)產(chǎn)品、每筆貸款、每項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金成本、資本成本、管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，科學(xué)核算各條線和產(chǎn)品的經(jīng)營成本和盈利能力。這將有助于農(nóng)信社提高精細(xì)化管理水平，提高資金和資本的使用效率和效益，提高成本資金的運(yùn)用能力和存貸款定價(jià)管理能力。

農(nóng)信社面臨的新挑戰(zhàn)

作為一項(xiàng)革命性的變革，利率市場化是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。利率市場化后利率管制對銀行業(yè)的保護(hù)作用將不復(fù)存在,意味著銀行業(yè)進(jìn)入市場化的競爭時(shí)代。作為社區(qū)性零售型的小銀行，農(nóng)村信用社面臨利率市場化，還有以下一系列問題亟待解決。

——利率定價(jià)管理水平較弱。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有更大的決定權(quán)，但利率定價(jià)和預(yù)測管理一直以來是農(nóng)村信用社的管理弱點(diǎn)。一方面，絕大多數(shù)農(nóng)信社均未建立對資金成本的動態(tài)核算與監(jiān)控機(jī)制，不能根據(jù)存款結(jié)構(gòu)和總量的動態(tài)變化，精確測算資金成本的變動，沒有對成本構(gòu)成的合理性進(jìn)行科學(xué)分析。另一方面，貸款的定價(jià)沒有建立科學(xué)合理的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，主觀性、隨意性、盲目性較強(qiáng)。由于農(nóng)村信用社自身發(fā)展歷史和體制因素制約，長期以存貸利差為主要收入來源，技術(shù)性較強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)開發(fā)能力不強(qiáng)，組織上缺乏管理利率風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)，方法上缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的技術(shù)手段及數(shù)據(jù)支持，工具上缺乏規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具，人員上缺乏具有利率定價(jià)實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，所以要準(zhǔn)確預(yù)測和確定利率價(jià)格有很大的困難。

——金融風(fēng)險(xiǎn)增大。利率市場化后，利率水平升高和不規(guī)則波動加大，加劇了金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，極有可能導(dǎo)致銀行危機(jī)的發(fā)生。由于我國長期的利率管制，利率被人為地壓低，利率放開后，利率水平必然會升高。在信貸活動中，隨著實(shí)際利率提高，偏好風(fēng)險(xiǎn)的借款人將更多地成為銀行的客戶，產(chǎn)生“逆向選擇效應(yīng)”。而原本厭惡風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)借款人也傾向于改變自己項(xiàng)目的性質(zhì)，使之具有更高的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平，產(chǎn)生了“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”，致使農(nóng)信社資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大。

——存貸利差空間進(jìn)一步縮小。利率市場化將使農(nóng)村信用社傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來源的盈利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，突出表現(xiàn)在利率市場化給農(nóng)村信用社帶來的“一升一降”?！耙簧本褪侨谫Y成本增高。存款利率市場化也就意味著管制下的存款利率會徹底放開，農(nóng)村信用社為吸收存款，將不得不順應(yīng)市場要求提高存款利率，從而加大融資成本，壓縮利潤空間?！耙唤怠本褪琴J款利率降低。隨著利率市場化步伐加快，貸款定價(jià)將由市場進(jìn)行調(diào)節(jié)，農(nóng)村和縣域信貸市場競爭的加劇將迫使農(nóng)村信用社降低貸款利率。而2012年，四川省農(nóng)信社信貸資產(chǎn)凈利息收入對營業(yè)凈收入的貢獻(xiàn)率近88%，這樣“一升一降”將嚴(yán)重?cái)D壓農(nóng)村信用社的利潤空間，農(nóng)村信用社經(jīng)營將會面臨更大困難。

——經(jīng)營成本控制問題。在利率市場化存貸款利差縮小的情況下,經(jīng)營成本控制問題顯得尤為重要,然而目前農(nóng)信社的經(jīng)營成本明顯偏高,主要體現(xiàn)在：一是存款成本高。農(nóng)村信用社存款主要以農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民的儲蓄存款為主，低成本存款占比較低。同時(shí)，與國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融的主力軍，還存在著大量因?yàn)槌袚?dān)社會責(zé)任和提供農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)而設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)，導(dǎo)致農(nóng)信社網(wǎng)點(diǎn)平均存款和人均存款低于國有商業(yè)銀行的水平,存款成本相對較高。利率市場化后,存款竟?fàn)帉⒏蛹ち?農(nóng)信社通過提高存款利率來吸引存款,將導(dǎo)致存款平均成本進(jìn)一步提高。二是管理費(fèi)用高。農(nóng)信社由于機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多、資源使用效率較低等原因,造成固定資產(chǎn)投資大、管理費(fèi)用大。利率市場化后,農(nóng)信社被賦予按照市場資金運(yùn)作定價(jià)的主動權(quán),在運(yùn)作中必須充分考慮資金成本、運(yùn)營成本、綜合收益、利率風(fēng)險(xiǎn)等,這就大大增加了存貸款營銷的難度和相關(guān)費(fèi)用。三是人員資源成本高。金融業(yè)務(wù)的競爭實(shí)質(zhì)上是人才的競爭，農(nóng)信社人員素質(zhì)還有待進(jìn)一步提升,其在工作效率、服務(wù)質(zhì)量和金融創(chuàng)新等方面和先進(jìn)同業(yè)還有差距,也增加了農(nóng)村信用社經(jīng)營成本壓力。

利率市場化后，利率管制對銀行業(yè)的保護(hù)作用將不復(fù)存在,意味著銀行業(yè)進(jìn)入市場化的競爭時(shí)代。

農(nóng)信社應(yīng)對利率市場化對策

利率市場化作為一場歷史性的金融變革，雖然對農(nóng)村信用社帶來了新的課題和挑戰(zhàn)，但只要科學(xué)決策、正確應(yīng)對，對于促進(jìn)農(nóng)村信用社提升現(xiàn)代銀行視野，建立市場化機(jī)制，提高經(jīng)營管理水平與核心競爭能力都具有十分重要的積極作用。對此，農(nóng)村信用社應(yīng)采取以下應(yīng)對措施。

——加快戰(zhàn)略創(chuàng)新和經(jīng)營轉(zhuǎn)型。農(nóng)村信用社應(yīng)對利率市場化進(jìn)行前瞻性分析研究，加快以差異化和特色化的產(chǎn)品和服務(wù)積極迎接利率市場化的挑戰(zhàn)。具體來講，應(yīng)做好三個(gè)方面的改革規(guī)劃。一是通過發(fā)展方式轉(zhuǎn)型提升盈利能力。農(nóng)村信用社應(yīng)努力摒棄單純追求規(guī)模與數(shù)量擴(kuò)張的外延式發(fā)展方式，向多元化價(jià)值增值型的內(nèi)涵式發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，致力于打造三大業(yè)務(wù)品牌，即：打造“三農(nóng)”服務(wù)品牌，進(jìn)一步強(qiáng)化“三農(nóng)”服務(wù)功能，完善和延伸農(nóng)戶小額信貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，鞏固農(nóng)村金融陣地；打造中小企業(yè)品牌，面向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，面向城鎮(zhèn)中小微企業(yè)，降低資本消耗，提升議價(jià)能力；打造中間業(yè)務(wù)品牌，加大金融創(chuàng)新力度，提高中間業(yè)務(wù)占比，改變傳統(tǒng)經(jīng)營模式，奠定持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。二是通過管理模式轉(zhuǎn)型夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)。按照現(xiàn)代銀行業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)，逐步向?qū)I(yè)化、系統(tǒng)化、數(shù)據(jù)化、信息化推進(jìn)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)提升三大能力，即資本管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、自主創(chuàng)新能力；強(qiáng)化三大支撐，即科技支撐、人才保障、服務(wù)管理；深化三項(xiàng)改革，即股份制改造、流程銀行再造、組織架構(gòu)改革。通過一系列舉措，推動管理模式向精細(xì)化轉(zhuǎn)型。三是通過競爭方式轉(zhuǎn)型提升發(fā)展能力。農(nóng)村信用社應(yīng)實(shí)施差異競爭戰(zhàn)略，進(jìn)一步明確市場定位，著力培育適合農(nóng)村信用社自身實(shí)際、符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要的經(jīng)營特色，加快推進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的全方位優(yōu)化調(diào)整，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新型業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展，著力提升可持續(xù)發(fā)展能力。

——建立完善的資金定價(jià)體系。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險(xiǎn)成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使農(nóng)村信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系。要根據(jù)農(nóng)村信用社資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的風(fēng)險(xiǎn)，建立動態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，及時(shí)調(diào)整農(nóng)村信用社存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制。三要建立健全定價(jià)程序的分級授權(quán)機(jī)制。

——加強(qiáng)利率市場化軟硬件建設(shè)。一是培育管理人才。要加快通過招聘、進(jìn)修、選拔等方式培養(yǎng)人才，使之具備足夠的專業(yè)知識，提高利率定價(jià)水平。二是增強(qiáng)科技含量。要利用“小銀行+大平臺”建設(shè)契機(jī)，以省聯(lián)社提供的強(qiáng)大科技支撐，在實(shí)現(xiàn)農(nóng)信社業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的同時(shí)，建立起科學(xué)的利率定價(jià)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測系統(tǒng)。

——加大對利率市場化的政策支持。一是放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革政策。容許經(jīng)營規(guī)模大、資產(chǎn)質(zhì)量好、內(nèi)控機(jī)制健全的農(nóng)村信用社組建農(nóng)村商業(yè)銀行，以改革增活力，增強(qiáng)應(yīng)對利率市場化的綜合競爭實(shí)力。二是落實(shí)支農(nóng)扶持政策。農(nóng)村信用社承擔(dān)著支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的使命，但利率市場化后，因支農(nóng)資金的價(jià)格彈性較低，如果不能對農(nóng)業(yè)或?qū)r(nóng)村信用社給予一定的利息補(bǔ)貼，必然會造成農(nóng)村信用社貸款投向的轉(zhuǎn)移。三是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。進(jìn)一步加大農(nóng)村信用體系建設(shè)，努力提高信用水平，有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)；加大金融支持，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)和諧雙贏發(fā)展，為利率市場化創(chuàng)造良好的金融外部環(huán)境。

（作者單位：四川省渠縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社）