王海勇（國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司 北京 100038）

完善企業(yè)重組所得稅政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整

王海勇（國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司 北京 100038）

為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕14號(hào)）要求，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2014年12月25日和2014年12月31日聯(lián)合發(fā)布了《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2014〕109號(hào)）和《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2014〕116號(hào)），擴(kuò)大了重組特殊性稅務(wù)處理適用范圍，對(duì)非貨幣性資產(chǎn)投資給予了遞延納稅政策，進(jìn)一步支持企業(yè)兼并重組，優(yōu)化企業(yè)發(fā)展環(huán)境。下面筆者對(duì)上述兩個(gè)通知進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)析。

一、現(xiàn)行重組的所得稅政策體系

西方國(guó)家企業(yè)并購(gòu)重組已有近百年的歷史。我國(guó)企業(yè)重組雖然只有三十多年，但發(fā)展迅速。近年來(lái)，并購(gòu)重組已成為我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展、提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效措施，也是化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高發(fā)展質(zhì)量效益的重要途徑。

企業(yè)重組離不開(kāi)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。2009年我國(guó)出臺(tái)了十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，推動(dòng)企業(yè)兼并重組。2010年，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2010〕27號(hào)），要求進(jìn)一步落實(shí)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，切實(shí)推進(jìn)企業(yè)兼并重組，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)兼并重組的引導(dǎo)和政策扶持。2011年3月發(fā)布的國(guó)家“十二五”規(guī)劃綱要也提出，要堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，完善配套政策，推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組。2014年3月，國(guó)務(wù)院又發(fā)布了國(guó)發(fā)〔2014〕14號(hào)文，旨在消除兼并重組中的體制、機(jī)制障礙，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，充分發(fā)揮企業(yè)在兼并重組中的主體作用。

企業(yè)重組多是資產(chǎn)、股權(quán)之間的交易，此類(lèi)交易按稅法一般規(guī)定應(yīng)當(dāng)及時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)征企業(yè)所得稅，即為重組的一般性稅務(wù)處理。但是，此類(lèi)交易通常會(huì)涉及大量的資產(chǎn)評(píng)估增值，且以非貨幣性交易形式實(shí)現(xiàn)，因此，產(chǎn)生的現(xiàn)金流很少。在這種情況下，如對(duì)此類(lèi)交易產(chǎn)生的收益（評(píng)估增值）征收企業(yè)所得稅，納稅人可能會(huì)由于缺乏納稅必要資金而無(wú)法實(shí)施重組，從而阻礙重組交易的正常進(jìn)行，有違稅收的中性原則。發(fā)達(dá)國(guó)家多對(duì)符合條件且不以規(guī)避稅收為目的的企業(yè)重組，實(shí)施特殊性稅務(wù)處理，給予遞延納稅的稅收待遇。我國(guó)自2008年1月1日實(shí)施《企業(yè)所得稅法》以來(lái)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)企業(yè)重組實(shí)踐，逐步構(gòu)建了一套企業(yè)重組的所得稅政策體系和管理制度。

2008年實(shí)施的《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的所得稅處理做出了原則性規(guī)定，即除另有規(guī)定外，應(yīng)實(shí)行一般性稅務(wù)處理。2009年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)），對(duì)符合經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性、權(quán)益的連續(xù)性，同時(shí)符合缺乏納稅必要資金等條件的企業(yè)重組給予了遞延納稅的特殊待遇，實(shí)行特殊性稅務(wù)處理。2010年，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)），為企業(yè)享受特殊待遇提供了程序方面的指引。2013年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》（國(guó)發(fā)〔2013〕38號(hào)），為此，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于中國(guó)

（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資等資產(chǎn)重組行為有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2013〕91號(hào)），明確試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)因非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評(píng)估增值，可分5年遞延納稅，這是對(duì)現(xiàn)行重組政策的必要補(bǔ)充。

企業(yè)重組所得稅政策發(fā)布五年來(lái)，對(duì)落實(shí)國(guó)務(wù)院重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，切實(shí)推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)發(fā)揮了重要的促進(jìn)作用。但隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，有必要進(jìn)一步優(yōu)化和完善。反映比較突出的問(wèn)題有：一是一些具有合理商業(yè)目的、缺乏現(xiàn)金流的重組交易由于不能達(dá)到資產(chǎn)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓75%的比例而無(wú)法適用特殊性稅務(wù)處理，影響了重組交易的正常進(jìn)行，因此，很多企業(yè)紛紛要求降低收購(gòu)資產(chǎn)（股權(quán)）的比例。同一集團(tuán)內(nèi)公司之間的資產(chǎn)（股權(quán)）收購(gòu)，特別是國(guó)有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的重組交易，對(duì)這一問(wèn)題反映也較為突出。二是非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資可能構(gòu)成股權(quán)收購(gòu)或資產(chǎn)收購(gòu)交易，對(duì)于不能適用特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)收購(gòu)或資產(chǎn)收購(gòu)重組行為，如果能夠適用上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)投資遞延納稅政策，也可以大大緩解無(wú)現(xiàn)金流入的納稅壓力，自貿(mào)區(qū)遞延納稅政策面臨強(qiáng)烈的市場(chǎng)需求。

基于以上背景，2014年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)發(fā)〔2014〕14號(hào)文件，明確提出完善兼并重組的企業(yè)所得稅政策：修訂完善兼并重組企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理的政策，降低收購(gòu)股權(quán)（資產(chǎn)）占被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)（資產(chǎn)）的比例限制，擴(kuò)大特殊性稅務(wù)處理政策的適用范圍；抓緊研究完善非貨幣性資產(chǎn)投資交易的企業(yè)所得稅政策。這為企業(yè)重組所得稅政策的進(jìn)一步完善指明了方向。

二、重組所得稅政策完善的重點(diǎn)

財(cái)稅〔2014〕109號(hào)和財(cái)稅〔2014〕116號(hào)兩個(gè)文件的主要內(nèi)容是貫徹落實(shí)國(guó)發(fā)〔2014〕14號(hào)文件要求，將適用特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)中，被收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)比例由不低于75%調(diào)整為不低于50%；明確了對(duì)居民企業(yè)集團(tuán)內(nèi)100%直接控制的居民企業(yè)之間按照賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的行為，給予特殊性稅務(wù)處理待遇；將上海自貿(mào)區(qū)非貨幣性資產(chǎn)投資遞延納稅政策推廣到全國(guó)適用。

（一）關(guān)于降低收購(gòu)股權(quán)（資產(chǎn)）占被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)（資產(chǎn)）的比例問(wèn)題

財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件第六條第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)分別規(guī)定：“股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%”，“資產(chǎn)收購(gòu)，受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%”，并且符合該文件其他條件的，可以適用特殊性稅務(wù)處理。新政策將上述比例由不低于75%調(diào)整為不低于50%，主要考慮：

1.重組本身即為涉及大量資產(chǎn)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓的交易，交易量太少構(gòu)不成一項(xiàng)重組，特別是股權(quán)（資產(chǎn)）收購(gòu)都要求能形成控制，而50%以上即可滿(mǎn)足控制的條件。

2.50%的收購(gòu)比例在國(guó)際上處于中等偏下水平，如美國(guó)、澳大利亞的股權(quán)（資產(chǎn)）收購(gòu)稅收規(guī)則要求收購(gòu)比例達(dá)到80%以上，法國(guó)為75%，荷蘭為50%。

3.證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)中有購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)總額達(dá)到50%以上的規(guī)定，稅收規(guī)定可做到與其他相關(guān)規(guī)定的有機(jī)銜接。

4.考慮到稅收政策的延續(xù)性，從75%到50%，降幅三分之一已經(jīng)不低，可以有效擴(kuò)大特殊性稅務(wù)處理政策的適用范圍，體現(xiàn)稅收政策對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的有力支持。

5.對(duì)少量股權(quán)（資產(chǎn)）的交易實(shí)行遞延納稅，會(huì)大量增加后續(xù)管理成本，還會(huì)大幅擴(kuò)展避稅空間，容易被濫用，因而沒(méi)有采用50%以下的比例標(biāo)準(zhǔn)。

（二）關(guān)于集團(tuán)內(nèi)100%直接控制的居民企業(yè)之間股權(quán)、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)問(wèn)題

集團(tuán)內(nèi)出于整合業(yè)務(wù)、理順管理層級(jí)、優(yōu)化資源配置的需要，經(jīng)常出現(xiàn)100%直接控制的母子企業(yè)之間或子企業(yè)之間按照賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的行為?？紤]到交易雙方按照賬面凈值劃轉(zhuǎn)，整個(gè)集團(tuán)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增值，會(huì)計(jì)上并未確認(rèn)損益，也沒(méi)有現(xiàn)金流，因此，新政策對(duì)居民企業(yè)之間的上述行為給予特殊性稅務(wù)處理待遇。即：1. 劃出方企業(yè)和劃入方企業(yè)均不確認(rèn)所得；2. 劃入方企業(yè)取得被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的，以被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的原賬面凈值確定；3. 劃入方企業(yè)取得的被劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)，應(yīng)按其原賬面凈值計(jì)算折舊扣除。由于被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)保持不變，劃入方將來(lái)再轉(zhuǎn)讓該股權(quán)或資產(chǎn)時(shí)仍然要依法納稅，所以，國(guó)家的稅收權(quán)益并未喪失。國(guó)際上，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、西班

牙等國(guó)也有集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)（股權(quán)）劃轉(zhuǎn)暫不確認(rèn)所得的做法，但具體規(guī)定不盡一致。財(cái)稅部門(mén)在制定上述條款時(shí)，也吸收了國(guó)際上的一些成熟經(jīng)驗(yàn)。

（三）關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資交易的企業(yè)所得稅問(wèn)題

考慮到企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，并未產(chǎn)生現(xiàn)金流入，為鼓勵(lì)企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資行為，緩解其納稅負(fù)擔(dān)，財(cái)稅部門(mén)將財(cái)稅〔2013〕91號(hào)文件規(guī)定的上海自貿(mào)區(qū)非貨幣性資產(chǎn)投資遞延繳納企業(yè)所得稅政策推廣到全國(guó)適用，即：居民企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過(guò)5年期限內(nèi)，分期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。新政策對(duì)非貨幣性資產(chǎn)投資的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和所得計(jì)算、各方取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)、投資收回和注銷(xiāo)的處理、適用范圍、執(zhí)行時(shí)間等問(wèn)題進(jìn)行了明確。同時(shí)將遞延納稅政策僅限于以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資設(shè)立新的居民企業(yè)，或?qū)⒎秦泿判再Y產(chǎn)注入現(xiàn)存的居民企業(yè)。主要考慮的是如果非貨幣性資產(chǎn)投資到非居民企業(yè)，簡(jiǎn)單適用遞延納稅政策可能造成我國(guó)稅款流失的風(fēng)險(xiǎn)，增加征管難度。企業(yè)跨境重組行為仍應(yīng)按財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件等規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。

三、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重大舉措

黨的十八大報(bào)告指出：推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，這是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主攻方向。要著力解決制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重大結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高大中型企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。剛剛出臺(tái)的企業(yè)重組所得稅新政是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重大舉措，將為“新常態(tài)”下企業(yè)兼并重組帶來(lái)重大利好，為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了有力的政策支撐，必將對(duì)我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式發(fā)揮積極作用。

資產(chǎn)（股權(quán)）收購(gòu)比例的降低，大大擴(kuò)展了股權(quán)或資產(chǎn)收購(gòu)交易適用特殊性稅務(wù)處理的范圍，有效降低了重組交易的稅收成本，將促進(jìn)兼并重組活動(dòng)日趨活躍，有利于壓縮過(guò)剩產(chǎn)能，淘汰落后產(chǎn)能，提高資源配置效率。特別是將大大激發(fā)上市公司股權(quán)重組交易活力，有利于降低股權(quán)交易成本，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。由于上市公司社會(huì)公眾股最低比例的限制，導(dǎo)致部分上市公司股權(quán)收購(gòu)交易達(dá)不到75%的比例要求，只能適用一般性稅務(wù)處理，影響了交易的正常進(jìn)行。對(duì)協(xié)同效應(yīng)的追求，使得上市公司之間的重組一直是企業(yè)兼并重組的主戰(zhàn)場(chǎng)，股權(quán)收購(gòu)比例的降低將進(jìn)一步加快企業(yè)兼并重組的市場(chǎng)化進(jìn)程。同時(shí)，資產(chǎn)（股權(quán)）收購(gòu)比例的降低也降低了跨境重組的比例限制，有利于吸引外資投入我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”，拓展國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，優(yōu)化跨境資源配置，進(jìn)一步深化對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略。

對(duì)集團(tuán)內(nèi)100%直接控制的居民企業(yè)之間按賬面凈值劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)或股權(quán)暫不確認(rèn)所得，將大大降低集團(tuán)內(nèi)特別是國(guó)有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部交易的稅收成本，促進(jìn)企業(yè)的資源整合和業(yè)務(wù)重組，有利于推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)實(shí)中國(guó)有企業(yè)之間資產(chǎn)或股權(quán)劃轉(zhuǎn)，多是在國(guó)資委等政府部門(mén)主導(dǎo)下進(jìn)行的，由于資產(chǎn)或股權(quán)仍保留在同一集團(tuán)內(nèi)，所以并不完全遵循市場(chǎng)化運(yùn)作方式。對(duì)這種帶有行政劃撥色彩的資產(chǎn)或股權(quán)劃轉(zhuǎn)給予特殊性稅務(wù)處理，有利于助推國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化改革，減輕包袱，輕裝上陣，主動(dòng)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力。同時(shí)，這一政策不僅適用于國(guó)有企業(yè)，也適用其他居民企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)交易，保證了不同所有制性質(zhì)的市場(chǎng)主體在同一稅收政策的起跑線(xiàn)上公平競(jìng)爭(zhēng)，也有利于引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

對(duì)非貨幣性資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)所得實(shí)行遞延納稅政策，有利于加快股份制改革的進(jìn)程，促進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。十八屆三中全會(huì)決定指出：國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。按規(guī)定民間投資主體參與國(guó)有企業(yè)改制重組可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等法律、行政法規(guī)允許的方式出資。非貨幣資產(chǎn)投資遞延納稅政策，為不能適用股權(quán)（資產(chǎn)）收購(gòu)和股權(quán)（資產(chǎn)）劃轉(zhuǎn)特殊性稅務(wù)處理政策的投資交易，給出了另外一種有效緩解納稅資金壓力的次優(yōu)選擇，為投資者贏得了貨幣資金寶貴的時(shí)間價(jià)值，很大程度上節(jié)約了融資成本，將進(jìn)一步激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)的活力和創(chuàng)造力，促進(jìn)混合所有制改革順利推進(jìn)。

責(zé)任編輯：趙薇薇