【摘 要】?jī)H僅基于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)方法已不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新形式，不能為管理者提供正確的評(píng)價(jià)方法。必須改進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法。通過分析傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的不足，以改進(jìn)適合我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的方法。

【關(guān)鍵詞】業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)；指標(biāo)體系；非財(cái)務(wù)指標(biāo)

0.引言

現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境經(jīng)歷了巨大變化，給企業(yè)帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時(shí)也對(duì)會(huì)計(jì)提出了新的要求，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法在很多方面表現(xiàn)出了不適應(yīng)性，不能提供正確的決策。而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息質(zhì)量直接關(guān)系到各利益相關(guān)者的決策。因此，對(duì)企業(yè)進(jìn)行良好的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)至關(guān)重要。

1.傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的不足

1.1反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況的指標(biāo)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入凈額/平均總資產(chǎn)。

1.2反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況效益的指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入凈額/平均總資產(chǎn)。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)。

1.3反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。

這些財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)所關(guān)注的是資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有關(guān)項(xiàng)目，而對(duì)現(xiàn)金流量表中的有關(guān)現(xiàn)金流量指標(biāo)，如凈現(xiàn)金、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量等指標(biāo)卻關(guān)注的較少同時(shí)，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)只能反映企業(yè)過去的財(cái)務(wù)信息，存在許多缺點(diǎn)，投資者無法作出正確決策。

1.4基于權(quán)益報(bào)酬率的杜邦分析體系

權(quán)益報(bào)酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益報(bào)酬率是一個(gè)衡量企業(yè)利潤(rùn)占投資的比率，傳統(tǒng)的杜邦分析體系數(shù)據(jù)資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。由銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)三者之間的等式關(guān)系說明企業(yè)盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、資本結(jié)構(gòu)方面的狀況，通過這一綜合指標(biāo)的層層分解，對(duì)企業(yè)基層的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析，得出可行的部門績(jī)效、個(gè)體績(jī)效改進(jìn)的方向與具體目標(biāo)。然而，傳統(tǒng)杜邦分析體系也存在著明顯的不足。一是不能提供重要的相關(guān)現(xiàn)金流量的信息，需進(jìn)一 步補(bǔ)充、完善；二是雖然提供了反映盈利能力的指標(biāo)，但沒有考慮收益的質(zhì)量，分析結(jié)果往往帶有片面性，反映問題不夠客觀 。

2.改進(jìn)的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

2.1修訂后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。

（1）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況方面改進(jìn)指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率。

（2）財(cái)務(wù)效益狀況方面改進(jìn)指標(biāo)：資本保值增值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。

（3）償債能力狀況方面改進(jìn)指標(biāo)：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、速動(dòng)比率。

（4）結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，如顧客利潤(rùn)率，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率，新產(chǎn)品開發(fā)能力，社會(huì)貢獻(xiàn)率等。

2.2經(jīng)濟(jì)增加值（EconomicValueAdded.簡(jiǎn)稱 EVA）指標(biāo)EVA是公司經(jīng)過調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（NOPAT）減去該公司現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的機(jī)會(huì)成本后的余額，其公式為：EVA=NOPAT—WACCXNA。它是剩余收益的一種特殊的計(jì)算方法，與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)一致。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，引入EVA可以反映企業(yè)是否真正實(shí)現(xiàn)了價(jià)值創(chuàng)造，可以更好的體現(xiàn)出企業(yè)戰(zhàn)略意圖，鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新性投入，增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展力。

3.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)注意的問題

3.1業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)堅(jiān)持的原則

（1）與戰(zhàn)略相關(guān)原則；（2）均衡互補(bǔ)原則；（3）目標(biāo)一致原則；（4）系統(tǒng)性原則；（5）可操作性原則。

3.2業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況

3.2.1結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

首先，評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，也就是企業(yè)謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的目標(biāo)。如果企業(yè)戰(zhàn)略需要將新產(chǎn)品加速市場(chǎng)化時(shí)，新產(chǎn)品市場(chǎng)份額標(biāo)應(yīng)在指標(biāo)體系中占較大權(quán)數(shù)，而實(shí)施創(chuàng)新導(dǎo)向戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)強(qiáng)調(diào)那些對(duì)新產(chǎn)品發(fā)展和獲利能力產(chǎn)生重要影響的關(guān)鍵因素，即指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)有助于企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 。

3.2.2結(jié)合企業(yè)所在的行業(yè)

不同行業(yè)，評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇的側(cè)重點(diǎn)也就不同。結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)選擇適合本行業(yè)考察特點(diǎn)的指標(biāo)至關(guān)重要 。

3.2.3結(jié)合企業(yè)的生命周期

由于企業(yè)發(fā)展的不同階段呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，其財(cái)務(wù)目標(biāo)也可能存在較大差異，所以每一階段應(yīng)設(shè)計(jì)不同的指標(biāo)。具體如下：（1）創(chuàng)業(yè)階段 。企業(yè)成長(zhǎng)初期，產(chǎn)品開發(fā)、建立組織或?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)等非財(cái)務(wù)事項(xiàng)是當(dāng)期面臨的最突出問題。同時(shí)，員工培訓(xùn)、智力資本投資指標(biāo)也應(yīng)受到重視。（2）成長(zhǎng)階段。成長(zhǎng)期指產(chǎn)品上市后 為企業(yè)刨收的快速增長(zhǎng)階段，企業(yè)進(jìn)入大力擴(kuò)張時(shí)期。此階段，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)方面，銷售收入增長(zhǎng)率、投資報(bào)酬率、自由現(xiàn)金流量等指標(biāo)應(yīng)成為主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 。（3）成熟階段。當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)到一定時(shí)期，市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)定，收入增長(zhǎng)將趨緩或停止，企業(yè)進(jìn)入成熟階段。（4）衰退階段。此時(shí)，企業(yè)考慮的是如何轉(zhuǎn)產(chǎn)，則回收企業(yè)資產(chǎn)成為主要目標(biāo)，因而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金回流成為關(guān)鍵問題 。

3.2.4結(jié)合企業(yè)的文化

企業(yè)特有的文化是企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，企業(yè)文化面的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)、組織制度和員工的素質(zhì)。（1）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)主要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的知識(shí)水平領(lǐng)導(dǎo)者的威信、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的商業(yè)意識(shí)這幾個(gè)方面來衡量 。（2）組織制度。組織制度對(duì)企業(yè)文化的促進(jìn)要從組織對(duì)員工的激勵(lì)和員工的主動(dòng)性兩方面來評(píng)價(jià)。（3）員工的素質(zhì)。員工的素質(zhì)主要關(guān)注員工培訓(xùn)狀況，應(yīng)從接受培訓(xùn)的次數(shù)、人數(shù)及培訓(xùn)的質(zhì)量等方面進(jìn)行評(píng)價(jià) 。

3.3業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中的非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)注意的因素

（1）經(jīng)營(yíng)過程指標(biāo)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)、采購(gòu) 、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等六個(gè)方面，每一方面都對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重要的影響。在此，重點(diǎn)考慮：1）創(chuàng)新能力。創(chuàng)新能力即研究開發(fā)能力越來越成為決定企業(yè)發(fā)展的重要因素。2）生產(chǎn)效率。評(píng)價(jià)生產(chǎn)效率時(shí)，需要綜合考慮企業(yè)的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品品質(zhì)、設(shè)備利用程度、設(shè)備磨損程度各方面的因素。3）售后服務(wù)。售后服務(wù)的評(píng)價(jià)可以考慮反映時(shí)間、投訴次數(shù) 、退貨數(shù)量等方面。

（2）顧客評(píng)價(jià)指標(biāo)：顧客的滿意與否關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展，只有向顧客提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，才會(huì)不斷發(fā)展壯大。一般來說 ，顧客評(píng)價(jià)指標(biāo)包括市場(chǎng)占有率和客戶滿意程度等。

（3）員工學(xué)習(xí)指標(biāo)實(shí)際應(yīng)用中可以從員工培訓(xùn)狀況，員工積極性 ，信息系統(tǒng)更新程度等方面來考慮。

4.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的改進(jìn)

4.1關(guān)鍵指標(biāo)法

企業(yè)采用各種指標(biāo)來進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，并非指標(biāo)越多越好，可以把對(duì)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)簡(jiǎn)化為對(duì)幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的評(píng)價(jià)，選擇與戰(zhàn)略推進(jìn)密切相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

4.2平衡記分卡

平衡記分卡是采用多重指標(biāo)，從多個(gè)維度或?qū)用鎸?duì)企業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的一種系統(tǒng)方法。涵蓋四類指標(biāo)：財(cái)務(wù)效益指標(biāo)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理指標(biāo)、外部指標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新和學(xué)習(xí)指標(biāo)，將財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)結(jié)合到一起，是一個(gè)綜合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。

4.3對(duì)標(biāo)管理與持續(xù)改進(jìn)

以一流的企業(yè)作為標(biāo)桿，從各個(gè)方面與之進(jìn)行比較、分析、判斷，不斷追求優(yōu)先業(yè)績(jī)，持續(xù)改進(jìn)目標(biāo)，尋求機(jī)會(huì)。

5.成功的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)反映在以下幾個(gè)方面

（1）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)科學(xué)、合理、系統(tǒng)。

（2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)信息容易獲取，符合成本效益原則。

（3）評(píng)價(jià)工作內(nèi)化到企業(yè)日常管理工作，自動(dòng)貫徹執(zhí)行。

（4）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果得到正確和及時(shí)應(yīng)用，促進(jìn)個(gè)人目標(biāo)和公司戰(zhàn)略目標(biāo)趨于一致。

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