王亞君

（山東法官培訓學院,濟南 250014）

淺議上市公司財務報告的透明度

王亞君

（山東法官培訓學院,濟南 250014）

上市公司財務報告在整個會計信息傳遞的過程中發(fā)揮著其重要的作用。在當前的全球經(jīng)濟環(huán)境下，市場經(jīng)濟秩序千變?nèi)f化，提高上市公司財務報告透明度能促進上市公司信息披露的及時性和真實性，使投資者能夠獲得更真實、更有效的信息，從而做出更加科學合理的決策。

上市公司；財務報告；透明度

上市公司財務報告透明度的衡量標準主要包括：公司披露信息的密集程度；會計政策變更、分部報告的特征等內(nèi)部政策；信息披露及時性；注冊會計師審計后出具的審計報告的質(zhì)量；治理披露；可理解性。影響上市公司財務報告透明度的因素主要有：

1 企業(yè)外部層面

1.1 獨立審計監(jiān)督

注冊會計師作為獨立于管理者與投資者的第三方專業(yè)人員，獨立審計不僅可以制約管理層編報會計信息的權(quán)力，也可以督促管理層有效披露會計信息，提高會計報表的可靠性。注冊會計師經(jīng)過嚴謹?shù)膶徲嫵绦蛱峁┑膶徲嬕庖姴坏从沉藢ι鲜泄矩攧請蟾嬲鎸?、合法、公允的意見，也向社會大眾傳遞了其可信程度。

1.2 證監(jiān)會監(jiān)管

為了促進上市公司提高財務信息披露質(zhì)量，證監(jiān)會采取了一系列監(jiān)管措施。一是強化事前督導。二是注重專業(yè)指導。三是完善與會計準則相關(guān)的監(jiān)管政策。四是跟蹤監(jiān)管政策落實情況。從實際執(zhí)行效果看，會計監(jiān)管政策基本得到貫徹執(zhí)行，提升了上市公司財務信息的質(zhì)量。

1.3 債權(quán)人約束

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，債權(quán)人維權(quán)意識的提高。債權(quán)人對上市公司財務報告透明度關(guān)心不論債權(quán)是多還是少，都是上市公司的生存環(huán)境中不可或缺部分，為了自身債權(quán)的安全，要求上市公司提高所披露信息的質(zhì)量。

2 企業(yè)內(nèi)部層面

2.1 董事會的規(guī)模

財務報告由上市公司自主負責，其公司的內(nèi)部配置和管理是影響財務報告透明度的直接因素，而董事會的規(guī)模對上市公司財務報告有著至關(guān)重要的影響。不同規(guī)模的董事會收集和處理信息有較大的差別，從而不同規(guī)模的董事會對外公布的財務報告的透明度也會有所差別。規(guī)模較小的董事會可以方便快速的進行信息收集、處理和分析，其收集信息的成本較低。相對而言，規(guī)模較大的董事會收集、處理、分析信息的效率要低很多，其收集信息的成本要比規(guī)模小的董事會要大，因此，董事會規(guī)模越大的公司可能財務報告的透明度越低。

2.2 監(jiān)事會

在我國實務操作中，監(jiān)事會主要對公司內(nèi)部信息的可靠性進行監(jiān)督。上市公司的監(jiān)事會主要由公司的內(nèi)部職工構(gòu)成，其報酬、獎勵及晉升等都是由公司高層來決定，兩者之間存在利益關(guān)系。如果監(jiān)事會對企業(yè)內(nèi)部信息監(jiān)督過嚴，會引起公司高層的不滿，并且損害其自身利益；若監(jiān)督過松就更不能保證公司內(nèi)部信息的可靠性。這樣一來，監(jiān)事會就不能準確反映公司真實的內(nèi)部信息，從而降低上市公司財務報告的真實性，影響財務報告的透明度。

由此，上市公司的財務信息披露為了使財務信息真實、公允的報道，也需要由會計師事務所執(zhí)行審計業(yè)務，審查有沒有欺詐、隱瞞及舞弊行為，據(jù)此出具相應的審計報告；最后，上市公司年度財務信息通過證監(jiān)會相關(guān)媒介披露后對外界公布。證監(jiān)會將處罰經(jīng)營業(yè)績不良、提供虛假信息的上市公司，以懲戒存在違規(guī)行為的上市公司。因此應采取以下幾點措施來提高上市公司財務報告的透明度：

（1）完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，保持內(nèi)部環(huán)境的透明性

1）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國目前大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而來，股權(quán)相對集中，“內(nèi)部控制”現(xiàn)象嚴重，應減少國有股所占的比重，建立多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加流通性，增強信息對稱性，增強財務信息的透明度，能有效減輕股東大會“一錘定音”的局面，消除所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分家的局面。另外，通過國有股持有的減少，國家可以為國有一些行業(yè)的上市公司尋找代替國有股股東的理性管理者，代替其行使權(quán)利，使國有上市公司依然保持其原先的經(jīng)營狀態(tài)進行發(fā)展。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，相當于公司的實際控制權(quán)在不同投資者之間進行分配，以防大股東利用其控股權(quán)侵犯其他股東利益。

2）發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督作用

監(jiān)事會在有些情況下很難保證上市公司財務報告的透明度，因此為了增強上市公司財務報告的透明度就要引入獨立董事制度。但基于我國上市公司當前的股權(quán)結(jié)構(gòu)，獨立董事很可能受大股東的控制，替大股東行事。為了充分發(fā)揮獨立董事的作用，應當在董事會中相應地增加獨立董事的比例，增強獨立董事的行使職權(quán)，同時，在任用條件上，獨立董事除了具各專業(yè)知識、技能外，還要具備行業(yè)發(fā)展趨勢分析、戰(zhàn)略分析等能力。另外，還可以建立獨立董事的民事賠償機制和職業(yè)保險制度，保證獨立董事行使權(quán)力和履行義務，以此有效地監(jiān)督公司財務信息的情況，提高信息的質(zhì)量。

（2）完善財務報告信息披露的內(nèi)容。上市公司的財務報告中包括強制性信息披露與自愿性信息披露，監(jiān)管部門應加強強制性信息披露與自愿性信息披露的均衡發(fā)展。上市公司的財務人員應自覺遵循會計準則中對財務報告信息披露的要求，充分披露財務信息，不得故意隱瞞公司的違規(guī)行為。為了加強上市公司財務報告信息披露的充分性，上市公司應充分發(fā)揮審計委員會的作用，在財務報告對外公布之前，審計委員會應仔細審查財務報告的內(nèi)容是否充分，發(fā)現(xiàn)問題要及時整改，使上市公司的投資者能更好的認識公司的財務狀況。證監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管部門應巡回抽查上市公司財務報告信息披露情況，對不符合要求的公司進行處罰并給與警示。

（3）提高財務報告信息披露的真實性、及時性。上市公司必須真實披露企業(yè)運用的會計政策、股票價格等等，確保對外披露財務報告的真實性，不得有所隱瞞。還應當及時披露公司的半年報和年報，不得延遲公布。上市公司的經(jīng)營狀況和財務狀況發(fā)生變化后，應立即向社會公眾發(fā)布其變化；上市公司所公布的信息應保持最新的狀態(tài)，不能向外界發(fā)布陳舊及過時的信息。證監(jiān)會及相關(guān)部門應定期或不定期對上市公司的財務報告進行檢查，以發(fā)現(xiàn)其中的問題，一旦發(fā)現(xiàn)問題立即要求上市公司進行整改，對投資者和社會公眾負責。

（4）加強會計師事務所審計的獨立性。注冊會計師如果長期為同一個上市公司工作，很可能會產(chǎn)生復雜的利益，比如注冊會計師的職位和薪水過度依賴上市公司，幫助客戶造假，不利于發(fā)現(xiàn)執(zhí)業(yè)問題。所以，應加強注冊會計師職業(yè)道德的學習，對出具報告的中介機構(gòu)的行業(yè)自律加強問責。上市公司必須披露每年的審計費用，對不按行業(yè)標準的審計收費會計師事務所要給予警告并加以規(guī)范，因為審計費用直接關(guān)系到會計師審計服務的質(zhì)量；注冊會計師離職后5年內(nèi)不得在以前審計過的公司擔任職位。加強會計師事務所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，以保證和提高財務報告的透明度。

（5）加強監(jiān)管，完善相關(guān)法律 。從目前來看，上市公司財務報告的透明度問題單靠政府的監(jiān)管力量是遠不夠的，還必須形成多元化監(jiān)管模式，讓各方在一個集成系統(tǒng)中協(xié)同工作，給違規(guī)行為予以警示。同時，改善我國上市公司財務報告中的自愿性信息披露制度；完善財務報告方面訴訟機制與法律責任，引入集體訴訟制度。最后，加大對違法行為的懲罰力度，增加違規(guī)成本，使相關(guān)人員具有自覺遵守法規(guī)制度的意識。