杜飛

摘 要：《新巴塞爾協(xié)議》和《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》頒布以來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的使用越來(lái)越廣泛。但是，經(jīng)濟(jì)資本對(duì)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的具體經(jīng)辦人員而言，顯得較為高端和晦澀，如何能夠?qū)⒈O(jiān)管部門(mén)的總體監(jiān)管意圖一以貫之的貫徹到商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上如何通過(guò)調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)行為達(dá)到在監(jiān)管約束條件下的效益最大化，是主要研究?jī)?nèi)容。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本；商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)；經(jīng)營(yíng)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）33-0084-02

《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》已于2013年1月1日開(kāi)始施行，監(jiān)管資本對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的約束性日趨提高。但是，對(duì)眾多傳統(tǒng)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)而言，所謂監(jiān)管資本，在更多意義上是總行統(tǒng)籌考慮的事情，似乎對(duì)分支機(jī)構(gòu)的具體經(jīng)營(yíng)影響不大。事實(shí)如何呢？讓我們從商業(yè)銀行的考核機(jī)制說(shuō)起。

一、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本、EVA、RAROC、績(jī)效

經(jīng)濟(jì)資本是對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小的量化估計(jì)，基于客觀數(shù)據(jù)和科學(xué)方法所測(cè)算的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量結(jié)果，能夠全面準(zhǔn)確反映銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量，有助于管理決策，確保實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，利用經(jīng)濟(jì)資本工具，還可以有效評(píng)價(jià)各類(lèi)客戶和業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)高低，有利于銀行將有限的資源投向同等風(fēng)險(xiǎn)下回報(bào)更高的領(lǐng)域，提高價(jià)值創(chuàng)造效率。

經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。監(jiān)管資本指監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本，是商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局關(guān)于合格資本的法規(guī)與指引發(fā)行的所有合格的資本工具。經(jīng)濟(jì)資本則是商業(yè)銀行內(nèi)部使用的一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化估計(jì)，是一種“虛擬”的資本計(jì)量方式，并不對(duì)應(yīng)真正的資本形式。多數(shù)商業(yè)銀行在計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本時(shí)，會(huì)充分考慮監(jiān)管資本的要求，在實(shí)際執(zhí)行中努力向監(jiān)管資本靠攏，同時(shí)貫徹本行風(fēng)險(xiǎn)偏好。

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）是總行考核分支機(jī)構(gòu)常用的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)的共同特點(diǎn)是，考慮了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響，即，在計(jì)算收益時(shí)，已將經(jīng)濟(jì)資本作為成本予以考慮。而EVA和RAROC的大小，則直接決定了銀行分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效收入。

分析至此，經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本對(duì)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的影響路徑已然清晰可見(jiàn)：監(jiān)管資本→經(jīng)濟(jì)資本→EVA/RAROC→績(jī)效，完美實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管意圖貫徹到分支機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。因此，對(duì)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)而言，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本占用影響較大且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中能夠控制和主動(dòng)調(diào)整的因素，就是應(yīng)該高度重視的因素，若能主動(dòng)調(diào)整，則在改善自身績(jī)效的同時(shí)，亦能自然滿足監(jiān)管要求和總行風(fēng)險(xiǎn)偏好。

二、違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要影響因素

商業(yè)銀行總行制定經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案，影響經(jīng)濟(jì)資本的主要因素通常有三項(xiàng)：違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）。進(jìn)一步細(xì)化分析可以發(fā)現(xiàn)，與此三項(xiàng)影響因素息息相關(guān)的要素很多，包括債項(xiàng)金額、客戶評(píng)級(jí)、擔(dān)保方式、產(chǎn)品類(lèi)型、客戶規(guī)模、客戶行業(yè)等等。

1.違約概率重要影響因素——客戶評(píng)級(jí)

在違約風(fēng)險(xiǎn)暴露和違約損失率相同的情況下，評(píng)級(jí)越高，違約概率越低，經(jīng)濟(jì)資本占用越低。

若客戶原來(lái)?yè)碛休^高的信用評(píng)級(jí)結(jié)果，但因?yàn)榉N種原因未及時(shí)重新評(píng)級(jí)，導(dǎo)致客戶評(píng)級(jí)失效，則意味著客戶的評(píng)級(jí)結(jié)果從某個(gè)較高水平迅速向下遷徙為一個(gè)十分低的水平，這將使客戶的違約概率大幅升高，進(jìn)而增加無(wú)謂的經(jīng)濟(jì)資本占用。因此，總行正是通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的約束，來(lái)達(dá)到加強(qiáng)客戶評(píng)級(jí)管理這類(lèi)基礎(chǔ)性工作目的的。

2.違約損失率重要影響因素——擔(dān)保方式

就商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)而言，關(guān)注的核心應(yīng)該是第一還款來(lái)源，即銀行根據(jù)客戶自身經(jīng)營(yíng)需求提供信貸產(chǎn)品、客戶基于正常經(jīng)營(yíng)或特定用途現(xiàn)金流入還款。第二還款來(lái)源作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，在第一還款來(lái)源產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)才會(huì)發(fā)揮作用。

但不可否認(rèn)的是，高品質(zhì)的第二還款來(lái)源，為銀行信貸業(yè)務(wù)提供了更為可靠的保證，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于合格抵質(zhì)押品及合格保證的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)作用也是認(rèn)可的。

因此，商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案時(shí)，會(huì)對(duì)不同的擔(dān)保方式設(shè)定不同的違約損失率，進(jìn)而導(dǎo)致品質(zhì)越高的擔(dān)保方式對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本占用也越低。這將在很大程度上鼓勵(lì)商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中增加對(duì)客戶第二還款來(lái)源的要求，對(duì)信貸資產(chǎn)提供更大保護(hù)。

3.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露重要影響因素——信貸業(yè)務(wù)金額

等同于貸款的授信業(yè)務(wù)，其違約風(fēng)險(xiǎn)暴露即貸款余額；表外業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等于信貸余額×信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）。經(jīng)濟(jì)資本與違約風(fēng)險(xiǎn)暴露正相關(guān)。

具體而言，產(chǎn)品、行業(yè)、擔(dān)保方式、合同條款等因素對(duì)表外業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露都會(huì)有影響，從總行的角度，將本行對(duì)不同產(chǎn)品、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案中，將起到很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。在諸多影響因素中，產(chǎn)品類(lèi)型的影響最大，因此，為客戶選擇合適的產(chǎn)品，不僅能夠更好地滿足客戶需求，同時(shí)對(duì)合理降低經(jīng)濟(jì)資本也將大有裨益。

三、商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)策略

1.關(guān)注總行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案變化，及時(shí)把握發(fā)展方向

經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案的調(diào)整往往體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管意圖，以及總行的業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)控制方向。對(duì)于即將大力拓展的業(yè)務(wù)和客戶，總行在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量中可能給予優(yōu)惠和傾斜；相反的，對(duì)于已出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)或總行預(yù)判可能出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)和客戶，將從嚴(yán)計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本。密切關(guān)注變化方向，用足優(yōu)惠政策，將為分支行經(jīng)營(yíng)和績(jī)效帶來(lái)積極影響。

2.議價(jià)前算好賬

在與客戶議價(jià)前，充分考慮經(jīng)濟(jì)資本對(duì)收益的影響，將其計(jì)算在成本中，尤其對(duì)于無(wú)法避免的經(jīng)濟(jì)資本占用，應(yīng)根據(jù)不同產(chǎn)品特征，采取不同的定價(jià)策略，精細(xì)化管理，把賬算細(xì)。

3.提高資本配置效率

各分支機(jī)構(gòu)的客戶群體特征及擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)存在差異，因此，分支行應(yīng)針對(duì)本行客戶及產(chǎn)品特征，加強(qiáng)研究分析，制定針對(duì)性的優(yōu)化措施，把資本配置到更有用的客戶和業(yè)務(wù)中，爭(zhēng)取單位資本的更大收益。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]endprint