薛焱文

摘 要：公司的營(yíng)運(yùn)能力體現(xiàn)在它對(duì)資源的有效利用與資源合理規(guī)劃整合上，強(qiáng)大的營(yíng)運(yùn)能力有利于公司在經(jīng)濟(jì)上的收入增長(zhǎng)。其能力基礎(chǔ)來(lái)源于兩個(gè)方面，一方面來(lái)自內(nèi)部，另一方面來(lái)自外部，綜合內(nèi)外部的數(shù)據(jù)和相關(guān)資源分析判斷可以大大地增加公司在財(cái)務(wù)上的安全度，同時(shí)分析出總體的資源和資本的使用情況，分析投入與回報(bào)的具體情況。在此基礎(chǔ)上，債權(quán)人可以充分了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況并以此作為投資和信貸的根據(jù)與憑證。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)能力;財(cái)務(wù)比率;經(jīng)營(yíng)效率;局限性

如今對(duì)公司企業(yè)的資本和相關(guān)的經(jīng)營(yíng)管理的研究，事實(shí)上是對(duì)企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)效率的研究，即為企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力研究。由于資本周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)的數(shù)額是表明一個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要數(shù)據(jù)之一，因此這種企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的研究主要就是在企業(yè)在資本周轉(zhuǎn)和其具體的數(shù)額上的研究，它對(duì)于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)具有重要的作用。某方面來(lái)說(shuō)，這種經(jīng)營(yíng)的能力是企業(yè)獲利能力的根本，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析也是基于這點(diǎn)。所以，樹(shù)立完善的評(píng)估制度，運(yùn)用正確的、科學(xué)的評(píng)測(cè)手段對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)意義重大，它能夠指導(dǎo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方向，并發(fā)現(xiàn)和解決在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所出現(xiàn)的問(wèn)題，從而增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，吸引更多的投資者，并為債權(quán)人提供決策的憑借。

一、營(yíng)運(yùn)能力分析概述

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是指在整個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程之中資產(chǎn)的效率與效益。從某方面來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的效率主要是指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度，而對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益往往是企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要包括了生產(chǎn)管理能力、財(cái)務(wù)管理能力、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、人力資源管理能力等等，是企業(yè)整體管理水平和經(jīng)營(yíng)水平的一個(gè)體現(xiàn)。具體在財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域主要反映在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面。在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，營(yíng)運(yùn)能力往往被視作企業(yè)的重要核心競(jìng)爭(zhēng)力，營(yíng)運(yùn)能力水平因而也是企業(yè)能否長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的局限性

合理的進(jìn)行對(duì)一個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析與評(píng)價(jià)，是對(duì)整個(gè)企業(yè)資源完成良好安排，保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的主要手段。事實(shí)上，現(xiàn)階段對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)與分析往往存在著一定的局限性。

1.相關(guān)數(shù)據(jù)存在一定局限性。現(xiàn)階段有關(guān)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)有一個(gè)特點(diǎn)，這個(gè)特點(diǎn)就是往往習(xí)慣于把損益表數(shù)據(jù)與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)二者進(jìn)行捆綁分析研究。在對(duì)一個(gè)企業(yè)之中的某項(xiàng)資產(chǎn)投資，所形成的銷售收入進(jìn)行分析計(jì)算。通過(guò)計(jì)算，對(duì)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與比較，最終達(dá)到計(jì)算企業(yè)在分配各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源中所擁有的效率情況。但是在大多數(shù)情況上，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)分析時(shí)，計(jì)算相關(guān)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)的比率雖然能夠?qū)ζ髽I(yè)資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)狀況進(jìn)行衡量。但是由于四個(gè)比率的存在，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，都是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)與損益表的數(shù)據(jù)相比計(jì)算而得的，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是時(shí)點(diǎn)值，而損益表反映的是時(shí)期值，正是因?yàn)檫@種狀況的出現(xiàn)，使得二者之間進(jìn)行比較恐怕存在不相同的情況。

2.對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)算公式的應(yīng)用并不到位。在現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析之中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算往往是對(duì)銷售賒銷凈額和應(yīng)用賬款平均余額進(jìn)行簡(jiǎn)單的比對(duì)，并沒(méi)有充分考慮企業(yè)的一些其他情況。在一些較為復(fù)雜的情況下，通過(guò)計(jì)算從而算出的結(jié)果往往與實(shí)際并不準(zhǔn)確。與此同時(shí)，對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式上，分子是賒銷凈額，但在實(shí)際的計(jì)算之中，出于各種原因，企業(yè)公開(kāi)發(fā)布的會(huì)計(jì)資料往往很少的表露出賒銷凈額，往往習(xí)慣用銷售金額來(lái)替代賒銷凈額的方式。但是，如果企業(yè)采取這樣的方式，就導(dǎo)致了對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的分析會(huì)出現(xiàn)誤差，會(huì)高估應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率或縮短應(yīng)收賬款的回收天數(shù)。

3.缺乏完善的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析中，通常往往只對(duì)有形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，而缺乏對(duì)于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估，在這種評(píng)估體系下做出的企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析結(jié)果，并不能真實(shí)反映出企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。很多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)模式不同，其無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)價(jià)值，如企業(yè)的品牌價(jià)值、市場(chǎng)渠道、技術(shù)創(chuàng)新能力等等。而這些無(wú)形資產(chǎn)由于很難被量化，無(wú)法進(jìn)行較好的定量分析，因而在財(cái)務(wù)分析中也就不被受到重視，并且受主觀因素影響較大，會(huì)造成評(píng)估結(jié)果的不準(zhǔn)確。

4.財(cái)務(wù)人員分析水平局限性。在企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)分析中，財(cái)務(wù)人員分析水平的局限性也是限制運(yùn)營(yíng)能力分析結(jié)果可靠性、真實(shí)性、全面性的一個(gè)重要因素。在當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，往往重視盈利能力分析而不重視企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析，盈利能力分析可以通過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)較為簡(jiǎn)單、直觀的分析出來(lái)，而營(yíng)運(yùn)能力分析則更加全面、更加復(fù)雜。很多財(cái)務(wù)人員受限于自身業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素養(yǎng)，很難進(jìn)行較好的營(yíng)運(yùn)能力分析，在營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)構(gòu)建方面還存在著較大的局限性。并且使得營(yíng)運(yùn)能力分析還停留在較為低級(jí)的層次階段，缺乏深入的、本質(zhì)的分析。

三、完善企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的建議

現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的計(jì)算，從映射企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的會(huì)計(jì)內(nèi)涵相關(guān)來(lái)看，如果要使計(jì)算結(jié)果更加便于增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，便只能依靠有效的調(diào)整存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比重來(lái)進(jìn)行。如果單一的依靠存貨周轉(zhuǎn)率或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，這樣并不能完全反映營(yíng)運(yùn)能力的好壞。還要從多方面進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析，如通過(guò)分析反映公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，以此來(lái)提高對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析判斷能力。從經(jīng)濟(jì)角度分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該指標(biāo)是反映金融企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)，通過(guò)其高低反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量和流動(dòng)性的高低。一般認(rèn)為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，發(fā)生壞賬的可能性則小，其質(zhì)量就高，如果處于機(jī)制健全、發(fā)育完善的資本市場(chǎng)，公司在資金短缺時(shí)可以立即實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)，否則相反。在分析公司營(yíng)運(yùn)能力時(shí)，每一級(jí)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的選用不應(yīng)追求單一的最優(yōu)，而應(yīng)該是相關(guān)指標(biāo)的組合最優(yōu)

1.增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，避免數(shù)據(jù)出現(xiàn)局限性。通過(guò)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)的資金數(shù)據(jù)管理使得在企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析之中分析結(jié)果較為全面與準(zhǔn)確。對(duì)于經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)包括了：流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款等等，人們要確確實(shí)實(shí)的想對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，單單的將目光與注意力單純的放在企業(yè)的銷售收入和各項(xiàng)資產(chǎn)的相對(duì)關(guān)系上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不行的。正是因?yàn)槿绱?，企業(yè)在計(jì)算營(yíng)運(yùn)能力分析的時(shí)候，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)力度，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行盡可能的公開(kāi)，以此來(lái)保證營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確無(wú)誤。endprint

2.合理使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式。事實(shí)上、在現(xiàn)階段企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算之中，現(xiàn)行計(jì)算公式是通過(guò)對(duì)銷售收入和平均應(yīng)收賬款的比值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明企業(yè)回收賬款能力越強(qiáng)。但是應(yīng)當(dāng)注意的是，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中的周轉(zhuǎn)天數(shù)并非越少越好，很多企業(yè)在營(yíng)運(yùn)能力分析中，可能會(huì)把應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)作為評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款控制能力的重要指標(biāo)。然而應(yīng)收賬款往往是由于企業(yè)采取了賒銷策略引起的，在不同的企業(yè)發(fā)展階段，賒銷策略的利弊有所不同，如果在某一時(shí)期企業(yè)采取賒銷策略利大于弊，優(yōu)勢(shì)大于現(xiàn)銷策略時(shí)，那么就不能僅僅把應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)作為主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，而應(yīng)當(dāng)建立起完善的信用評(píng)估機(jī)制，在此基礎(chǔ)上優(yōu)化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式的使用。

3.完善無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估可以使用定量分析與定性分析相結(jié)合的分析方法，基于無(wú)形資產(chǎn)分析在企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析中的重要地位，應(yīng)當(dāng)提高對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的重視?？梢越⑵鹣嚓P(guān)的無(wú)形資產(chǎn)分析模型，將企業(yè)的品牌價(jià)值、市場(chǎng)渠道優(yōu)勢(shì)、技術(shù)創(chuàng)新能力等等進(jìn)行定量分析，并且結(jié)合定性分析來(lái)彌補(bǔ)定量分析中的不足，應(yīng)當(dāng)盡量消除定性分析中的主觀因素影響。

4.提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)。為了提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的真實(shí)性、可靠性、全面性，應(yīng)當(dāng)做好完善的人才保障，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素質(zhì)水平，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)。積極引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人才，提高財(cái)務(wù)分析能力，建設(shè)相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，能夠較好的完成企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析工作。并且還應(yīng)當(dāng)通過(guò)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力方面所存在的不足，提出相關(guān)的改正建議。

四、結(jié)論

如今社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也不斷增加，現(xiàn)在也有許多的企業(yè)加入進(jìn)來(lái)未來(lái)也會(huì)有更多的企業(yè)加入到這個(gè)大市場(chǎng)當(dāng)中，想要在這個(gè)大背景下獲得相應(yīng)的企業(yè)利益，就必須要時(shí)刻注意企業(yè)所處的外部市場(chǎng)環(huán)境。正是針對(duì)于此，一個(gè)全面的、合理的、科學(xué)的、有效的企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析則是至關(guān)重要的，所以企業(yè)想要保持自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力就必須要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析，從不斷變化的市場(chǎng)中尋找自己的經(jīng)營(yíng)方向和策略，提出具有針對(duì)性的措施，從而保證企業(yè)能夠積極穩(wěn)健的進(jìn)行利潤(rùn)的創(chuàng)造以及收益的提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]俞宏.關(guān)于完善我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的探討[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010（27）.

[2]李濤，陳佳萍.基于生命周期理論的民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)研究[J].中國(guó)產(chǎn)業(yè)，2010（07）.

[3]王忠?guī)洠瑥堖\(yùn)建.淺談企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2011（33）.

[4]顏炳英企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析體系探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（18）.

[5]姚嘉穎.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析案例——以東晶電子為例[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2011（10）.

[6]胡愛(ài)萍，秦國(guó)華.營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)方法研究[J].會(huì)計(jì)之友（上旬刊），2010（10）.endprint