[摘 要]非正規(guī)金融在廣大農(nóng)村地區(qū)長(zhǎng)期存在、發(fā)展，在有些地區(qū)甚至超越了正規(guī)金融的發(fā)展。文章從規(guī)模測(cè)度及衡量指標(biāo)、產(chǎn)生根源、功能和作用、運(yùn)行機(jī)制及演化路徑四個(gè)方面對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融進(jìn)行綜述。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)農(nóng)村非正規(guī)金融如何正規(guī)化，對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管問(wèn)題、外部金融生態(tài)環(huán)境的影響、非正規(guī)金融與正規(guī)金融如何和諧共生、二者的動(dòng)態(tài)演化博弈分析以及建立怎樣的聯(lián)接模式等問(wèn)題有待進(jìn)一步研究。

[關(guān)鍵詞]非正規(guī)金融；正規(guī)金融；農(nóng)村金融體系；產(chǎn)生根源；運(yùn)行機(jī)制

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）12-0093-05

收稿日期：2014-08-14

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http：//www.cnki.net/kcms/doi/10.13253/j.cnki.ddjjgl.2014.12.016.html 網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2014-10-30 16：32：59

作者簡(jiǎn)介：沈紅麗（1982-），女，河南周口人，天津商業(yè)大學(xué)講師，博士，研究方向?yàn)閰^(qū)域金融發(fā)展和中小企業(yè)金融創(chuàng)新。

一、引 言

在農(nóng)村金融體系中，存在著正規(guī)金融和非正規(guī)金融，即“農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)”。盡管各國(guó)努力推廣正規(guī)金融，但大量農(nóng)村人口仍無(wú)法獲得正規(guī)金融，因此，非正規(guī)金融仍具有作用。非正規(guī)金融成為非洲國(guó)家高速工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力源泉，哪怕在美國(guó)這樣發(fā)達(dá)的國(guó)家，非正規(guī)金融對(duì)信貸市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生巨大的影響[1]。在金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)文獻(xiàn)研究中，中國(guó)常常被作為反例。盡管中國(guó)的正規(guī)金融系統(tǒng)很脆弱，但確實(shí)是世界上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一[2]。在我國(guó)金融抑制的背景下，非正規(guī)金融促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

雖然非正規(guī)金融滿足了農(nóng)村資金的需求，促進(jìn)了生產(chǎn)發(fā)展，提高了資源的配置效率，但傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，非正規(guī)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)相悖，因此常常被取消。在我國(guó)，非正規(guī)金融的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，1978～1993年中國(guó)非正規(guī)金融約束較為寬松，1993年國(guó)家整頓了金融秩序，農(nóng)村非正規(guī)金融處于嚴(yán)格管理甚至取締時(shí)期。自2004年以來(lái)，中央連續(xù)多個(gè)一號(hào)文件都強(qiáng)調(diào)建立多種所有制的金融組織，政府已承認(rèn)非正規(guī)金融存在的合理性和必要性。但目前由于法律法規(guī)的缺位，我國(guó)非正規(guī)金融的處境還不明朗，急需出臺(tái)相關(guān)政策確認(rèn)非正規(guī)金融的合法地位，引導(dǎo)其“陽(yáng)光化”、規(guī)范化發(fā)展。

基于全球非正規(guī)金融存在的廣泛性，農(nóng)村非正規(guī)金融已成為國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界討論的熱點(diǎn)議題之一。因此，對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)梳理和總結(jié)，不僅具有重要的理論價(jià)值，而且對(duì)于促進(jìn)農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展和農(nóng)村金融體制改革的深層次破冰具有重要的實(shí)踐意義。藉此，本文擬對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融研究作一個(gè)全面的文獻(xiàn)綜述。論文整體結(jié)構(gòu)如下：第二部分對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融的規(guī)模測(cè)度及衡量指標(biāo)進(jìn)行總結(jié)；第三部分從不同的理論視角剖析農(nóng)村非正規(guī)金融產(chǎn)生根源；第四部分探討農(nóng)村非正規(guī)金融的功能及作用；第五部分是農(nóng)村非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制及演化路徑。最后，總結(jié)全文并提出未來(lái)研究展望。

二、農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模測(cè)度及衡量指標(biāo)

非正規(guī)金融和正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)，指那些沒(méi)有被官方監(jiān)管、控制到的金融活動(dòng)。針對(duì)我國(guó)廣泛存在的非正規(guī)金融，國(guó)內(nèi)部分學(xué)者用“民間金融”、“地下金融”、“體制外金融”等來(lái)描述，但它們?cè)趦?nèi)涵和外延上有所差異[3]。非正規(guī)金融具有極強(qiáng)的自生能力和可持續(xù)性，且具有較低的違約率。姚耀軍通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融具有“反應(yīng)性”和“自主性”，且二者互為補(bǔ)充[4]。

1. 農(nóng)村非正規(guī)金融的規(guī)模測(cè)度

一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家中非正規(guī)金融占其金融市場(chǎng)總量的比重較大。在加納等非洲國(guó)家，大約2/3的向銀行申請(qǐng)貸款的微型企業(yè)可能被銀行拒絕，而這些被拒絕的微型企業(yè)只有依靠非正規(guī)金融[5]。在肯尼亞，正規(guī)部門(mén)和非正規(guī)部門(mén)的中小企業(yè)向非正規(guī)金融的借款較多，雖然融資額不大，但是對(duì)非正規(guī)金融的利用較多[6]。Aliber對(duì)印度和烏干達(dá)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)金融是非正規(guī)部門(mén)創(chuàng)辦企業(yè)所需資金的主要來(lái)源，并遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的金融支持[7]。Giné強(qiáng)調(diào)大約有86%的求助于銀行的農(nóng)戶都會(huì)受到限制，因此，盡管正規(guī)金融信貸擴(kuò)張，非正規(guī)金融依然在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展迅速[8]。Hsu指出大約40%的企業(yè)融資來(lái)自于非正規(guī)金融[9]。

隨著農(nóng)村市場(chǎng)化的深入和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)的非正規(guī)金融也得到了迅猛發(fā)展，占有了農(nóng)村金融市場(chǎng)的較大份額。國(guó)內(nèi)外不同學(xué)者對(duì)我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模進(jìn)行了測(cè)度。IFAD指出中國(guó)農(nóng)民從非正規(guī)金融渠道貸款的規(guī)模大約相當(dāng)于來(lái)自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的4倍。Tsai的研究表明我國(guó)鄉(xiāng)村非正規(guī)金融信貸總量占正規(guī)金融的25%。李建軍通過(guò)對(duì)全國(guó)農(nóng)戶的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)有超過(guò)55%的借款來(lái)源于非正規(guī)金融[10]，Turvey and Rong Kong通過(guò)對(duì)中國(guó)1 500個(gè)農(nóng)戶家庭的市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，67%的農(nóng)戶更愿意選擇非正規(guī)金融[11]，而何廣文、蘇士儒、錢(qián)水土等從不同的范圍和角度研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)戶中非正規(guī)金融借貸比率均高于70%，最高達(dá)到95%[12]。胡楓、陳玉宇研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)家庭來(lái)自親戚朋友的借款達(dá)79.91%，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸占27.93%[13]。目前我國(guó)中小企業(yè)中約有超過(guò)1/3融資來(lái)自于非正規(guī)金融途徑。Madestam等的研究表明，民間金融是臺(tái)灣中小企業(yè)一個(gè)無(wú)法替代的信用籌措來(lái)源[14]。

2. 農(nóng)村非正規(guī)金融的衡量指標(biāo)

研究非正規(guī)金融的發(fā)展，首先要解決的問(wèn)題是用什么指標(biāo)來(lái)衡量非正規(guī)金融發(fā)展水平。郭沛、李建軍分別對(duì)非正規(guī)金融或未觀測(cè)信貸規(guī)模進(jìn)行了較為詳細(xì)的測(cè)算。錢(qián)水土、姚耀軍采用民間利率作為衡量非正規(guī)金融發(fā)展水平的負(fù)指標(biāo)；陳時(shí)興采用資本產(chǎn)出比率推算出溫州民間資本規(guī)模。冉光和等、馬宏采用自籌和其他資金占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比例作為非正規(guī)金融的衡量指標(biāo)，并指出該指標(biāo)越高，非正規(guī)金融越發(fā)達(dá)[15]。胡宗義等采用農(nóng)戶從非正規(guī)金融渠道貸款的人均年末余額來(lái)衡量農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展?fàn)顩r，將農(nóng)村非農(nóng)戶投資中和農(nóng)戶投資中的自籌資金和其他資金之和視為農(nóng)村非正規(guī)金融，用去除價(jià)格因素影響的農(nóng)村非政府金融比上第一產(chǎn)業(yè)增加值來(lái)表示農(nóng)村正規(guī)金融相關(guān)率[16]。尹希果、楊陳靜用金融相關(guān)系數(shù)法估算出各地非正規(guī)金融的規(guī)模，并用各地非正規(guī)金融與地區(qū)GDP的比值衡量非正規(guī)金融發(fā)展水平[17]。以上對(duì)非正規(guī)金融規(guī)模的測(cè)度只是提供了一個(gè)關(guān)于中國(guó)未觀測(cè)信貸規(guī)模的可能值和變化趨勢(shì)，而不是絕對(duì)準(zhǔn)確的規(guī)模測(cè)度方法。endprint

三、農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生根源

農(nóng)村非正規(guī)金融的起源主要有兩種觀點(diǎn)：“外生說(shuō)”和“內(nèi)生說(shuō)”。

1. 外生說(shuō)

“外生說(shuō)”認(rèn)為外在的制度扭曲是非正規(guī)金融存在的真正原因。在Mckinnon和Shaw看來(lái)，金融抑制應(yīng)該是非正規(guī)金融產(chǎn)生的體制性根源。Anders認(rèn)為非正規(guī)金融是外生性的，是對(duì)國(guó)家政策扭曲和金融抑制的一種被動(dòng)回應(yīng)，并指出非正規(guī)金融產(chǎn)生和發(fā)展的一個(gè)不可忽視的因素是強(qiáng)調(diào)政府金融抑制政策下的信貸配給和金融資源分配中的所有制歧視[18]。而“新結(jié)構(gòu)主義方法”則強(qiáng)調(diào)非正規(guī)金融是對(duì)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中政策扭曲和金融抑制的理性回應(yīng)。Loayza認(rèn)為非正規(guī)金融的起源于政府的過(guò)度管制。Chaudhur和Gupta認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生根源是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的代理人故意拖延貸款的發(fā)放時(shí)間[19]。杜朝運(yùn)從制度變遷的視角分析我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生是由我國(guó)金融制度安排的缺陷造成的。林毅夫、孫希芳等學(xué)者認(rèn)為由于我國(guó)的金融抑制政策，正規(guī)金融不能滿足農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展形成的融資需求，非正規(guī)金融應(yīng)運(yùn)而生[20]。

Segrario則主張需求誘致論，認(rèn)為市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)條件下農(nóng)村非正規(guī)金融組織自發(fā)生成的主要原因之一是農(nóng)村非正規(guī)金融組織在農(nóng)村金融市場(chǎng)領(lǐng)域中形成的較大的成本優(yōu)勢(shì)。顧海峰，蔡四平等認(rèn)為，改革開(kāi)放以來(lái)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展是一個(gè)典型的需求誘導(dǎo)性制度變遷過(guò)程，正規(guī)金融發(fā)展的滯后誘致了非正規(guī)金融的產(chǎn)生[21]。張杰、劉紅和葉耀明、錢(qián)水土等也持相同觀點(diǎn)。

2. 內(nèi)生說(shuō)

“內(nèi)生說(shuō)”認(rèn)為非正規(guī)金融起源于金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)和不完全。Stiglitz和Weiss首次從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度揭示了非正規(guī)金融生成的內(nèi)生性原因，認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融是農(nóng)戶和金融部門(mén)對(duì)于信息不對(duì)稱(chēng)的理性選擇結(jié)果[22]。Stiglitz、Bell和Besley、Berger和Saunders等進(jìn)行了再次論證。劉民權(quán)等認(rèn)為，信息不對(duì)稱(chēng)造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是非正規(guī)金融存在的根源。張杰指出，由于正式金融機(jī)構(gòu)存在信息上的劣勢(shì)，強(qiáng)化了其信貸配給，使農(nóng)村金融服務(wù)成了一小部分群體享用的“奢侈品”，這進(jìn)一步促進(jìn)了非正規(guī)金融的發(fā)展。蘇士儒等運(yùn)用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行分析，指出非正規(guī)金融屬于內(nèi)生性制度安排。林毅夫等人也認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)可能是非正規(guī)金融產(chǎn)生的根本性原因，而金融抑制只是一個(gè)強(qiáng)化因素。Turvey等發(fā)現(xiàn)農(nóng)村非正規(guī)金融具有“小農(nóng)偏好”傾向，但他們并不能確定這種偏好的起源是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信貸配給還是其他方面[11]。朱信凱、劉剛指出借款人需求是非正規(guī)金融產(chǎn)生的主要原因。姚耀軍等則認(rèn)為非正規(guī)金融的形成和興起是社會(huì)各方面合作博弈均衡演進(jìn)的結(jié)果。

對(duì)于非正規(guī)金融根源，已有的金融抑制假說(shuō)和非對(duì)稱(chēng)信息假說(shuō)都無(wú)法解釋為什么在正規(guī)金融系統(tǒng)愿意給所有經(jīng)濟(jì)部門(mén)提供充分的金融支持的同時(shí)，非正規(guī)金融市場(chǎng)依然存在。因此，有學(xué)者從內(nèi)生和外生兩個(gè)方面進(jìn)行分析，徐璋勇、郭梅亮從內(nèi)生和外生兩方面分析我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在根源，認(rèn)為外生原因是地方政府的強(qiáng)行介入，造成了農(nóng)村正規(guī)金融組織的低效率及市場(chǎng)規(guī)模的萎縮；內(nèi)生原因則在于農(nóng)村長(zhǎng)期積淀的鄉(xiāng)土文化，有效地解決了由于市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)所引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。劉純彬、桑鐵柱也認(rèn)為應(yīng)從內(nèi)生性和外生性兩個(gè)方面考察農(nóng)村非正規(guī)金融的存在基礎(chǔ)，外生性原因是農(nóng)村正規(guī)金融的供給不足和結(jié)構(gòu)失衡，內(nèi)生性原因是“雙重失靈”下的農(nóng)村金融需求誘致[23]。

四、農(nóng)村非正規(guī)金融的功能及作用

雖然非正規(guī)金融具有很多優(yōu)勢(shì)并在發(fā)展中國(guó)家普遍存在，但是對(duì)于它在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，學(xué)術(shù)界仍存在較大分歧與爭(zhēng)論。

1. 積極影響

非正規(guī)金融除了具有正規(guī)金融的功能，能夠行使降低風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督與控制、儲(chǔ)蓄動(dòng)員、便利交易等金融功能，還具有信息優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、交易成本優(yōu)勢(shì)；并且能降低合約執(zhí)行成本及其他成本。Kar等認(rèn)為非正規(guī)金融具有較高的制度效率，有利于農(nóng)戶小規(guī)模和短期投資，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[24]。Jia等分析了非正規(guī)金融的信息和成本優(yōu)勢(shì)，能夠促進(jìn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[25]。Dolla、Allen等研究表明非正規(guī)金融建立在相互信任和互惠合作的基礎(chǔ)上，彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，有助于農(nóng)民增收和減少貧困，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有明顯的促進(jìn)作用[26]。Nikos等指出非正規(guī)金融用于合法目的時(shí)，如發(fā)展生產(chǎn)，則對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極作用[27]。Hans Degryse等研究表明當(dāng)企業(yè)能夠合理使用正規(guī)金融和非正規(guī)金融的合作資金時(shí)，能夠獲得更快的發(fā)展[28]。

非正規(guī)金融存在著金融中介效應(yīng)（融資效應(yīng)）、風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)和資金吸出效應(yīng)。從制度變遷的角度看非正規(guī)金融具有制度優(yōu)越性，和正規(guī)金融相比，其違約概率較小。無(wú)論從長(zhǎng)期還是短期來(lái)看，非正規(guī)金融對(duì)農(nóng)民增收的促進(jìn)效應(yīng)均高于正規(guī)金融，并且東、中、西部各區(qū)域農(nóng)村非正規(guī)金融在促進(jìn)農(nóng)民增收上的效率要普遍高于正規(guī)金融，而杜金向等的研究發(fā)現(xiàn)民間借貸對(duì)東中西部農(nóng)戶的收入均為負(fù)效應(yīng)。相對(duì)于農(nóng)村正規(guī)金融，非正規(guī)金融對(duì)縮減城鄉(xiāng)收入差距的影響更為顯著。非正規(guī)金融具有支持中小企業(yè)發(fā)展的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)和貧困農(nóng)戶緩解了生存和發(fā)展困境，并能有效地解決了集群企業(yè)融資難的問(wèn)題，促進(jìn)了浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群的快速發(fā)展。

2. 消極影響

由于非正規(guī)金融活動(dòng)大多隱蔽性很強(qiáng)，極易妨礙政府貨幣政策的實(shí)施。當(dāng)非正規(guī)金融存在時(shí)，金融自由化的有效性將會(huì)降低。非正規(guī)金融效率低下，其存、貸款沒(méi)有法律保護(hù)，可能會(huì)導(dǎo)致更高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，非正規(guī)金融與洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)及金融恐怖主義有著某種聯(lián)系，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響[29]。

五、農(nóng)村非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制及演變路徑

1. 農(nóng)村非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制

非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制主要通過(guò)自我約束和社會(huì)約束進(jìn)行的。Basseer發(fā)現(xiàn)聲譽(yù)在Bazaar地區(qū)非正規(guī)金融中起著重要作用[30]。非正規(guī)金融貸款者可以通過(guò)社會(huì)關(guān)系和社會(huì)制裁制約借款者，其“隱形擔(dān)保”機(jī)制有助于減少不確定行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而應(yīng)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，借款者擔(dān)心將來(lái)能否再次得到貸款，會(huì)選擇履約。農(nóng)戶一旦違約，其不守信用的形象會(huì)迅速在村落中傳開(kāi)，其違約行為會(huì)面臨懲罰的擴(kuò)大效應(yīng)。非正規(guī)金融的社會(huì)約束通常是來(lái)自同伴的監(jiān)督和社會(huì)職責(zé)，這便構(gòu)成了還貸激勵(lì)機(jī)制。團(tuán)體貸款計(jì)劃（如格萊明銀行）中，連帶責(zé)任特征使借款人的相互監(jiān)督能力增強(qiáng)，從而解決了信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。卓凱通過(guò)對(duì)非正規(guī)金融交易的契約治理的剖析，指出非正規(guī)金融契約執(zhí)行主要是依靠契約的私人治理機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。endprint

2. 農(nóng)村非正規(guī)金融的演變路徑

非正規(guī)金融依靠的是法律系統(tǒng)之外的系統(tǒng)。農(nóng)村非正規(guī)金融從最簡(jiǎn)單、無(wú)組織形態(tài)、直接融資式的民間自由借貸到有組織、較規(guī)范、間接融資式的農(nóng)村合作基金會(huì)，其組織形式就是在與農(nóng)村中小企業(yè)的長(zhǎng)期互動(dòng)中協(xié)同演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了一定程度的制度性變遷與創(chuàng)新。由非正規(guī)金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演主要角色向正規(guī)金融扮演主要角色的轉(zhuǎn)變，是一個(gè)次優(yōu)向最優(yōu)的演進(jìn)過(guò)程，也是農(nóng)村金融制度的帕雷托改進(jìn)。顧海峰分析了民間非正規(guī)金融由內(nèi)生金融向外生金融的的演變邏輯，最終實(shí)現(xiàn)從需求主導(dǎo)型的市場(chǎng)引致性內(nèi)生金融制度到供應(yīng)主導(dǎo)型的政府強(qiáng)制性外生金融制度的轉(zhuǎn)變。劉純彬、桑鐵柱研究表明，我國(guó)農(nóng)村目前非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出多樣化發(fā)展趨勢(shì)，具體包括：金融交易合約復(fù)雜化（從原來(lái)的“友情性”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸鹄浴保?、非正?guī)金融交易的組織程度不斷高級(jí)化、非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始呈加大趨勢(shì)[23]。

我國(guó)當(dāng)前農(nóng)村非正規(guī)金融的合法化比正規(guī)化更為重要，但正規(guī)化是今后發(fā)展的趨勢(shì)。從實(shí)際情況看，目前許多國(guó)家的非正規(guī)金融大都已演變成準(zhǔn)正規(guī)或正規(guī)的小型金融機(jī)構(gòu)。未來(lái)非正規(guī)金融發(fā)展應(yīng)是逐步向正規(guī)金融靠近，如在日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等地，很多非正規(guī)金融已經(jīng)成為和正規(guī)金融并行的金融機(jī)構(gòu)。Opoku-Agyemang and Foltz指出正規(guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏借款人的信息，而非正規(guī)金融則能彌補(bǔ)這一缺點(diǎn)[31]。信息流能夠提高正規(guī)金融和非正規(guī)金融的合作，因此正規(guī)金融部門(mén)越來(lái)越多地依靠金融聯(lián)接來(lái)獲取農(nóng)村的目標(biāo)客戶。

六、結(jié)論及研究展望

總的來(lái)說(shuō)，非正規(guī)金融由來(lái)已久且廣泛存在，是農(nóng)村金融系統(tǒng)中不可或缺的組成部分。農(nóng)村非正規(guī)金融在正規(guī)金融的日益發(fā)展壯大及政府的打壓、取締下，依然長(zhǎng)期、普遍存在，有其深層次的原因：一方面，正規(guī)金融發(fā)展的滯后和結(jié)構(gòu)失衡是非正規(guī)金融產(chǎn)生的外生因素，即農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展是一個(gè)典型的需求誘導(dǎo)性制度變遷過(guò)程；另一方面，從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，農(nóng)村非正規(guī)金融是農(nóng)戶和金融部門(mén)對(duì)于信息不對(duì)稱(chēng)的理性選擇結(jié)果，屬內(nèi)生性制度安排；而金融抑制和外在的制度扭曲只是強(qiáng)化因素。農(nóng)村非正規(guī)金融存在著金融中介效應(yīng)（融資效應(yīng)）、風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)和資金吸出效應(yīng)，不僅提高了金融資源的配置效率和交易雙方的福利水平；從制度變遷的角度來(lái)看，也體現(xiàn)出其制度優(yōu)越性。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用，有助于農(nóng)民收入增長(zhǎng)和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，并且能減少貧困，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。因此，政府既要正視和規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，創(chuàng)造有利條件引導(dǎo)其合理發(fā)展，又要充分認(rèn)識(shí)到非正規(guī)金融可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行有效的監(jiān)督和管理，使非正規(guī)金融從真正意義上“浮出水面”。

從上面的研究綜述來(lái)看，農(nóng)村非正規(guī)金融在發(fā)展現(xiàn)狀、生發(fā)邏輯、特點(diǎn)、規(guī)模及功能測(cè)度、運(yùn)行機(jī)制等方面已經(jīng)取得了很多有價(jià)值的研究成果，但在以下幾個(gè)方面還存在進(jìn)一步研究的空間：第一，農(nóng)村非正規(guī)金融正規(guī)化問(wèn)題目前僅僅是必要性的定性分析，關(guān)于如何正規(guī)化、正規(guī)化的路徑或模式選擇以及正規(guī)化過(guò)程中遇到的困難等問(wèn)題還缺乏系統(tǒng)分析；第二，缺乏金融生態(tài)環(huán)境對(duì)非正規(guī)金融影響的研究，特別是國(guó)家的相關(guān)政策、制度安排以及信用環(huán)境等因素對(duì)非正規(guī)金融的外部約束；第三，盡管有學(xué)者用博弈模型來(lái)分析農(nóng)戶或中小企業(yè)、非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、地方政府及中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)的博弈關(guān)系，但缺乏從動(dòng)態(tài)演化博弈角度來(lái)分析博弈各方的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程；第四，非正規(guī)金融有其存在的客觀性和必要性，但隱含的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，如何加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管、建立最優(yōu)的金融監(jiān)管模式是亟待解決的問(wèn)題；第五，如何協(xié)調(diào)正規(guī)金融和非正規(guī)金融之間的關(guān)系，建立合理的金融聯(lián)接模式，達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、和諧共生，由于二者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力不同，是否需要?jiǎng)澐侄叩臉I(yè)務(wù)邊界以及如何劃分等，這些問(wèn)題都需要進(jìn)一步探討。

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Literature Review on Irregular Rural Finance

Shen Hongli

（School of Economics，Tianjin University of Commerce，Tianjin 300134， China）

Abstract： Irregular finance has existed and developed for a long time in vast rural areas，even exceeded regular finance forms in some areas. This article reviewed irregular rural finance on its scale measurement and measurement index，origin，function，operating mechanism and evolving path. Through reviewing literature，the article indicated that further research on rural informal finance should focus on the normalization and supervision of irregular finance，the influence of external financial ecological environment，the coexistence，the dynamic evolutionary game and linking patterns between regular finance and irregular finance.

Key words： irregular finance；regular finance；rural finance system；origin；operating mechanism

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint