[摘 要]城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配嚴(yán)重制約城鄉(xiāng)發(fā)展一體化。城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配的主要表現(xiàn)為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資金供給錯(cuò)配、農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款較難以及農(nóng)村金融總體發(fā)展水平與城市相比存在較大差異。政府干預(yù)、金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化以及農(nóng)戶政治經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)是導(dǎo)致城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配主要原因。而堅(jiān)持促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策導(dǎo)向，加強(qiáng)外部金融監(jiān)管，加強(qiáng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)村業(yè)務(wù)的引導(dǎo)，大力完善農(nóng)村金融環(huán)境，加強(qiáng)農(nóng)民組織化建設(shè)，完善三權(quán)抵押融資等將有助于緩解城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配，助推城鄉(xiāng)發(fā)展一體化。

[關(guān)鍵詞]正規(guī)金融 ；資本錯(cuò)配 ；城鄉(xiāng)一體化

[中圖分類號(hào)]F832.35 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）12-0089-04

收稿日期：2014-02-15

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http：//www.cnki.net/kcms/doi/10.13253/j.cnki.ddjjgl.2014.12.015.html 網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2014-10-30 16：32：59

基金項(xiàng)目：遼寧省教育廳2012年度科學(xué)研究一般項(xiàng)目《遼寧省民本自發(fā)推動(dòng)城鄉(xiāng)一體化路徑研究》（w2012137）；渤海大學(xué)博士啟動(dòng)金項(xiàng)目《我國(guó)城鄉(xiāng)一體化研究》；教育部項(xiàng)目《金融錯(cuò)配演化機(jī)制的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)仿真模擬及優(yōu)化策略》（13YJC790202）；遼寧省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《遼寧城鎮(zhèn)化進(jìn)程中居民收入分配格局動(dòng)態(tài)趨勢(shì)與對(duì)策研究》（L13BJY013）的階段性研究成果。

作者簡(jiǎn)介：李剛（1982-）， 男， 山東萊西人， 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士， 渤海大學(xué)經(jīng)濟(jì)系講師，主要研究方向二元經(jīng)濟(jì)和城鄉(xiāng)一體化。

一、引 言

十八屆三中全會(huì)指出，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)是制約城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的主要障礙。作為城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要方面，城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配對(duì)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的制約尤為突出。農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)要又好又快發(fā)展，就需要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與改造，加快農(nóng)業(yè)技術(shù)革新與普及，加快提升農(nóng)村人口素質(zhì)以及加快涉農(nóng)企業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型等，而這些方面都需要大量的資本支持。但是，金融資本錯(cuò)配致使農(nóng)村地區(qū)金融資源相對(duì)匱乏，上述幾方面的資金需求難以滿足，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)處于發(fā)展相對(duì)滯后的狀態(tài)，很大程度上制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，為了加快農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程，有必要加快轉(zhuǎn)變城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配的狀況，促進(jìn)城鄉(xiāng)金融資源優(yōu)化配置。

毋庸置疑，金融對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有舉足輕重的作用，除了提供基本融資外，金融系統(tǒng)還從提供投資信息，控制風(fēng)險(xiǎn)，便利交易，促進(jìn)儲(chǔ)蓄流動(dòng)、平抑外匯風(fēng)險(xiǎn)等方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Levine，2005）。史永東等（1999）、王志強(qiáng)和孫剛（2003）等的研究也表明，我國(guó)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有明顯的推動(dòng)作用。可以看出，改革開放三十多年來我國(guó)保持年均近10%的GDP增長(zhǎng)率，離不開我國(guó)金融制度的不斷改革、金融市場(chǎng)的不斷完善以及金融資源的策略性配置。

但是，目前我國(guó)金融市場(chǎng)并非完善，依然存在信貸歧視、市場(chǎng)勢(shì)力、政府管制等不良因素，這些因素的存在導(dǎo)致了比較嚴(yán)重的金融資本錯(cuò)配問題。金融資源的錯(cuò)配不僅制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加大中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，而且很大程度上導(dǎo)致甚至強(qiáng)化了部門及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異。比如，根據(jù)Dollar和 Wei（2007）對(duì)中國(guó)12 400 家企業(yè)的研究，中國(guó)存在系統(tǒng)性的資本錯(cuò)配，致使資本報(bào)酬在不同所有制、地區(qū)和部門之間出現(xiàn)差異，如果資本錯(cuò)配可以消除，可以在不增加投入的前提下，使中國(guó)的GDP增加5%；邵挺（2010）1999～2007年我國(guó)工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)金融錯(cuò)配進(jìn)行研究，指出我國(guó)金融資源過多配置到了資本收益率較低國(guó)有企業(yè)，如果消除這種資本錯(cuò)配，把更多的金融資源配置給資本收益率更高的私營(yíng)企業(yè)，我國(guó)的GDP增長(zhǎng)量就可以比目前提高2%～8%。此外，Hsieh 和 Klenow（2009）、魯曉東（2008）、陳永偉和胡偉民（2011）、曹玉書和樓東瑋（2012）等也有相似研究結(jié)果。

金融資本錯(cuò)配使資本邊際報(bào)酬出現(xiàn)差異，不僅廣泛存在于不同地區(qū)之間、不同所有制企業(yè)之間和不同的行業(yè)部門之間，而且廣泛存在于城鄉(xiāng)之間。由于我國(guó)目前正大力積極解決“三農(nóng)”問題和推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化，并以此來不斷挖掘內(nèi)需潛力，在這樣的大背景下，城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配問題顯得尤為突出，這種資本錯(cuò)配嚴(yán)重制約了金融資本對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展、城鄉(xiāng)一體化的推進(jìn)以及內(nèi)需釋放。那么，城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配主要表現(xiàn)在什么地方？引起城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配的原因有哪些？如何才能有效改善這種資本錯(cuò)配？本文將針對(duì)以上問題進(jìn)行分析。

二、城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配主要表現(xiàn)形式

城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配可以理解為，由于金融資本的區(qū)域配置不合理導(dǎo)致城市和農(nóng)村地區(qū)金融資本的邊際產(chǎn)出未能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的狀況。一般而言，由于城市地區(qū)聚集較多的技術(shù)資源、優(yōu)質(zhì)勞動(dòng)力和生產(chǎn)率較高的二三產(chǎn)業(yè)，資本所匹配的要素質(zhì)量較高，相同資本量的邊際產(chǎn)出要高于農(nóng)村地區(qū)。這就容易導(dǎo)致大量的金融資本聚集到城市地區(qū)，造成農(nóng)村地區(qū)金融資本稀缺。由于資本具有邊際產(chǎn)出遞減的規(guī)律，隨著城市地區(qū)聚集資本量的增加，起初階段資本邊際產(chǎn)出也會(huì)隨之增加，而如果金融資本繼續(xù)增加直至擁擠，資本的邊際產(chǎn)出就會(huì)出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，盡管資本產(chǎn)出在一定時(shí)期內(nèi)依然會(huì)位于較高水平，而同時(shí)農(nóng)村地區(qū)由于可獲取金融資本的數(shù)量較少，資本邊際產(chǎn)出依然位于上升渠道的前期階段。此時(shí)，如果適當(dāng)轉(zhuǎn)移城市地區(qū)的金融資源將其配置到農(nóng)村的地區(qū)，城市地區(qū)金融資本的邊際產(chǎn)出增加，回歸到金融資本產(chǎn)出的最優(yōu)值；而農(nóng)村地區(qū)金融資本的邊際產(chǎn)出也會(huì)向其最優(yōu)產(chǎn)出趨近，最終實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融資本邊際產(chǎn)出的最優(yōu)化。

自1978年金融體制改革以來，金融業(yè)不斷突破傳統(tǒng)的計(jì)劃金融體制模式，初步形成適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融體制，市場(chǎng)化程度逐步提高，整體實(shí)力不斷壯大，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支持作用也越來越大。但是，從金融資源配置的地域結(jié)構(gòu)來看，依然“重城輕鄉(xiāng)”，城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配問題依然突出。目前，我國(guó)金融資本錯(cuò)配的主要表現(xiàn)是城市地區(qū)某些行業(yè)由于金融資本的過多配置邊際產(chǎn)出已相對(duì)比較低，而農(nóng)村地區(qū)的金融資本卻明顯供不應(yīng)求，金融資本相對(duì)短缺影響邊際產(chǎn)出的進(jìn)一步提升。endprint

首先，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資金供給錯(cuò)配。農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸行為往往表現(xiàn)出明顯的“脫農(nóng)變異”傾向，即從農(nóng)村地區(qū)吸收的存款流向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。由于國(guó)有商業(yè)銀行在改革過程中紛紛通過撒銷或合并農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)，目前中國(guó)提供農(nóng)村金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)主要有農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄。但上述金融機(jī)構(gòu)除了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行外，其他金融組織都成為農(nóng)村資金流出的重要渠道。比如，據(jù)測(cè)算2007年農(nóng)村資金經(jīng)郵政儲(chǔ)蓄凈流出額為1 064.1億元；2008年農(nóng)村資金經(jīng)農(nóng)村信用社凈流出額為3 034.67億元。

其次，農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款較難。一是為農(nóng)戶提供貸款的正規(guī)金融較少。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2008年發(fā)布的更新的2007年度《中國(guó)銀行業(yè)農(nóng)村金融服務(wù)分布圖集》 顯示，2007年，全國(guó)獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的農(nóng)戶中98.7%是從農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)銀行兩類貸款提供者獲得貸款。平均每萬(wàn)名農(nóng)民擁有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)1.54個(gè)。另外，有8 901個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，零金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍有2 868個(gè)。二是人均貸款水平較低。2007年，縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)的人均貸款額在7 700元左右，只占城市人均貸款額的1/5左右。三是農(nóng)戶獲得正規(guī)金融貸款額較少。2011年年末，金融機(jī)構(gòu)本外幣農(nóng)戶貸款余額為31 023億元，只占各項(xiàng)貸款余額的5.3%；農(nóng)戶消費(fèi)貸款余額5 176億元，只占各項(xiàng)貸款余額的0.9%。此外，根據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)對(duì)全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)2萬(wàn)多農(nóng)戶進(jìn)行調(diào)查顯示，從1986年到2003年，我國(guó)農(nóng)戶通過銀行渠道獲得貸款的份額總體上呈下降趨勢(shì)，已經(jīng)由1986年的36.8%下降到2003年的26.1%，與此同時(shí)農(nóng)戶的借款額卻在不斷提高，從1986年的193.11增加到2003年的1 045.2。2007年，中國(guó)人民銀行聯(lián)合國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)全國(guó)10個(gè)?。▍^(qū)）、2萬(wàn)戶農(nóng)戶進(jìn)行問卷調(diào)查，結(jié)果顯示農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款額只占總貸款額的38.2%。農(nóng)戶在遇到自然災(zāi)害、子女上學(xué)、生產(chǎn)投資、婚喪嫁娶等大事需要錢的時(shí)候只能承受高于正規(guī)金融兩三倍甚至更高的貸款利率成本從非正規(guī)金融渠道獲得貸款。

再次，農(nóng)村金融總體發(fā)展水平與城市相比存在較大差異。一是金融相關(guān)率（FIR）差異。金融相關(guān)率是反映一個(gè)地區(qū)金融發(fā)展水平較為常用的指標(biāo)。1978年農(nóng)村地區(qū)的FIR為51.3%，城市為119.6%，城市是農(nóng)村的2.331倍。隨后農(nóng)村和城市的FIR不斷上升，并且農(nóng)村地區(qū)的FIR在1992年達(dá)到了100.8%的一個(gè)極值，隨后便保持在90%左右的水平。而城市的FIR一直上升至2007年的578.4%，后因金融危機(jī)有所下降。整體而言，城市的FIR一般為農(nóng)村的4倍左右。二是城鄉(xiāng)存貸款差異。2008年，城市存貸款額分別為414 249.6億元、278 384.8億元，而農(nóng)村地區(qū)存貸款額只有51 953.7億元和25 083.0億元，城市存款為農(nóng)村存款的7.97倍，城市貸款為農(nóng)村貸款的11.10倍。農(nóng)村信貸與農(nóng)村GDP之比為0.21∶1，城市信貸與城市GDP之比為1.42∶1，后者是前者的6.66倍（邱兆祥等，2011）。

三、城鄉(xiāng)金融資本錯(cuò)配的原因分析

城鄉(xiāng)正規(guī)金融資本錯(cuò)配的原因主要有三個(gè)：政府干預(yù)金融資源配置、金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化的結(jié)果以及農(nóng)戶政治經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)。

首先，政府干預(yù)金融資源配置。改革開放之前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代由于特殊的國(guó)際環(huán)境及國(guó)情所采取“重工業(yè)優(yōu)先”“城市優(yōu)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，農(nóng)村資金通過“剪刀差”、“信貸資金鄉(xiāng)城轉(zhuǎn)移”等形式流向城市。改革開放之后，市場(chǎng)在資源配置中作用雖然逐步提升，但是，在投資驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式下，各級(jí)地方政府為了提升GDP依然會(huì)在一定程度干預(yù)金融資本的城鄉(xiāng)配置，將農(nóng)村吸收的存款分流拉動(dòng)地方GDP的大型項(xiàng)目上。陳雨露等（2010）通過構(gòu)建地方政府介入后的農(nóng)信社信貸資源決策模型發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)胤秸槿牒?，由地方政府主?dǎo)的農(nóng)信社“脫農(nóng)變異”，農(nóng)信社的信貸資金供給會(huì)出現(xiàn)明顯的“錯(cuò)配”現(xiàn)象，大規(guī)模的農(nóng)貸資金被分流地方政府主導(dǎo)型項(xiàng)目，弱化了對(duì)“三農(nóng)”的金融支持。

其次，金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化的結(jié)果。農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)化改制之后，其目標(biāo)是追求利益最大化，傾向于“貸大貸多貸壟斷”，有利于獲取金融資本的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行貸款往往面臨著人數(shù)多而分散、單個(gè)農(nóng)戶貸款數(shù)量少等問題，進(jìn)而導(dǎo)致信息不對(duì)稱、交易成本高、管理成本高，再加上正規(guī)金融所面對(duì)的來自政府對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融的存貸利率、貸款目標(biāo)方向等強(qiáng)制性規(guī)定的制度約束，正規(guī)金融無(wú)法按照農(nóng)村資金供需狀況、風(fēng)險(xiǎn)收益狀況等對(duì)利率及貸款規(guī)模與結(jié)構(gòu)進(jìn)行彈性變動(dòng)，結(jié)果對(duì)農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)高收益低。所以，金融機(jī)構(gòu)逐漸弱化農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)便成為其理性選擇。

最后，農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)地位與政治地位弱勢(shì)。由于農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性，受自然不確定性因素的影響大，而主要從事農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶又屬弱勢(shì)群體，抵御自然災(zāi)害的能力有限，加之農(nóng)戶自身信用不足和擔(dān)保抵押品有限，這大大降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)民還貸能力的預(yù)期。另外，由于農(nóng)戶組織程度不高，市場(chǎng)勢(shì)力以及參政議政的能力也較弱，在與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易過程中談判地位不高，在通過政治渠道影響政府決策及政策制定的能力也有限。根據(jù)2011年金融機(jī)構(gòu)本外幣涉農(nóng)貸款統(tǒng)計(jì)顯示，2011年末農(nóng)村貸款余額121 469億元，其中，農(nóng)戶貸款只占25.5%，而農(nóng)村企業(yè)和各類組織貸款占比高達(dá)74.5%。從側(cè)面也可以反映出農(nóng)戶相對(duì)于具有組織性的機(jī)構(gòu)在信貸市場(chǎng)的弱勢(shì)。

四、促進(jìn)正規(guī)金融資源城鄉(xiāng)配置一體化的對(duì)策建議

推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化是我國(guó)政府近十年來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的一個(gè)重要戰(zhàn)略，也是未來幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)加快轉(zhuǎn)型的重要目標(biāo)。系統(tǒng)而言，城鄉(xiāng)一體化主要包括城鄉(xiāng)規(guī)劃一體化、經(jīng)濟(jì)一體化、社會(huì)一體化、文化一體化等內(nèi)容，其中，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化是基礎(chǔ)。而要促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是要促進(jìn)金融資源配置的城鄉(xiāng)一體化。因?yàn)樵诮y(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的過程中，土地儲(chǔ)備和加快流轉(zhuǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、涉農(nóng)企業(yè)發(fā)展、農(nóng)戶擴(kuò)大生產(chǎn)與提高消費(fèi)等諸多方面都可能涉及對(duì)資金的需求。因此，在目前正規(guī)金融資源城鄉(xiāng)錯(cuò)配的背景下，要滿足農(nóng)村地區(qū)不斷增加的資金需求，促進(jìn)正規(guī)金融資源城鄉(xiāng)配置一體化就顯得尤為重要。endprint

首先，堅(jiān)持促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策導(dǎo)向。新世紀(jì)以來，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展、農(nóng)民生活水平較快提高很大程度上得益于中央政策扶持，尤其是連續(xù)11年中央一號(hào)文件都是關(guān)于三農(nóng)的。這種政策導(dǎo)向在表明政府發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)決心的同時(shí)創(chuàng)造了大量政策紅利，有利于提高生產(chǎn)要素流向農(nóng)村的預(yù)期收益，進(jìn)而帶動(dòng)勞動(dòng)力、資本等要素的回流。因此，要促進(jìn)正規(guī)金融資源城鄉(xiāng)配置一體化，有必要堅(jiān)持促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策導(dǎo)向，促使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)形成穩(wěn)定收益預(yù)期，進(jìn)而積極拓展農(nóng)村市場(chǎng)，開展農(nóng)村業(yè)務(wù)。

其次，加強(qiáng)外部金融監(jiān)管。外部金融監(jiān)管對(duì)遏制地方政府保護(hù)主義行為具有積極作用，可有效預(yù)防農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金“錯(cuò)配”到地方政府主導(dǎo)型項(xiàng)目，增加“三農(nóng)”項(xiàng)目信貸供給（陳雨露等，2010）。外部金融監(jiān)管的主要對(duì)象主要是農(nóng)村信用合作社，監(jiān)管的主要內(nèi)容是信貸業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、信貸業(yè)務(wù)范圍等。

再次，加強(qiáng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)村業(yè)務(wù)的引導(dǎo)。通過涉農(nóng)貸款余額、增量以及支農(nóng)金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新等指標(biāo)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)績(jī)效評(píng)價(jià)，進(jìn)而進(jìn)行區(qū)別性政策扶持（課題組，2011）；通過對(duì)法定資本金、法定存款準(zhǔn)備金率、公司所得稅等方面進(jìn)行優(yōu)惠，鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)到農(nóng)村地區(qū)經(jīng)營(yíng)；根據(jù)實(shí)際情況，加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)小額信貸業(yè)務(wù)在分期償還進(jìn)度、小額貸款利率、貸款手續(xù)、擔(dān)保抵押等方面的制度創(chuàng)新；對(duì)從事小額信貸業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄銀行和農(nóng)村銀行，央行可以探索特殊再貼現(xiàn)與再貸款政策，提高其可貸資金數(shù)量；此外，地方政府可以主導(dǎo)籌建具備市場(chǎng)化運(yùn)作、商業(yè)化經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的地方民間投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。

最后，大力完善農(nóng)村金融環(huán)境。加強(qiáng)農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)，建立農(nóng)村及社區(qū)的信用檔案，記錄相關(guān)借貸信息，并定期對(duì)個(gè)人、社區(qū)的信用等級(jí)進(jìn)行聯(lián)合評(píng)估，以此確定后期貸款額度、利息等；改善農(nóng)民的文化環(huán)境，不斷整頓社區(qū)風(fēng)氣，倡導(dǎo)積極健康的文化娛樂活動(dòng)，嚴(yán)厲打擊各類可能導(dǎo)致正規(guī)貸款資金非正規(guī)使用的賭博等違法行為；加強(qiáng)金融方面的相關(guān)法律法規(guī)的宣傳，對(duì)惡意騙貸行為追究法律責(zé)任，不斷改善社區(qū)的法制環(huán)境。

此外，還應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)民組織化建設(shè)，提升農(nóng)戶擔(dān)保水平以及還貸能力；積極探索三權(quán)抵押融資，完善相關(guān)配套政策，并通過政策扶持引導(dǎo)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開辦“三權(quán)”抵押業(yè)務(wù)，盤活農(nóng)民的凝固資產(chǎn)、資源等。

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Urban-Rural Formal Financial Resource Misallocation

and Urban-Rural Integration

Li Gang

（Bohai University，Jinzhou 121013，China）

Abstract： Urban-rural formal financial resource misallocation seriously hampered the urban-rural integration development， which mainly reflects the credit funds misallocation provided by rural formal financial institutes，difficulty in getting loans for farmers and the big gap between rural and urban financial development. This misallocation results from government intervention，financial institutions pursuing maximum profits and farmers' political and economic disadvantage. Some measures are put forward to ease the misallocation and promote the urban-rural integration such as insisting on promoting rural economic development policy guidance，strengthening external financial supervision，enhancing the rural business guidance by formal financial institutes，vigorously improving rural financial environment，strengthening farmer organizations' construction，and perfecting three-power mortgage financing .

Key words： formal financial；capital misallocation；urban-rural integration

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint